Баскин А.С., Боткин О.И. Основы экономической теории

Подождите немного. Документ загружается.

то

России

бюджет

формируется

основном

за

счет

косвенных нало-

гов: НДС, таможенных пошлин, акцизов, налога

продаж,

прямые

налоги занимают второстепенное значение.

Важнейшим по значимости косвенным налогом является

налог на

добавленную

стоимость.

Налог

на

добавленную стоимость взимается

со

стоимости, добав-

ленной

обработкой на каждой стадии производства

или

обработки. Это

многоступенчатый, налог, удерживаемый

каждого акта продажи, на-

чиная

с производственного цикла и заканчивая продажей товара

конеч-

ному потребителю. Добавленная стоимость включает заработную пла-

ту с

начислениями,

прибыль,

проценты

за кредит

др.

НДС используется

примерно

в 50

странах мира,

в том

числе

во

всех

странах ЕС.

НДС

обеспечивает стабильность налоговых поступлений, прост при взима-

нии,

от него

трудно

уклониться. В

России

этот налог введен с 1992

года

вместо налога

оборота

налога

продаж.

От

налога освобождены

товары, включенные

специальный перечень. Ставки налога диффе-

ренцированы:

установлена

основная

ставка, по которой облагается боль-

шинство товаров

услуг

(20

%),

пониженная,

применяющаяся к оп-

ределенным товарам

(10

%).

Таможенные

пошлины -

это

денежные сборы, взимаемые

госу-

дарством через таможенные учреждения

товаров, имущества

цен-

ностей при пересечении последними границы страны. Таможенные по-

шлины

взимаются по ставкам, предусмотренным в таможенном тарифе,

который

содержит

спискитоваров,

облагаемых таможенной

пошлиной.

Списки

ставки очень часто подвергаются изменениям.

Акциз

-один из видов косвенных налогов, распространяющийся на

предметы массового потребления

услуги.

Законом РФ "Об акцизах"

облагаются налогом: винно-водочные изделия, икра осетровых и ло-

сосевых рыб, табачные изделия,

меха,

нефть, газ, автомобили, изделия

из

хрусталя

др.

числу прямых налогов относится налог на прибыль предприятий

организаций. Объектом обложения является валовая прибыль пред-

приятия,

представляющая собой

сумму

прибыли

от

реализации про-

дукции, основных фондов, иного имущества и

доходов

от

внереализа-

ционных

операций

за

вычетом суммы

расходов

по

этим операциям.

391

Прибыль

от реализации продукции

это разница

между

выручкой

от

реализации

продукции (без налога на добавленную стоимость

акци-

зов) и затратами на ее производство и реализацию, которые включают-

ся

в себестоимость

продукции.

При

исчислении налога облагаемая при-

быль уменьшается

за

счет имеющихся льгот: прибыль, направленная

на

финансирование

капитальных

вложений,

создание резервного фон-

да, благотворительные фонды и т.д.

1998

году

ставка налога на при-

быль составляла 35 %,

а с

1 апреля 1999

года-30

Более высокие ставки налога

на

прибыль

применяются

банкам,

бир-

жам, брокерским конторам и прибыли от посреднической деятельности.

Налог

на имущество предприятий -

это республиканский налог.

Его ставки устанавливаются законодательными органами субъектов

РФ.

В 1999

году

в Удмуртии ставка составила 2,5 % среднегодовой стоимо-

сти имущества. По данному налогу установлено значительное число

льгот: освобождаются от уплаты налога вновь созданные предприятия

течение одного

года

после регистрации, учреждения образования,

культуры и др.

Земельный налог

— важнейший прямой налог, взимаемый

юри-

дических

лиц,

а также

граждан

РФ,

иностранных граждан. Величина

его регулируется земельным законодательством и размер определяется

виде стабильных платежей за единицу земельной площади

расчете

на

год.

Основным

налогом

личных

доходов

граждан является

подоход-

ный налог с физических лиц.

Базой для определения налога стано-

вится совокупный

доход

из

всех

источников

истекшем календарном

году

как в денежной, так и

натуральной форме. К

уплате

налога при-

влекаются все граждане,

которых

доход

превысил определенные за-

коном

размеры. Налоговые ставки прогрессивные. Однако ежегодно

пересматривается шкала налогообложения

налоговые ставки. На

2000

год предусмотрена следующая шкала:

до

50 тыс. руб.

