Тютюнник А.В. Банковское дело
Подождите немного. Документ загружается.
совый работник приходной кассы проверяет наличие и тождественность
подписи бухгалтерского работника имеющемуся образцу, сличает
соответствие суммы цифрами и прописью, вызывает вносителя денег и
принимает от него банкноты и монету.
На столе кассового работника находятся только деньги лица, их
вносящего Все ранее принятые кассовым работником деньги хранятся в
индивидуальных средствах хранения.
После приема денег кассовый работник сверяет сумму, указанную в
объявлении на взнос наличными, с суммой, фактически оказавшейся
при пересчете. При соответствии сумм кассовый работник подписывает
объявление, квитанцию и ордер, ставит печать на квитанции и выдает
ее вносителю денег. Объявление кассовый работник оставляет у себя,
ордер передает соответствующему бухгалтерскому работнику.
Выдача наличных денег организациям с их банковских счетов
производится по денежным чекам. Для получения наличных денег
клиент предъявляет денежный чек бухгалтерскому работнику. После
соответствующей проверки ему выдается контрольная марка о г
денежного чека для предъявления в кассу
Получив денежный чек, кассовый работник
в проверяет наличие подписей должностных лиц кредитной
организации, оформивших и проверивших денежный чек, и
тождественность этих подписей имеющимся образцам,
» сличает сумму, проставленную в денежном чеке цифрами, с суммой,
указанной прописью;
в проверяет наличие на денежном чеке подписи клиента в получении
денег и данных его документа, удостоверяющего личность;
• подготавливает сумму денег, подлежащую выдаче;
• вызывает получателя денег по номеру чека и спрашивает у него
сумму получаемых денег;
• сверяет номер контрольной марки с номером на чеке и приклеивает
контрольную марку к чеку;
• повторно пересчитывает подготовленную к выдаче сумму денег в
присутствии клиента;
• выдает деньги получателю и подписывает чек.
Прием и выдача денежной наличности физическим лицам по договорам
банковского счета (вклада), а также сотрудникам кредитной
организации производятся по приходным и расходным кассовым
ордерам. В приходных, расходных кассовых ордерах указываются
фамилия, имя, отчество или другие персональные данные клиента,
позволяющие его идентифицировать. Для подтверждения приема,
выдачи денежной наличности в сберегательной, вкладной книжке или
другом документе, остающемся у клиента, делается соответствующая
запись.
Прием кассовым работником от физическою лица денежной наличности
для осуществления операции по переводу денежных средств по
поручению физического лица без открытия банковского счета, в том
числе для уплаты коммунальных, налоговых и других платежей,
производится по документу, предназначенному для представления
(заполнения) физи-
110
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
ческим лицом при перечислении денежных средств без открытия
банковского счета. Физическому лицу выдается подтверждающий
документ о приеме наличных денег, на котором проставляются подпись
кассового работника и печать кассы.
Кассовое планирование
Кассовое планирование необходимо для поддержания достаточного (
уровня наличных денежных ресурсов в процессе работы банка.
Ежедневно в банк поступает и из его кассы расходуется существенная
сумма денег. Для того чтобы кассовые операции не останавливались,
банку необходимо более или менее точно знать, причем заранее, какая
сумма средств должна быть выдана клиентам, какая получена от них,
каковы суммы движения наличных ресурсов по собственной
деятельности банка. Более того, при необходимости подкрепления
кассы или сдачи излишков средств в ЦБ необходимо согласование и
планирование, так как ЦБ -это тоже банк и, чтобы выдать кому-либо
деньги, он должен планировать их наличие в своих расчетно-кассовых
центрах.
Поэтому банки требуют от своих клиентов предоставления кассового
плана, который должен содержать прогноз движения наличности, как
правило, на период 1-2 месяца. Данные планы собираются банком и
суммируются между собой и с собственным кассовым планом банка.
Далее консолидированный кассовый план предоставляется в
учреждение ЦБ по месту деятельности банка.
