Зимина А.П. Финансы и кредит:Учебное пособие

Подождите немного. Документ загружается.

Финансовый контроль – это законодательно регламентированная деятельность специально

созданных учреждений контроля и контролеров — аудиторов за соблюдением финансового

законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов, а также за

целесообразностью и эффективностью их финансовых операций.

Исторически финансовый контроль возник как государственный в связи с необходимостью

контроля за расходованием средств из государственной казны. По мере эволюции финансовых

отношений, создания бюджетной и налоговой систем, углубления финансовых взаимосвязей,

появлением и развитием финансовых рынков и частных корпораций сфера применения финансового

контроля постепенно расширялась. Помимо государственного финансового контроля,

осуществляемого специально созданными контрольными органами исполнительной власти, возник

негосударственный финансовый контроль (аудиторский), осуществляемый на коммерческих началах.

Финансовый контроль призван обеспечить интересы и права как государства и его учреждений,

так и всех других экономических субъектов. В связи с эти финансовый контроль можно разделить на

две взаимодействующие, но самостоятельные составляющие: государственный контроль и

негосударственный.

Государственный финансовый контроль — это комплексная, система экономико-правовых

действий конкретных органов власти и управления, базирующаяся на конституции и других законах

государства.

Главная цель государственного финансового контроля — максимизация поступления денежных

средств в казну и недопущение их нецелевого расходования.

Государственные контролеры, прежде всего, проверяют соблюдение финансовой дисциплины,

т.е. неукоснительность исполнения всех установленных предписаний государства в отношении

использования государственных средств, включая бюджетные ресурсы, внебюджетные фонды,

средства Центрального банка, органов местного самоуправления и т.д. Контролеры наделены правом

осуществлять ревизии и проверки, главным образом, в государственном секторе экономики. Сфера

частного и корпоративного бизнеса подвержена государственному контролю лишь отчасти, по

определенному кругу вопросов — таких, как налогообложение, пользование государственными

ресурсами.

Негосударственный финансовый контроль включает внутрифирменный (корпоративный) и

аудиторский (внешний) контроль. Задача негосударственного контроля — повышение

эффективности использования вложенных средств за счет снижения издержек, включая и налоговые

платежи в пользу государства.

Внутрифирменный финансовый контроль осуществляется экономическими службами самой

организации — бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента и прочими

— за финансами своей организации, ее филиалов и дочерних структур. Службы внутреннего

контроля следят за эффективностью и целесообразностью денежных затрат, как собственных, так и

заемных средств, анализируют и сопоставляют фактические финансовые результаты с

прогнозируемыми; оценивают финансовые результаты инвестиционных проектов; контролируют

финансовое состояние организации.

Аудиторский контроль представляет собой предпринимательскую деятельность по

независимой проверке бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций и

индивидуальных предпринимателей.

Основные задачи аудиторского контроля: 1) установление достоверности финансовой

(бухгалтерской) отчетности; 2) контроль соблюдения российского законодательства при совершении

тех или иных финансовых и хозяйственных операций; 3) проверка расчетно-платежной

документации, налоговых деклараций и других финансовых обязательств экономических субъектов.

Наряду с основной деятельностью аудиторские службы могут оказывать и другие услуги: постановку

и ведение бухгалтерского учета; составление бухгалтерской отчетности и деклараций о доходах;

анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности; обучение работников

бухгалтерских служб и консультирование по вопросам законодательства; проработку и реализацию

рекомендаций, полученных от различных контролирующих органов.

Аудиторская проверка бывает обязательной и инициативной. Инициативная проверка

осуществляется по предложению самого экономического субъекта. Обязательная проверка

проводится ежегодно в установленном законом «Об аудиторской деятельности» порядке.

Обязательной аудиторской проверке подлежат все кредитные

организации, включая Центральный

банк, страховые компании, биржи, внебюджетные фонды, создаваемые за счет обязательных

отчислений, благотворительные фонды, все организации, созданные в форме открытого

акционерного общества, независимо от числа акционеров и размера уставного капитала, а также

организации, имеющие в уставном капитале долю, принадлежащую иностранным инвесторам и др.