-12

50-150

тыс.руб.

20 %, свыше 150 тыс.руб.

30 %. С 2001 г. вводится единая

ставка-13%.

Налог

на имущество граждан -

налог на движимое и недвижимое

имущество

жилые дома, квартиры, дачи, гаражи, иные помещения,

лодки,

вертолеты, самолеты

другие

транспортные средства

(за ис-

392

ключением автомобилей, мотоциклов, собственники которых платят

налог с владельцев транспортных средств). Ставка налога — 0,1 % от

инвентаризационной

стоимости.

Формирование

бюджетов

различных уровней осуществляется за

счет

собственных источников и

регулируемых

доходов.

К собственным ис-

точникам

относятся закрепленные за каждым уровнем налоги, а к ре-

гулируемым

доходам

- распределение отчислений доли налогов в тот

или

иной уровень

бюджета

(табл. 14.5).

Таблица 14.5

Распределение налоговых отчислений

между

различными уровнями

бюджетов, %

2000

г.

Уровень

Федеральный

Регион

Местный

Налог

на

прибыль

2,6

16,4

НДС

7,2

7,8

Подоходный

налог

8,4

75,6

Акциз

ликеро-

водо-

чных

зделий•

Плата

за

недра

Земли

с.-х.

назна-

чения

горо;

посе.

ковы

В заключение

следует

отметить, что налоговая система

России

нуж-

дается в радикальном реформировании. Необходимо сократить коли-

чество налогов и повысить их собираемость, ликвидировать индивиду-

альные налоговые льготы. Одновременно должны решаться проблемы

межбюджетных

отношений

(бюджетного федерализма). Основная цель

данных реформ -усиление стимулирующей функции налогов при од-

новременном

достижении сбалансированности

всех

бюджетов

и уси-

лении

социальной ориентированности фискальной политики

государ-

ства. В

2000

году

Государственная

дума

РФ внесла существенные

изменения

в налоговое законодательство.

ЛЕКЦИЯ

15.

ДЕНЬГИ.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

ГОСУДАРСТВА

15.1.

Современные

деньги.

Денежные

агрегаты.

Рынок

денег.

15.2.

Факторы

денежного

спроса.

Предложение

денег.

Равновесие

на

рынке

денег.

15.3.

Банковская

система.

Инструменты

монетарной

политики

государства.

15.4.Макроэкономичестеравновесие

па

товарном

денежном

рын-

ках.

Модель

IS-LM.

15.1.

Современные

деньги.

Денежные

агрегаты.

Рынок

денег

До настоящего момента, анализируя микро- и макроэкономические

процессы,

Мы

практически не касались влияния

денег

на

эти

процессы,

то есть исходили из нейтральности

денег.

Данное явление известно в

макроанализе как классическая дихотомия

: рассмотрение реальных

экономических переменных

без

учета

влияния

денег.

При

таком

подходе

ставится

знак

равенства

между

реальными переменными

номинальны-

ми,

й,

следовательно, количество

денег

не

влияет на уровень цен.

Многие экономисты не проводили различий

между

номинальными

реальными деньгами,

между

количеством

денег

и уровнем цен, но

еще в

XVIII

веке Д. Юм и Дж. Вандерлинт заложили основы количе-

ственной теории

денег,

согласно которой ценность

денег

обратно про-

порциональна их количеству. В XIX веке ее развил Д.Рикардо, а в XX

веке - И. Фишер. В 50-х

годах

эти идеи получили развитие в

трудах

монетаристов

М.

Фридмена, Дж. Стиглера,

Ф.

Найта

др.

В отличие от

этой школы, кейнсианцы последовательно отстаивают концепцию не-

зависимости уровня цен от количества

денег,

а деньги рассматривают

как

инструмент, способный стимулировать экономический рост.

Дихотомия (греч.) - разделение целого

на

две части.

