Эльмурзаева Р.А. Инвестиции

Подождите немного. Документ загружается.

экономическая зона, и заключившая с территориальным органом государственного управления

соглашение о ведении только тех видов деятельности, которые полностью соответствуют целям ее

создания. Предприятия, не имеющие статус резидента, вправе осуществлять

предпринимательскую деятельность на территории особой экономической зоны на общих

основаниях без получения каких-либо преференций.

В настоящее время функционируют особые экономические зоны:

а) технико-внедренческого типа с целью содействия создания новых инновационных

предприятий на основе успешной коммерциализации технологий; реализация инновационных

проектов, выполняемых малыми инновационными предприятиями на основании разработок и при

кадровой поддержке университетов Российской Федерации; осуществление НИОКР, в том числе

проводимых предприятиями для освоения лицензий, приобретаемых ими на новые технологии и

технические решения у российских вузов, академических и отраслевых институтов.

инновационной экономки, коммерциализации результатов НИОКР, развития новых производств и

видов продукции (созданы в г. Дубна, Г. Санкт-Петербург, г. Томск, г. Москва);

б) промышленно-производственного типа в рамках формирования конкурентоспособных

промышленно-производственных комплексов (на территории Грязинского района Липецкой

области, территории Елабужского района р. Татарстан);

в) туристско-рекреационного типа для развития туристической и транспортно-

логистической инфраструктуры (на территории Республики Алтай, Краснодарская края,

Ставропольского края, Иркутской области, Калининградской области.

г) портового типа создаются на территориях морских портов и речных портов, открытых для

международного сообщения и захода иностранных судов, территориях аэропортов, открытых для

приема и отправки воздушных судов, выполняющих международные воздушные перевозки, а

также на территориях, предназначенных в установленном порядке для строительства,

реконструкции и эксплуатации морского порта, речного порта, аэропорта. (на территории

Хабаровского края, Ульяновской области).

Подводя итог, следует подчеркнуть, что основными методами участия институтов развития

в приоритетных для государства инвестиционных проектах осуществляется посредством:

1) предоставления гарантий по частным инвестициям: у института развития с

государственным участием возникает обязательство возвратить денежные средства

инвестору, если реализация проекта срывается не по вине института;

2) смешанное государственно-коммерческое финансирование приоритетных

инвестиционных проектов: институт развития участвует в софинансировании

инвестиционного проекта в объеме и на условиях, предусмотренных действующим

законодательством и заключенным договором с участниками проекта.

Таким образом, формы и масштабы государственного вмешательства в инвестиционную

деятельность основаны на согласовании целей и задач, интересов, и установлении меры

ответственности всех участников инвестиционной деятельности.

Государственное управление инвестициями – целенаправленное формирование таких

условий, при которых повышаются надежность и эффективность инвестиций, обеспечивается

прозрачность деятельности на всех уровнях и защита интересов эффективных инвесторов.

Инвестиционная политика государства должна быть направлена на изменение ключевых свойств

реального сектора экономики, таких как стратегический характер и контроль деятельности,

целенаправленность распределения ресурсов и надежности системы управления.

ТЕМА 4. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

4.1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ

ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Финансовые средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов, называются

источниками финансирования инвестиций и рассматриваются как:

• централизованные (бюджетные): средства федерального бюджета, средства бюджетов

субъектов РФ, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

• децентрализованные: чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредитные ресурсы,

средства от эмиссии ценных бумаг.

В качестве источников финансирования инвестиционной деятельности выступают:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора: прибыль,

амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических

лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий,

стихийных бедствий; денежные суммы, получаемые в качестве неустоек и штрафов от других

юридических лиц;

• привлеченные финансовые средства: эмиссия собственных акций, облигаций (бонов),

инвестиционных сертификатов (для инвестиционных компаний и фондов) и других ценных

бумаг и их размещение; увеличение уставного капитала за счет дополнительных взносов

(паев) физических и юридических лиц; безвозмездно предоставленные средства;

благотворительные пожертвования;

• заемные финансовые средств инвестора или переданные ему средства: банковский кредит,

коммерческий кредит, кредиты международных организаций, целевой государственный

кредит, налоговый инвестиционный кредит и др.;

• финансовые средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий и организаций

в установленном порядке;

• средства федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе,

средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

• средства внебюджетных фондов;

• средства иностранных инвесторов.

