Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия Полное руководство по финансовым нововведениям

Подождите немного. Документ загружается.

Денежного рынка ставки,

436-438

Денежный поток,

35,

100-101,

108-

109,

114, 128,569-575

совокупность денежных потоков,

100

Депозитные учреждения,

528

Джонсона, Стейна

Эдерингтона

мо-

дель

(JSE), 552, 557-560

Диверсификация,

170, 266, 578

Дивидендов «захвата» стратегия,

666-

671

Дивидендов объявления дата,

669

Динамическая стратегия распределе-

ния активов,

673-674

Динамическое хеджирование,

674-678

Дисконтная (дисконтирования) став-

ка,

101,124

Дисконтные облигации,

228

Дисперсия,

148-151

«Длинная» позиция

значение рыча-

га,

175-177

Доверительная трубка,

166-168

Доверительный интервал,

199-202

Долговые инструменты,

215-239

амортизационные

неамортиза-

ционные,

215-216

кривая доходности,

220;

купон,216;

определение,

215;

оценивание,

218;

процентные ставки,

215-216;

рынки заемных капиталов, инве-

стиционные риски,

223;

сроки погашения,

215;

см.

также

Риск;

Доходности

кривая

Долевое строительство,

302

Долларовая цена, процентные фьючер-

сы,

337-338

Долларовое значение базисного пунк-

та (DV01),

226, 232-234, 317-320,

340,

553-556, 626

Досрочных платежей риск,

237-238

Доу-Джонса индекс, 671,

678, 690

Доход, измерение,

116-142

инвестиционные горизонты,

135-

137;

полезность,

117-120;

ставки дохода,

126-131

Доходности базис,

425

Доходности бета,

196-197

Доходности кривая,

220-223

аппроксимация кривой доходное-

ти,221;

изображение

на

графике,

221;

кривая доходности, наклоненная

вверх,

221-223;

кривые доходности

для

облига-

ций

нулевым купоном,

465-469;

параллельный сдвиг,

226;

поточечная кривая доходности,

221-222;

растущая кривая доходности,

221-223;

сравнительные кривые доходнос-

ти,

248;

теория ожиданий,

223;

теория предпочтения ликвиднос-

ти,

223;

теория сегментации рынков,

223

Доходности одной тридцать второй

значение (YV32),

226, 234-235

Доходность,

104, 114, 124, 220

Доходность

за

базовый период,

122,

132-134, 139, 148-149

Доходность

«отзыву», 125— 126

Доход относительный,

138-142

«Дружественное» поглощение,

585-

587

Дюрация

выпуклость,

226—232;

дюрация Маколи,

228-229;

облигации

нулевым купоном,

618-619;

обычные облигации,

618-619;

отношение дюрации,

228-229

Евродолларов рынок,

419

Евродолларовые облигации,

450—453

с выплатами

долларах

США,

451-452;

с выплатами

иностранной валю-

те,

452-453;

характеристики,

451

Евродолларовые депозиты,

452—453

Еврооблигаций рынок,

419, 450-451

Европейские опционы,

371-372

Еврорынки, развитие,

694, 696

Естественные хеджи,

295-296

Забалансовые операции,

315, 336

Зависящий

от

«пути» опцион,

576

Закон больших чисел,

188

Законное аннулирование старого зай-

ма,

479

771

Закон

об

унификации налогов

нало-

говой ответственности

(TEFRA),

129-132

Законодательная защита,

736-761

авторские права,

739-743;

нечестная конкуренция,

750-754;

патенты,

743-750;

торговые

сервисные марки,

754-761

Закон одной цены,

245, 252, 267, 610-

611

Закон спроса,

252-253

Защищающие условия,

215

«Зеленая кольчуга», использование

термина,

587

«Зеро»

