Уэрта де Сото Хесус. Деньги, банковский кредит и экономические циклы

Подождите немного. Документ загружается.

1. Основы

216

Глава

настоящихблаг),получаетполнуюсобственностьнаконечноеблаго,когда

онобудетпроизведено.Возможныкомбинацииэтихдвухвидовдоговора.

Здесьмынестанеманализироватьразличныеюридическиеформы,кото

рыевсовременномобществепринимаетобменнастоящихблагнабудущие.

Крометого,этиформынезатрагиваютфундаментальногоаргумента,обос

новываемоговданнойкниге,хотяони,несомненно,представляютогромный

интересстеоретическойипрактическойточекзрения.

Стоитотметить,что«ссудныйрынок»,накоторомкаждыйможетполу

читькредит,согласившисьуплатитьсоответствующуюпроцентнуюставку,

составляетотносительномалуючастьвсегорынка,накоторомнастоящие

блага обмениваются на будущие, полностью охватывающие всю произ

водственную структуру общества. Здесь владельцыпервичных средств

производства(трудаиприродныхресурсов) икапитальных благвысту

пают вкачестве покупателей настоящих благ, алица, делающие сбере

жения,—вкачествеихпоставщиков.Поэтомурыноккратко-,средне-и

долгосрочныхкредитов—просточастьболееширокогорынка,накотором

настоящиеблагаобмениваютсянабудущиеипоотношениюккоторомуон

играетвторичнуюиподчиненнуюроль,несмотрянаточторыноккредитов

составляетегонаиболеебросающуюсявглазаиочевиднуюдляпублики

часть

.Вдействительностивполнепредставимообщество,вкоторомссуд-

ногорынканесуществуетивсеэкономическиеагентыинвестируютсвои

сбережениявпроизводство

напрямую,черезвнутреннеефинансирование

инераспределеннуюприбыльпосредствомпартнерства,корпорацийикоо

перативов.Несмотрянаточтовэтомслучаена(несуществующем)ссудном

рынкенебудетникакойставкипроцента,ставкапроцентавсеравнобудет

определятьсясоотношением,вкоторомнастоящиеблагаобмениваютсяна

будущиенаразличныхпромежуточныхстадияхпроизводственногопро

цесса.Вэтихусловияхставкапроцентаопределяется«

нормой прибыли»,

которая втенденции будетуравниватьчистыйдоходна каждой стадии

процессапроизводстванаединицустоимостиивремени.Притомчтона

рынкеставкапроцентанепосредственноненаблюдаема,идажепритом

что для каждой компаниии для каждого отдельного производственного

процессаонавключаетвсебяважныевнешниефакторы(такиекакком

понентычистойпредпринимательскойприбылиилиубыткаипремииза

риск),прибыль,создаваемаянакаждойстадиивсейэкономическойсис

22

То,чтомывразговорнойречиименуем«денежнымрынком»,насамомделенечто

иное,какрыноккраткосрочныхкредитов.Истинныйденежныйрынокохватывает

весьрынок,накоторомтоварыиуслугиобмениваютсянаденежныеединицыигде

цена,илипокупательнаяспособность,денег,атакжеденежнаяценакаждоготовара

икаждойуслугиопределяютсяодновременно.Вотпочемуследующееутверждение,

сделанноеМаршаллом,полностьювводитвзаблуждение:«“Денежныйрынок”—это

рынок,управляющийденьгами:“ценностьденег”нанемвсегдаравнаучетнойстав

ке,илипроценту,взимаемомунанемзакраткосрочныекредиты»(AlfredMarshall,

Money Credit and Commerce [London:Macmillan,1924],p.14).Мизесв«Человеческой

деятельности»нас.377(русск.изд.)полностьюпроясняетсозданнуюМаршалломтер

минологическуюпутаницу.

