Особенности экономического регулирования в странах ЕС

Подождите немного. Документ загружается.

инвестиций Япония занимала в 1991 году пятое место в мире, по темпам

их прироста она обгоняет всех своих конкурентов. В основном японские

инвестиции идут в торговые и финансовые предприятия, однако в

последнее время увеличиваются вложения в обрабатывающую и

добывающую промышленность и приобретение недвижимости за

рубежом. Не случайно, что среди десяти самых крупных

коммерческих

банков в мире - девять японских (табл. 2).

Таблица 7.2.

Рейтинг крупнейших банков Японии

Название банка Актив, млрд долл.

1. DAI-ICHI KANGYO Bank

2. MITSUBIHI Bank

3. LONG TERM CREDIT Bank

4. KYOWA SAITAMA Bank

5. DAIWA Bank

446,8

401,3

241,0

219,9

142,3

Росту роли Японии как чистого кредитора способствовало

сочетание многих факторов, препятствующих ввозу капитала и

стимулирующих его вывоз.

Экспорт капитала из Японии за последние два десятилетия

увеличился, причем увеличение носило волнообразный характер.

Первая волна наблюдалась с середины 60-х до начала 70-х годов.

Ей способствовали значительный рост положительного сальдо

внешнеторгового баланса страны и

как результат накопления кредитных

запасов иностранной валюты. Внешними побудительными мотивами для

экспортеров капитала выступили более высокий уровень процентных

ставок в других развитых странах, необходимость инвестиций в

горнодобывающую промышленность за рубежом, прибыльность

капиталовложений в развивающиеся государства. Превратившись с 1971

года в нетто-экспортера капитала, по его общему объему Япония

оставалась далеко позади

США и Великобритании.

После нефтяных шоков 70-х годов новое звучание для Японии

приобрела проблема обеспечения стабильности источников сырья.

Большой разрыв в уровнях банковского процента с другими

государствами, особенно по сравнению с США, значительно повысил

степень привлекательности вывоза капитала для японских инвесторов.

Кроме того, резко обострились противоречия между Японией и ее

торговыми

партнерами, прежде всего с США и странами Западной

Европы, где усилились протекционистские меры в отношении импорта

товаров из “Страны восходящего солнца”. В результате резкого

повышения курса иены существенно возросли издержки производства

внутри Японии относительно других стран, и инвестировать капитал за

рубежом стало гораздо выгоднее.

Согласно обследованию, проведенному Министерством труда

страны, повышение курса иены, торгово-экономические противоречия и

рост стоимости рабочей силы привели к тому, что около 30% японских

компаний расширяют и планируют расширение производства за

границей.

Под воздействием этих факторов не только увеличились масштабы

вывоза капитала, но и произошли серьезные изменения в его формах,

сферах применения

, географическом распределении. До начала 70-х годов

преобладающую роль играл вывоз государственного краткосрочного

капитала, в течение последних двух десятилетий на первое место

выдвинулись долгосрочные вложения.

Долгосрочные зарубежные активы включают в себя прямые и

портфельные инвестиции, займы, экспортные кредиты, причем на

государства сейчас приходится немногим более 10% их общего объема.

Своеобразие Японии как

экспортера капитала заключается в том,

что в отличие от Великобритании и США она наращивала не прямые, а

портфельные инвестиции. За 10 лет (с 1971 по 1980 год) их объем

увеличился более чем в 60 раз. Японские инвесторы широко вкладывают

капитал в государственные ценные бумаги США, Великобритании,

Нидерландов, акции и облигации частных корпораций.

Среднегодовые темпы прироста

прямых инвестиций были особенно

высокими в 70-е годы - до 30%, в первой половине 80-х годов они

замедлились, составив чуть больше 17%.

До сих пор преобладающая часть японских прямых капитальных

вложений за рубежом приходится на развивающиеся страны, прежде

всего азиатские и латиноамериканские. В 1986 году четырежды была

снижена и без того невысокая учетная ставка

банковского процента (с 5

до 3%). Снижение учетной ставки Японией преследовало две основные

цели: во-первых, оживить вялый внутренний спрос путем удешевления

кредита, во-вторых, создав условия для дальнейшего усиления оттока

капитала из страны, притормозить рост курса иены.