Аудиторские проверки могут проводить отдельные граждане, прошедшие государственную

аттестацию и зарегистрированные в качестве предпринимателей-аудиторов и аудиторские фирмы, в

том числе и иностранные, которые могут иметь, любую организационно-правовую форму,

предусмотренную российским законодательством, кроме открытого акционерного общества. После

получения лицензии на право осуществления аудиторской деятельности такие компании и граждане

включаются в государственный реестр аудиторов и аудиторских фирм. Аудиторские фирмы и

аудиторы не могут одновременно заниматься какой-либо другой предпринимательской

деятельностью.

Все аудиторские услуги платные. Отношения аудиторской фирмы с клиентами, как правило,

оформляются договором с оплатой услуг по договорным ценам. Если аудиторская проверка

производится на основе поручения судебных органов при наличии уголовного дела, принятого к

производству, или дела, подведомственного арбитражному суду, оплата аудиторских услуг

проводится за счет проверяемой организации по тарифам, утвержденным Правительством РФ, а в

случае финансовой несостоятельности — из средств государственного бюджета с последующим

возмещением из имущества проверяемой организации, признанной судом банкротом.

Результат аудиторской проверки оформляется в виде заключения аудитора или аудиторской

фирмы. Этот документ имеет юридическую силу для всех юридических и физических лиц,

государственных и судебных органов. Различают четыре варианта заключения:

1. заключение без замечаний — аудитор подтверждает достоверность показателей финансовой

(бухгалтерской) отчетности;

2. заключение с замечаниями (оговорками), свидетельствующее не только об общем

положительном мнении аудитора о достоверности отчетности, но и о наличии отдельных упущений,

которые указаны в аналитическом разделе заключения;

3. отрицательное заключение составляется в тех случаях, когда, по мнению аудитора,

бухгалтерский учет в организации не соответствует требованиям законодательства, а финансовая

отчетность недостоверна и не дает представления о реальном состоянии ее финансов;

4. заключение не составляется в том случае, если аудитору не была предоставлена

возможность получить необходимую информацию о проверяемом объекте.

Финансовый контроль принято классифицировать по следующим критериям (формы

контроля):

1.регламент осуществления — обязательный (внешний), инициативный (внутренний);

Обязательный контроль финансовой деятельности юридических и физических лиц

осуществляется на основе закона. Это относится, например, к налоговым проверкам, контролю за

целевым использованием бюджетных средств, обязательному аудиторскому подтверждению данных

финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций и т.п.

Инициативный контроль не вытекает из финансового законодательства, но является

неотъемлемой частью управления финансами для достижения тактических и стратегических целей

организации.

2.время проведения — предварительный, текущий (оперативный), последующий;

Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и

имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку

финансовой обоснованности планируемых расходов для предотвращения неэкономного и

неэффективного расходования средств. Примером такого контроля на макроуровне является процесс

составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов. На

микроуровне — это процесс разработки финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок,

финансовых разделов бизнес-планов, составление прогнозных балансов, договоров о совместной

деятельности и т.п.

Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения

денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий. Он предупреждает возможные

злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой

дисциплины и своевременному осуществлению денежных расчетов. Большую роль в его

осуществлении играют бухгалтерские службы.

Последующий финансовый контроль производится путем анализа и ревизии отчетной

финансовой (бухгалтерской) документации и предназначен для оценки результатов финансовой

деятельности экономических субъектов, эффективности осуществления предложенной финансовой

стратегии, сравнения фактических финансовых показателей с прогнозируемыми и т.п.

3.субъекты контроля — президентский, законодательных органов власти и местного

самоуправления, контроль исполнительных органов власти, контроль финансово-кредитных органов,

внутрифирменный аудиторский.

4.объекты контроля — бюджетный; контроль за внебюджетными фондами, налоговый,

валютный, кредитный, страховой, инвестиционный, таможенный контроль; контроль за денежной

массой и др.

Используется несколько методов финансового контроля:

1. документальные проверки, в ходе которых рассматриваются отдельные вопросы

финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

2. обследование - охватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей

обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных

перспектив развития.

3. надзор осуществляется контролирующими органами за экономическими субъектами,

получившими лицензию на тот иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими

установленных правил и нормативов. Например, надзор за коммерческими банками со стороны ЦБ

России, надзор за страховыми компаниями со стороны Федеральной службы страхового надзора и т.

п. Несоблюдение нормативов, приводящее к риску банкротства и ущемлению интересов клиентов,

влечет за собой отзыв лицензии.

4. наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны проверяющего органа за

выполнением отдельных показателей деятельности организации. Примером мониторинга может

служить контроль кредитора за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием клиента.

Неэффективное использование полученной ссуды и снижение ликвидности могут привести к

ужесточению условий кредитования либо требованию досрочного возврата ссуды.

5. ревизия - наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля,

представляющий собой полное обследование финансово-хозяйственной деятельности

экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности и

эффективности.

Контрольные вопросы:

1. Дайте понятие управления финансами.

2. Охарактеризуйте этапы процесса управления финансами.

3. Что предполагает финансовое прогнозирование, и какова его цель?

4. Что включает финансовое планирование?

5. Что собой представляет оперативное управление?

6. Что включает финансовый контроль?

7. В каких формах осуществляется финансовый контроль?

8. Какие органы осуществляют управление финансами в РФ?

9. Что такое финансовый менеджмент и каковы его задачи?

Глава 12. Международные финансы

12.1. Глобализация экономики и финансов

Глобальные финансы представляют собой совокупность международных экономических

отношений по поводу перераспределения валовой добавленной стоимости на мировых финансовых

рынках.

Становление глобальных финансов как обособленной подсистемы глобальной экономики можно

представить следующим образом. На первом этапе расширялись экспортно-импортные операции,

формировался мировой рынок товаров, а затем и услуг, параллельно функционировал рынок

иностранной валюты и золота. На этой материальной базе ускорились потоки капитала между

национальными финансовыми системами. В результате сформировался мировой рынок денег,

капиталов, фондов.

Однако формирование глобальных рынков товаров, капитала, труда не остановилось на этом, а

привело к совершенно новому явлению, которое приобрело все качества наднациональных

экономических систем. Речь идет о транснациональных (многонациональных) компаниях и

коммерческих банках. Именно эти структуры стали материальных основанием для

транснационального производства и мировых рынков кредитных ресурсов. Таким образом,

глобальная экономика представляет собой организацию транснационального воспроизводства, а

глобальные финансы – механизм перераспределения его результата – валового продукта и

добавленной стоимости, созданных на глобальном экономическом пространстве.

Такое усложнение процессов глобализации привело к необходимости создания на глобальном

уровне институтов, которые бы регулировали функционирование различных подсистем мировой

(глобальной) экономики: Международного валютного фонда, Всемирного банка, Европейского банка

реконструкции и развития, Парижского и Лондонского клубов кредиторов.

Цели глобализации:

- формирование единого политического, информационного, финансового пространства,

всемирного товарного рынка;

- создание новых движущих сил для конкуренции;

- объединение финансовых ресурсов для глобальных инвестиционных проектов;

- создание предпосылок для образования единой всемирной валюты.

Регионы глобализации: Евросоюз, АТЭС, СНГ и др.

Сферы глобализации: внешняя торговля, транспортная система, информационная система и

связь, финансы, банки, приоритетные технологии нового поколения и др.;

Институты глобализации:

- экономические и финансовые организации ООН, включая МВФ и Всемирный банк. МВФ был

создан в 1945 г. в качестве специализированного учреждения ООН. Основными задачами МВФ

являются поощрение международного сотрудничества в области валютной политики, содействие

сбалансированному росту мировой торговли для развития производственного потенциала всех

государств-членов, упорядочение валютных отношений, участие в создании многосторонней системы

платежей. МВФ предоставляет в основном краткосрочные кредиты. Кредиты на более длительный

срок предоставляются Всемирным банком и входящими в его группу Международным банком

реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией и другими финансовыми

структурами;

- Всемирная торговая организация (ВТО);

- международные финансовые клубы (Парижский, Лондонский);

- региональные институты: Европейский банк реконструкции и развития, Азиатский банк

развития, Африканский фонд развития, Европейский банк и др.;

- транснациональные компании (ТНК);

- основные фондовые биржи;

- крупные финансовые корпоративные структуры (банки, страховые компании,

инвестиционные фонды, аудиторские фирмы и т. д.);

- международная правовая система.

12.2. Мировая валютная система: структура и механизм функционирования

Основой международных финансов являются международные валютные отношения, которые

выступают в определенной организационно-юридической форме.

Международные валютные отношения первоначально развивались на базе обычаев и традиций,

а позднее сознательно формировались на наднациональном уровне представителями разных

государств, исходя из задач организации международного денежного оборота. Подобная

организационно-юридическая форма международных валютных отношений выступает как

международная валютная система.