теории капитала

217

Пятая

темы,тяготелабыксовпадениюспроцентнойставкойблагодарятипично

предпринимательскомупроцессувыравниваниябухгалтерскойприбыли

наразличныхстадияхпроизводственнойструктуры,приусловии,чтоне

произойдетдальнейшихизмененийивсетворческиевозможностииблаго

приятныеслучаидляполученияпредпринимательскойприбылиужеобна

руженыииспользуются

Во внешнем мире единственные непосредственно наблюдаемые дан

ные—этото,чтоможноназвать

валовой,илирыночной, ставкой процен‑

та,совпадающейсоставкой процента накредитномрынке,атакжевало-

ваябухгалтерскаяприбыль,создаваемаявкаждомвидепроизводственной

деятельности(т.е.чистый доход). Первая состоит изпроцентной ставки

втомвиде,какмыееопределили(онатакжеиногданазывается

первона‑

чальной,илиестественной, процентной ставкой),плюспремия за риск,

соответствующаярассматриваемомудействию,плюсилиминус

премия за

ожидаемую инфляцию или дефляцию,т.е.заожидаемоеуменьшениеили

увеличениепокупательнойспособностиденежныхединиц,используемых

вобмененастоящихблагнабудущиеиврасчетахпотакимсделкам.

Втораявеличина,непосредственнонаблюдаемаянарынке,представля

етсобой

валовую бухгалтерскую прибыль(т.е.чистыйдоход),получаемую

изконкретнойпроизводительнойдеятельности,выполняемойнакаждой

стадиипроизводственногопроцесса.этаприбыльвтенденциисовпадает

сваловойставкойпроцента(илирыночнойставкойпроцента)втомвиде,

каконаопределенавпредыдущемабзаце,плюсилиминусчистаяпред

принимательскаяприбыльилиубыток

.Какинавсехрынках,предприни-

мательскиеприбылииубыткиврезультатеконкуренциипредпринимате

лейстремятсякнулю.Бухгалтерские

прибыликаждойпроизводственной

деятельноститакжестечениемвременивтенденциисовпадаютсваловой

рыночнойставкойпроцента.Всущности,бухгалтерские

прибыли,сообща-

емыекаждойкомпаниейвконцефинансовогогода,содержатвкачестве

неявногокомпонентапроцентнаресурсы,сбереженныеиинвестирован

ныекапиталистами—владельцамикомпании.этотнеявныйкомпонент,

23

Однако,строгоговоря,концепция«нормыприбыли»вреальнойжизнинеимеетсмыс-

ла,имывводимеекакиллюстрацию,чтобыпомочьчитателюразобратьсявтеории

экономическихциклов.КакутверждалМизес,«изэтогостановитсяочевидным,что

нелепоговоритьо“нормеприбыли”,“нормальнойнормеприбыли”или“среднейнор

меприбыли”…Вприбылинетничего“нормального”,издесьнеможетбытьравнове

сия»(Мизес.Человеческаядеятельность.С.280).

24

Ставкапроцента, покоторойпредоставляются кредитынассудномрынке, также

включаетпредпринимательскийкомпонент,неупомянутыйнамивосновномтексте.

этоткомпонентвозникаетвсвязиснеустранимойнеопределенностью(ноне«рис

ком») относительно возможности систематического изменения вобщественных

временныхпредпочтениях,илииныхприсущихэкономическимцикламнеурядиц,от

которыхнельзязастраховаться:«Предоставлениекредитавсегдаявляетсяпредпри

нимательскойспекуляцией,котораяможетпривестикнеудачеилипотеречастиили

всейсуммыкредита.Любойпроцент,оговоренныйивыплаченныйпокредиту,вклю

чаетвсебянетолькопервоначальныйпроцент,ноипредпринимательскуюприбыль»

(Мизес.Человеческаядеятельность.С.500).

1. Основы

218

Глава

всочетаниисфакторомрискаипредпринимательскимиприбылямиили

убытками,проистекающимиизчистойпредпринимательскойдеятельно

сти, составляет бухгалтерскую прибыль.Сэтой точки зрениякомпания

можетпоказатьбухгалтерскуюприбыль(т.е.чистыйдоход),втовремякак

насамомделеонапонеслапредпринимательскиеубытки,чтопроисходит,

когдабухгалтерскаяприбыльоказываетсяменьшенеявнойваловойрыноч

нойставкипроцента,которуюкапиталистывменяютресурсам,инвестиро

ваннымвсвоепредприятиевтечениефинансовогогода.