выплатами

иностранной

ва-

люте, синтезирование,

630—632

Знание готовых финансовых продук-

тов,

финансовый инженер,

Знание законодательства,

Значение доходности одной тридцать

второй (YV32),

226, 234-235

«Золотые парашюты»,

591

Избыточное обеспечение,

578

Издержки

по

поддержанию позиции,

264-265

Изменение спроса, изменение пред-

ложения,

255

Изменчивость

изменчивость обменных курсов,

273- 275;

изменчивость процентных ставок,

274- 275;

изменчивость товарных цен,

273—

274;

изменчивость цен,145-148

«Изъятия» дивидендов дата,

668

Именные (зарегистрированные) обли-

гации,

431

Инвестирование

«во

весь рынок»,

671-673

Инвестиционные банки,

35, 528

Инвестиционные горизонты,

135—

137,174

безрисковый актив, оптимальный

портфель

в его

отсутствие,

169—

170;

критерий допустимых потерь,

168-169;

многопериодная модель,

162-164;

многопериодное эффективное

множество,

164-166;

роль

портфельном анализе,

161-162

Инвестиционный налоговый кредит

(ITC),

292-293

Индексное инвестирование, см. Инве-

стирование

«во весь рынок»

Индексный опцион, типы,

504

Индексный фьючерс,

504

Индивидуальное предприятие,

494

Индивидуальные пенсионные счета

(IRA),

130-131

Инновации

финансовая инженерия,

32-33

Инновационные продукты как фактор

развития финансовой инженерии,

75-87

Иностранные ценные бумаги,

504—

506

Ипотека обратная рентная

(RAM),

446

Ипотека

«дележом» прироста стои-

мости (SAM),

446

Ипотека

залоговым счетом (РАМ),

445

Ипотека

корректирующейся ставкой

(ARM),

444-445

Ипотека

растущими платежами

(GPM),445

Ипотека

растущим собственным

ка-

питалом (GEM),

445

Ипотечная ссуда,

446-447

Ипотечные банки,

528

Ипотечные переходные сертификаты,

447-449

Ипотечные облигации,

429-430

Ипотечные ценные бумаги (GMAC),

485-486

Ипотечный инвестиционный траст

(REIT),

503, 575-576

Ипотечный рынок,

420—421

Исполнения цена,

371

Истощение ресурсов,

129

Казначейские бумаги США

кредитный риск,

220,

461;

и купонные ставки,

216-218;

инструменты,

422—428;

и процентный риск, 461;

казначейские облигации «стрипс»,

463,465,466;

как продукты

нулевым купоном,

458-459;

наличный рынок,

421-428

772

Казначейские векселя,

317, 325, 337,

387-390,

458,537,541,566, 675

Казначейские облигации,

313, 317,

337,

391,426,541,566,622-624

Казначейские среднесрочные облига-

ции,

337,

541,

566

Казначейства расписки,

First

Boston

Corporation,

462-463

Капитал,

508

Капитала рынки, интеграция,

693-694

Капитализированное взвешивание,

см.

Стоимостное

взвешивание

«Качественный» спред, риск,

622

Квант джок,

37-38, 61-62

Клиринговая ассоциация,

311-315

Коллары,

409-411

колларовый своп,

411

Колл-опционы,

369-394

дата истечения срока,

373;

определение,

371;

типы, 371; см. также Опционы

Комиссия

по

срочной биржевой тор-

говле

(CFTC),

310, 350, 393

Комиссия

по

ценным бумагам

бир-

жам

(SEC), 316, 453,477,483

регистрация ценных бумаг,

483 ·

Коммерческие банки,

528

введение

корпоративный андер-

райтинг,

506-508;

финансовая инженерия,

Коммерческие бумаги,

433—435

вторичный рынок, недостатки,

435;

доходность,

434-435;

