Запольский С.В. (ред.) Финансовое право: Учебник
Подождите немного. Документ загружается.
Раздел
VL
Правовые
основы
депежпо-кредитпой
системы
Регистратор
представляет
собой
профессионального
участника
рынка
ценных
бумаг,
деятельность
которого
связана
с
ведением
рее
стра
владельцев
ценных
бумаг,
в
том
числе
со
сбором,
с
фиксацией,
обработкой,
хранением
и
предоставлением
данных,
составляющих
систему ведения
реестра
владельцев
ценных
бумаг.
Под
системой
ведения
реестра
владельцев
ценных
бумаг
здесь
по
нимается
совокупность
данных,
зафиксированных
на
бумажном
но
сителе
и
(или)
с
использованием
электронной базы
данных,
обеспе
чивающая
идентификацию
зарегистрированных
в
системе
ведения
реестра
владельцев
ценных
бумаг
номинальных
держателей
и
вла
дельцев
ценных
бумаг
и
учет
их
прав
в
отношении
ценных
бумаг,
за
регистрированных на
их
имя,
позволяющая
получать
и
направлять
информацию
указанным
лицам
и
составлять
реестр
владельцев
цен
ныхбумаг.
В
свою
очередь,
реестр
владельцев
ценных
бумаг
-
это
часть
этой
системы,
представляющая
собой
список
зарегистрированных
вла
дельцев
с
указанием
количества,
номинальной
стоимости
и
катего
рии
принадлежащих
им
именных
ценных
бумаг,
составленный
по
состоянию
на
любую
установленную
дату
и
позволяющий
иденти
фицировать
этих
владельцев,
количество
и
категорию
принадлежа-
щих
им
ценных
бумаг.
·
Современный
фондовый
рынок-
гигантское
структурирован
ное
сообщество
хозяйствующих
субъектов,
объединенное
еще
и
са
морегулирующей
организацией
(СРО);
является
носителем
не
столь
ко
частных,
сколько
уже
общественных
и
общегосударственных
ин
тересов.
Фондовый
рынок
является
соединением
экономических
и
соци
альных
интересов
значительных
групп
инвесторов,
государства
в
це
лом,
отдельных
регионов,
хозяйствующих
групп.
Именно
в
этом
за
ключено
публичное
начало
правоотношений,
возникающих
на
рын
ке
ценных
бумаг.
Это
своеобразный
эффект
эмерджентности,
когда
отдельные
элементы,
образуя
совокупность,
в
системе
приобретают
совершенно
новые
качества.
ГлаваХХVI
Финансы
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
§ 1 .
Общая
характеристика
финансовой
правосубъектности
организаций
Наряду
с
макроэкономическими
процессами,
регулируемыми
в
финансово-правовом
отношении
бюджетными,
налоговыми
и
эмиссионными
методами,
к
предмету
финансового
права
относят
ся
так
называемые
децентрализованные
финансы
-
формирование
и
использование
денежных
фондов,
предназначенных
для
фи,нан
сирования
производственной
деятельности
основного
звена
эко
номики
-
коммерческой
организации,
выступаюшей
производи
телем
продукции,
товаров,
работ
и
услус
В
значительной
близости
к
названному
институту
находятся
финансы
некоммерческих
орга
низаций,
создаваемых
в
непроизводственной
сфере
народного
хо
зяйства.
Классификация
участников
хозяйственно-финансового
оборота,
регулируемого
финансовым
правом,
не
исчерпывается
и
полностью
не
охватывается
делением
всех
видов
организаций
на
коммерческие
и
некоммерческие.
Бурное
развитие
организационных
форм
хозяй-
735
Раздел
VI.
Правовые
основы
денежно-кредитной
системы
ствования
вызвало
появление
широкого
круга
коммерческих
и
не
коммерческих
структур
типа
холдингов,
финансово-промышленных
групп,
консорциумов.