Влюбомслучае,безотносительновнешнейформы,вкоторойпредстает

ставкапроцента,самоеглавное—помнить,чтовкачестверыночнойцены,

илинормывременн

óгопредпочтениявобществе,процентвсовременном

обществеиграетжизненноважнуюрольвделекоординацииповедения

потребителей,сберегателей,инвесторовипроизводителей.Подобнотому

как для Робинзона Крузо было жизненно важно координировать свои

действияивоздерживатьсяотпосвящениябудущимцелямнепропорци

ональнобольшихусилийпосравнениюсегозапасамисбереженийнасто

ящихблаг,тажесамаяпроблема

межвременной координации постоянно

возникаетивобществе.

Всовременнойэкономикенастоящееибудущееповедениесогласовы

ваются посредством предпринимательской деятельности на рынке, где

настоящие блага обмениваются на будущие и устанавливается ставка

процента,т.е.рыночнаяценаодноговидаблагвпересчетенадругойвид

благ.Такимобразом,чемобильнеесбережения,т.е.чембольшеколичество

настоящихблаг,проданныхилипредложенныхкпродаже,темприпро

чихравныхнижеихценавпересчетенабудущиеблагаи,следовательно,

темнижерыночнаяставкапроцента.этоуказываетпредпринимателям

нато,чтовналичииимеетсябольшенастоящихблаг,которыепозволяют

имувеличиватьпродолжительностьисложностьстадийихпроизводст

венныхпроцессов,делаяэтистадиипроизводительнее.И,наоборот,чем

сбереженийменьше,т.е.чемменееприпрочихравныхэкономическиеаген

тысклонныотказыватьсяотнемедленногопотреблениянастоящихблаг,

темвышерыночнаяставкапроцента.Такимобразом,высокаярыночная

ставкапроцентауказываетнасравнительнуюредкостьсбережений,явля

ясьбезошибочнымсигналом,которыйпредпринимательдолженучестьво

избежаниечрезмерногоудлиненияразличныхстадийпроизводственного

процессаи,следовательно,созданиярассогласованияилидиспропорций,

представляющих большую опасность для устойчивого, здорового и гар

моничногоразвитияобщества

.Корочеговоря,ставкапроцентасообщает

25

ИменноэтамысльзанимаетцентральноеместовпоследнейкнигеРоджераГаррисо-

на,которуюмыпрочлиужепослетого,какнаиспанскомязыкевышлопервоеизда

ниенашейкниги.Гаррисонпишет:«Межвременноеразмещениересурсовможетбыть

либовнутреннесогласованными,следовательно,устойчивым,либоможетсодержать

некоторуюсистематическуювнутреннююнесогласованность,чтопоставитееустой

чивостьподугрозу.Различиемеждуустойчивойинеустойчивоймоделямиразме

щенияресурсовнаходитсяилидолжнонаходитьсявфокусемакроэкономической

теории»(Garrison,

Time and Money,pp.33—34).

теории капитала

219

Пятая

предпринимателям,какиеновыестадиипроизводстваилиинвестиционные

проектыонимогутидолжныпредпринять,акакие—нет,чтобыподдер

живатьскоординированное,насколькоэтовчеловеческихсилах,поведе

ниесберегателей,потребителейиинвесторовинедопустить,чтобыстадии

производственногопроцессаниоставалисьслишкомкороткими,нистано

вилисьслишкомдлинными.

И,наконец,необходимоотметить,чторыночнаяставкапроцентаимеет

тенденциюбытьодинаковойнавсемрынкевремени,или,иначеговоря,по

всейпроизводственнойструктуреобщества,нетолькоинтратемпорально,

т.е.вразличныхобластяхрынка,ноиинтертемпорально,т.е.каквпроиз

водственныхстадиях,относительноблизкихкпотреблению,такивдругих

производственныхстадиях,далекихотнего.Действительно,еслиставка

процента,которуюможетполучитьтот,ктоавансируетнастоящиеблага,

наоднихстадиях(например,натех,чтоближекпотреблению)выше,чем

та,которуюможнополучитьнадругих(например,натех,чтодальшеот

потребления), то самапредпринимательская активность,направляемая

стремлениемкприбыли,приведетлюдейкпостепенномуизъятиюинвес

тицийизстадий,вкоторыхставкапроцента,или«нормаприбыли»,отно

сительнониже,икинвестированиювтестадии,гдеожидаемаяставкапро

цента,или«нормаприбыли»,выше.