Вместе с тем в каждом отдельном государстве складывается своя, определенная национальным

валютным законодательством организационная форма валютных отношений – национальная

валютная система.

Национальные валютные системы исторически возникли раньше международных валютных

систем, но в современных условиях не могут не учитывать их особенностей. Международные и

национальные валютные системы взаимосвязаны. Эта взаимосвязь формирует мировую валютную

систему.

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная

межгосударственными соглашениями. Она сформировалась на протяжении 19-20 вв. Валютные

отношения между странами приобрели государственно-правовой статус.

Исторически существовало четыре МВС.

Первая МВС была создана в 1867 г. Парижским соглашением и основана на золотомонетном

стандарте, играющем роль стихийного регулятора денежного обращения.

Для периода Парижской валютной системы в целом были характерны относительная

политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, которые сопровождались

низким уровнем инфляции, относительной синхронностью экономических циклов, достаточно

небольшими размерами государственных бюджетов и использованием примерно одинаковых мер

денежно-кредитной политики.

Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию

новой валютной системы.

Вторая МВС явилась результатом соглашения 30 стран на Генуэзской международной

экономической конференции 1922 г. и закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному

на золоте и ведущих валютах, которые конвертировались в золото. Перевод валюты в золото мог

происходить опосредованно через иностранные валюты. Страны-участницы соглашения отказались

от установления единой резервной валюты.

Третья МВС была оформлена в результате Бреттон-Вудской конференции 1944 г., в которой

участвовало 730 представителей из 44 стран. Статус резервной валюты был юридически закреплен за

английским фунтом и американским долларом, но приоритет отдавался доллару, и поэтому все

остальные валюты стали приравниваться к нему. Был создан Международный валютный фонд с

целью регулирования и координации международных валютных отношений.

Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился золотодолларовый

стандарт (США обладали 70% всего мирового запаса золота). Доллар являлся единственной валютой,

конвертируемой в золото, поэтому именно он стал преобладающим средством международных

расчетов, валютных интервенций и резервных активов.

Такая МВС могла существовать только до тех пор, пока золотые запасы США могли

обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х годов произошло

перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Появились и значительные проблемы с

международной ликвидностью, так как по сравнению с увеличением объемов международной

торговли добыча золота была невелика. Доверие к доллару как резервной валюте падало.

Образовывались новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что привело к утрате США

своего абсолютного доминирующего положения в мире.

Ныне действует четвертая МВС, основы которой были заложены в 1976 г. в результате

соглашения между странами-членами МВФ в г. Кингстон (Ямайка). Основу системы составляют

плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.

Также выделяется Европейская валютная система (региональная), созданная в 1979 г. для

решения следующих задач:

- достижения экономической интеграции;

- создание зоны европейской стабильности с собственной валютой (в настоящее время (с 1

января 1999 г.) евро, раньше – ЭКЮ) в противовес Ямайской валютной системе, основанной на

долларовом стандарте, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран – членов Европейского

сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;

- ограждение стран-участниц от экспансии доллара;

- приведение в соответствие основных мероприятий, осуществляемых в финансовой сфере.

Действующая Мировая валютная система базируется на следующих основных элементах:

1. формы мировых денег. Существует несколько национальных резервных валют развитых

стран и международных валютных единиц. К ним привязаны валюты всех стран-членов МВФ;

2. условия взаимной конвертируемости валют. Каждая страна-член МВФ самостоятельно

определяет режим валютного курса своей валюты, т. е. действует режим плавающих валютных

курсов;

3. унификация международных кредитных инструментов обращения (векселей, чеков) и форм

международных расчетов;

4. правовое оформление статуса института международного регулирования валютных

отношений. Межгосударственное регулирование валютных отношений обеспечивает МВФ.

Статус резервных валют имеют валюты тех стран, которые занимают господствующее место в

мировой экономике, что обеспечивает высокую устойчивость валюты и спрос со стороны других

стран.

Роль мировых денег в настоящее время выполняют резервные валюты – американский доллар,

японская йена, английский фунт стерлингов, французский франк, а также международные валютные

единицы – евро и специальные права заимствования (СДР).

СДР (специальные права заимствования) является международной валютной счетной единицей.