В дополнение к планированию банкам необходимо поддерживать
резерв наличных средств для покрытия расхождений в планировании,
которые часто имеют место, так как прогноз на 1-2 месяца вперед не
может быть точным. Такой резерв представляет собой минимальный
остаток средств в кассе банка. Основная причина того, что банки
стремятся минимизировать остатки наличных средств, связана с тем,
что по таким средствам они не получают никаких доходов.
Минимальный остаток наличных денег в операционной кассе
устанавливается кредитной организацией по согласованию с
учреждением Банка России исходя из объема оборота наличных денег,
проходящих через кассу, графика поступления денежной наличности от
клиентов, порядка ее обработки и других особенностей организации
наличного денежного оборота и кассовой работы. По мере
необходимости минимально допустимый остаток наличных денег в
операционной кассе на конец дня может пересматриваться кредитной
организацией в установленном порядке.
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
Часть 4. СОВРЕМЕННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ
Операции с ценными бумагами
Операции с ценными бумагами являются в современном мире
неотъемлемой частью банковского бизнеса. Традиционно они занимают
существенную часть вложений банков, как правило, по доле уступая
лишь кредитам. Помимо собственных операций с ценными бумагами
банки содействуют проведению клиентских операций, выступая
посредниками и получая комиссионный доход, а также активно
используют эти операции для привлечения ресурсов, размещая и
реализуя собственные ценные бумаги.
Посредством вложений на рынке ценных бумаг банки ведут
инвестиционную или спекулятивную деятельность. В первом случае они
осуществляют долгосрочные вложения, основанные на результатах
анализа компаний, выпустивших ценные бумаги, и результатах
прогноза инвестиционных аналитиков по тенденциям рынка.
Получаемый банками в этом случае доход формируется за счет
дивидендов по ценным бумагам и роста их рыночной стоимости.
Спекулятивные операции представляют собой краткосрочные вложения,
осуществляемые с целью извлечения прибыли в процессе колебаний
рыночного курса бумаг. Такие вложения могут быть на срок от
нескольких часов до нескольких дней или месяцев и могут приносить
как высокий доход, так и убытки.
Вложения в ценные бумаги, как инвестиционные, так и спекулятивные,
за счет более высокого уровня риска способны приносить и более
высокий доход. Поэтому в некоторых странах возможность банковских
операций с ними, традиционно считающихся высоко рискованными,
весьма ограничена.
Виды ценных бумаг
Рассмотрим основные ценные бумаги, участвующие в банковских
операциях. Это - акции, векселя и облигации. К ценным бумагам могут
быть отнесены также депозитные и сберегательные сертификаты и
производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы).
Акция - ценная бумага, свидетельствующая об участии ее владельца в
капитспе акционерного общества, выпустившего ее эмитен-
112
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
та, и дающая право на участие в управлении обществом и на получение
части его прибыли в виде периодически выплачиваемых дивидендов.
Все лица, имеющие акции акционерного общества, считаются его
владельцами. Список владельцев ведется специальными организациями
-регистраторами, осуществляющими регистрацию прав собственности
на акции и ведущими первичный реестр акционеров. Некоторые акции
выпускаются в документальной (бумажной) форме, однако большинство
-в безбумажной, т.е. существуют не в наличном виде, а в виде
договоров и записей по специальным счетам депо Два основных класса
акций -это и обыкновенные привилегированные, и обыкновенные
акции. Последние отличаются тем, что не дают права голоса (не
позволяют участвовать в управлении организацией посредством
голосования на советах директоров) и по ним начисляются
фиксированные дивиденды.
Вексель - долговая цепная бумага, в соответствии с которой
выписавшая ее организация или физическое лицо (векселедатель)
обязуется оплатить указанную в векселе сумму владельцу векселя
(векселедержателю). Существуют два основных типа векселей:
простые, которые не могут быть переданы третьему лицу, т.е. должник
рассчитывается по ним напрямую с кредитором (векселедержателем), и
переводные могут быть переданы третьим лицам, использованы в
качестве платежа, практически неограниченное количество раз.