Не
менее
разнообразна
и
видовая
классификация
некоммерче
ских
организаций,
охватывающая
помимо
фондов,
государственных
корпораций,
учреждений,
партнерств;
общественных
и
религиозных
организаций
также
пенеионные
фонды,
адвокатские
структуры,
то
варищества
собственников
жилья
и
т.д.
Вместе
с
тем
при
всем
разнообразии
все
виды
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
строятся
на
основе
создания
юридиче
ского
лица
в
установленном
законом
порядке
и
наделения
этого
лица
соответствующими
функциям,
целями
создания
и
деятельности,
правами
и
обязанностями
в
области
создания
и
использования
соб
ственных
финансовых
ресурсов
и
фондов,
т.е.
полномочиями
на
осу
ществление
децентрализованной
финансовой
деятельности.
В
правовом
смысле
децентрализованные
финансы
предполагают
автономное
осуществление
любой
коммерческой
и
некоммерческой
организацией
следующих
функций:
1)
регулирование
цен
на
продукцию,
работы
и
услуги
(как
вы-
пускаемые,
так
и
потребляемые);
2)
осуществление
инвестиционной
деятельности;
3)
участие
в
обращении
ценнЫх
бумаг
(рынке
цен;ных
бумаг);
4)
участие
в
кредитно-расчетных
операциях
и
вступление·
во
взаимоотношения
с
кредитными
учреждениями
(банками);
5)
формирование
внутрихозяйственных
финансовых
фондов;
6)
выступление
в
качестве
налогоплательщика
и
налогового
агента;
7)
участие
в
валютных
операциях
в
связи
с
ведением
внешне
экономической
деятельности;
8)
осуществление
бухгалтерского
учета
и
отчетности;
9)
осуществление
внутрихозяйственного
финансового
контро
ля
и
аудита.
Таким
образом,
под
децентрализованными
финансами
следует
по
нимать
правовое
регулирование
имущественных
и
связанных
с
ними
неимущественных
отношений,
возникающих
в
связи
с
осуществле
нием
организацией
(как
коммерческой,
так
и
некоммерческой)
соб
ственной
производственно-
хозяйственной
деятельности.
736
Глава
XXVl
Финансы
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
В
рамках
финансово-правовой
доктрины
плановой
экономи
ки
децентрализованные
финансы
рассматривались
преимуществен
но
как
источники
бюджетных
доходов
в
виде
неналоговых
платежей
государственных
предприятий
и
объекты
бюджетных
ассигнований
на
непроизводственную
сферу.
Финансы
государственных
пред
приятий,
бюджетных
учреждений
подвергзлись
глубокой
детальной
регламентации.
Соблюдение
установленных правил
обеспечивалось
императив
ным
характером
финансового
законодательства,
плановыми
акта
ми,
требованиями
финансовой
дисциплины
и
жестким
финансовым
контролем.
В
этих
условиях
юридические возможности
финансового
маневра
ограничивзлись
правом
формирования
нескольких
фондов
экономического
стимулирования
и
их
использования
по
установ
ленным
направлениям.
Действовавший
до
начала
90-х
rr.
прошлого
века
правовой
ре
жим
децентрализованных
финансов
логически
вытекал
из
юридиче
ской
личности
государственного
предприятия
и
бюджетного
учреж
дения,
оперировавших
государственными
финансовыми
ресурсами.
Представлявшаяся
им
тогда
ограниченная
мера
заинтересованности
в
финансовых
результатах
производства
целиком
предопределялась
потребностью
в
экономическом
стимулировании
решения
обще
ственных,
т.е.
публичных,
задач.
В
целом
же
отношения
государства
с
предприятиями
строились
на
основе
одностороннего
изъятия
из
децентрализованного
владе
ния
в
централизованное
(бюджет)
налога
с
оборота,
платы
за
фонды,
фиксированных
(рентных)
платежей,
свободного
остатка
прибыли,
отраслевого
либо
бюджетного
финансирования
капиталовложений,
директивного
определения
фонда
заработной
платы.