СДР используется в форме безналичных перечислений по счетам стран-участниц МВФ и других

международных организаций. Выпущенные СДР распределялись между странами пропорционально

их вкладу в капитал МВФ, поэтому основная часть СДР приходится на долю богатых стран, что

вызывает недовольство других стран (в т. ч. России). В настоящее время объем операций в СДР

относительно невелик, его роль в качестве международного платежного средства незначительна.

12.3.Валютная система РФ

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны,

закрепленных национальным законодательством.

Национальна валютная система складывается из национальной валюты, режима ее курса,

национального регулирования валютных ограничений, национальных органов, осуществляющих

валютное регулирование.

Основу валютной системы России составляет российский рубль, введенный в обращение вместо

рубля СССР. Отказ от государственной монополии на внешнюю торговлю и валютной монополии

привели к введению режима плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения

на валютных биржах страны, в том числе на ММВБ. Валютные биржи действуют так же в других

городах РФ – Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске, Владивостоке.

Органами валютного регулирования в РФ является ЦБ и Правительство РФ. Основным

законодательным актом в области валютных отношений РФ является Федеральный закон «О

валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ. В Законе даны

определения таких понятий, как резиденты и нерезиденты, валютные ценности, уполномоченные

банки, валютные операции.

К резидентам относятся:

- физические лица – граждане РФ, за исключением граждан РФ, признанных постоянно

проживающими в иностранном государстве;

- иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в РФ на основании

вида на жительство;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

- находящиеся за пределами РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов,

указанных в предыдущем пункте;

- дипломатические представительства, консульские учреждения и иные официальные

представительства РФ, находящиеся за пределами РФ, а также постоянные представительства РФ при

межгосударственных и межправительственных организациях;

- РФ, субъекты РФ, муниципальные образования, которые участвуют в отношениях,

регулируемых настоящим Законом.

К нерезидентам относятся лица, не отнесенные к резидентам.

К валютным ценностям относятся иностранная валюта (денежные знаки в виде банкнот,

казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством

наличного платежа на территории иностранного государства или группы иностранных государств;

средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств

и международных денежных или расчетных единицах) и внешние ценные бумаги.

Уполномоченные банки – это кредитные организации, имеющие право на основании лицензии

ЦБ РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также

действующие на территории России в соответствии с лицензиями Банка России филиалы кредитных

организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие

право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.

Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте

подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением

капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки

платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с

кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

- перевод в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям,

кредитам и прочим операциям;

- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы,

пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

В валютные операции, связанные с движением капитала, входят:

- прямые инвестиции – вложения в уставной капитал предприятий с целью извлечения

дохода, и получения прав на участие в управление предприятием;

- портфельные инвестиции – приобретение ценных бумаг;

- переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая

землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому

имуществу, а также иные права на недвижимость;

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту импорту

товаров, работ, услуг;

- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

- все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в РФ является:

- приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного

регулирования;

- исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции

резидентов и нерезидентов;

- единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

- единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

- обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и

нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Ввозит иностранную валюту в РФ физическим лицам разрешается без ограничений, но при

превышении суммы, эквивалентной 10000 долл. США, требуется подать таможенную декларацию.

Из РФ разрешается без декларирования вывозить иностранную валюту в сумме, эквивалентной 3000

долл. США, а максимально разрешенная к вывозу сумма составляет 10000 долл. США.

Рубль в настоящее время не является полностью конвертируемой валютой. Основной задачей

курсовой политики Банка России остаются защита и обеспечение устойчивости рубля путем

сглаживания резких колебаний его валютного курса.

12.4. Платежный баланс страны

Эффективное развитие финансовой системы государства зависит от многих факторов, в

частности от долгосрочной стабильности платежного баланса, что позволяет достигнуть

определенной независимости от внешней конъюнктуры.

Платежный баланс – это соотношение платежей, произведенных страной за границей, и

поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Элементы платежного баланса.

Различают платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов и

балансирующие статьи.

Платежный баланс по текущим операциям включает платежи и поступления по

страхованию, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, военные расходы страны за

рубежом. Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является

торговый баланс, отражающий соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за

определенный период.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту и

импорту государственного и частного капиталов. В него входят: прямые и портфельные инвестиции,

вклады в банках, коммерческие кредиты.

Важным элементов платежного баланса являются балансирующие статьи, к которым

относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты

международных валютно-финансовых организаций.

