Уэрта де Сото Хесус. Деньги, банковский кредит и экономические циклы

Подождите немного. Документ загружается.

8. Процесс

196

Глава

вусловияхдефляцииэтаситуацияочевиднымобразомгораздоопаснее,

чемта,чтовозникаетпривыплатекредита:преждечемприйтикэтойситу

ации,банкибудутжесткоограничиватьвыдачуновыхкредитов(ужесто

чаякритерииихпредоставления),ускоряядефляционныйпроцесс.если

жепринятыеимимерынепомогутизбежатьневыплатыкредитовириска

разорения,тоониокажутсянагранипотеридовериявкладчиков,которые

могутвынудитьихприостановитьплатежии/илиобъявитьобанкротстве,

авэтомслучаебудетизъятдажепервоначальныйвклад1000000д.е.,вне

сенныйналичнымиденьгами,чтоугрожаетсамомусуществованиювсей

банковскойсистемы.

В

обычных условияхкредитногосжатияилидефляции,подобныхопи-

саннымнами,непроисходит,потомучто,когдаклиентодногобанкавозвра

щаеткредит,этасуммакомпенсируетсядругимкредитом,предоставляе

мымдругимбанком.Дажевнутриодногоитогожебанкавсегдаделается

попытказаместитьвыплаченныйкредитновым.Ктомужевнормальных

условияхбанкможетрассматриватьзадолженностьповыплатампросто

какоднуизстатьейиздержек.Важнейшаяпроблема,связаннаясосжати

емкредита(еемырассмотримвследующихглавах),состоитвтом,чтосам

процесскредитнойэкспансии,основаннойначастичномрезервировании,

неизбежно запускает предоставление кредитов, не поддержанных доб

ровольнымисбережениями,вызываямежвременнуюрассогласованность,

которая,всвоюочередь,являетсярезультатомискаженияинформации,

которуюбанковскаясистемасообщаетпредпринимателям,получающим

кредиты, произведенные системой из ничего. Предприниматели ввязы

ваются винвестиционные проекты,

как будто в обществе увеличились

реальные сбережения, когда на деле этого не происходит Результатом

становится искусственная экономическая экспансия, или «бум», посред‑

ством процессов, которые будут исследованы в следующей главе, неиз

‑

бежно вызывающий коррекцию в форме кризиса и экономического спада.

Темсамымподводитсяитогнегативнымвоздействиям,которыеоказывает

нареальнуюэкономикуфинансоваяпрактикарасширениякредитапутем

эмиссиифидуциарныхсредствобращения(депозитов).

Кризис и экономический спад показывают, что весьма значительное

число инвестиционных проектов, финансируемых созданными банками

новымикредитами,

убыточны,таккаконинесоответствуютистинным

желаниямпотребителей.Поэтомумножествоинвестиционныхпроектов

заканчиваетсянеудачей,чтовконечномсчетеоказываетсильноевлияние

набанковскуюсистему.Овредныхпоследствияхсвидетельствуетширо

коераспространениепогашениякредитовмногимидеморализованными

предпринимателями,подсчитывающимисвоиубыткииликвидирующими

ошибочныеинвестиционныепроекты(чтовызываетдефляциюисжатие

кредита).Наэтотакжеуказываеттревожныйинетипичныйростпросро

ченныхзадолженностейповыплатамкредитов(чтонегативносказывается

наплатежеспособностибанков).Подобнотомукакденежнаямассаросла

всоответствии сбанковским мультипликатором, экономическая экспан

сия,вызваннаясозданиемкредитовизничего,вконцеконцоввызывает

сжатия кредита

197

четвертая

эндогенныйспад,которыйвформеширокогораспространениядосрочной

выплатыкредитовиувеличенияобъемапросроченныхзадолженностей

повыплатамкредитовсущественноуменьшаетденежнуюмассу.Поэтому

банковская система с частичным резервированием производит крайне

эластичную денежную массу, которая легко «растягивается», но затем

должна так же легко сжаться, оказывая соответствующее влияние на

экономическую активность, которая циклически проходит через после‑

довательные стадии подъема и спада. «Маниакально-депрессивный»

характер экономической активности со всеми ее тяжелыми и болезнен

нымисоциальнымииздержками,вневсякихсомнений,являетсянаиболее

пагубным и разрушительным воздействием, оказываемым на общество

современнойбанковскойсистемой(внарушениеобщихпринциповправа

основаннойначастичномрезервировании).

