Газеев М.Х., Пермяков А.С., Глухова М.Г. Рынок ценных бумаг (в схемах и таблицах)

Подождите немного. Документ загружается.

Рис. 4.1. Отличительные признаки фондовой биржи

Рис. 4.2. Правовая база создания

и функционирования фондовой биржи

Институциональная структура торговой системы

международного рынка ценных бумаг

Фондовые биржи

международных

финансовых цен-

тров

Крупные нацио-

нальные ком-

мерческие и ин-

вестиционные

банки

Правовая база создания и

функционирования фондовой

би

жи

ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

постановления Федеральной службы по

инансовым

ынкам

инструкции и письма ЦБ РФ

инструкции Минфина РФ

постановления Правительства РФ

Отличительные

признаки:

постоянный и организованный по определенным пра-

вилам характер функционирования

ведение торгов без предъявления товаров

заключение сделок по массовым, заменимым товарам

ФОНДОВАЯ БИРЖА – это определенным образом организованный

рынок, на котором проводятся сделки купли-продажи ценных бумаг

Международные орга-

низации и институты,

например, Междуна-

родный банк реконст-

рукции и развития

Рис. 4.3. Институциональная структура торговой системы

международного рынка ценных бумаг

101

создание специализированного места, оснащенного необхо-

димыми техническими средствами для проведения регуляр-

ных торговых операций

оценка качества ценных бумаг эмитентов и допуск к биржевой

торговле только высоконадежных ЦБ

ведение котировок ценных бумаг и установление равновесной

цены

создание организованного рынка ЦБ, на котором действия

участников регулируются правилами и стандартами

обеспечение гарантий исполнения сделок по ценным бумагам,

поставки ценных бумаг и взаимных расчетов

обеспечение информационной открытости и прозрачности

фондового рынка для всех участников

ЦЕЛИ ОБРАЗОВАНИЯ ФОНДОВЫХ БИРЖ:

Рис. 4.4. Цели образования фондовых бирж

Функции фондовой

биржи:

создание постоянно действующего рынка

определение цен

поддержание профессионализма торговых и финансовых

посредников

выработка правил

индикация состояния экономики, её товарных сегментов

и фондового рынка

распространение информации о товарах и финансовых

инструментах, их ценах и условиях обращения

Рис. 4.5. Функции фондовой биржи

102

Рис. 4.6. Типы бирж по организационному строению

Биржи публично-

правового характера

Биржи частного

характера

Двойной аукцион

Простой аукцион

Аукцион

продавца

Аукцион

покупателя

Заочный

аукцион

Залповый

(онкольный)

аукцион

Непрерывный

аукцион

МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ

БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

ТИПЫ БИ

РЖ ПО СВОЕМУ

ОРГАНИЗАЦИОННОМУ

СТРОЕНИЮ

Рис. 4.7. Методы организации биржевой торговли

103

Органы управления биржей

Общественная структура

Организационная структура

Высший орган фондовой

биржи

Исполнительный орган

фондовой биржи

Аппарат фондовой биржи

Консультативный совет

(аппарат советников)

ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ

Установление

правил торгов-

ли

Текущее

управление

Внешние связи

и услуги

Организация

рынка

Организация

текущей рабо-

ты рынка

Международ-

ные св

язи

Допуск новых

членов на

биржу

Сбор, анализ и

распростране-

ние биржевой

ин

ции

Связи с общ

е-

ственностью

Услуги публи-

ке и компани-

ям биржи

Допуск на РЦБ

Надзор за работой

рынков отдель-

ных видов цен-

ных бумаг

Исключение

членов биржи

Рис. 4.8. Органы управления биржей

104

Общественная структура фондовой

би

жи

Общее собрание

биржи

Выборные органы

Ревизионная

комиссия

Биржевой совет

Рис. 4.9. Состав общественной структуры биржи

Члены совета

Президиум биржевого совета

Правление биржи

Главный управляющий

Заместители главного управляющего

Управляющие подразделениями

Председатель совета Секретарь совета

105

Рис. 4.10. Функции и компетенция общего собрания и биржевого совета

Общее собрание

осуществление общего руководства

биржей и биржевой торговлей

прием новых членов биржи

определение целей и задач биржи

утверждение и внесение изменений

во внутрибиржевые нормативные

документы

формирование выборных органов

рассмотрение и утверждение бюд-

жета биржи, годового баланса,

счета прибылей и убытков

заслушивание и оценка отчетов прав-

ления

наем и увольнение персонала биржи

и т.д.