Учреждения
непроизводственной
сферы
финансировались
из
бюджетов
разных
уровней.
Реконструкция
социально-эконо.мического
строя
в
конце
про
шлого
века
принесла
качественно
новое
правовое
явление
-
субъек
тивное
финансовое
право
новых
видов
хозяйственных
организаций,
сло
жившихся
в
результате
кардинального
изменения
отношений
собст
венности.
Этот вид
субъект_ивного
права
отражает
новое
качество
имущественных
отношений,
связывающих
организации
безотноси
тельно
к
базовой
форме
собственности
с
государством,
его
налого
выми,
финансовыми
и
административными
органами,
с
кредитными
учреждениями,
их
построение
по
модели
финансовых
обязательств.
737
Раздел
Vl.
Правовые
основы
денежно-кредитной
системы
Понятием
финансов
(финансовых
отношений)
организаций
охватываются
как двусторонние
отношения,
возникающие
между
финансовыми,
банковскими,
налоговыми
органами,
с
одной
сторо
ны,
и
организациями
производственной
сферы,
с
другой
стороны,
так
и
отношения,
складывающиеся
при
формировании,
распределе
нии
и
испоЛьзовании
финансовых
фондов
и
ресурсов,
создаваемых
при
осуществлении
хозяйственной
деятельности
(децентрализован
ные
финансы).
Как
предмет
правовага
регулирования
финансы
организаций
во
площают
в
себе
комплекс
прав
и
обязанностей,
образующий
в
сово
купности,
применительно
к
его
обладателю
в
каждом
конкретном
случае,
субъективное
финансовое
право.
В
зависимости
от
места
в
хозяйственном
механизме,
форм
собст~
венности,
внутренней
организационной
и
имущественной
структу
ры
организаций
-
обладателей
субъективного
финансового
права
следует
различать
коммерческие
и
некоммерческие
организации.
В
том
случае,
когда
получение
доходов
вообще
и
извлечение
при
были
в
частности
является
основной
целью
создания
и
деятельно
сти
организации,
согласно
ст.
50
ГК
РФ,
Правосубъектнасть
в
целом
и
субъективное
финансовое
право
в
частности
строятся
по
модели
коммерческой
организации
и
приобретают
одну
из
предусмотренных
законодательством
форм:
1)
хозяйственное
товарищество;
2)
общество;
3)
производственный
кооператив;
4)
государственное
(муниципальное) унитарное
предприятие.
Каждая
из
этих
форм
коммерческих
организаций,
в
свою
оче-
редь,
делится
на
виды,
предусмотренные
гражданским
законодатель
ством.
Видовое
разнообразие
коммерческих
организаций
позволяет
объединить
их
в
одну
группу
носителей
субъективного
финансового
права,
поскольку,
подобно
однотипной
экономической
функции
и
роли
в
общественном
производстве,
коммерческие
организации
на
делены
однотипным
или
равновеликим
объемом
прав
и
обязанно
стей в
области
финансов
применительно
к
налогообложению,
внеш
неэкономической
деятельности
и
связанным
с
ней
таможенным
операциям,
деятельности
на
рынке
ценных
бумаг,
банковским
кре
дитным
и
расчетным
операциям
и
др.
Некоммерческие
организации
объединены
в
отдельную
группу
не
только
в
связи
с
отсутствием
в
цели
их
создания
и
деятельности
при-
738
Глава
XXVI.
Финансы
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
знака
получения
прибыли.
Они
согласно
ст.
2
Закона
о
некоммер
ческик
организациях
создаются
для
достижения
социальных,
благо
творительных,
культурных,
образовательных,
научных
потребностей
и
достижения
общественных
благ.
Некоммерческие
организации
учреждаются
в
одной
из
преду-
смотренных
законодательством
форм,
круг
которых
составляют:
1)
потребительские
кооперативы;
2)
общественные
и
религиозные
организации;
3)
фонды;
4)
частные
учреждения;
5)
некоммерческие
партнерства;
6)
автономные
некоммерческие
организации;
7)
объединения
(ассоциации
и
союзы);.