Корочеговоря,экономическиетрудностиклиентовбанкакакодноиз

неизбежных последствий всей кредитной экспансии приводят кневоз

можностивыплатымножествакредитов,темсамымещебольшеускоряя

сжатиекредита(процесс,противоположныйэкспансии).Болеетого,как

водномизнашихбухгалтерскихпримеров,витогебанкможетполностью

разориться,ивэтомслучаевыпущенныеимбанкнотыидепозиты(которые

какнамизвестно,экономическиэквивалентны)

потеряют всю свою цен‑

ность,усугубляяденежноесжатие.(Уменьшениеденежноймассысоста-

витне9000000д.е.,каквслучаепогашениякредитов,авсе10000000д.е.,

т.е.включаялежащийвбанкепервичныйдепозитна1000000д.е.)Причем

появленияпроблемсплатежеспособностьюуодногобанкадостаточно,что

быпосеятьпаникусредиклиентоввсехостальныхбанков,чтоприведет

их,одногозадругим,кприостановкеплатежейстрагическимиэкономиче

скимиифинансовымипоследствиями.

Болеетого,необходимоотметить,чтодажееслипубликапродолжает

доверятьбанкам(несмотрянаихнеплатежеспособность),идажееслицент

ральныйбанк,специальносозданныйдлятакихситуаций,обеспечиваетвсю

ликвидность,необходимуюдляуверениявкладчиковвтом,чтоихдепозиты

полностьюзащищены,—тонеспособностькомпенсироватьвозвраткреди

товвыдачейновыхинициируетпроцесссжатиякредита,которыйвозника

етстихийно,когдатемпыпогашениякредитовопережаюттемпывыдачи

новых.этоявлениехарактернодляпериодоврецессии.Когдаклиентыне

выполняютобязательствповзятымкредитам,банкистановятсяосторож

неевпредоставленииновых.Следовательно,естественноенежеланиедемо

рализованнойпубликиобращатьсязапредоставлениемкредитовусилива

етсябольшейосмотрительностьюистрогостьюбанковприрассмотрении

кредитныхзаявок.Ктомужебанкирысчитаютпадениедоходностиистои

мостисвоихактивоврезультатомневыплатыкредитовипотомупытаются

бытьещеболееосторожнымииприпрочихравныхусловияхувеличивать

резервыналичностипутемповышениякоэффициентарезервирования,что

толькоусиливаетэффектсжатия.И,наконец,банкротстваифрустрация,

возникающиеизневозможностиисполнитьобязательствапоотношению

кбанкам,усиливают

деморализациюэкономическихагентовиукрепляют

ихрешимостьизбегатьновыхинвестиционныхпроектов,финансируемых

засчетбанковскогокредита.Действительно,множествопредпринимателей

вконцеконцовосознают,чтоподдалисьнеоправданномуоптимизмуфазы

расширения в значительной степени из‑за чрезмерно щедрых условий

кредита, предлагаемых банкирами вначале, и предприниматели правы,

приписываяэтойлегкостиошибкисвоихсуждений

.Витогеонирешают

несовершатьтежеошибкиснова.(Будетихпопыткаисправитьситуацию

успешнойилинетизапомнятлиэтипредпринимателинабудущеенепри

ятныйопыт,приобретенныйнастадииспада,—отдельныйвопрос,который

мырассмотримвследующейглаве.)