Вексельное обращение имеет огромную историю, и поэтому существует
большое количество устоявшихся терминов и правил при их
использовании. Переводные векселя еще иногда называются траттами,
надпись на них, оформляющая передачу векселя, называется
индоссаментом. Лицо, выдавшее переводной вексель, -трассант,
плательщик - трассат. Вексель может быть обеспечен поручительством
третьей стороны, которое называется авалем, а поручитель в этом
случае авалистом.
Облигация - долговая ценная бумага, в соответствии с которой ее
эмитент обязуется погасить долг и плату за использование в
определенный срок в будущем единовременно или на периодической
основе. Наиболее распространенные виды облигаций, или по-другому
долговых обязательств, на российском рынке - это корпоративные,
субфедеральные и государственные (еврооблигации). Акции относятся
к классу эмиссионных ценных бумаг, векселя и облигации - к классу
неэмиссионных, или долговых, бумаг.
Депозитные и сберегательные сертификаты уже рассматривались нами
в главе «Вклады» как специфический инструмент привлечения крупных
вкладов физических (юридических) лиц.
Производные финансовые инструменты так называются потому, что
строятся на основе основных финансовых инструментом и дают их
обладателям дополнительные права по их приобретению или продаже.
Два основных вида производных финансовых инструментов это -
фьючерсы, представляющие собой соглашение на покупку/продажу
какого-либо финансового инструмента, например акции, или товара по
согласованной цене в определенном будущем, и опционы, в отличие от
фьючерса даю-
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
щие право, но не обязанность его обладателю на осуществление
операции, т е обладатель опциона может и не реализовать свои права
Производные финансовые инструменты используются банками для
хеджирования (страхования) своих операций, а также для получения
спекулятивного дохода посредством вложения в них краткосрочных
ресурсов
Ценные бумаги бывают котируемые и некотируемые Котировки
осуществляются биржами, которые относятся к профессиональным
участникам рынка ценных бумаг Процедура допуска ценных бумаг
определенного эмитента на биржу называется листингом и включает
ряд специфических для каждой биржи процедур и требований
Основными биржами в России являются Московская Межбанковская
Валю тая Биржа (ММВБ) и Российская Торговая Система (РТС), которая
обслуживает значительную долю иностранных и российских
портфельных инвестиций в акции российских компаний Информация о
котировках и сделках на этих биржах транслируется по всему миру
через крупнейшие системы финансовой информации Reuteis, Bloomberg
и др
Ценные бумаги, выпускаемые резидентами Российской Федерации,
должны иметь государственный регистрационный номер в соответствии
с действующим законодательством, а выпущенные нерезидентами в
соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого
они находятся, при условии, что это не противоречит требованиям
федеральных законов и иных нормативных правовых актов Основными
параметрами ценной бумаги являются
• вид и тип (категория) ценной бумаги, в случае наличия ее серия,
• полное наименование эмитента или управляющей компании,
• номинальная стоимость,
• форма выпуска,
• наименование места регистрации эмитента или управляющей
компании,
• объем эмиссии (для эмиссионных ценных бумаг)
Классификация операций с ценными бумагами
Как уже отмечалось, три основные класса банковских операций с
ценными бумагами - это активные, пассивные и посреднические
(комиссионные) операции
К основным активным операциям с ценными бумагами относятся
• Вложения в акции с целью инвестирования.
• Вложения в акции, облигации спекулятивного (краткосрочного)
характера (формируют собственный портфель акции банка)
• Учет векселей - покупка процентных или дисконтных векселей у их
эмитента паи у их держателя до наступления срока погашения с
дисконтом
• Операции Репо - приобретение ценных бумаг по договорам с
обратной продажей (одна сторона покупает пакет ценных бумаг, реже
облигаций, с одновременным обязательством продать его другой
стороне обратно в определенный срок по согласованной цене)
114
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
Основные пассивные операции
« Выпуск, продажа и обслуживание собственных векселей.
« Эмиссия и обслуживание собственных акций.
« Продажа/покупка собственных депозитных и сберегательных
сертификатов.