стратегия возобновления (ролл-

овер),

433-434

Компьютерная технология

финан-

совая инженерия,

60-63, 94-95

Конверсионный арбитраж

облига-

ции

нулевым купоном («зеро»),

463-465

Конверсия,

217

Конвертируемые необеспеченные

об-

лигации,

430

Конвертируемые облигации,

369

Конвертируемые привилегированные

акции

корректирующейся ставкой

(CAPS),

486-487

Конгломератные слияния,

585

Конечной стоимости проблема,

103

Конкурентный риск,

276

Конкуренция

как

внешний фактор

роста,

66-68

Консолидация,

585

Консолидированный отчет

доходах,

279-282

Контракты

большим сроком,

311

Контракты

меньшим сроком,

311

Концептуальный инструментарий

фи-

нансовой инженерии,

38, 47-48, 116

«Короткая» позиция

роль рычага,

175-177

Корпоративного капитала структура,

роль собственного капитала,

508-

509

Корпоративные облигации,

432

хеджирование корпоративных об-

лигаций,

323—324

Корпорации,

497-498

Корпораций реструктуризация,

584-

591

определение,

583;

сжатие,

589;

собственность и контроль,

590;

экспансия (расширение),

585

Корреляции доходов коэффициент,

151,

207-208

«Кошка», облигации (CAT),

462

Коэффициент детерминации,

208

Краткосрочное финансирование,

удовлетворение потребности

в нем,

651-653

Кредитные союзы,

528

Кредитный риск,

235-237, 248, 459,

461,536

казначейские бумаги,

220

Кредит

пересмотром условий,

658—

660

Купонная ставка,

216

Купонные облигации,

429-430

Купонный эквивалент, доходность,

352-353,423

Купоны,

216

Кэп участия,

411

Кэпционы,

411—412

Кэпы,

279, 285, 292, 394, 398-405

«Лев», облигации

(LION),

462

Легкореализуемые долговые инстру-

менты,

215

Ликвидность,

283

и легкая реализуемость актива,

533;

как внутрифирменный фактор

роста,

70-71;

облигации,

433;

773

шкала ликвидности

по

срокам

действия,

533-534

Ликвидностью управление,

537-538

Логнормальное распределение,

138-141

«Лучшие условия» выпуска,

506

Маколи дюрация,

228-229

Макрохедж,

331-332

Мак-Фаддена закон,

67, 698

Манипулятор, определение,

258

Маржа

вариационная маржа,

311;

маржинальные требования,

312;

определение,

311;

фьючерсные контракты,

311-314

Маржей стратегия управления,

538

Математическое искусство, финансо-

вый инженер,

91-92

«Медвежьи объятия», использование

термина,

585

Международная ассоциация дилеров

по свопам (ISDA),

351

Международные кредитные рынки,

450-453

Международный валютный рынок

(IMM),

323-325, 699-700

«Мезанинное» финансирование,

593—

595

Микрохедж,

331

Минимаксный своп,

410-411

Минимальной дисперсии коэффици-

ент хеджирования,

552

Минимальной дисперсии портфель

(MVP),

157-158

Многопериодные опционы,

397-416

монетизация «встроенных» опци-

онов,

413—414;

процентные коллары,

409-411;

процентные кэпы,

398-405;

процентные флоры,

405-409;

сложные опционы,

414—416;

смешанные процентные опцио-

ны,411-413

Многопериодный инвестиционный

горизонт

сравнении

однопери-

одным инвестиционным горизон-

том,

135

Моделирования искусство, финансо-

вый инженер,

92-93

Модель ценообразования опционов

(ОРМ),

371-372, 380,615

Модель ценообразования фиксиро-

ванных активов (САРМ),

171,173

«Молчащие» партнеры,

498

Монетизация «встроенных» опцио-

нов,

413-414

«Мусорные» облигации,

593-594

условия пересмотра,

594

Наведенная ставка

REPO, 624-625

«Наивный» коэффициент хеджирова-

ния,

551

Наличная позиция,

157

Налично-индексный арбитраж (про-

граммная торговля),

678

Наличный валютный курс,

239-242

рынки,

240

Наличный рынок

казначейские обязательства США,

421-428;

долговые обязательства корпора-

ций

привилегированные акции,

428-443;

инструменты

плавающей став-

кой,

440-443;

инструменты

фиксированной

ставкой,

428-440;