Итак,мывидели,чтобанковскаясистемасчастичнымрезервированием

можетсжиматьирезкоуменьшатьденежнуюмассутакжелегко,какона

расширяеткредитиувеличиваетденежноепредложение.Инымисловами,

системапроизводитэластичныйикрайнехрупкийзапасденег,подвержен

ныйрезкимсудорожнымизменениям,смягчитьилиостановитькоторые

очень тяжело, если вообще возможно. Такая денежно-кредитная и бан

ковская система контрастирует снеэластичными системами (например,

той,чтосочетаетклассическийзолотойстандартстребованием100%-ного

резервирования),которыенедопускаютнепропорциональногорасшире

нияденежноймассы:ведьежегодныйростмировогопроизводствазолота

впоследниевекасоставлял1—2%вгод.Болеетого,онипредлагаютследу

ющиепреимущества:неэластичностьсистемы(ведьзолотонеподвержено

разрушениюинапротяженииисториивмирнакопленкрайненегибкий

запасэтогометалла)недопускаетнирезкогоспада,ни,чтологично,кре

дитногоилиденежногосжатия,истощающихэкономику,впротивополож

ностьсегодняшнейситуации,закоторуювответесуществующаябанков

скаясистема

43

См.такжеглаву5,раздел4.Банкирыпричиняютсерьезныйущербсвоимклиентам,

убеждаяих«насладиться»новымикредитамиивключитьсявсделки,требующие

банковскогофинансирования.этотущербтеоретическиследуетпризнаватьвсудеб

ныхискахпротивбанковзаущерб,причиненныйзаемщикутакимспособом.еслидо

сихпортакиеискинепринимаютсякрассмотрениюсудом,толишьпотомучтоэко

номическаятеориянепродвинуласьдостаточнодалеко,чтобыясноопределитьпри

чинуиприродуущерба.Однакосовременноеразвитиетеориисделаловозможным

применитьтеориювсуде.Вкачествеблизкойаналогииможнопривестииспользова

ниедостиженийбиологии,облегчившеесудебноеустановлениеотцовства,чтобыло

невозможноещенескольколетназад.

44

Впоследнейглавебудутрассмотренысравнительныепреимуществабанковскойсис-

темы,основаннойнаклассическомзолотомстандартеиподчиняющейсяпринципам

права,т.е.требования100%-ногорезервирования.

8. Процесс сжатия кредита

199

глав а 5

КРеДИТНАяэКСПАНСИяБАНКОВ



ИееВЛИяНИеНАэКОНОМИЧеСКУюСИСТеМУ

Впредыдущейглавемывыяснили,какимобразомдоговорденежногобан-

ковскоговкладасчастичнымрезервированиемприводитксозданиюновых

денег(депозитов),икаконивливаютсявэкономическуюсистемувформе

новыхкредитов,необеспеченныхестественнымувеличениемдоброволь

ныхсбережений,т.е.вформекредитнойэкспансии.Вэтойглавемысосре

доточимсянавоздействиикредитнойэкспансиинаэкономическуюсистему.

Мыпроанализируемискажения,возникающиевходеэкспансии:ошибки

инвестирования,сжатиекредита,банковскиекризисыи,вконечномито

ге,безработицуиэкономическиеспады.Однакопреждевсегонеобходи

моподробноисследоватьтеориюкапиталаипроизводственнуюструктуру

реальнойэкономики,таккакихясноепониманиевесьмасущественнодля

постижения процессов, запускаемых на рынке банковскими кредитами,

не обеспеченными предварительным увеличением добровольных сбере

жений.Нашанализпокажет,чтоинтересующаянасправоваяконцепция

(договорденежногобанковскогодепозитасчастичнымрезервированием)

наноситогромныйущербмножествусубъектоврынкаиобществувцелом,

посколькуименновнейкоренитсяпричинапериодическихэкономических

спадов.Крометого,будетпоказано,чтопосколькукредитнаяэкспансия

ведеткэкономическомуибанковскомукризису,онаделает«законболь

шихчисел»неприменимымвбанковскомделе,чтоприводитктехничес

кой невозможностигарантировать завершениебанкамиопераций счас

тичнымрезервированием[т.е.выплатувкладчикамдепозитов,принятых

нахранениебанком.—Науч ред].этотфактприобретаетбольшоезначе

ниевсветенеизбежноговозникновенияцентральногобанкакаккредитора

последнейинстанции,чтобудетподробноописановследующейглаве.Мы

начнем собъясненияпроцессов,которыестихийно запускаются внутри

экономическойсистемы,когдановыекредитывозникаютиздобровольно

гоувеличенияреальныхсбереженийвобществе.Послеэтогобудетпроще

понять—поконтрастуивсравнениисэтимпроцессом,—чтопроисходит,

когдавходекредитнойэкспансиибанкисоздаюткредитыизничего.

сновы теории каПитала

Вэтомразделебудутрассмотреныосновныеположениятеориикапитала,

существенныедляпониманиявлияния,оказываемогокредитнойэкспанси

ейнаэкономическуюсистему

.Начнемсрассмотрениясубъективистской

1

Излагаемаянамитеориякапитала—ключкпониманиютого,какбанковскаякредит-

наяэкспансияискажаетреальнуюпроизводственнуюструктуруэкономики.Обычная

ошибкакритиковпредставляемойздесьавстрийскойтеорииэкономическогоцикла

Глава Пятая

1. Основы

200

Глава

концепциичеловеческойдеятельностикакпоследовательностипроизвод-

ственныхстадий,предназначенныхдлядостиженияцели.