Производственная структура

Хотя графически проиллюстрировать крайнюю сложность структуры

производственныхстадий,составляющихсовременнуюэкономику,почти

невозможно,диаграмманарис.5-1представляетупрощеннуюверсиютакой

структуры.Мывключиливкнигуэтудиаграммудлятого,чтобыпояснить

теоретическиеаргументы,которыебудутсформулированыниже.

Болеетого,хотядляобъясненияважнейшихтеоретическихположений

вэтойдиаграмменетособойнеобходимостииавторэтойконцепции,Людвиг

фонМизес,никогданеиспользовалеевходеизложениясвоихтеорийкапи

талаиэкономическихциклов

,многиетеоретикидляпояснениясвоихдово-

довпотрадициисчитаютполезнымиспользоватьупрощенныедиаграммы

стадийреальныхпроизводственныхпроцессов,подобныерис.5-1

26

См.книгиЛ.фонМизеса«Теорияденегифидуциарныхсредствобращения»и«Чело-

веческаядеятельность».

27

Впервыеиллюстрация,вцеломидентичнаяпредставленнойнарис.5-1,былапред-

ложенаУильямомСтенлиДжевонсомвкниге

The Theory of Political Economy,первое

изданиекоторойвышлов1871г.Мыиспользовалирепринтпятогоиздания,вышед

шегов1957г.вНью-йоркевиздательстве«KelleyandMillman».СогласноДжевон

су,надиаграмме,изображеннойнас.230,«отрезокОХуказываетнадлительность

инвестиций,авысоталюбойточки

i—объеминвестированногокапитала».Позднее,

в1889г.,ОйгенфонБём-Баверкпредставилболееглубокиесоображенияпотеорети

ческойпроблеместруктурыпоследовательныхстадийкапитальныхблагипоисполь

зованиюдиаграмм,иллюстрирующихэтуструктуру.Онпредложилпредставитьэту

1. Основы

220

Глава

100

1012141618

Процент

100д.е.

чистого

дохода

+ + + + + =

Первичныесредствапроизводства

(трудиприродныересурсы)

Прибыль,илипроцент,

накаждойстадии

(=около11%годовых)

Конечноепотребление=100д.е.чистогодохода

Дветочкизрения

Последо-

вательно

(диахром-

ная)

Одновременно

(синхронная)

Стадии

какпосле

дователь-

ныепро-

межутки

времени

Одновременные

стадиивпро-

изводственном

процессе(капи-

тальныеблагаили

промежуточные

продукты)

1-йгод

5-ястадия



(блага1-го

порядка)

2-йгод

4-ястадия



(блага1-го

порядка)

3-йгод

3-ястадия



(блага1-го

порядка)

4-йгод

2-ястадия



(блага1-го

порядка)

5-йгод

1-ястадия



(блага1-го

порядка)

Рис.5-1.Схемапроизводственнойструктуры

теории капитала

221

Пятая

Стадии производственной структуры, отраженные на рис. 5-1, пред-

ставляютсобойнепроизводствокапитальныхипотребительскихблагв

физическомсмысле,аихценностьвденежныхединицах(д.е.).Влевойчас

тидиаграммымыпредполагаем,чтопроизводственнаяструктурасостоит

изпятистадий,«номерпорядка»которыхвсоответствиисклассической

схемойМенгерарастетсудалениемотконечнойстадии,т.е.потребления.

Такимобразом,

первая стадиявключаетвсебя«экономическиеблагапер-

вого порядка», или потребительские блага, которые на нашей диаграм

меобмениваютсянаценностьв100д.е.

Вторая стадиясостоитиз«эко-

номических благ второго порядка», или из капитальных благ, наиболее

близкихвпотреблению. Третья,четвертая ипятаястадии продолжают

этусхему,причемпятаястадиянаходитсядальшевсегоотпотребления.