ипотечные долговые обязательст-

ва,

443-450

Налогового законодательства знания,

финансовый инженер,

Налоговой отсрочки стратегии,

131-

132

Налоговые асимметрии

как

внешний

фактор роста,

58-60

Налоговый арбитраж,

613

Налоговый закон экономического

возрождения (ERTA),

592

Налогом движимые сделки,

645-664

«враждебное» поглощение, пре-

пятствие,

647;

и финансовые инженеры,

646;

краткосрочное финансирование,

удовлетворение потребности

нем,

651-653;

неприбыльные организации,

649-

650;

облигационные свопы,

653-655;

рекапитализация фирмы,

648-

649;

самоликвидирующиеся привиле-

гированные акции,

655-656

Начисление процентов

на

процент,

110-113

ставка дохода,

132-134

Неамортизационные долговые инст-

рументы,

216

774

Небанковские финансовые корпора-

ции,

528

Невмешательство, соглашение,

587

Недвижимой собственности передача,

налоги

издержки,

660-662

Недооцененные активы,

261

Необеспеченные облигации,

430

Неприбыльные организации,

649-650

Нерасположенность

риску,

119-120,

169-170

и портфельный анализ,

157—161;

как внутрифирменный фактор

роста,

71-72

Нерыночные долговые инструменты,

215

Несинхронность торговли,

683

Несистематический риск,

153, 224

и размер портфеля,

154

Нечестная конкуренция,

750-754

защита,

752—753;

преимущества и недостатки,

754;

принуждение,

753—754

Ничейный опцион,

374

Новых продуктов стратегическая мат-

рица,

302

Номинальная кривая доходности,

465

Обещанная доходность,

126

Облигации,

428-433

гарантированные облигации,

428;

доходность облигаций,

113;

евродолларовые облигации,

450-

453;

именные (зарегистрированные)

облигации, 431;

ипотечные облигации,

429-430;

их классификация,

428-429;

конвертируемые облигации,

369;

корпоративные облигации,

432;

купонные облигации,

429-430;

ликвидность,

433;

облигации «бульдог»,

452;

облигации

на

предъявителя, 431;

облигации

наращиванием про-

центов,

474-477;

облигации «янки»,

452;

облигационный базис,

113, 423—

425;

основная сумма,

ее

выплата,

430;

«отзываемые» облигации,

369—

370,

432-433;

погашение,

432-433;

премиальная облигация,

113;

облигации «самурай»,

452;

свойства «отзываемости», 370,

432;

серийные облигации,

432;

эмиссия, причина,

428

Облигации

на

предъявителя,

431

Облигации, обеспеченные пулом ипо-

тек (СМО),

449, 470-476, 484-486,

544,575

остаток,

475—476;

риск досрочных платежей,

473—

474;

структура,

474

Облигации

наращиванием процен-

тов,

474-477

Облигации

нулевым купоном,

174,

216,458-469,487,594,627

«зеро»

на

основе казначейских

ценных бумаг,

458-459, 463;

и финансовая инженерия,

468—469;

как синтетические инструменты,

614,

618-619;

конверсионный арбитраж,

463—465;

кредитный риск,

459;

кривые доходности

для

облига-

ций

нулевым купоном,

465-469;

налогообложение,

461—462;

«обдирание» облигаций,

463-465;

определение,

458;

раздельная торговля основной

суммой

купонами ценных бумаг

(STRIPS),

463-465;

риск «отзыва»,

237-238, 461;

управление процентным риском,

460-461

Облигационные свопы,

653-655

Облигационный эквивалент, доход-

ность (BEY),

352-353, 423-424

Обманная передача имущества,

601

Обмен заимствованиями,

см.