Человеческая деятельность как последовательность

субъективных этапов

Начнемсопределениячеловеческой деятельностикаклюбогообдуман-

ногоповедения

.Человекдействует,чтобыдостичьнекихцелей,которые,

поегомнению,важны.Термин

ценностьуказываетнастепеньинтенсив-

ностисубъективнойоценки,которуюсубъектдеятельностиприписывает

своейцели,атермин

средстваобозначаетвсе,чтоонсубъективносчитает

пригоднымдляихдостижения.

Полезностьпредставляетсобойпроизво-

димуюсубъектомдеятельностисубъективную

оценкусредствотноситель-

ноценностицели,которой,каконполагает,этисредствапомогутдостичь.

Средствапоопределениюдолжныхарактеризоватьсяотносительной

ред‑

костью: если действующий субъект не рассматривает их как таковые

всветесвоихцелей,топрипланированиидеятельностионвообщенебудет

учитыватьихвсвоихрасчетах.целиисредстване«даны»(т.е.неявляются

исходнымиданными),апредставляютсобойрезультатфундаментальной

предпринимательской деятельности людей— деятельности, заключаю

щейсявсоздании,открытииилипростоосознаниитого,какиецелиисред

стваимеютзначениедлядействующегосубъектавкаждомизнаборовкон

кретныхобстоятельстввременииместа,вкоторыхоноказывается.Когда

действующийсубъектрешает,чтообнаружилцели,которыхстоитдоби

ваться,онвырабатываетидеюодоступныхдлянегосредствахдостижения

этихцелей.Затемон(какправило,неявнымобразом)включаетихв

план

деятельности,.реализациякоторогопредставляетсобой

волевой акт.

Следовательно,

план—этопредставляемаячеловекоммысленнаякар-

тинаразличныхбудущих

стадий,элементовиобстоятельств,изкоторых

можетсостоятьдеятельность.

План—этоличнаяоценкачеловекомпрак-

тическойинформации,которойонвладеетикоторуюпостепеннооткрыва

етвконтекстекаждогоизвидовдеятельности.Болеетого,любоедействие

подразумеваетнепрерывныйпроцесс

индивидуального,илиличного,пла-

нирования, входе которого человек непрерывно задумывает, пересмат

(такженазываемойденежной,илиоснованнойнафидуциарномкредите,теориейэко-

номическогоцикла)состоитвтом,чтоонинепринимаютвовниманиетеориюкапи

тала. Вкачествепримераможнопривести двеработы Ганса-МихеляТройтвейна:

Hans‑Michael Trautwein,“Money,Equilibrium,andtheBusinessCycle:Hayek’sWick-

sellianDichotomy,”

History of Political Economy 28,no.1(Spring,1996):27—55;Idem.,

“Hayek’sDoubleFailureinBusinessCycleTheory:ANote,”ch.4of

Money and Business

Cycles: The Economics of F A Hayek,M.ColonnaandH.Hagemann,eds.(Aldershot,

U.K.:EdwardElgar,1994),vol.1,pp.74—81.

2

Оконцепцияхчеловеческойдеятельности,плановдеятельности,субъективнойкон-

цепциивремениидеятельности,понимаемойкакнаборпоследовательныхстадий,см.:

УэртадеСотоХ.Социализм,экономическийрасчетипредпринимательскаяфункция.

С.40сл.

теории капитала

201

Пятая

риваетиизменяетсвоипланыпомеретого,каконоткрываетисоздает

новуюсубъективнуюинформацию оцелях, которыеонперед собойста

вит,иосредствах,которые,каконполагает,имеютсявегораспоряжении

ипомогаютемувдостиженииэтихцелей

Всячеловеческаядеятельностьнаправленанадостижение

цели,или

потребительскогоблага,котороеможноопределитькакблаго,непосредст

венноисубъективноудовлетворяющеепотребностидействующегосубъ

екта.Термин

экономические блага первого порядкатрадиционнообозна-

чаеттепотребительскиеблага,которыевособом,субъективномконтексте

каждогодействиясоставлялицель,преследуемуюсубъектомдействияв

ходеегодеятельности

.Достижениеэтихцелей,т.е.потребительскихблаг,

неизбежно предваряетсярядом

промежуточных стадий, представлен-

ных«экономическимиблагамиболеевысокогопорядка»(второго,третьего,

четвертогоит.д.).Чемвышепорядковыйномеркаждойстадии,темдальше

находитсяэтоблагоотконечногопотребительскогоблага.