394

Последний представитель классической школы Дж.С.Милль срав-

нивал деньги

машиной, значимость которой проявляется лишь

тогда,

когда она ломается. Продолжая это сравнение, М. Фридмен пишет,

что

это

высшей степени эффективный механизм,

"без

которого

не уда-

лось

бы

достичь

тех

поразительных

успехов

росте производства

уровня жизни, которые произошли

за

последние

два

столетия",

Дж.М.Кейнс писал,

что

"нет более действенного способа ниспровер-

жения основ существующего устройства, нежели подрыв денежной

системы". Что же такое деньги?

Деньги - это совокупность активов, используемых при совер-

шении

сделок.

Различают

наличные

(монеты,

банкноты)

безналич-

ные деньги

(деньги

на

текущих

счетах

физических и юридических лиц

в банках). К деньгам (активам) относятся не только банкноты

моне-

ты,

но и

депозиты (банковские вклады), банковские сертификаты,

го-

сударственные облигации

и т.д.

Весь объем выпущенных денежных

знаков

в стране, находящихся на руках населения,

предприятий, бан-

ков,

организаций

наличной

безналичной формах, есть

денежная

масса.

Для измерения денежной массы используются

денежные

агре-

гаты:

МО, Ml, M2, МЗ. Если деньги

это ликвидные активы,

отли-

чие от таких активов, как жилые дома, промышленные здания, обору-

дование,

то

агрегаты различаются по степени ликвидности.

Агрегат

МО

наличные деньги вне банковской системы: деньги

на

руках

населения и остатки наличных денег

кассах предприятий и

организаций.

Агрегат

Ml -

агрегат

МО плюс депозиты

до

востребования (чеко-i

вые) населения, предприятий

организаций

коммерческих банках

национальной валюте; средства

расчетах

остатки средств на рас-

четных

счетах

юридических лиц

граждан.

Агрегат

М2

агрегат

плюс срочные

сберегательные депози-

ты населения

коммерческих банках.

Агрегат

МЗ

агрегат

М2 плюс депозитные сертификаты

госу-

дарственные ценные бумаги.

Агрегат

"МО"

на

Западе известен как

агрегат

"С".

США выделяют также наи-

более

широкий

агрегат

"L". Электронные деньги (дебетовые, кредитные

карточки)

есть

разновидность чековых депозитов (агрегат Ml).

395

Официальные органы чаще рассчитывают и публикуют сведения об

агрегатах

МО

и М2 (см. табл.15.1).

Таблица 15.1

Основные экономические индикаторы РФ: деньги, процентные ставки,

цены

Показатель

Активы Банка России

денежные агрегаты

(на

конец года), трл.

руб.

Валютные резервы

МО

М2"

Темпы прироста (за

период),

Прирост валютных

резервов

МО

М2

Прирост активов БР

денежные агрегаты

в %

ВВП, всего

МО

М2 (коэффициент

монетизации)

Скорость обращения

денег (М2),

раз

Доля М0вМ2,%

Ставка рефинансиро-

вания ЦБ (реальная)

расчете на

год

Прирост потребитель-

ских цен, %: декабрь

декабрю

Год

1992

8,0

од

1,7

7,1

563,8

889,0

642,6

41,1

9,0

17,0

5,9

24,1

567,1

2508,8

1993

38,4

6,4

14,0

36,7

5964,9

714,7

416,2

17,7

8,2

11,3

8,9

38,1

-53,6

844,2

1994

115,5

18,1

36,5

109,4

181,0

161,1

197,9

12,6

6,0

10,6

9,4

33,4

99,0

214,0

1995

193,3

66,9

80,8

220,8

269,4

121,4

101,9

4,8

5,0

9,8

10,2

37,8

164,0

131,4

1996

237,3

58,2

103,8

295,2

-13,0

28,4

33,7

1,9

4,6

10,3

9,7

35,2

77,3

21,8

1997

297,9

114,4

129,5

379,6

96,5

24,8

28,6

2,8

4,8

12,7

7,9

34,1

20,6

11,0

1998

187,6

452,5

43,7

20,9

84,5

396

Для характеристики состояния денежной системы используются по-

казатели:

удельный вес агрегата

МО

М2, снижение которого свиде-

тельствует

замедлении темпов

инфляции;

уровень

монетизации эко-

номики,

характеризующийся отношением

агрегата

М2 к

объему

ВВП.