Валют-

ные свопы

Обменные (валютные) курсы,

239—248

определение,

239-240;

определяющие факторы,

241;

паритет покупательной способно-

сти,

245-246;

паритет процентных ставок,

242—

245;

типы,

240;

уравнение Фишера,

246—247

Обменных курсов изменчивость,

275

Обратная рентная ипотека

(RAM),

446

Обратных

REPO

рынок,

479-481

Общего дохода оптимизация,

541-544

775

Общепринятые принципы

правила

бухгалтерского учета (GAAP),

331

Общий портфельный риск,

154-157

Обычная ипотека, ставка

по

ипоте-

кам,

443

Объединенное инвестирование, меха-

низмы,

503-504

Ограниченное товарищество,

498-499

Однопериодные опционы,

369—394

колл-опционы,

371-388;

пут-опционы,

371-388

Одноточечные привилегированные

ак-

ции

корректирующейся ставкой

(SPARS),

486-487

Ожиданий теория, кривая доходнос-

ти,

220-223

Оплата товарами

услугами

(PIC),

594

Опционная клиринговая корпорация

(ОСС),

373

Опционы,

307-308

графики выплат,

380;

дата истечения срока,

371;

индексные опционы,

504;

компоненты стоимости,

373-380;

котируемые

на

биржах опционы,

клиринг опционов,

372—373;

многопериодные опционы,

397—

417;

однопериодные опционы,

369-395;

опционы

расчетом наличными,

393-394;

опционы, «смотрящие назад»,

576;

спред,

385-388;

стратегия «купить, чтобы испол-

нить»,

375;

хеджирование опционами,

388—393

Опционы

на

акции,500-501

Опционы

расчетом наличными,

393-394

«Орел», схема выпуска еврооблигаций

(EAGLE),

462

Основной производственный риск,

144

«Отзываемость», свойство облигации,

370,

432

«Отзываемые» облигации,

369-370,

432-433

«Отзыва» риск,

237-238, 461

«Отзыва» условие,

216—218

«Отзыва» цена,

216-218

Отношения, присутствующие в струк-

туре капитала,

508-509

«Отпочкование»,

589-590

Отсроченные платежи, инструменты,

593

«Отторжение»,

589-590

«Отщепление»

«расщепление»,

589

Оценивание, вычислительные аспек-

ты,

104

Оценивание, основные соотношения,

99-115

абсолютное оценивание

отно-

сительное оценивание,

113—114;

временная стоимость,

101-104;

денежные потоки,

100-101;

начисление процентов

на

про-

цент,

110-113;

применения,

106-110;

электронные таблицы,

ПО

Патенты,

743-750

банковские патенты, избранные,

743-744;

защита,

747-748;

определение,

736—737;

патентные слушания,

737;

патенты

на

ценные бумаги,

из-

бранные,

743-744;

преимущества

недостатки,

749-

750;

принуждение,

748—749;

страховые патенты, избранные,

743—744, см.

также Авторские

права

Пенсионные фонды,

528, 668

Первичное публичное предложение

акций

(IPO),

506

вторичное

(SIPO), 604

Первичный рынок,

432

ценные бумаги,

420-421

«Перевернутые» облигации

плаваю-

щей ставкой,

486-487

Перекрестное хеджирование,

323, 560-

561

определение,

324

Перенос текущих убытков

на

прибыль

будущих периодов,

292-293

Переоцененные активы,

262

Перестрахование,

578

Персональная подготовка, новые про-

дукты,

305

Письменное соглашение

об

эмиссии,

215

776

Плавающая ставка, инструменты,

70-

71,

216,440-443

облигации

плавающими ставка-

ми,

440-443;

среднесрочные облигации

фик-

сированной ставкой,442

Плавающая ставка, привилегирован-

ные акции,

486-487

План владения служащими акциями

своих компаний

(ESOP), 592-593

Погашения фонды,

216—217

Поглощение,

586

Подготовка менеджмента

как

внутри-

фирменный фактор роста,

74—75

Подписки права,

502

Подход

LEGO

финансовой инжене-

рии,

514-515, 568-575

Покрытый процентный арбитраж,

243-244, 263

схема,

244

Покупательной способности паритет,

245-246

Покупательной способности риск,

238

Полезность,

116, 117-120, 157

доход,

118;