Крометого,всячеловеческаядеятельностьсовершаетсяво

времени,и

здесьмыимеемввидунедетерминистскийилиньютоновскийсмыслэто

гослова(т.е.простофизическийилианалогичныйему),аупотребляемего

всубъективномсмысле—т.е.мыимеемввидусубъективноевосприятие

временидействующимсубъектомвконтекстеегодеятельности.Согласно

субъективистскойконцепциидействующийсубъектощущаетходвремени

всвоейдеятельности—инымисловами,впроцессеосознанияновыхцелей

иновых средств, построенияновых планов деятельностиивыполнения

различныхстадий,изкоторыхсостоиткаждоедействие.

Действуя,людинаоснованиивоспоминанийопрошломнеизбежносинте

зируютновыепредставленияимысленныеобразыбудущегоотносительно

3

Развитиеэкономическойтеориикакнауки,воснованиикоторойвсегдалежалопред-

ставлениеолюдях,натворческихсубъектахиглавныхдействующихлицахсоциаль

ныхпроцессовисобытий(субъективистскийподход),бесспорно,являетсянаиболее

значимымихарактернымвкладомавстрийскойэкономическойшколы,основанной

КарломМенгером. Менгер счелнеобходимым отказатьсяот стерильного объекти

визмаклассической(англосаксонской)школы,чьипоследователибылипоглощены

мнимымсуществованиемвнешнихобъективныхсущностей(социальныеклассы,эко

номическиеагрегаты,материальныефакторыпроизводстваит.п.).Вотличиеотэтого

Менгерполагал,чтоэкономистывсегдадолжныпридерживатьсясубъективистского

взгляданачеловека,которыйдействует[анереагируетавтоматически],иэтакон

цепциявсегдадолжнарешающимобразомопределятьспособпостроениявсехэконо

мическихтеорийвсмыслеихнаучногосодержания,атакжепрактическихвыводови

результатов.Поэтомувопросусм.:HuertadeSoto,“G

énesis,esenciayevolucióndela

EscuelaAustriacadeEconom

ía,”inEstudios de economía política,chap.1,pp.17—55.

4

этуклассификациюитерминологиюразработалКарлМенгер,чьятеорияэкономи-

ческихблагразличногопорядкапредставляетсобойодноизнаиболееважныхлоги

ческих следствий из его субъективистской концепции экономической науки. Carl

Menger,

Grundsätze der Volkswirthschaftslehre (Vienna: Wilhelm Braumüller,1871).

ГоворяопотребительскихблагахМенгериспользуетвыражение

Güter der ersten Ord‑

nung(s.8),т.е.«благапервогопорядка».[Первыйрусскийпереводпоявилсяв1894г.:

МенгерК.Исследованияометодахсоциальныхнаукиполитическойэкономиивосо

бенности.СПб.:цинзерлинг,1894.]

1. Основы

202

Глава

различныхстадийпроцессадеятельности,которымонибудутследовать.

Будущееникогданепредопределено:действующийсубъектпредставляет,

создаети

строитегошагзашагом.Поэтомубудущеевсегданеопреде-

ленно,посколькуеголишьпредстоитпостроить,иединственнаяегочасть,

находящаясявраспоряжениидействующегосубъекта,состоитизотдель

ныхидей,мысленныхобразовилипредставлений.Последниеоннадеет

сяреализоватьпутемвыполнениястадий,которые,каконпредставляет,

составятеголичныйпроцессдеятельности.Будущее

открытодлялюбой

творческойпотенциичеловека,ивлюбоймоментдействующийсубъект

можетизменитьсвоицелиилиразнообразить,перестроить,пересмотреть

стадиитехпроцессовдеятельности,вкоторыеонвовлечен.