Платежный баланс России впервые был составлен в 1992 г. по методологии МВФ. Основным

источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Торговыми партнерами России

являются Германия, Финляндия, США, Великобритания, Италия, Китай, страны СНГ. Среди

экспортируемых товаров превалируют нефть, природный газ, древесина. Основные статьи импорта:

машины и оборудование, продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье.

Платежный баланс России в настоящее время является профицитным. Наиболее важными

изменениями в нем являются (2005-2008 гг.):

- существенное снижение активного сальдо торгового баланса, вызванное интенсивным ростом

импорта при стабилизации экспорта;

- рост пассивного сальдо баланса услуг, стимулируемый повышением реального эффективного

курса рубля;

- увеличение чистых выплат инвестиционных доходов негосударственным сектором,

обусловленное ростом внешнего долга российских компаний;

- прекращение дедолларизации сбережений населения – переход от чистых продаж к чистым

покупкам наличной валюты;

- стабилизация объема экспорта капитала негосударственным сектором, вызванная замедлением

роста экспортных доходов компаний;

- расширение импорта капитала негосударственным сектором за счет увеличения прямых и

портфельных иностранных инвестиций;

- значительное замедление динамики валютных резервов.

Контрольные вопросы:

1. Дайте понятие международных финансов.

2. Как происходило развитие международных финансов?

3. Какова взаимосвязь международной и национальных валютных систем?

4. Что собой представляет мировая валютная система?

5. Какие элементы включает мировая валютная система?

6. Какова история развития мировой валютной системы?

7. Охарактеризуйте виды валютных операций.

8. Дайте понятие платежного баланса и охарактеризуйте его элементы.

Раздел 3 КРЕДИТ, КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Глава 13. Теория кредита

13.1.Понятие и сущность кредита

Слово «кредит» происходит от латинского слова «кредитум» - ссуда, долг. В тоже время,

данное слово переводится и как, доверяю, верую.

Как экономическая категория кредит выражает экономические отношения между кредитором и

заемщиком, возникающие в процессе передачи денег или иных материальных ценностей одним

участником договора другому на условиях возвратности, срочности и платности.

Первые сделки по договору займа возникли на основе товарного обращения в период

разложения первобытно-общинного строя первоначально в натуральной форме. Объектом кредита

служили материальные ценности, товары. С развитием товарно-денежных отношений

преимущественной стала денежная форма, поэтому кредит можно кратко охарактеризовать как

форму движения ссудного капитала.

Экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, выступает

кругооборот средств (капитала), в процессе которого часть его неизбежно высвобождается.

Во-первых, в виде денежных средств, предназначенных для восстановления

(воспроизводства) основного капитала, называемых амортизационным фондом. Дело в том, что

только при достижении определенного размера он может использоваться для приобретения более

совершенных средств и орудий труда. В результате у одних предприятий образуются временные

излишки, а у других в то же самое время возникает дополнительная потребность в крупных

единовременных затратах на новую технику.

Во-вторых, как часть оборотного капитала, которая высвобождается в денежной форме в

связи с несовпадением по времени продажи готовой продукции и закупки сырья, материалов,

топлива; сезонностью производства; несовпадением отгрузки товара и получения выручки и т. д.

В третьих, в виде временно свободных ресурсов в ходе исполнения бюджета, т. к.

поступления денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают по времени.

В-четвертых, в виде денежных сбережений населения, образуемых в связи с превышением

доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на

текущие потребительские нужды и аккумулированные банками.

Неравномерность кругооборота капитала, в результате которого у одних субъектов

хозяйствования происходит высвобождение средств, а других появляется потребность в

дополнительных ресурсах на определенное время, разрешается с помощью кредитных отношений.

Сущность кредита находит свое проявление в элементах кредита, функциях и роли кредита.

13.2. Элементы кредитных отношений и стадии движения кредита

Выделяют три элемента кредитных отношений:

1.Субъекты кредитных отношений: кредитор и заемщик.

Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости, при

размещении которой он контролирует ее производительное использование, чтобы кредит был

возвращен с прибылью.

Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить в определенный срок. Он не является

собственником ссудного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду в

производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в

кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он

должен обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим возврат кредита.

Кредиторами и заемщиками могут быть физические лица, организации, государство,

международные организации.

2.Объект кредитных отношений - это ссуженная стоимость (ссудный капитал).