К основным посредническим (комиссионным) операциям относится
в Осуществление брокерского обслуживания клиентов - заключение
сделок or имени и по поручению клиента на биржевом и внебиржевом
рынке
» Содействие в размещении и реализации собственных клиентских
ценных бумаг (облигаций, векселей).
« Депозитарные (кастодиальные) услуги - состоят из хранения, учета и
перерегистрации ценных бумаг, осуществления корпоративных
действий с эмитентами (С учетом специфики этого бизнеса
депозитарные операции будут рассмотрены в отдельной главе)
Сделки с ценными бумагами заключаются на биржах или на
внебиржевом рынке На биржевом рынке заключается основной объем
сделок. Поэтому далее мы рассмотрим развитие рынка и технологию
проведения операций на примере биржевых торгов.
На рис 4 1 представлена структура вложений российских банков в
ценные бумаги, иллюстрирующая основные операции и их объем
Рис. 4.1. Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
История развития фондового рынка
Активная торговля негосударственными ценными бумагами на биржах
Москвы началась в 1996-1997 гг. В 1997 г. ММВБ, одной из основных
российских торговых площадок для многих инструментов, в том числе и
для ценных бумаг, облигаций, удалось заложить основу для
формирования на базе своего торгово-депозитарного комплекса
общенациональной системы биржевых торгов ценными бумагами,
субфедеральными облигациями и акциями ведущих российских
эмитентов. Примерно в это же время организованная несколько ранее
Федеральная Комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) начала
лицензировать организацию торгов по ценным бумагам. По итогам
сделок с акциями стали рассчитываться сводные фондовые индексы,
которые отражают динамику рынка ценных бумаг в России.
К торгам на московских биржах по облигациям субъектов РФ и акциям
постепенно подключались региональные валютно-фондовые биржи в
Самаре, Ростове-на-Дону, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и
Екатеринбурге. С самого начала рынок продемонстрировал
значительный рост как по объемам, так и по количеству участников.
Наряду с акциями начали обращаться региональные облигации. По
данным за декабрь 1997 г. среднедневной оборот по акциям и
региональным облигациям составлял более 8,5 млн долл. На ММВБ
обращались 50 видов акций тридцати трех корпоративных эмитентов и
100 облигаций сорока субъектов РФ.
До 1 июня 1998 г. депозитарное обслуживание участников фондовой
секции ММВБ осуществлял депозитарий ОНЭКСИМ Банка. В
соответствии с постановлением Федеральной комиссии по рынку
ценных бумаг от 20 января 1998 г. «Об утверждении совместного с
Центральным банком Российской Федерации Положения об
особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской
деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными
бумагами с операциями по централизованному клирингу,
депозитарному и расчетному обслуживанию» с 1 нюня 1998 г.
ОНЭКСИМ Банк передал функции расчетного депозитария
Национальному депозитарному центру.
Наблюдался дальнейший рост рынка корпоративных акций и
субфедеральных облигаций (общее число эмитентов и субъектов РФ в
1998 г.- около 100, включая облигации Москвы).
В августе 1998 г. ситуация резко изменилась. Россия вступила в период
финансово-банковского кризиса. В соответствии с заявлением от
17.08.98 г. Правительство РФ и Банк России объявили об изменении
границ валютного коридора, приостановке торгов по ГКО-ОФЗ и их
реструктуризации в новые государственные ценные бумаги и о
введении временного моратория на валютные выплаты нерезидентам.
Оборот торгов по корпоративным и субфедеральным ценным бумагам
снизился, но все же ликвидный рынок акций ведущих эмитентов был
сохранен.
Финансовый кризис 1998 г. тяжело отразился на российском фондовом
рынке: после 17 августа средние за день обороты этого рынка упали
116
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
в несколько раз. Сводный фондовый индекс ММВБ достиг минимального
уровня за всю историю его исчисления - 20,92 единицы.
Эксперты практически единодушно предсказывали, что в 1999 г.