Источники финансирования предполагают определенную организационную форму

участника инвестиционной деятельности (см. табл.4.1, 4.2).

Выделение источников по отношению собственности базируется на сопоставлении уровня

риска. Так, собственные источники относят к безрисковым, а к рисковым источникам

финансирования относят привлеченные и заемные, что обусловлено платностью за использование

средств и их возвратностью.

Самофинансирование как метод финансирования инвестиций является самым надёжным и

осуществляется за счёт собственных (внутренних) источников, которые формируются за счет

результатов основной предпринимательской деятельности: чистой прибыли, средств уставного

капитала, средств, перечисляемых учредителем, если его вклад в уставный капитал организации-

инвестора составляет более 50%, сумм амортизационных отчислений на полное восстановление

основных средств;

Табл. 4.1 – Структура источников финансирования [62]

Организационная структура

Тип

Централизованные источники финансирования

Децентрализованные источники финансирования

Собственные

1. Государственный (федеральный) бюджет

2. Бюджет субъектов федерации

(республиканских, местных)

3. Внебюджетные фонды (Пенсионный фонд

РФ, Фонд социального страхования РФ,

Федеральный фонд обязательного медицинского

страхования РФ, прочие фонды)

Собственные инвестиционные ресурсы

предприятий

Привлекаемые

1. Государственная кредитная система

2. Государственная страховая система

1. Взносы, пожертвования, продажа акций;

дополнительная эмиссия акций

2. Инвестиционные ресурсы инвестиционных

компаний, резидентов, в том числе паевых

инвестиционных фондов

3. Инвестиционные ресурсы страховых компаний-

резидентов

4. Инвестиционные ресурсы негосударственных

инвестиционных фондов

Заемные

Государственные заимствования

(государственные займы, внешние

заимствования, международные кредиты) и т. д.

1. Банковские, коммерческие кредиты, бюджетные

и целевые кредиты

2. Инвестиционные ресурсы иностранных

инвесторов, включая коммерческие банки,

международные финансовые институты,

институциональных инвесторов, предприятия

Метод финансирования инвестиционной деятельности – механизм привлечения

инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса, основанный на

нормативно-законодательной, договорной основе.

Табл. 4.2 – Матрица источников и организационных форм финансирования реальных

инвестиций

Организационные формы

финансирования

Источники финансирования

собственные и

привлеченные

средства

бюджетные и

внебюджетные

государственные

средства

иностранные

инвестиции

заемные

средства

1. Акционерное финансирование

Участие в уставном

капитале

–

Корпоративное

финансирование

2. Государственное финансирование

Бюджетные кредиты на

возвратной основе

–

Ассигнования из бюджета

на безвозмездной основе

–

Целевые федеральные

инвестиционные

программы

–

Финансирование проектов

из государственных

заимствований

–

3. Заемное финансирование

Лизинг

–

Банковские ссуды и

кредиты

–

Иностранные кредиты

–

Инвестиции коллективных

инвесторов

–

Примечание: + означает использование указанного источника в данной организационной

форме; – означает неприменимость указанного источника в данной организационной форме.

Достоинством данного источника является возможное его использование вне зависимости

от финансовой устойчивости развития предприятия. В тоже время существенным недостатком

является ограниченность объема привлечения, соответственно не позволяет решать

инвестиционные задачи в полном объёме, поэтому часто предприятия прибегают к заёмным

средствам. При этом самофинансирование с одной стороны – необходимое условие для

предоставления займа, с другой стороны – источник его обслуживания.

Смешанное финансирование основано на одновременном использовании двух и более

методов финансирования (например, кредитования и акционерного). При таком финансировании

необходимо контролировать долю собственных источников финансирования. Используется

коэффициент самофинансирования – отношение собственных средств к общей сумме инвестиций.