и понятие текущей стоимости,

118-119

ненасыщаемость,

117-118;

нерасположенность

риску,

119-

120;

убывающая предельная замещае-

мость,

118;

убывающая предельная полез-

ность,

118-119;

функция полезности, свойства,

117

Полная стоимость,

639-644

Полное (общее) товарищество,

495-497

Полностью интегрированные рынки

капитала,

696

Полугодовая ставка,

219

Портфельная иммунизация,

190-194

Портфельное страхование,

674-678

Портфельный анализ

и инвестиционный горизонт,

161-

170;

и нерасположенность к риску,

157—

161;

математические аспекты,

151-157;

несистематический риск,

153-154;

общий портфельный риск,

153,

155-156;

систематический риск,

153-156

Портфель, определение,

151

«Посвященный» портфель,

190

Поставки процесс

проектирование,

305;

фьючерсные контракты,

312-314

Постоянного роста модель,

109-110

Правительственная национальная ипо-

течная ассоциация (GNMA),

447

Право голоса,

687

Предложения кривая,

254—256

Предпочтения ликвидности теория,

кривая доходности,

219

Премиальная облигация,

113

Прибыли диаграмма,

см.

Выплат гра-

фик

Прибыль

как мера дохода,

121

—

122;

определение,

121;

связь со ставкой дохода,

120-126

Привилегированные акции,

36, 70,

306-307, 437-440

вынужденная конверсия,

439;

конвертируемые привилегирован-

ные акции

корректирующейся

ставкой

(CAPS),

486-487;

одноточечные привилегирован-

ные акции

корректирующейся

ставкой

(SPARS), 486-487;

привилегированные акции

кор-

ректирующейся ставкой

(ARPS),

486-487;

привилегированные акции

пла-

вающей ставкой,

486-487;

самоликвидирующиеся привиле-

гированные акции,

655-656

Приобретение (покупка),

586

роль финансовой инженерии,

«Проводник» инвестиций

недвижи-

мость (REMIC),

476-477

Программная торговля,

678-684

Продавца опцион,

669

Проигрышный опцион,

374

Производные инструменты,

306—309

определение,

307;

синтезирование,

619-620,

см.

также

Форвардные

контракты;

Фьючерсные

контракты;

Опционы;

Свопы

Промежуточное финансирование,

595

«Простой» процентный своп,

349-

350,

353

777

Простой хедж,

56!

Пространственный (географический)

арбитраж,

263-264, 610-611

Процентная ставка,

Процентная изменчивость,

274, 532

Процентная чувствительность,

534

Процентные коллары,

409-411

Процентные кэпы,

398-405

Процентные свопы,

285, 355—358

Процентные ставки: долговые инстру-

менты,

215—216

временная структура,

220-221

Процентные флоры,

405-409

Процентные фьючерсы,

312

долларовая цена,

328

Процентный риск,

224-235, 459-461

долларовое значение базисного

пункта,

232-234;

дюрация

выпуклость,

226—232;

значение для эмитента и держате-

ля,

224;

значение доходности одной трид-

цать второй,

234—235

Процентных ставок паритет,

242-245

Прямые хеджи

динамика

во

времени фьючерс-

ных цен,553;

коррекция на сходимость,

557—558;

определение,

324

Пул ипотек,

503-504

«Пуля», определение,

471

«Пума», облигации

(COUGAR),

462

«Пут/колл», теорема паритета,

615

Пут-опционы,

369—394

дата истечения срока,

371;

определение,

369;

типы,

369,

см.