Следовательно,вэкономическойтеориивремянеотделимоотчеловече

скойдеятельности.Невозможнопредставитьдеятельность,котораяпроте

каетвневремени,т.е.незанимаетвремени.Болеетого,субъектвосприни

маетходвременивпроцесседеятельности,померетого,какпроходитчерез

различныеэтапы.Человеческаядеятельность,котораявсегданаправлена

на достижение цели или на смягчение неудобства, неизменно занимает

времявтомсмысле,чтоонатребуетреализацииивыполнениярядапосле

довательныхэтапов.Поэтомудействующегосубъектаотдостиженияего

цели отделяетвременнойпериод,соответствующий прохождениюряда

последовательныхэтапов,составляющихпроцессегодеятельности

Относительносубъективноговзглядадействующегоиндивиданабудущее

всегдасуществуетследующаятенденция:результат,илицельдеятельности,

становитсяболееценнымприувеличениипериодавремени,требующегося

длядеятельности(т.е.приувеличениичислаисложностипоследователь

ныхэтапов,составляющихдеятельность).Деятельностьможетприобрести

бóльшуюсубъективнуюценность—почислу,продолжительностиислож-

ностивключенныхвнееэтапов—двумяспособами:позволяядействующему

субъектудостичьрезультатов,которыедлянегосубъективноболееценныи

которыхоннеможетдостичьпосредствомболеекороткихименеесложных

процессов, либообеспечивая достижение большего количества результа

тов

.Легкопонятьэкономическийпринцип,состоящийвтом,чточемдоль-

шедлятсяпроцессычеловеческойдеятельности,темболееценныецелиони

преследуют.Действительно,впротивномслучае,т.е.еслибыдействующий

5

Осубъективной,эмпирическойидинамическойконцепциивременикакединственной

концепции,применимойкчеловеческойдеятельностивэкономическойтеории,см.:

GeraldP.O’DriscollandMarioJ.Rizzo,

The Economics of Time and Ignorance (Oxford:

BasilBlackwell,1985),ch.4,pp.52—70.

6

По верному утверждениюЛюдвига Лахманна, экономическое развитиевлечет за

собойнетолькоувеличениечислаэтаповпроизводства,ноиростихсложности,асле

довательно,иизменениеихструктуры.LudwigM.Lachmann,

Capital and its Structure

(KansasCity:SheedAndrewsandMcMeel,1978),p.83.См.также:PeterLewin,“Capi

talinDisequilibrium:AReexaminationoftheCapitalTheoryofLudwigM.Lachmann,”

History of Political Economy 29,no.3(Fall,1997):523—548;атакже:RogerW.Garri-

son,

Time and Money: The Macroeconomics of Capital Structure (LondonandNewYork:

Routledge,2001),pp.25—26.

теории капитала

203

Пятая

субъектнеприсваивалболеевысокуюценностьрезультатамболеепродол-

жительныхдействий,онникогдабыихнепредприняливыбралбывместо

нихболеекраткосрочныедействия.Другимисловами,действующийсубъект

отделенотцелинекоторымвременнымотрезком(т.е.временем,необходи

мымдлязавершениянабораэтаповпроцессадеятельности).Такимобразом,

припрочихравныхочевидно,чтолюдивсегдабудутстаратьсядостигнуть

своихцелейкакможноскорееибудутсогласныотложитьихдостижение

тольковтомслучае,еслисубъективнополагают,чтоэтобудетспособство

ватьдостижениюцелей,имеющихбольшуюценность

Теперьмыготовыобсудитьлогическоепонятие

временнóго предпочте‑

ния,котороеустанавливает,чтоприпрочихравныхусловияхдействую-

щий субъект предпочитает удовлетворять свои потребности или дости

гатьсвоихцелейкакможнораньше.Инымисловами,когдадействующий

субъектстоитпереддвумяцелями,имеющимидлянегоодинаковуюсубъ

ективнуюценность,онвсегдапредпочтетту,котораяпотребуетменьше

времени.Или,еслисказатькороче,припрочихравных«настоящиеблага»

всегдапредпочтительней«будущихблаг».Законвременн

óгопредпочте-

ния—всеголишьинойспособвыразитьследующийважнейшийпринцип:

входесвоейдеятельностилюбойдействующийсубъектстараетсядостичь

результатовдеятельностикакможноскорее,иотпреследуемыхцелейего

отделяетрядпромежуточныхэтапов,занимающихопределенныйотрезок

времени.Следовательно,временн

óепредпочтение—понятиенепсихоло-

гическоеилифизиологическое,аснеобходимостьювытекаетизприсущей

разумувсехлюдейлогическойструктурыдеятельности.Корочеговоря,

человеческаядеятельностьнаправленанаопределенныецели,идляих

достижениядействующийсубъектвыбираетсредства.цельлюбогодейст

вия—этонамерениедействующегосубъекта,авремяестьто,чтовлюбом

действииотделяетдействующегосубъектаотегоцели.Поэтомучемближе

повременидействующийсубъектксвоейцели,темонближектому,что

представляетдлянегоценность.Описаннаявышетенденцияитолькочто

объясненноенамивременн

óепредпочтение—простодваразныхспособа

выразитьоднуитужереальность.Согласнопервомуизних,действующие

субъектыосуществляютдеятельность,требующуюмноговремени,потому

чтотакимобразоможидаютдостичьболееценныхрезультатов,авсоот

ветствиисовторымприпрочихравныхусловияхдействующиесубъекты

всегдапредпочитаюттеблага,чтоближекнимповремени

7

Хосе Кастанеда красноречиво заявляет:«Поскольку впроизводственный процесс

вводитсявсебольшевспомогательныхсредств,онстановитсяболеедлительными

вцеломболеепроизводительным.Разумеется,могутсуществоватьиболееокольные

процессы,т.е.болеепродолжительныеилиболеечленённые,нонеболеепроизводи

тельные.Темнеменееонинепринимаютсяврасчет,ввидутогочтонеприменяют

сянапрактике,аболеепродолжительныйпроцессвнедряетсятольковтомслучае,

еслионповышаетпроизводительность»(Jos

éCastañedaChornet,Lecciones de teoría

económica (Madrid:EditorialAguilar,1972),p.385).

8

Закон временнóго предпочтения может восходить даже ксв. Фоме Аквинскому,

авпервыевявномвидеонбылсформулированоднимизсамыхблестящихучеников

1. Основы

204

Глава

Следовательно,невозможнопредставитьсебечеловеческоедействие,кко-

торомупринципвременн

óгопредпочтениянеприменим.Мирбезвременнóго

предпочтениянемыслимиабсурден:этоозначалобы,чтолюдибудутпред

почитатьбудущеенастоящему,ицели,одназадругой,будутоткладываться

непосредственнопередсамымихдостижением,ипотомуникогданебудут

достигнуты,ачеловеческаядеятельностьлишитсясмысла

Капитал и капитальные блага

Дляопределенияпромежуточныхэтаповлюбогопроцессадеятельности,

которыедействующеелицосубъективнорассматриваетвкачестветаковых,

можноиспользоватьтермин

капитальные блага.Инымисловами,каждая

промежуточнаястадияпроцессапроизводства,вкоторомзанятдействую

щийсубъект,являетсякапитальнымблагом.Следовательно,такоеопре

делениекапитальныхблагполностьюсоответствуетпредставленнойвыше

субъективистскойконцепцииэкономическойнауки.экономическаяпри

родакапитальныхблагзависитнеотихфизическихсвойств,аотмнения

действующегосубъекта,полагающего,чтоэтоблагопозволитемудостичь

некоегоэтапапроцессадеятельностиили завершитьего.Поэтомукапи

тальныеблага—простопромежуточнаястадия,которуюдействующему

субъекту,поегомнению,следуетпройти,передтемкакдостичьцелидея

тельности.Капитальныеблагавсегдаследуетпомещатьв

телеологический

контекст,важнейшимиопределяющимиэлементамикоторогоявляются

св.Фомы,жилемизЛесина,которыйутверждал:«Resfuturaepertemporanonsunt

tantaeexistimationis,sicuteademcollectaeininstantinectantamutilitateminferunt

possidentibus,propterquodoportetquodsintminorisexistimationissecundumiustiti

am».Инымисловами:«Будущиеблаганеценятсятаквысоко,какблага,доступные

немедленно,иприэтомонинестольполезныдляихвладельцев,ипоэтомусправед

ливостьдиктует,чтоихнужносчестьменееценными»(AegidiusLessines,

De usuris

in communi et de usurarum contractibus,opuscule66,1285,p.426;цит.по:Dempsey,

Interest and Usury,p.214,note31).этаидеябылапозднеепредставленасв.Бернаром

Сиенским,КонрадомЗумменхардомиМартиномдеАспилькуэтойсоответственно

в1431,1499и1556г.(см.:Rothbard,

Economic Thought Before Adam Smith,pp.85,92,

106—107,399—400).Следствияизэтойконцепциидляэкономическойтеориипозд

нееразвивалиТюрго,Рэй,Бём-Баверк,Джевонс,Викселль,Фишер,ивособенности

ФрэнкАльбертФеттериЛюдвигфонМизес.

9

Вмиребезвременнóгопредпочтениялюдиничегобынепотреблялиивсесберегали,

ивконцеконцовумерлибысголоду,ацивилизациябыисчезла.«Исключения»из

законавременн

óгопредпочтениявсегдалишькажущиесяинеизменносвязанысиг-

норированиемусловия«припрочихравных»,входящеговформулировкуэтогозако

на.Поэтомупривнимательномизучениилюбогоизпредложенных«контрпримеров»

быстрообнаруживается,что опровержениявременн

óгопредпочтениянеподразу-

меваютоднихтехжеобстоятельств.этоотноситсякблагам,которыминельзяполь

зоватьсяодновременно,иликтем,которые,хотьивыглядятфизическиэквивален

тными,наделенеявляютсятаковымиссубъективнойточкизрениядействующего

субъекта(кпримеру,мороженое,котороемыпредпочитаемлетом,дажееслизима

ужеблизко).Отеориивременныхпредпочтенийсм.:Мизес.Человеческаядеятель

ность.С.451—457.