Меры государственного регулирования банковского процента,

курса иены не могут что-либо радикально изменить, поскольку действуют

более глубинные причины. Среди них - нестабильные темпы роста страны

и огромное положительное сальдо платежного баланса. Расширение

экспорта капитала, в свою очередь, ведет к росту доходов от зарубежных

инвестиций и соответственно увеличению валютных поступлений

Японии. Отсюда сохранение высокой интенсивности вывоза капитала.

№

уровня

Банк Японии

Коммерческие

банки

Прочие финансовые

Институты

Городские

банки

Региональные

банки

Частные

Государственные

Банки

долгосрочного

кредита

Иностранные

банки

Трастбанки

Кредитные ассоциации

срочные бессрочные

Рис. 7.1. Банковская система Японии.

8. ВЛИЯНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО РЫНКА НА

РАЗВИТИЕ КАЛИНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

В соответствии с глобальными целями стран - участниц

Европейского Сообщества, единое экономическое пространство создается

для свободного перемещения товаров, услуг, капитала и людей. Причем

страны ЕС заинтересованы в расширении торгово-экономических связей

на Восток, поскольку Россия и другие страны СНГ - огромный

потенциальный рынок. Это является одной из первоочередных задач

Европейского Сообщества. Тенденции

развития международной торговли

с позиций ЕС, ЕАСТ, а так же Восточной Европы представлены в табл.1.

Таблица.8.1.

Доля Восточной и Западной Европы

Во внешнеторговом обороте Советского Союза (в %)

1938 1948 1958 1970 1980 1990 1995

Западная

Европа

56.1 40.0 15.1 18.5 27.0 31.3 49.3

в том числе

ЕС 23.1 6.5 5.6 8.0 18.0 24.9 36.0

ЕАСТ 26.9 8.3 4.5 5.3 6.7 6.5 2.6

Восточная

Европа

4.0 39.6 53.8 55.2 42.8 32.8 10.7

Примечание: данные по ЕС разработаны авторами данной таблицы с

выделением Российской Федерации. /1, с.107/.

Носителями международных связей и торгово-экономических

отношений могут быть различные субъекты: негосударственные органы

(наднациональные программы), двухсторонние межгосударственные

программы, компании, фирмы и людей.

Быстрее всех развивается такой путь экономического

сотрудничества как совместное предпринимательство (в отличие от

“совместного предприятия”).

Понятие “совместное предпринимательство” как экономический

термин имеет два основных значения. Во-первых, это

совокупность

совместных предприятий как элемент народнохозяйственного комплекса

страны. Во-вторых, это “производственно-хозяйственная деятельность

партнеров двух или нескольких стран в различных формах, содержанием

которой является кооперация в сферах производства и обращения,

научно-технической, инвестиционной и сервисной областях”

Краткий внешнеэкономический словарь-справочник / под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.:

Междунар. отношения, 1991. - С. 184.

В соответствии с Маастрихским договором Европейское

Сообщество реализует ряд институциональных целей, заключающихся в

свободном передвижении капиталов и людей, товаров и услуг. Одним из

возможных механизмов для реализации этих целей является участие

стран в совместном предпринимательстве. Поскольку Калининградская

область является возможным объектом реализации первоочередных задач

ЕС о расширении Европейского рынка на

Восток, то этот вопрос является

особенно актуальным. Его важность в немалой степени зависит от

понимания того, что рассматривать под совместным

предпринимательством. Ключевым признаком здесь является факт

участия иностранных партнеров в реализации различного рода

производственных, инвестиционных, научно-технических и другого рода

проектах. В соответствии с этим классификация совместного

предпринимательства может быть осуществлена

следующим образом:

1. По уровню управления:

• Национальный уровень (различного рода межгосударственные

программы). Он делает вероятным образование надгосударственных

органов.