Значение ниже 51% показывает, что предприятие утрачивает финансовую независимость по

отношению к внешним источникам.

4.2. КРЕДИТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Кредит (от лат. creditum – ссуда, долг, от credere – верить) – ссуда в денежной или товарной

форме, выдаваемая на условиях возвратности, срочности и платности за использование.

Субъекты кредитных отношений:

 Кредитор, который предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной

стоимости. Единицей измерения платы за использование ресурсов кредитора является

годовой процент. На практике годовая процентная ставка делится на количество дней,

месяцев на которые предоставляются средства.

 Заемщик – хозяйствующий субъект, испытывающий дополнительную потребность в

финансовых ресурсах и гарантирующий возвращение временно ссуженной стоимости,

при этом обязуется уплатить проценты по ней.

Кредитование – возникновение кредитных отношений между кредитором и заемщиком в

случае подписания и реализации кредитного договора.

Основные принципы кредитования:

1) принцип возвратности означает необходимость своевременного возврата средств кредитору

после завершения их использования в хозяйстве заемщика. Заемщик не может распоряжаться

полученным кредитом как своим собственным капиталом, и обязан вернуть полученную

сумму путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитора;

2) срочность кредита означает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует в точно

определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита

является основанием применить к заемщику экономические санкции в форме увеличения

взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке свыше трех месяцев – взыскание в судебном

порядке;

3) платность кредита выступает в форме ссудного процента;

4) обеспеченность кредита обусловлена необходимой защитой имущественных интересов

кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств;

5) целевой характер предполагает, что заемщик обязан использовать финансовые средства на

цель, указанную в кредитном договоре;

6) дифференцированность кредита означает, что кредитор самостоятельно разделяет заемщиков

на классы, исходя из индивидуальных интересов.

В зависимости от участников кредитных отношений, выделяют следующие формы кредита:

• коммерческий кредит: «предприятие – предприятие»;

• банковский кредит: «банк – предприятие, банк, государство»;

• потребительский кредит: «банк, предприятие торговли – физическое лицо»;

• государственный кредит: «население, банки, предприятия – государство»;

• международный кредит: «банк, государство – банк, государство».

На практике в инвестиционной деятельности наиболее распространенными формами

кредитных отношений являются коммерческий и банковский кредит.

4.2.1. КОММЕРЧЕСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Коммерческий кредит, согласно ст.823 ГК РФ – предоставление кредита, в том числе в виде

аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг по

договору, предусматривающему передачу в собственность другой стороне денежных сумм или

других вещей.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый продавцом покупателю в товарной

форме при продаже и поставке товара с рассрочкой или отсрочкой платежа для ускорения

реализации товаров и получения прибыли. Инструментом коммерческого кредита традиционно

является вексель, выражающий финансовые долговые обязательства заемщика по отношению к

кредитору.

Субъекты кредитных отношений

 кредитор – юридическое лицо, связанное с производством либо реализацией товаров или

услуг,

 заемщик – предприятие (предприниматель).

Виды коммерческого кредита:

• товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям договора – наиболее распространенный,

все условия которого предусматривают в этом договоре, поэтому не требуется

дополнительных документов для оформления кредита;

• товарный кредит с оформлением задолженности векселем;

• товарный кредит по открытому счету – используется в хозяйственных связях предприятия с

его поставщиками при неоднократных поставках товаров мелкими партиями и др.

Условия коммерческого кредита:

− кредит с фиксированным сроком погашения;

− кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку

товаров;

− кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров осуществляется

до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за кредит, как

правило, включается в цену товара. Объем кредита зависит от собственного временно свободного

капитала кредитора. Именно поэтому, размер коммерческого кредита и его краткосрочный

характер ограничивают сферу применения, поскольку для осуществления инвестиционной

деятельности, заемщик, как правило, нуждается в долгосрочном кредите.

4.2.2. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Банковский кредит – кредит, предоставляемый специализированными кредитно-

финансовыми организациями в виде денежной ссуды на основании заключения кредитного

договора или соглашения.