Чтобы упростить объяснение, предположим, что каждая стадия требу

етпериодавремениводингод,апроизводственныйпроцесс,схематично

структуруввидепоследовательныхгодовыхконцентрическихкругов(повыраже-

ниюБём-Баверка,

konzentrische Jahresringe),каждыйизкоторыхизображаетстадию

производства.Приэтомменьшиекругинакладываютсянаб

óльшие.этоттипдиа-

граммыпоявляетсянас.114—115книгиБём-Баверка

Kapital und Kapitalzins,vol.2:

Positive Theorie des Kapitales;вангл. изд.—Capital and Interest — этидиаграммы

представленывт.2нас.106—107[см.:Бём-БаверкО.Позитивнаятеориякапитала.

Челябинск:Социум,2008.Кн.II.Разд.4].ОсновнаяпроблемадиаграммыБём-Баверка

состоитвтом,чтоонавесьманеуклюжепередаетходвремени,ипотомунуждается

вовтором—вертикальном—измерении.Бём-Баверкмогбылегкообойтиэтутруд

ность,заменив«концентрическиекруги»несколькимицилиндрами,размещенными

одиннавершинедругоготак,чтооснованиекаждогоцилиндрабылобычутьменьше

того,чтоподним,наподобиесвадебногопирога,диаметрслоевкоторогоуменьшается

свысотой.Позднее,в1931г.,Хайекпреодолелэтутрудностьвсвоейставшейкласси

ческойкниге

Prices and Production(London:Routledge,1931,p.36;2ndrev.ed.,1935,

p.39[см.:ХайекФ.А.ценыипроизводство.Челябинск:Социум,2008.С.47]).Кни

гасодержитдиаграмму,оченьпохожуюнату,чтоприведенанарис.5-1.этоттип

иллюстрацииХайекиспользовалвновьв1941г.(насейразболееразвернуто)всвоей

книге

The Pure Theory of Capital(см.,напр.,с.109).Болеетого,в1941г.Хайекразра-

боталперспективнуютрехмернуюдиаграммуразличныхстадийпроизводственного

процесса.Прибавиввскрупулезности,точностииизяществе,этадиаграммастала

менееудобопонятной(с.117англ.изд.1941г.).В1962г.МюррейРотбард(Rothbard,

Man, Economy, and State,chap.6—7)предложилизображение,похожее,авомногих

аспектахипревосходящеедиаграммуХайека.МаркСкоузенвкниге

The Structure of

Production копируетиллюстрациюРотбарда.Наиспанскомязыкемывпервыепред-

ставилидиаграммустадийпроизводственнойструктурыболеедвадцатилетназадв

статье“Lateoriaaustriacadelcicloeconomico”,впервыеопубликованнойвжурнале

Moneda y credito, no.152(March1980):37—55,иперепечатаннойвкнигеHuertade

Soto,

Estudios de economia politica,cap.13,p.160—176.Хотятреугольныедиаграммы,

предложенныеКнутомВикселлемв

Lectures on Political Economy (vol.1,p.159)также

можноинтерпретироватькакиллюстрациюпроизводственнойструктуры,мынаме

ренноисключилиихизнашегократкогоочеркаисториидиаграмм,изображающий

стадиипроизводственногопроцесса.См.также:AlonsoNeira,M.A.,“HayekTriangle,”

inAn Eponymous Dictionary of Economics: A Guide to Laws and Theorems Named After

Economists,JulioSeguraandCarlosBraunEds.(Cheltenham,England:EdwardElgar,

2004).Инаконец,анализхайековскойдиаграммысточкизренияавстрийскойшколы

можнонайтив:WilliamBarnettandWalterBlock,“OnHayekianTriangles,”

Procesos

de Mercado: Revista Europea De Economia Politica,Vol.III,No.2,Fall2006.