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый во временное пользование его

собственником и приносящий доход в виде процента.

Единственным источником ссудного капитала выступают временно свободные денежные

средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые

финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли.

3.Ссудный процент - это цена ссуженной стоимости (ссудного капитала), передаваемой

кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного использования.

Ссудный процент или цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных

капиталов и зависит от ряда факторов:

- цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, а при

подъеме снижается);

- инфляции;

- эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через ЦБ

при кредитовании коммерческих банков;

- динамики денежных накоплений физическими и юридическими лицами и др.

Между кредитором и заемщиком совершает движение ссуженная стоимость.

Исходная стадия движения кредита – это размещение кредита.

Вторая стадия – получение стоимости заемщиком в форме кредита. Удовлетворяет его

временные потребности.

Третья стадия – использование кредита. Хотя стоимость и поступила во владение заемщика,

но это владение носит временный характер. Ссудополучатель должен использовать денежные

средства, чтобы обеспечить своевременную их передачу действительному собственнику.

Четвертая стадия – высвобождение ресурсов – характеризует акт завершения кругооборота

стоимости в хозяйстве заемщика. Высвобождение ресурсов позволяет заемщику вернуть временно

позаимствованную стоимость.

Пятая стадия – возврат кредита – выражает переход временно позаимствованной стоимости

от заемщика к кредитору. Стоимость, совершая определенный кругооборот в хозяйстве заемщика,

уходит от своего временного владельца к кредитору. Если возврат наступил вследствие

действительного высвобождения средств, то выполнение обязательств заемщика перед кредитором

носит реальный характер. Если высвобождение стоимости не наступило, а заемщик, тем не менее,

выполняет свои обязательства за счет иного источника, то для заемщика возникает так называемая

формальная возвратность.

Завершающей стадией движения кредита является акт получения кредитором ссуженной

стоимости.

13.3. Функции кредита

Сущность кредита, как любой экономической категории, проявляется в его функциях.

1.Капитало-творческая функция заключается в способности кредита превращать временно

свободные денежные средства в функционирующий капитал.

2.Перераспределительная функция кредита заключается в перераспределении на возвратной

основе денежных средств. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из

одних сфер хозяйственной деятельности в другие, которые обеспечивают более высокую норму

прибыли. Т. е. кредит выступает стихийным регулятором на макроэкономическом уровне,

перераспределяя временно высвобожденную стоимость между отраслями и территориями.

Однако в отдельных случаях перераспределительная функция может вызвать

диспропорциональность структуры рынка. Именно это и произошло в России, когда капитал с

помощью кредитной системы перетек из сферы производства в сферу обращения, причем размеры

такого перемещения стали угрожающими.

Государство должно регулировать кредитные отношения с целью обеспечения привлечения

кредитных ресурсов в производство.

3. Эмиссионная функция заключается в создании кредитных средств обращения и замещении

наличных денег. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как

векселя, чеки, кредитные карточки. В результате замены наличных денег безналичными операциями

упрощается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

4.Функция экономии издержек обращения заключается в том, что, мобилизуя временно

высвобождающиеся средства в процессе кругооборота капитала, кредит дает возможность

восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий. Предприятие

нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным количеством оборотных средств. В

результате ускоряется оборачиваемость капитала и обеспечивается экономия общих издержек

обращения.

5.Функция ускорения концентрации и централизации капитала, заключается в том, что

заемный капитал, присоединяясь к собственным средствам, дает возможность расширить масштабы

производства и получить дополнительную прибыль (сконцентрировать капитал). Несмотря на

необходимость платить проценты за кредит, привлечение капитала на условиях займа практически

всегда выгодно.

6.Стимулирующая функция состоит в том, что кредитные отношения предполагающие

возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают

заемщика к более рациональному использованию заемных средств и осуществлению инноваций в

форме внедрения в производство научных разработок и новых технологий.

7. Контрольная функция состоит в контроле за эффективной деятельностью экономических

субъектов. В рамках кредитных отношений ведется наблюдение за деятельностью заемщиков,

оценивается их кредито- и платежеспособность. Ведь любой кредитор – банк или предприниматель -

через ссуду различными методами контролирует состояние заемщика, стремясь обеспечить

своевременный возврат позаимствованной стоимости, предотвратить несвоевременный возврат

долга.

13.4. Базовые принципы кредитования