8)
государственные
корпорации
и
др.
Субъективное
финансовое
право
некоммерческих
организаций
отражает
цели
их
создания,
правовой
режим
имущества,
источник
доходов
и
направление
расходования
полученных
средств.
Неком
мерческие
организации
наделяются
специальной,
т.е.
ограничен
ной,
финансовой
правосубъектностью,
пределы
которой
определя
ются
в
зависимости
от
того,
какие
общественные,
государственные,
социально-экономические
или
политические
функции
возложены
на
конкретную
некоммерческую
организацию
при
ее
создании.
Необходимо
вместе
с
тем
отметить,
что
во
многих
случаях
дея
тельность
некоммерческой
организации
практически
ничем
не
от
личается
от
производственной
деятельности,
а
финансы
таких
орга
низаций
строятся
по
типу
и
форме
финансов
коммерческих
органи
заций.
Финансовая
правосубъектность
организации
складывается из
ряда
элементов,
совокупность
которых
определяет
пределы
субъек
тивного
финансового
права
организации.
При
этом
осуществляется
комплексное
правовое
воздействие
путем:
•
закрепления
прав
и
возложения
обязанностей
в
зависимости
от
принадлежности
организации
к
коммерческому
или
не
коммерческому
типу;
•
ограничения
прав
и
возложения
дополнительных
обязанно
стей
в
зависимости
от
формы
собственности
и
места
в
уста
новленной
организации
производства
(родовые
ограниче
ния);
739
Раздел
Vl
Правовые
основы
денежно-кредитной
системы
•
ограничения
прав
и
возложения
специальных
обяза:н:ностей
в
за:висимости
от
вида
организации
(видовые
ограничения);
•
общих
и
специальных
запретов
на
те
или
иные
действия
в
за
висимости
от
требований
финансовой
политики
государства
(операционные
ограничения).
Полномочия,
позитивные
обязанности
и
запреты,
предусмот
ренные
финансовым
законодательством,
существенным
образом
влияют
в
основном
на
гражданскую
правосубъектность
организа
ции
как
юридического
лица.
В
хозяйственно-финансовой
сфере
правовое
положение
юридического
лица
основывается
на
принци
пе
дихотомии,
поскольку
не
только
объем
прав
и
обязанностей,
но
и
способы
(возможности)
реализации
права
и
исполнения
обязан
ности
наряду
с
граждан
с
ко-
пра:вовыми средствами
регулируются
и
финансово-
правовыми
средствами.
Под
содержанием
(структурой)
финансовой
правосубъектности
ор
rанизации
следует
понимать
объем
прав
и
обязанностей
в
следующих
элементах:
1)
режим
совершения
операций
с
активами
и
капиталом;
2)
режим
доходов,
расходов
и
инвестиций;
3)
режим
оборотных
средств.
Организация
наделяется
полномочиями,
опредеJiяемыми
путем
совмещения
юридических
возможностей
и
ограничений,
предусмот
ренных
соответствующим
гражданско-правовым
режимом,
с
родо
выми,
видовыми
и
операционными
ограничениями
субъективного
финансового
права,
предопределяемыми
особенностями
самой
Юр
и
дической
личности
организации,
т.е.
теми
экономическими
и
право
выми
характеристиками,
которыми
она
наделена
либо
в
момент
.соз
дания,
либо
в
ходе
дальнейшего
функционирования,
в
том
числе
при
акционировании
или
приватизации
в
иной
форме
государственных
предприятий
по
законодательству
СССР,
РСФСР
и
Российской
Фе
дерации.
Режим
создания
и
совершения
операций
с
активами
и
капиталом
орrанизаций.