• Отраслевой (крупные государственные проекты, задачи по

выполнению которых, делегируются на уровне министерств,

отраслевых комитетов и управлений).

• Объединения.

• Предприятия и фирмы различных видов собственности (юридические

лица, образующие совместные предприятия).

• Личностный (физические лица).

2. По доли участия иностранного капитала в деятельности

предприятий различных форм собственности.

3. Отраслевая группировка (в соответствии с классификацией в

органах государственной статистики).

4. Инвестиционная группировка:

• Монетарная форма,

• Производственные фонды,

• Интеллектуальная собственность,

• Оборотные средства,

• Товарный кредит,

5. Страновая группировка:

• Моносовместные предприятия

, т.е. участие только одного

иностранного партнера в создании совместного предприятия,

• Мультисовместные предприятия, т.е. участие нескольких

иностранных партнеров в создании совместного предприятия

От диагностики уровня совместного предпринимательства зависит

будущая направленность его развития. Оценка уровня совместного

предпринимательства может происходить в нескольких направлениях и с

применением различных методик. Это зависит

от того, какие из

традиционных экономических характеристик будут использованы и с чем

будет сравниваться уровень развития. База для сравнения может быть

выбрана федеральная, зональная (другие свободные экономические зоны),

уровень (ни) развития стран Европейского сообщества и т.д.

Под традиционными экономическими характеристиками можно

понимать перечень показателей, обычно используемых для этих целей

органами статистики и учеными. Это

показатели количества совместных

предприятий, объемов инвестиций, производства, экспорта, импорта,

дохода на душу населения и т.д. Естественно, ни один из них не является

универсальным и показывает только одну из сторон изучаемого явления

(объекта). Поэтому для оценки уровня совместного предпринимательства

в регионе следует, применят интегральные показатели. Количественные

значения показателей могут быть

представлены в табл.8.2

Табл.8.2.Количественная оценка показателей

по абсолютной величине.

Наименование показателей № Наименование

Страны

…. Х

…

Итого:

На следующем шаге необходимо определить относительные

значения показателей (табл.8.3).

Табл.8.3. Относительная оценка показателей в

долях единицы.

Относительные значения показателей № Наименование

страны

dХ

… DХ

…

Итого 1 1 1 1

Относительные значения могут быть скорректированы с учетом

ранговых характеристик для исследуемого круга показателей с учетом их

важности с точки зрения эксперта.

Табл. 8.4. Скорректированные значения

относительных показателей

Скорректированные относительные

значения показателей

Интегрирова

нный

показатель

№ Наименование

страны

dХ

*dХ

… R

*dХ

…

Итого:

Роль ЕС в развитии совместного предпринимательства в

Калининградской области можно проанализировать в трех аспектах:

1. Участие фирм из стран-членов ЕС в создании совместных

предприятий в Калининградской области.

2. Товарообмен между Калининградской областью и ЕС.

4. Финансовые потоки из стран-участниц ЕС в

Калининградский регион.

За период с 1995 по 1998 гг., в

структурный состав участников

совместных предприятий постоянно изменяется. Всего за 1998 г.

представлена 51 страна. Из них самые значительные по количеству

предприятий: Польша, Литва, Германия, Латвия, США, Белоруссия,

Италия и т.д.

Первое место по количеству при создании в регионе СП и ИП с

участием фирм из стран Европейского Сообщества занимает Германия -

на

ее долю в 1998 году пришлось 18.9 % от общего количества

предприятий с иностранными инвестициями зарегистрированных на

территории Калининградской области.

В 1998 году на долю совместных предприятий с участием стран ЕС

приходится 26,7% и в 1995,1994 годах, соответственно, 39,5% и 40,4%.

То есть можно констатировать, что удельный вес предприятий из стран -

членов ЕС имеет тенденцию к снижению и роль

ЕС в создании СП в

регионе изменяется в таком же направлении. Более того по вкладу

иностранного инвестора в уставной капитал доля ЕС - всего 17,6 %. По

этому показателю одна лишь Белоруссия составляет 48 %. Эта ситуация

иллюстрируется на рис.1а и 1б.