также Опционы

Равновесие,

254, 268-269

Разделенные акции,

684-687

Разделенные рынки капитала,

695

Распродажа,

585

Расширение (экспансия),

585-589

«враждебное» поглощение,

587-

589;

консолидация,585;

приобретение,

586;

слияние,

585-586

Реализованная кумулятивная доход-

ность,

126

Реальная собственность, налоги,

662—

664

«Регистрация

на

полке»,

483-486

Регулирующего законодательства

из-

менения

как

внешний фактор рос-

та,

66-68

Реинвестиционный риск,

237-238

Рейдеры, использование термина,

587

Рекапитализация,

648-649

рекапитализация

использовани-

ем рычага,

587

Рынок

REPO,

479-481,

536-538

срочные

REPO, 480;

обратные

REPO,

481;

преимущества

точки зрения

за-

емщика,

480;

с точки зрения кредитора,

480

Рефинансирование, 421,

429

Риск,

143-177, 181-211

арбитраж,

613-614;

базисный риск,

207, 550;

изменчивость,

145-148;

источники,

177;

«качественный» спред, риск,

622

кредитный риск,

235-237;

несистематический риск,

153—

154,

224;

определение,

177;

портфельный анализ,

151-161;

процентный риск,

226-235;

реинвестиционный риск,

237—

238;

риск «отзыва»,

237—238;

риск покупательной способности,

238-239;

риск, приходящийся на

ОДНУ

фир-

му,

187-189;

роль инвестиционного горизонта,

161-170;

систематический риск,

153-155,

224;

ценовой риск,

145,

148-151,

181-

185, см. также

Процентный

риск;

Ценовой

риск;

Изменчивость

Риска график,

204

остаточный риск,

206

«Риск

—

доход», координаты,

157

Риском управление,

36, 71,

185-211,

272-297

анализ балансового отчета,

288—

295;

778

и финансовая инженерия,

285;

консолидированный отчет о дохо-

дах,

279-282;

отчет

об

изменениях

финансо-

вом положении,

282—285;

подверженность риску, моделиро-

вание,

295-297;

причины,

273-276;

послание акционерам,

277—279;

стратегический риск,

276;

управление активами

пассива-

ми,

189-199;

хеджирование,

199-211;

шаги процесса,

272,

см. также

Хе-

джирование

Риск, приходящийся

на

одну фирму,

187-189

Риску подверженность, моделирова-

ние,

295-296

Рынки заемных капиталов,

215

Рыночная модель,

296-297

Рыночная стоимость

справедливая

стоимость,

106—108

Рыночная эффективность,

269-270

Рыночное равновесие,

254

Рыночный портфель,

170-173

Рыночный риск,

см.

Систематичес-

кий риск

Рычаг,

175-177, 314, 509;

влияние на доход и риск,

177

Самоликвидирующиеся привилегиро-

ванные акции,

655—656

«Самурай», облигации,

452

Свопы,

37, 38, 72, 206, 279, 307, 308,

349-366, 574

валютные свопы,

358—360;

ипотечные свопы,

575;

использование

для

синтезирова-

ния позиции,

627—634;

использование свопов,

366;

история свопа,

350-351;

и форвардное соглашение

став-

ке,

337-338;

конвенции

ставке,

351-353;

минимаксные свопы,

410-411;

облигационные свопы,

633—655;

«простой» процентный своп,

349-350, 353;

процентные свопы,

285, 355-358;

свопа варианты, создание,

362—

364;

своповый дилер, роль,

364—366;

свопы «долг/акционерный капи-

тал»,

430;

колларовые свопы,

410-411;

свопы

верхним пределом

на

ставку,

403-404;

структура свопов,

353—355;

товарные свопы,

72, 279, 361-362;

«цирковые» свопы,

362

Свопционы,

411,413

Свопы «долговые обязательства/ак-

ции»,

429

Свопы ипотек,

575

Свопы

верхним ограничением

на

ставку,

403, 416

Свопы

нижним ограничением

на

ставку,

416

Связанные

опционом ссуды,

577

Сегментации рынков теория,

кривые доходности,

219

«Серийные» облигации,

432

Сертификат депозитный

(CD), 328,

338,436,438,450, 536-538

ликвидность депозитных инсти-

тутов,

536-538

Сертификат участия,

687

Сжатие,

589-590

Синтетические инструменты,

337—338

двухвалютная облигация, синте-

зирование,

628-630;