Любая
организация
независимо
от
формы
собственно
сти,
характера
деятельности,
организационного
построения
соглас
но
требованиям
законодательства
обязана
вести
бухгалтерский
учет,
который
осуществляется
на
основе
Федерального
закона
«0
бухгал
терском
учете>>
и
подзаконных
нормативных
актов
Минфина
Рос
сии,
Банка
России
и
друrих органов
финансового
управления.
740
Глава
XXVL
Финансы
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
Требования
бухгалтерского
законодательства
имеют
императив
ный,
универсальный
характер
и
не
только
регламентируют
учет
и
от
четность,
но
и
формируют
и
легализуют
все
имущественные
отноше
ния
с
участием
организации
и
внутри
нее.
Движение
активов
и
капитала
организации
отражается
в
балансе
(у
некоммерческих
организаций-
в
бухгалтерском
балансе),
кото
рый
является
публично-правовым
выражением
имущественного
по
ложения
организации.
По
установленному
для
отражения
в
балансе
и
в
других
формах
бухгалтерской
отчетности
плану
счетов
в
балансах
отражается
дви
жение
имущества
организации,
активов
и.
финансовых
средств,
ис
пользуемЬiх
для
формирования
этих
активов.
Активы
организации
подразделяются:
•
на
материальные
активы
(основные
фонды,
незавершенные
капвложения, предназначенное
к
монтажу
оборудование,
производственные
запасы
сырья
и
материалов,
запасы
гото
вой
продукции
и
т.д.);
•
нематериальные
активы
(объекты
интеллектуальной
собст
венности,
программные
продукты,
права
пользования
зе
мельными
участками
и
природными
ресурсами
и
проч.);
•
финансовые
активы
(наличные
денежные
средства,
финан
совые
инструменты,
дебиторская
задолженность,
вьщанные
ссуды,
иные
вложения).
•
Активы
различаются
также
по
степени
ликвидности,
под
которой
понимается
возможность
использования
соответствующего
ак
тива
для
погашения
долгов,
очередных
или
непредвиденных
пла
тежей
организации.
Ликвидные
активы
-
активы,
способные
легко,
в
короткий
срок
конверсироваться
в
денежную
форму
без
ощутимых
потерь
в
сто
и
мости.
В
эту
групnу
входят
помимо
денежных
активов
краткосроч
ные
вложения,
дебиторская
задолженность,
Запасы
готовой
продук
ции
и
иное
имущество,
могущее
быть
без
юридических
или
техни
ческих
сложностей
быстро
реализованным
и
использованным
для
платежей
и
расчетов.
Неликвидные
активы
-
имущество,
конверсия
которого
в де
нежную
форму
потребует
либо
значительного времени,
либо
до
полнительных
затрат,
либо
преодоления
тех
или
иных
сложностей,
исходящих
от
третьих
лиц
(основные
средства,
незавершенные
741
Раздел
VI.
Правовые
основы
денежно-кредитной
системы
капвложения,
нематермальные
активы,
безнадежная
дебиторская
за
долженность,
расходы
будущих
периодов).
8
Важное
правовое
значение
имеет
разграничение
активов
на
обо
ротные
и
внеоборотные.
Под
оборотными
активами
понимаются
имущественные
ценно
сти,
потребляемые
в
течение
одного
проиЗводственного
цикла
и
по
этому
находящиеся
в
постоянном
движении
-
переходе
из
одного
юридического
состояния
в
друr:ое,
начиная
от
запасов
сырья
и
ма
териалов,
заканчивая
дебиторской
задолженностью
за
отгруженную,
но
не
оплаченную
покупателем
продукцию.
К
внеоборотным
активам
относятся
основные
средства,
т.е.
зда
ния
и
сооружения,
долгосрочные
вложения
и
иное
имущество
и
пра
ва,
обладающие
пониженной
ликвидностью.
Пассив
баланса
организации
образуют
финансовые
ресурсы,
ис
пользованные
для
создания
активов
во
всех
его
формах.