фондовый рынок России ждут трудные времена. Считалось, что доверие
инвесторов к российским ценным бумагам серьезно подорвано,
экономические и политическое состояние страны не внушает
оптимизма. Соответственно возникло устойчивое мнение, что
конъюнктура 1999 г. будет вялой, существенного подъема не будет.
Однако итоги 1999 г. опровергли этот пессимистичный прогноз, по
крайней мере в отношении отечественного рынка корпоративных
ценных бумаг. Начиная с 1999 г. российский рынок акций начал снова
активно расти вследствие улучшения макроэкономических показателей.
В том числе активно развивался и рынок корпоративных облигаций.
Российские акции в этом году оказались одними из самых
быстрорастущих в мире. Рост глобального индекса Международной
финансовой корпорации (IFC), рассчитанный по российскому рынку
акций, составил 185% и оказался ниже лишь показателя Турции
(250%).
Одним из слагаемых успеха явилось начало внедрения ведущими
биржами процедуры листинга ценных бумаг, включающей в себя
составление экспертных заключений о соответствии ценных бумаг
требованиям, принятым на бирже. Прохождение биржевого листинга
означает наличие определенных гарантий качества финансовых
инструментов, существенно повышает информационную открытость и
прозрачность эмитентов. Одним из важнейших факторов,
определяющих качество торгуемых ценных бумаг, а следовательно, и
интерес инвесторов к этим активам, является уровень корпоративного
управления компаний-эмитентов. Биржа через процедуру листинга
определяет и контролирует такие важнейший аспекты корпоративного
управления компаний-эмитентов, как информационная прозрачность их
деятельности и инсайдерская торговля.
2000 г. принес участникам рынка акций блестящие возможности для
инвестирования. Сводный фондовый индекс ММВБ достиг 27 марта
рекордного значения за свою историю - 227,82 пункта, повысившись на
50% с начала года. Одновременно за три месяца на 57% вырос
среднедневной оборот торгов, составивший 2,18 млрд руб., что
свидетельствовало о заметной активизации участников рынка по
сравнению с 1999 г.
Важным этапом в развитии рынка ценных бумаг явилось начало
размещения облигаций банков. Так, в 2000 г. на ММВБ успешно прошло
размещение облигаций ряда крупных российских банков и финансовых
компаний, включая облигации Внешторгбанка, «Гута-банка», «Кредит
Свисс Ферст Бостон Капитал» и ряда других.
Начиная с 2001 г. торговые площадки реализуют возможность по
заключению и исполнению сделок Репо с корпоративными ценными
бумагами. Допуск к режиму Репо получили все члены Секции фондового
рынка ММВБ. Создание режима торгов Репо предоставило участникам
фондового рынка дополнительные возможности для кредитования
ценными бумагами и денежными средствами.
117
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
В 2002 г. на ММВБ начались торги по облигациям внешних облига-
ционных займов РФ (еврооблигациям). К торгам допущены все выпуски
федеральных еврооблигаций, номинированные в долларах К заключе-
нию сделок с еврооблигациями допущены члены ММВБ, являющиеся
уполномоченными банками в соответствии с законодательством РФ о
валютном регулировании и контроле.
В 2003 г объем сделок на ММВБ, ведущей фондовой площадке, па
ко юрой проходя I юрги по акциям более 100 российских змшентов, вклю-
чая «голубые фишка» «ЕЭС России». «НК Лукойл», «Мосэнерго»,
«Ростелеком». «Норильский никель». «Иркугскэперю» и др.. вырос до
70 млрд дол.т, что составляет более 80".. совокупною оборот ведущих
биржевых площадок на российском рынке; размещены корпоративные
облигации около 100 эмитентов на обшуто сумму 2.6 млрд долл., обьем
вторичных торгов составил 12.6 млрд долл. По состоянию па середину
2003 г к горювле в РТС допущено свыше 300 ценных бумаг, в юм чис-
ле более 50 облигаций (по эмитентам) На срочном рынке обращается
7 фьючерсных и 3 опционных контракта. В информационных системах
представлены данные об индикативных котировках порядка 600 акций и
500 векселей российских компании.