1. Основы

222

Глава

изображенныйнарис.5-1,будетпродолжатьсяпятьлет,начинаяспятой

стадии(наиболеедалекойотпотребления)изаканчиваяконечнымипотре

бительскимиблагами,производимыминапервойстадии.Существуетдва

способарассмотрениястадийпроизводства:можносчитатьихпоследова

тельными,т.е.наборомпроизводственныхстадий,которыедолжныбыть

пройдены,преждечемдостичьконечногопотребительскогоблага(диахро

ническаяточказрения),илирассматриватьихкак

одновременные,напо-

добие«моментальнойфотографии»стадий,имеющихместоодновременно

втечениефинансовогогода(синхроническаяточказрения).Какуказывает

Бём-Баверк,втораяинтерпретациядиаграммы(какрепрезентациипро

цессапроизводствавформенабора

синхронизированныхстадий)весьма

похожанавозрастнуюпирамиду,построеннуюподаннымпереписинасе

ления.Такиепирамидыпредставляютвозрастноераспределениереального

населения,классифицированногоповозрасту.Понимможнотакжевидеть

изменениечисленностидожившегонаселениякаждоговозраста(таблицы

смертности).Втораяинтерпретацияозначает,чтостадиирассматриваются

какпоследовательные

Стрелкинадиаграммеобозначаютпотокиденежныхдоходов,которые

на каждой стадии производственного процесса доходят до владельцев

первичныхсредствпроизводства(рабочейсилыиприродныхресурсов)

вформе заработнойплатыилирентыидособственниковкапитальных

благ(капиталистовисберегателей)вформепроцента(илибухгалтерской

прибыли).Действительно,еслиначатьспервойстадиинашегопримера,то

потребителитратят100д.е.напотребительскиеблага,иэтиденьгистано

вятсясобственностьюкапиталистов,владеющихпроизводствомпотреби

тельскихблаг.Годомранееэтикапиталистыссудилиизсвоихсбережений

80д.е.соответственнонауслугиосновногоиоборотногокапитала—капи

тальныхблаг,произведенныхдругимикапиталистаминавторойстадии

производственного процесса. Первые капиталисты также платят 10д.е.

владельцампервичныхсредствпроизводства(рабочейсилыиприродных

ресурсов),которыеарендуютнапоследнейстадии,соответствующейпро

изводствупотребительскихблаг(платасобственникампервичныхсредств

производствапредставленананашейдиаграмме

вертикальнойстрелкой,

начинающейся вправой части последней стадии (100д.е.)и доходящей

доверхнегоквадрата, отмеченногокак 10д.е.). Посколькукапиталисты

настадиипроизводствапотребительскихблагссудили80д.е.владельцам

капитальныхблагвторойстадиии10д.е.рабочимивладельцамприродных

ресурсов(всегополучается90д.е.),токконцусрокаводингод,когдаэти

капиталистыпродадутпотребительскихблагна100д.е.,ониполучатбух

28

«Инвентарнаяописькапиталапредставилабыкакбывразреземногочисленныепро-

изводственныепроцессы,начавшиесявразноевремя,обладающиеразличнойпро

должительностьюинаходящиесянаразличныхстадияхпоступательногодвижения,

подобнотомукакпереписьнаселениядаетразрезегоструктуры,проходящийчерез

различныежизненныепути,социальныеслои,возрастныегруппыификсирующий

всеэтонаконкретныймоментвремени»(B

öhm-Bawerk,Capital and Interest, vol.2:

Positive Theory of Capital,p.106).

теории капитала

223

Пятая

галтерскуюприбыль,илипроцент,полученнуюотсделанногогодомранее

авансирования90д.е.изсвоихсбережений.Разницамеждуобщейсуммой

авансавразмере90д.е.(которыеонимоглибынаправитьнапотребление,

новместоэтогосбереглииинвестировали)исуммой,полученнойимипо

прошествии года, т.е. 100д.е.,равна ставкепроцентавразмере прибли

зительно11%вгод(10:90=0,11).Сбухгалтерскойточкизрениявотчете

оприбыляхиубыткахэтасуммапоявляетсяввидеприбыли,отражающей

предпринимательскуюдеятельностькапиталистовна стадиипроизвод

ствапотребительскихблаг(онапредставленавквадратевправойнижней

частирис.5-1).

Относительно остальных стадий можно следовать той же линии рас

суждений.Кпримеру,капиталисты,владеющиепромежуточнымиблага

митретьейстадии,авансироваливначалепериода40д.е.воплатукапи

тальныхблаг,произведенныхначетвертойстадии,и14д.е.владельцам

первичныхсредствапроизводства(рабочейсилыиприродныхресурсов).

Вобменнаавансированныеими54д.е.капиталистыстановятсявладель

цамипродукта,который,когдаонбудетготов,онипродаюткапиталистам

второйстадииза60д.е.,темсамымзаработавразницув6д.е.,т.е.бухгалтер-

скуюприбыльилипроцент.Онтожеблизокк11%.этасхемаповторяется

накаждойстадии.