При
этом
для
создания
оборотных
активов
используется
оборотный
капитал,
а
для
создания
внеоборотного
капитала
-
основной
капитал.
8
В
связи
со
значительным
использованием
для
создания
активов
заемных
средств
принято
подразделять
капитал
организации
на
собственный
капитал
и
заемный
капитал.
Собственный
капитал
-
финансовые
ресурсЬI,
принадлежащие
организации
на
праве
частной
собственности
и
инвестированные
в
создание
активов.
Заемный
капитал-
ресурсы,
привлеченные
за
счет
кредитов
бан
ка
или
иного
кредитора
на
условиях
возврата
и,
как
правило,
уплаты
процентов
за
пользование
ссудой.
Правовую
специфику
разграничению
капитала
организации
на
собственный
и
заемный
придает
то
обстоятельство,
что
собственный
капитал
образует
имущество
организации,
заемный
же
капитал
по
рождает
долговые
обязательства,
обременяющие
собственный
капи
тал.
Их
взаимозависимость,
напоминающая
сообщающиеся
сосуды,
приводит
к
необходимости
создания
механизма
страхования
потен
циальной
имущественной
ответственности
организации
по
заемным
обязательствам
за
счет
специальных
резервов,
создаваемых
за
счет
собственного
капитала.
Порядок
создания
и
использования
финансовых
резервных
фон
дов
определяется
учредительными
документами
организации,
реше
ниями
ее
органов
управления.
742
Глава
XXVI.
Финансы
коммерческих
и
некоммерческих
организаций
Также
за
счет
основного
капитала
образуется
уставный
фонд,
соз
даваемый
в
виде
вкладов
участников
общества
с
ограниченной
от
ветственностью,
стоимости
акций
общества,
приобретенных
акцио
нерами
акционерного
общества
при
его
учреждении,
ассигнований
из
бюджета при
создании
государственных
(муниципальных)
пред
приятий
либо
иным
путем,
предусмотренным
законодательством
о
создании
юридических
лиц.
Уставный
фонд
(капитал)
определяет
минимальный
размер
иму
щества
общества,
гарантирующего
интересы
его
кредиторов.
В
прак
тическом
смысле
под
уставным
фондом
понимается
масштаб
плате
жеспособности
организации
по
долгам
и
обязательствам.
За
счет
основного
капитала
организация
вправе
создавать
целе
вые
финансовые
фонды
для
совершения
расходов
будущих
периодов.
К
ним,
в
частности,
относятся:
•
амортизационный
фонд;
•
фонды
производственного
развития;
•
фонды
социального
развития;·
•
иные
фонды,
создание
которых
предопределяется
отрасле
вой
принадлежиостью
и
хозяйственной
спецификой
деятель
ности
организации.
В
отличие
от
ранее
действовавшего
законодательства
СССР
и
РСФСР
законодательство
Российской
Федерации
не
содержит
норм
и
правил
прямо
го
действия,
регламентирующих
исчерпывающим
об
разом
правовой
режим
имущественной
деятельности
коммерческих
организаций.
Эти
полномочия
ныне
отошли
к
собственнику
(
соб
ственникам)
организаций,
осуществляющему
свои
права
через
соз
даваемые
им
органы
управления
организацией.
В
частности,
с
1990
г.
действовавший
ранее
порядок
обязательного
формирования
аморти
зационного
фонда
был
упразднен
и
коммерческие
организации
по
лучили
право
решать
этот
вопрос
самостоятельно.
Правовой
режим
имущества
некоммерческой
организации
несколь
ко
отличается
от
обших
правил
тем,
что
активы,
получаемые
неком
мерческой
организацией,
не
подвергаются
капитализации
и
суще
ствуют
в
качестве
имущественных
объектов,
предназначенных
для
ведения
иной
деятельности,
нежели
получение
предприниматель
ского
дохода
и
прибыли;
полученная
фактически
прибыль
не
подле
жит
распределению
между
участниками
(членами)
некоммерческой
организации.
743