теории капитала

205

Пятая

цель,преследуемаядействующиминдивидом,иегосубъективныйвзгляд

наэтапы,требующиесядляеедостижения

Поэтомукапитальныеблагасуть«экономическиеблагаболеевысоких

порядков»,илифакторыпроизводства,которыесубъективноматериализу

ютсянакаждомпромежуточномэтапеконкретногопроцессадеятельности.

Болеетого,капитальныеблагавозникаютизслияниятрехважнейшихэле

ментов:природныхресурсов,трудаивремени,которыесоединяютсявпред

принимательскойдеятельности,задуманнойиосуществляемойлюдьми

Необходимоеусловиепроизводствакапитальныхблаг—

сбережение,

т.е.отказотнемедленногопотребленияилиегоотсрочка.Действительно,

входедеятельностидействующийсубъектможетдостигатьпоследова

тельныхитребующихвсебольшевременипромежуточныхстадийтолько

втомслучае,есливначалеонпожертвовалвозможностьюпредпринять

действия, которые принесли бы непосредственный результат. Иными

словами,ондолженотказатьсяотпотребления,т.е.отдостижениянепо

средственных результатов, которые удовлетворяют текущие человече

ские потребности. Чтобы проиллюстрировать эту важную концепцию,

10

«Основноймомент,которыйследуетподчеркнуть,состоитвтом,чтоопределенные

такимобразомкапитальныеблагаотличаютсятем,чтовточностипопадаютвтеле

ологическиерамки.этопромежуточныецели,надостижениекоторыхнаправлены

болееранниепланы.этосредствадостижениядальнейшихцелей,предусматривае

мыхэтимипланами.Здесьимеетсяввидуто,чтовосприятиеэтогоаспектадоступ

ныхвнастоящиймоментматериальныхвещейобеспечиваетключкраспутыванию

проблем,которыеобычнопытаетсяразъяснитьтеориякапитала»(IsraelM.Kirzner,

An Essay on Capital (NewYork:AugustusM.Kelley,1966),p.38;перепечатанов:Israel

M.Kirzner,

Essays on Capital and Interest: An Austrian Perspective (Aldershot,U.K.:

EdwardElgar,1996),pp.13—122).

11

этообъясняеттрадиционныепредставленияотрехфакторахпроизводства:земля,

илиприродныересурсы,трудикапитальныеблага,илиэкономическиеблагаболее

высокихпорядков.Вкаждомпроцесседеятельностиилипроизводствадействующий

субъект,используяпредпринимательскуюсметку,порождаетикомбинируетфак

торыилиресурсы.Нарынкеэтипроцессыдостигаюткульминациивформечетырех

типовдохода:чистаяпредпринимательскаяприбыль,происходящаяизбдительнос

тиитворчествадействующегосубъекта,земельнаяилиприроднаярентавсмысле

ихпроизводительнойспособности,трудовойдоходилизаработнаяплата,ирентаот

использованиякапитальныхблаг.Дажепритомчтовсекапитальныеблагавконеч

номсчетесостоятизкомбинацийприродныхресурсовирабочейсилы,онитакже

включают(помимопредпринимательскойбдительностиитворческихспособностей,

необходимых,чтобызадуматьипроизвестиих)время,требующеесядляихпроиз

водства.Крометого,сэкономическойточкизрениякапитальныеблаганевозможно

отделитьотприродныхресурсов,основываясьлишьнаихфизическойформе.Только

чистоэкономическийкритерий,такойкакнеизменноепостоянствоблагаотносительно

достиженияцелей,итотфакт,чтоотдействующегосубъектанетребуетсяникаких

дальнейшихдействий,позволяетнам,сэкономическойточкизрения,провестичеткое

различиемеждуземлей(илиприроднымиресурсами),котораявсегдапостоянна,и

капитальнымиблагами,которые,строгоговоря,непостоянныитратятся,т.е.«пот

ребляются»,впроцессепроизводства,чтоделаетнеобходимымприниматьврасчет

ихизнос.ИменнопоэтомуХайекутверждал,что,несмотрянавидимость,«постоян

ныеулучшениявземлеестьземля»(F.A.Hayek,

The Pure Theory of Capital (London:

RoutledgeandKeganPaul,[1941]1976),p.57.См.такжениже,с.298иприм.31).