Верхняячасть диаграммыпоказываетсуммы,авансируемыекапита

листами на каждой стадии на оплату первичных средств производства

(рабочимивладельцамприродныхресурсов),которыевсуммесоставляют

18+16+14+12+10=70д.е.Вколонкесправойстороныпоказаныденеж

ныесуммы,соответствующиеполученнойнакаждойстадиибухгалтерской

прибыли.этицифры отражают бухгалтерскую разницумежду суммой,

авансированнойкапиталистаминакаждойстадии,исуммой,полученной

имизапродажусвоегопродуктанаследующейстадии.Какнамизвестно,

бухгалтерскаяприбыльвтенденциисовпадаетспроцентомнасуммы,сбе

регаемыекапиталистаминакаждойстадиииссужаемыекапиталистам

болеераннихстадийивладельцампервичныхсредствпроизводства.Сум

мабухгалтерскихсальдомеждудоходамиирасходаминакаждойстадии

составляет30д.е., которые,будучидобавленык70д.е., полученнымвла

дельцамипервичныхсредствпроизводства, дают сумму100д.е.чистого

дохода,вточностисовпадающегоссуммой,потраченнойзаэтотпериодна

конечныепотребительскиеблага.

Некоторые дополнительные соображения

Теперьнеобходимообсудитьнескольковажныхдополнительныхсообра-

женийкасательнонашейсхемыстадийпроизводственногопроцесса.

1. Произвольный выбор временнóго периода, занимаемого каждой стадией.

Преждевсегоследуетзаявить,чторешениеприравнятьпродолжитель

ность каждой стадии кодному году было совершенно произвольным

1. Основы

224

Глава

иможнобыловыбратьлюбойдругойпериод.Мыостановилисьнаодном

годе,таккакименноэтотпериоднаиболеечастоиспользуетсявделовойи

учетнойпрактике,чтооблегчаетпониманиепредложеннойиллюстратив

нойсхемыстадийпроизводства.

2. Предотвращение ошибочного понимания термина «средний период

производства».

Следует отметить, что пятилетняя длительность производственного

процесса внашем примере тоже совершенно произвольна. Современ

ныепроцессыпроизводства,какнамизвестно,весьмасложны,ачислои

длительностьихстадийизменяютсявширокихпределахвзависимости

ототраслиили предприятия. Влюбомслучае излишне и бессмысленно

говоритьо«среднемпериодепроизводства»,таккакаприорныеоценки

длительностилюбогоотдельногопроизводственногопроцессазависятот

самогоконкретногопроцесса.Намизвестно,чтовдействительностикапи

тальныеблагаявляютсяпромежуточнойстадиейпроизводственногопро

цесса,начатогопредпринимателем.Ссубъективнойточкизренияпроцесс

производствавсегдаимеет

начало—определенныймоментвремени,кото-

рыйдействующийсубъектпреждевсеговоспринимаеткакособуюцель,

представляющуюдлянегоинтерес,—иконкретныйнаборпромежуточ

ныхстадий,которыеонзадумываетзаранееизатемпытаетсявыполнить

входесвоейдеятельности.Следовательно,нашанализнеосновывается

напонятии«среднегопериодапроизводства»ипотомузащищеноткрити

ковэтойконцепции

.Всепериодыпроизводствавозникаютвсовершенно

конкретныймоментвремени,иихнельзяпрослеживатьвпрошлоедобес

конечности;отсчетвпрошлоепрекращаетсявтосамоемгновение,когда

конкретныйпредпринимательзадумываетцель,представляющуюсобой

воображаемуюконечнуюстадиюегопроцессапроизводства

.Такимобра-

зом,перваястадияпроизводстваначинаетсявтотмомент,когдапредпри

нимательобдумываетзаключительнуюстадиюэтогопроцесса—потре

бительскоеиликапитальноеблаго.Вопределенииначалапервойстадии

абсолютнонеимеетзначения,включаетлирассматриваемыйпроизводст

венныйпроцессиспользованиекапитальныхблагилифакторовпроизвод

ства,ужесозданныхдоначалапроизводства,которыепокачтониктоине

думалиспользоватьвданномпроцессе.Болеетого,концепциярядастадий

производственногопроцессавовсенетребуетнепрерывноотслеживатьво

29

JohnB.Clark,“TheGenesisofCapital,”Yale Review 2(November1893):302—315;Idem.,

“ConcerningtheNatureofCapital:AReply,”

Quarterly Journal of Economics (May1907);

FrankH.Knight,“CapitalistProduction,TimeandtheRateofReturn,”in

Economic

Essays in Honour of Gustav Cassel (London:GeorgeAllenandUnwin,1933).