Деньги выполняют три основные функции:

средства обращения,

опосредуя движение товаров

от

производителя

потребителю;

меры

ценности,

помощью которой измеряется ценность (стоимость) това-

ра

данных денежных единицах (рубль, доллар, теньге, иена, динар,

юань,

песо, бат, бир,

вон,...);

средства накопления,

когда деньги сбе-

регаются, накапливаются ради

тех

или иных целей.

Важнейшим звеном рыночной экономики является

финансовый

рынок - сеть институтов, являющихся каналами для потока де-

нежных

средств от сберегателей (кредиторов) к заемщикам.

При

этом возможно прямое финансирование, когда сберегатели непосред-

ственно финансируют заемщиков

путем

покупки

акций,

облигаций,

косвенное

финансирование, когда сбережения собираются посредни-

ками

предоставляются заемщикам. Финансовые посредники подраз-

деляются на три основные группы:

банковские

(коммерческие банки,

ссудо-сберегательные

ассоциации,

кредитные союзы и

др.);

страховые

(страховые компании

пенсионные фонды);

инвестиционные фон-

ды,

выпускающие собственные акции

инвестирующие привлечен-

ные

таким образом

средства

в акции

облигации

других

компаний.

Финансовый

рынок подразделяется на

рынок денег- рынок крат-

косрочных капиталов и рынок ценных бумаг - рынок долгосроч-

ных капиталов.

На рынке акций США преобладает прямое

финанси-

рование,

так как 61 %

акций

конце

90-х

годов

принадлежит,

индивидуальным владельцам

гражданам США. Акциями

владеют

около

55 %

американских семей. На финансовых посредников прихо-

дится только

28 %

акций.

России

же

на

долю

индивидуальных вла-

дельцев приходится только

3 %

акций.

В 1999 году

удельный

вес

агрегата

МО

составил

примерно

50 %

агрегата

М2,

уровень

монетизации

экономики

около

12 %.

Но

при

этом

России,

по

американс-

ким

оценкам,

обращается

около

млрд.

долл.,

что

больше,

чем

на

территории

США.

Рынок

долгосрочных

капиталов

это,

основном,

рынок

акций.

Государствен-

ные

облигации,

выпускаемые

для

финансирования

бюджетного

дефицита,

нельзя

рас-

сматривать

как

капитал,

хотя

они

приносят

доход

их

владельцам.

397

Важнейшим институтом денежного рынка являются коммерческие

банки,

которые

не

только превращают в капитал сбережения и времен-

но

свободные

средства

частных

лиц,

но и сами

создают

деньги.

Следу-

ет различать деньги и

доходы.

Доходы

- это потоки,

деньги

- запас,

статическое количество ликвидных активов.

Среди

экономистов,

как

уже отмечалось, нет единства

мнений

вопро-

се о роли денег в

экономике.

В своем анализе роли денег монетаристы и

другие

сторонники

количественной теории денег опираются

на

уравнение

обмена

американского

экономиста

первой

половины XX века

И.

Фишера:

М -v

где

- количество денег (денежная масса);

v - средняя скорость оборота денег;

- уровень цен;

Q - количество произведенных товаров

Произведение Р

•

есть номинальный объем выпуска - номиналь-

ная

ВВП

ный

ВВП.

Отсюда

•

v = ВВП и М=

a v

—-—>

то есть

v М

количество денег прямо пропорционально ВВП и обратно пропорцио-

нально

скорости оборота денег.

Обозначим величину, обратную скорости оборота денег, буквой "к".

Это константа, зависящая не только от скорости оборота денег, но и от

темпов инфляции, и от ставки процента. Чем выше темп инфляции,

тем

ниже

реальная ставка

процента,

тем

большую

часть

дохода

населе-

ние

стремится хранить в виде наличности. Поэтому константа "к" по-

казывает

долю

дохода,

которую население стремится

данных услови-

ях хранить в наличной форме,

долю

номинальных

денежных

остатков

доходе.

Теперь уравнение Фишера преобразуется в

кемб-

риджское

уравнение:

Первоначально

уравнение

Фишера

выглядело

так: М

•

v = Р

•

Т, где Т -

количе-

ство

сделок

экономике

за

период

времени,

а Р -

цена

типичной

сделки.