Субъекты кредитных отношений

 кредитор – кредитно-финансовые учреждения, имеющие лицензию Центрального Банка

на осуществление подобных операций,

 заемщик – предприятие (предприниматель).

Основной целью банковского кредитования является получение дохода в виде ссудного

процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с

учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

Виды банковского кредитования

o Срочный кредит, предусматривает предоставление кредита на определенный в договоре срок

и последующее его погашение.

o Контокоррентный кредит как способ формирования оборотных средств предприятия. При

таком кредитовании текущий счёт предприятия ведётся банком-кредитором и предполагает

оплату банком расчётных документов и зачисление выручки. Банк кредитует недостаточные

для погашения внешних обязательств предприятия суммы, в пределах, оговоренных

кредитным договором, с последующим возмещением со стороны предприятия-заёмщика.

Данный вид кредита предоставляется наиболее надежным и постоянным клиентам банка в

соответствии с потребностями и может использоваться в различном объеме.

o Кредитная линия (открытый кредитный лимит) как способ формирования основного

капитала предприятия. Предполагает заключение юридически оформленного соглашения

между банком и заемщиком о предоставлении заемщику кредита в пределах согласованной

суммы в течение определенного периода на определенных условиях. Обычно кредитная линия

открывается не более чем на год, с возможным её продлением. Кредитная линия открывается

наиболее надежным клиентам.

o Овердрафт – способ краткосрочного кредитования, который предполагает, что все платежные

документы, предъявляемые к оплате с расчетного (текущего) счета, оплачиваются банком

сверх остатка на счете в случае недостаточности средств. Овердрафт предоставляется

наиболее надежным клиентам, на счета которых регулярно поступает денежная выручка.

o Онкольный кредит, оформляется под залог товарно-материальных ценностей или ценных

бумаг. Погашение онкольного кредита осуществляют со специального текущего счета за счет

средств, поступивших на данный счет, или путем реализации залога (предупреждение

заемщику о погашении онкольного кредита делается обычно за 2-7 дней).

o Вексельный кредит предоставляется как:

 предъявительский (учетный) кредит предполагает покупку (учёт)

передаваемых клиентами банку векселей до наступления срока платежа;

 векселедательский кредит предоставляется клиентам, которые выдают под этот

кредит векселя на оплату товарно-материальных ценностей, работ и услуг,

оказываемых другим хозяйствующим субъектам. Последние представляют

такие векселя в банк, который пересылает их для учета в банк векселедателя за

счет открытого ему векселедателем кредита. Такой кредит также может быть

осуществлен посредством предоставления заемщику векселя самого банка.

Основные элементы кредитной сделки:

1. Срок погашения кредита:

• краткосрочный кредит, предоставляется, в основном на восполнение временного недостатка

собственных оборотных средств у заемщика;

• среднесрочный кредит – для финансировании текущей (операционной) деятельности на срок

свыше 6 месяцев до одного года;

• долгосрочный кредит – для осуществления инвестиционной деятельности свыше одного года

(например, при капитальных вложениях).

2. Способ погашения:

• единовременный взнос (платеж) со стороны заемщика;

• рассрочка в течение всего срока действия кредитного договора.

Конкретные условия (порядок) возврата определяются кредитным договором.

3. Способ взимания ссудного процента:

• кредит с выплатой процентов вперед, когда сумма процентов выплачивается одновременно с

получением кредита;

• кредит с первоначальной оплатой суммы основного долга, а затем процентов (до истечения

кредитного договора);

• кредит с равномерной оплатой суммы основного и процентного долга.

4. Наличие обеспечения:

 Бланковые (доверительные) кредиты выдаются только заемщикам, пользующихся полным

доверием банка (за счет контроля текущего состояния расчетного счета). Единственным

обеспечением возврата кредита является непосредственно кредитный договор.

 Кредиты, имеющие обеспечение в виде имущества (или имущественных прав),

принадлежащего заемщику на правах собственности. При нарушении заемщиком своих

обязательств это имущество переходит в собственность кредитора, для возмещения

понесенных убытков. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной

стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон.

 Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц предполагают юридически оформленное

обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при

нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора.

В качестве гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным

доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня.

5.Целевое назначение:

o Ссуды общего характера, используются заемщиком по своему усмотрению для

удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. Имеют ограниченное

применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании

практически не используется.

o Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные

банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного

договора (например, кредит на пополнение оборотных средств)

Нарушение указанных обязательств, влечет за собою применение к заемщику

установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения

процентной ставки, начисления штрафных процентов.

6.Условия предоставления кредита:

o Процентная ставка по кредиту устанавливается на основании утвержденных в кредитных

организациях тарифов, но не ниже ставки рефинансирования ЦБ России.

o Порядок погашения кредита определяется по согласованию с заемщиком. В основном,

погашение кредита осуществляется равными долями. Если процесс производства носит

сезонный характер, то возможен гибкий график погашения долга.

o Проценты по кредиту, как правило, уплачиваются с согласованной периодичностью и

начисляются на остаток непогашенной части кредита. При этом могут применяться обычные

проценты, устанавливаемые в пределах с пользования кредитом, и повышенные,

взыскиваемые по просроченным кредитам.

Максимальный размер кредита определяется на основании оценки кредитоспособности

заемщика с учетом обеспечения возврата кредита.

Основные этапы (шаги) кредитования:

1. Рассмотрение заявки на кредит и личные контакты специалистов банка с

предполагаемым заемщиком.

Для получения кредитной заявки, необходимо обратиться в выбранный банк к кредитному

эксперту. Многие банки размещают образец кредитной заявки на сайте, в том числе перечень

необходимых документов для оформления кредита.

Кредитная заявка должна содержать исходные сведения о требуемом кредите:

− цель привлечения кредита, которая не противоречит уставной цели заемщика;

− сумма и валюта кредита;

− вид и срок погашения кредита;

− порядок погашения кредита и уплаты процентов;

− предлагаемое обеспечение (залог имущества; гарантии физических, юридических лиц,

располагающих денежными средствами для погашения кредита; поручительство; депозиты;

ликвидные ценные бумаги и пр.).

В каждой кредитной организации устанавливаются различные требования к заемщику, в

зависимости от программы кредитования.

Состав основных документов, необходимых для получения кредита (для юридических лиц):

заявление-анкета на предоставление кредита, анкеты поручителей; финансовые документы;

информация об обслуживающих банках и платежной дисциплине; учредительные,

правоустанавливающие документ; документы по залогу. Дополнительно могут быть запрошены

документы:

− для производства - калькуляция себестоимости производимой продукции (несколько основных

позиций);

− при финансировании проекта – данные по проекту (технико-экономическое обоснование

проекта, данные анализа рынка по выбранному направлению деятельности);

− в случае целевого финансирования – документы, подтверждающие расходование кредитных

средств (договоры, смета и пр.)

Любые другие документы, которые могут способствовать принятию решения о

предоставлении кредита (счета-фактуры, контракты, таможенные декларации, договоры

поручительства и т.п.). Для удостоверения копий предоставленных документов банк может

запросить их оригиналы.

Заполненные кредитная заявка и сопроводительные документы предоставляются

кредитному эксперту для анализа на предмет надежности и финансовой устойчивости заемщика.

После получения документов специалист банка проводит предварительную беседу с

потенциальным заемщиком. Устные ответы позволяют узнать дополнительную информацию о

клиенте, предприятии, об испрашиваемом кредите, погашении кредита, обеспеченности кредита,

информацию об отношениях клиента с другими банками, причину выбора именно данного банка.

На основании анализа и проверки полученных фактов, кредитным комитетом банка принимается

решение о дальнейшем рассмотрении заявки или отказе.

2. Анализ кредитоспособности возможного заемщика и оценка качества заявки.

При принятии положительного решения проводится тщательный анализ

кредитоспособности заемщика на основе системы показателей и дается оценка кредитного риска.

Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое

дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности

погасить кредит (включая проценты) в установленные кредитным договором сроки. Элементы

оценки кредитоспособности:

 правоспособность – признанная государством способность юридического лиц иметь права и

нести обязанности, в соответствии с Гражданским кодексом РФ;

 финансовая устойчивость определяется эффективным формированием и использованием

финансовых ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой

деятельности (осуществляется ли развитие заемщика преимущественно за счет собственных

средств);

 платежеспособность – способность заемщика выполнять свои финансовые обязательства,

вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера;

 эффективность использования ресурсов (имущества) – оборачиваемость активов и

собственного капитала.

Определение кредитоспособности заемщика представляет собой комплексную

качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о

выдаче кредита, а также целесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

По результатам анализа устанавливается рейтинг (класс) предприятия, на основании

которого определяют условия предоставления кредита (размер, срок, форма обеспечения,

процентная ставка). Так, например:

• Для предприятий (организаций), отнесенных к первому классу банк может открыть кредитную

линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые

(доверительные) кредиты без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на

срок до 60 дней.

• Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обычных условиях, при наличии

соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии,

страхования риска непогашения кредита и т. д.).

• Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для банка с большим риском

неплатежа и если кредит предоставляется, то в основном под очень высокие проценты.

3. Подготовка кредитного договора, оформление кредита.

Оформление кредитной сделки происходит путем заключения кредитного договора между

кредитором и заемщиком. В кредитном договоре фиксируют: цель, срок, размер, процентную

ставку, режим использования ссудного счета, порядок погашения суммы основного долга и

процентов по нему, виды и формы проверки обеспечения.

В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам),

стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных

документов, имущественная ответственность сторон за нарушение договора, включая

ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, и другие

существенные условия договора. Договор о предоставлении кредита составляется только в

письменной форме. Типовые формы кредитных договоров разрабатывают сами банки с учетом

рекомендаций Банка России. Для контроля за выполнением условия договора и ходом погашения

кредита формируется кредитное досье, содержащее всю информацию по кредитной сделке и

необходимые сведения о заемщике.

4. Погашение кредита и контроль над выполнением условий кредитного договора.

Любая программа кредитования предусматривает кредитный мониторинг, который

направлен для снижения риска кредитора, и включает в себя систему наблюдения за погашением

кредитов, разработку и принятие мер, обеспечивающих решение поставленной задачи.

4.2.3. ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

Ипотечное кредитование осуществляется банками, специализирующимися на выдаче

долгосрочных ссуд под залог недвижимости (ипотечные, сельскохозяйственные банки, выдающие

ссуды под залог земельных участков).

Ипотека – залог недвижимого имущества для получения кредита в банке. Ипотечная ссуда

– кредит, выдаваемый банком под залог недвижимого имущества.

Участниками ипотечной системы являются:

 банки (осуществляют проверку платежеспособности заемщика),

 страховые компании (обязуются страховать риски, возникающие в процессе ипотечного

кредитования),

 оценочные компании (оценивают рыночную стоимость недвижимого имущества).

Договор ипотеки - договор залога недвижимого имущества. Согласно этому договору,

заемщик передает в обеспечение взятого им кредита некое недвижимое имущество.

Субъектами по договору ипотеки (договору о залоге недвижимого имущества) являются:

 залогодатель – владелец имущества, нуждающийся в ссуде;

 залогодержатель – кредитор по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право

получать удовлетворение денежных требований к должнику по обязательству из

стоимости заложенного недвижимого имущества

Залогодателем может быть сам должник по обязательству, обеспеченному ипотекой, или

лицо, не участвующее в этом обязательстве (третье лицо).

По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, права на которое

зарегистрированы в законодательном порядке, установленном для государственной регистрации

прав на недвижимое имущество и сделок с ним, в том числе:

 земельные участки, за исключением земельных участков, находящихся в

государственной и муниципальной собственности;

 предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество,

используемое в предпринимательской деятельности;

 жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или

нескольких изолированных комнат;

 дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;

 воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.