внесение изменений в правила

то

говли на би

же

подготовка решений общего собра-

ния членов би

жи

ру

ководство би

жевыми то

гами

распоряжение имуществом биржи

Би

жевой совет

106

105

Ревизионная комиссия

Проверяет:

финансово-хозяйственную деятельность биржи, состояние ее

счетов и достоверность бухгалтерской документации

поставку и правильность оперативного, бухгалтерского и ста-

тистического учета и отчетности

выполнение установленных смет, нормативов и лимитов

своевременность и правильность отчислений, выплат и плате-

жей в бюджет

по поручению общего собрания членов биржи

Ведет проверки:

собственной инициативе

требованию биржевого комитета и участников биржи, обла-

дающих в совокупности более 10% голосов

состояние кассы и фондов биржи

Рис. 4.11. Назначение и функции ревизионной комиссии фондовой биржи

107

Биржевой ко-

митет

Общее собрание членов биржи

Арбитражная

комиссия

Ревизионная

комиссия

Би

жевые комитеты

Правление биржи

Отдел то

гов Справочно-

информационная

сл

жб

хгалте

ия

Котировальный

отдел

Отдел компьюте-

изации

Сл

жба экспе

тизы

Внешние

связи

Ох

ан

Другие отделы

и сл

жбы

Хозяйственная

сл

жб

Рис. 4.12.Структура общего собрания членов биржи

РАЗДЕЛЫ

УСТАВА

БИРЖИ

Задачи создания

би

жи

Деятельность

биржи

Права и обязанно-

сти членов биржи

Учет и отчетность

биржи

Прекращение дея-

тельности биржи

Общие положения

Управление

биржей

Размер, порядок об-

разования и измене-

ния уставного капи-

тала, фондов и при-

были биржи

Рис. 4.13. Структура и содержание устава биржи

108

СТАЦИОНАРНАЯ СТРУКТУРА

Исполнение подразделе-

ния – аппарат биржи

Отдел биржевой инфор-

ма

ии

Отдел регистрации

Служба безопасности

Маклерский отдел

Экономическая служба

Биржевой информацион-

ный канал

Аналитический отдел

Информационно-

вычи

лит

льный канал

Фьючерский отдел

Специализированные ор-

ганы – комиссии биржи

Котировальная комиссия

Биржевые склады

Депозитарий

Комиссия по торговой

этике

Расчетная палата

Комиссия по приему но-

вых чл

жи

Рис. 4.14. Стационарная структура фондовой биржи

109

ФОНДОВАЯ БИРЖА САМОСТОЯТЕЛЬНО УСТАНАВЛИВАЕТ ПРОЦЕДУРЫ:

ЛИСТИНГ – включение фондовой биржей

ценных бумаг в котированный список

КОТИРОВАННЫЙ ЛИСТ –

список ЦБ, прошедших процедуру листинга и соответст-

вующих требованиям организатора торговли

А А Б В



вид, категория ЦБ



ИГРН выпуска данных ЦБ



наименование эмитента



номинальная стоимость ЦБ



общее количество эмиссионных ЦБ в данном выпуске ЦБ



наименование инициатора допуска ЦБ к торгам



основание допуска ЦБ к торгам (дата и номер решения, принявший его орган)



наименование котировального списка либо указание на то, что ЦБ допущены к торгам без прохождения проце-

ур

ы листинга

ДЕЛИСТИНГ – исключение фондовой бир-

жей ценных бумаг из котированного списка

110

Рис. 4.15. Основные процедуры фондовой биржи при допуске ценных бумаг к торгам

109