Технология биржевых торгов
В основу механизма торговли на биржах в рамках основною режима
торгов заложен принцип «Ого*ег с1п\'сп тагкеТ» рынок конкурирующих
между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически
при пересечении условий во встречных заявках. Выставление заявок и
заключение сделок (на примере ММВБ) производится в течение торго-
во! о дня. который делится на.
• иредюрювый период (определяется цена открытия),
• юр1 овую сессию.
• нослеторговый период (сделки совершаются по средневзвешенной
цене, определяемой в течение последних 30 минут торговой сессии).
Параллельно с основным режимом торгов реализован механизм торгов-
ли крупными пакетами ценных бумаг, когда участники приходят к согла-
шению со своим контрагентом путем выставления так называемых «адрес-
ных» (адресованных конкретному участнику торгов) и «безадресных» (вы-
ставленных без указания конкретного участника) заявок. Данный режим
торг ов. участники которых могут отоваривать срок исполнения сделки от
текущего горговою дня до 30 дней после ее заключения, позволяет
• заключай» сделки «без покрытия», т. е без достаточного количе-
ства денет или бумаг, с последующим пополнением резервов,
• не ограничивать пакет ценных бумаг размером стандартного лота
и не опасаться «распытения» крупного пакета
Важно отметить, чю контроль «поставки прошв платежа» страхует уча-
стников и их клиен Iов 01 риска потери денежных средств и ценных бумаг.
В тень ним шення слетки тс и другие блокируются в расчетной палате бир-
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com
жн и ее расчетом денолпарин (месте храпения ценных бумаг), и оконча-
тельные гкхмлпка и платеж происходят только после соответствующей ко-
манды о! биржи при выполнении контрагентами своих обязательств.
Валютные операции
Валютные операции банков один и» наиболее сложных и разнопла-
новых классов операций, единое определение которых дать практически
невозможно Сточки зрения их экономического смысла они направлены
на достижение |рех основных целей.
Во-псршх. обеспечение клиентов необходимыми валютными ресур-
сами для осущеовления тех их операций, которые должны быть выпол-
нены в валюте, посредством покупки, продажи, конверсии (межвалют-
ных операций) валют, как в безналичном, так и в наличном виде для кор-
поративных и частных клиентов.
Во-вторых, содействие в исполнении клиентских международных
операций, прежде всего экспортных и импортных сделок (так называе-
мое торговое финансирование), осуществление валютного контроля за
такими операциями в соответствии с требованиями российского законо-
дательства и международных норм.
В-третьих, осуществление собственных валютных операции для по-
лучения спекулятивного или иногда операционного дохода, оптимизации
своих ресурсов, выполнения требований и нормативов Банка России.
Услуги банков но валютным операциям мотут быть направлены как
на клиентов банка, юридических и физических лиц. так и на другие бан-
ки, когда банк выступает в качестве маркет-менкера (буквально «дела-
ющий рынок») в области, например, купли/продажи безналичной иност-
ранной валюты, и предоставляет банкам-контрагентам различные про-
дукты валютного рынка. Другими словами, банк может развивать свой
валютный бизнес в направлении клиентской базы или специализируясь
на обслуживании других банков.
Основными торгуемыми валютами являются российский рубль, дол-
лар США. евро, однако банки могут проводить операции и с любыми
другими иностранными валютами, просто их объем существенно ниже.
Виды валютных операций
Рассмотрим более детально основные виды валютных операций, осу-
ществляемых российскими банками. К ним относятся:
• Осуществление расчетов в иностранной валюте, а именно ее перс-
вод со счета клиента и начисление платежей на счет клиента. Перевод ва-
люты производится для оплаты клиентами товара, поступающего от ино-
странного поставщика (экспортная операция). При поставке клиентами то-
варов или услуг иностранному контрагенту (осуществлении импортных
операций) они получают выручку в виде валютного платежа на их счет.
ТОЛЬКО для ОЗНАКОМЛЕНИЯ www.moimirknig.com для www.mirknig.com