Но

рассчи-

тать

реально

невозможно.

398

kPQ.

Количество денег прямо пропорционально объему выпуска в

физи-

ческом выражении, уровню цен и доле номинальных денежных остат-

ков

доходе.

Изменение каждого из этих параметров

требует

измене-

ния

количества денег. Разделив количество денег на уровень цен,

получим соотношение объема выпуска и спроса

на

реальные

деньги:

М/Р

есть

реальные

денежные

остатки,

реальные

запасы

денеж-

ных

средств,

ликвидных

активов.

Уравнение обмена

И.Фишера

моле-

но

записать и в темповой записи:

АМ

Av АР АО

100

+—100

—-У00.

М v Р Q

Изменение

денежной массы (левая часть уравнения) должно соот-

ветствовать годовому темпу

инфляции

динамики объема выпуска

про-

дукции (правая часть

уравнения).

Количественная теория

денег,

как под-

черкивает М.Фридмен, есть теория спроса на деньги.

15.2.

Факторы

денежного

спроса.

Предложение

денег.

Равновесие

на

рынке

денег

Спрос

на деньги — это спрос на ликвидные активы (обычно агре-

гат М2), которые люди желают иметь в определенный момент вре-

мени,

при данном уровне

дохода.

В национальной экономике спрос

на

деньги растет вместе с увеличением

дохода,

вместе со снижени-

ем процентной ставки, с уменьшением скорости оборота денег.

Спрос

на деньги определяется двумя основными мотивами: спро-

сом на деньги для сделок

(трансакционный

спрос) и спросом на деньги

со стороны активов.

Трансакционный

спрос

тем выше, чем больше объем национально-

го продукта в

стране,

так

как

при

этом

больше совершается сделок. Спрос

399

на

деньги зависит и от уровня

цен:

чем они

выше,

тем больше

требуется

денег. Трансакционный спрос

на

деньги зависит

от

скорости оборота

денег,

хотя

по данному вопросу экономисты не пришли

единому мне-

нию.

Разделив номинальный национальный продукт на скорость

оборота

денег,

мы получим трансакционный

спрос

на

деньги.

Тот же

результат

получим

умножением номинального продукта на

долю

но-

минальных денежных остатков

национальном продукте.

Спрос

на деньги со стороны активов

определяется тем,

что

свои

финансовые

активы

(накопления

в нематериальной форме) рыночные

агенты стремятся распределить так, чтобы уменьшить риск (повысить

надежность) и увеличить доходность, сохраняя определенный уровень

ликвидности.

Для этого активы распределяют примерно на три части,

вкладывая деньги

покупку акций, государственных облигаций

со-

храняя деньги

наличной форме. Спрос на деньги со стороны активов

тем выше, чем ниже ставка

процента,

так как при высокой ставке про-

цента предпочтение

будет

отдано менее ликвидным (более доходным)

активам, чем наличным деньгам. Предпочтение ликвидности есть

от-

каз

от

возможного

дохода.

Это

альтернативная стоимость хранения

денег,

или вмененные издержки их

хранения.

Они

тем выше, чем боль-

ше

доход,

от которого отказывается владелец денег, сохраняя

их в

виде

наличности.

Следовательно,

вмененные издержки хранения денег

равны

упущенной выгоде владельца денег и

она тем больше,

чем

выше ставка процента. Как мы увидим дальше,

государство,

изменяя

ставку процента (ставку

рефинансирования),

изменит

альтернатив-

ную стоимость хранения денег,

следовательно, изменится и спрос на

деньги.

своем анализе классики

делают

упор

на

трансакционный

спрос,

кейнсианцы

на

портфельный

подход

Объединяя эти два под-

хода,

можно выделить

три фактора спроса на деньги:

Кейнс выделял спекулятивный мотив спроса на деньги. Спекулятивный спрос

основан

на

обратной зависимости

между

ставкой процента

курсом облигаций исхо-

дя из формулы:

гдеР

цена облигации (бонда), а

фиксированный

доход

на

облигации,

ставка процента

(номинальная).

400