27%

73%

Страны ЕС

Белорусия

Рис.8.1а.Сравнительная диаграмма Рис.8.1б.Сравнительная диграм

по количеству созданных ма по вкладу иностран-

предприятий . ного инвестора в устав.

капитал.

Структура стран ЕС в создании совместных предприятиях и

предприятий со 100% участием иностранного капитала на территории

Калининградской области представлена на рис. 2а, 2б.

Рис.8.2а. Гистограмма участия стран ЕС в создании

СП и ИП на терр. Калининградской области

(по показателю «Вклад иностранного инвестора

в уставной капитал в тыс. руб.)

363

Страны ЕС

Белорусия

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

120000000

Страны ЕС

Великобритания

Германия

Швеция

Ирландия

финля н д ия

Италия

Ряд7

Ряд8

Ряд9

Рис.8.2б. Гистограмма участия стран ЕС в создании СП и ИП на терр.

Калининградской области

без учета Великобритании (о показателю «Вклад

иностранного инвестора в уставной капитал в тыс. руб.»)

Рис.8.2а, 2б показывает сравнительный уровень участия

Великобритании и остальных стран ЕС по Калининградской области. На

основе этого их можно сгруппировать в 4 класса.

1 2 3 4

Высокая

степень

участия

Средняя

степень

Участия

Низкая степень

участия

Не участвуют

Великобритания Германия

Швеция

Ирландия

Финляндия

Италия

Австрия

Нидерланды

Дания

Бельгия

Испания

Франция

Люксембург

Греция

Португалия

Анализ активности в создании СП по отдельным странам ЕС в

1998 г. показывает следующее. Традиционную активность проявляла

Германия – 9 предприятий. Всего участвовало 6 стран из ЕС: Германия,

Дания, Италия, Нидерланды Бельгия, Испания. Если в 1994-95 гг. не были

представлены только СП с участием фирм из Люксембурга и Португалии,

то в 1998 году от участия в

создании совместных предприятий отказались

Австрия, Франция, Люксембург, Великобритания, Ирландия, Греция и др.

(всего 9).

Таким образом, снижение удельного веса предприятий из стран -

членов ЕС связано и со снижением их деловой активности, и с большей

активностью фирм из других стран, в основном из Польши и Литвы.

1000000

2000000

3000000

4000000

5000000

6000000

7000000

8000000

9000000

10000000

Германия

Швеция

Ирландия

Финляндия

Италия

Австрия

Нидерланды

Дания

Бельгия

Испания

Франция

Люксембург

Анализ динамики совместного предпринимательства показывает,

что она тесно связана и с режимом Особой экономической зоны на

территории региона. Процесс организации совместных предприятий на

территории области можно условно разделить на несколько этапов.

Первый этап - с конца 1989 года до начала 1992 года -

характеризуется незначительным числом первых СП в регионе. Второй

этап - с начала 1992

года до начала 1995 года - отмечен довольно

быстрым ростом числа СП. Третий этап - с начала 1995 года до середины

1995 года - замедление темпов прироста числа действующих СП вплоть

до последующего снижения после отмены льгот СЭЗ “Янтарь” в марте

1995 года. Четвертый этап начался в середине 1995 года, когда число СП

стало расти достаточно быстрыми темпами

. Причина активизации

создания совместных предприятий в регионе - законодательное

закрепление льгот СЭЗ. Пятый этап – 1998 и 1999 гг. стабилизация и, как

прогноз, возможное снижение соответствующей активности.

Приведенные расчеты учитывают только часть возможных данных

для определения объективной степени влияния той или иной страны на

развитие Калининградской области в соответствии с методикой,

фрагменты которой представлены

в табл.8.2-8.4. В тоже время многие

страны Европы развивают сотрудничество на национальном уровне

степень, которого можно оценить таким же методом.