«зеро»

платежами в иностранной

валюте, синтезирование,

630-632;

«cash

and

carry», синтетический

инструмент,

620-624;

определение,

609;

производные,

619-620;

свопы, использование

для

синте-

зирования позиций,

627—634;

синтетические акции,

632-634;

синтетические «длинные» облига-

ции, создание,

625-627;

синтетические «зеро»,

618—619;

синтетический пут,

614—618;

сравнение

реальными ценными

бумагами,

634-637

Система расчета

по

небольшим сдел-

кам (DOT—система),

Систематический риск,

153—154, 224

и размер портфеля,

155

Система

Lotus

1-2—3,

110

Слияния,

585-586

роль финансовой инженерии,

Сложные опционы,

414-416

«Смотрящий назад» опцион,

576

«Собака», облигации

(DOG),

462

779

Собственность единоличная,

494-495

Собственный капитал,

306, 493-510

его формы,

494-499;

определение,

306;

процентная ставка, используемая

при капитализации дохода

по ак-

циям,

50, 54-55;

размещение акций,

506-508;

роль

структуре капитала корпо-

рации,

508-509;

связанные

акциями ценные

бу-

маги,

499-506;

синтетические акции,

632-634

Совместные предприятия,

586

Соглашение

будущей процентной

ставке,

см.

Форвардное

соглашение

ставке

процента

(FRA)

Составное хеджирование, 211,

561—567

приложения,

566-567;

риск,

562-564;

эффективность,

565-566;

Софтвер прикладного назначения,

94-95

Спекуляция,

257-263

методы,

261-263;

определение,

257;

технический анализ,

262-263;

фундаментальный анализ,

261

—

262

Специфический риск, см. Несистема-

тический риск

Списание стоимости активов,

130

Справедливая стоимость,

262

сравнение с рыночной стоимостью,

106-108

Спред,

311,385-388

вертикальный спред,

385;

горизонтальный спред,

387;

спред «бабочка»,

388;

спред «сэндвич»,

388

Спред, фиксирующая стратегия,

538

Спроса кривые,

254-256

Сравнительные кривые доходности,

248

Среднесрочные облигации

фиксиро-

ванной ставкой,442

Средняя ставка дохода,

150

Срочное соглашение

REPO, 480

Ссудо-сберегательные ассоциации,

528

Ставка дохода,

126-135

внутренняя ставка дохода, 124— 126;

вычисление,

120-124;

и начисление процентов

на

про-

цент,

132-135;

связь

прибылью,

120-122

Ставка-ориентир,

443

Ставка LIBOR,

327

Стандартное отклонение дохода, 150

Стандартные условия

для FRA

(FRABBA),

336

Стоимостное взвешивание,

690

Стоимость информации

стоимость

сделки

как

внешние факторы роста,

68-69

Стратегии

продукты,

298-300

Стратегии

на

основе собственного

ка-

питала,

666-690

инвестирование

«во

весь рынок»,

671-673;

портфельное страхование,

674-

678;

программная торговля,

678-684;

разделение акций,

684-687;

распределение активов,

673-674;

стратегии «захвата» дивидендов,

666-671

Стратегический риск,

273

конкурентный риск,

276

Страхование,

185, 186-189

портфельное страхование,

674-678

Страховая компания,

528

Страховые патенты, избранные,

743-744

Страхуемый риск,

186

«Стрипс», программа

(STRIPS),

463,465

Стрипы,

334, 402

«Строительных блоков» метод

хед-

жировании,

568-575

Структура сроков погашения,

534-535

Сценариев анализ,

627

«Сэндвич», спред,

388

Текущая кривая доходности,

465-466

Текущая (приведенная) стоимость,

230-231,248

вычисление,

101-104, 109, 114;

определение,

101

Тендерное предложение,

597

Тестовый маркетинг, новые продукты,

305-306

Технология,

94-95

и глобализация,

692-735;

финансово-инженерные иннова-

ции,

63-66;

цены изменчивость,

65;

780