30

ЛюдвигфонМизесвесьмаяснозаявляет,что«продолжительностьвремени,затра-

ченноговпрошломнапроизводствокапитальныхблаг,имеющихсясегодня,никакне

учитывается.ценностьэтихкапитальныхблагопределяетсятолькоотносительноих

полезностидлябудущегоудовлетворенияпотребностей.Понятие“среднийпериод

производства”бессодержательно»(Мизес.Человеческаядеятельность.С.456).Ана

логичноемнениевыражаетРотбардвкниге

Man, Economy, and State,pp.412—413.

теории капитала

225

Пятая

времениретроспективупроизводственныхэтапов,потомучтолюбоекапи-

тальноеблаго,произведенноезаранееиоставшеесянеиспользованнымдля

конкретнойцеликакой-либовременн

óйпродолжительности,вконцекон-

цовстановитсяоднимиз«первичных»ресурсов,таксказать,аналогичным

вэтомотношениивсемдругимприроднымресурсам,приносящимдоход,

стемлишьотличием,чтоименноегодействующийсубъектрассматрива

еткакначальныйфакторегокурсадействий

.Корочеговоря,всепроиз-

водственныепроцессынеизменнонаправленывбудущее,ониимеютявно

выраженноеначаловнеоченьотдаленномпрошломиконецвобозримом

будущем,аихпродолжительностьникогданеявляетсянибесконечной,

нинеопределимой.Поэтомуретроспективноевычислениевоображаемых,

фантасмагорическихсреднихпериодовпроизводствабессмысленно.

3. Основные и оборотные капитальные блага.

Третьенаблюдениеотносительнопредставленияпроизводственныхста

дийсостоитвтом,чтоонивключаютвсебянетолькоосновные,ноиобо

ротные капитальные блага, атакже потребительскиеблагадлительно

гопользования.Сточкизрениядействующегочеловекаразграничение

между основными и оборотными капитальными благами не относится

кделу,таккаконобазируетсяпреимущественнона

физическиххарак-

теристикахрассматриваемыхблагивособенностизависитоттого,счи

таются эти блага «готовыми» или нет. Действительно, когда основные

капитальные блага включаются впроизводственный процесс, они рас

сматриваютсякак«готовые»,втовремякакоборотныекапитальныебла

гасчитаютсяполуфабрикатами,или«промежуточным»производствен

нымпроцессом.Однаковсоответствииссубъективистскимвзглядомна

производственныепроцессы,нацеленныенапотребление,

и основные и

оборотные капитальные блага представляют собой промежуточные

этапы в процессе деятельности, который завершается лишь тогда,

когда конечное потребительское благо удовлетворяет желания потре‑

бителей.Поэтому,говоряэкономическимязыком,проведениеразличия

междуэтимидвумявидамикапитальныхблагбессмысленно.Тожесамое

можно сказать онезавершенном производстве, т.е. запасах промежу

точныхблаг, имеющихся на каждой стадии производства. этизапасы,

рассматривающиесякакчастьоборотногокапитала,составляютодиниз

наиболеезначимыхэлементовценностикаждойстадиипроизводствен

ногопроцесса.Крометого,былопоказано,чтопомереразвитияэконо

микиэтизапасыприобретаютвсебольшеезначение,таккакпозволяют

31

Крометого,Ротбардуказывает,что«земля,орошеннаяканаламиилиизмененная

сведением леса, становится существующей, неизменной

данностью. Будучи дан-

ностью,неизнашиваемойвпроцессепроизводстваиненуждающейсявзамене,она,

понашемуопределению,становится

землей»(курсивРотбарда.—У де С.).Ротбард

заключает,что,когда«постоянныеизмененияотделеныотнепостоянных,мывидим,

что

производственная структура больше не простирается назад во времени до бес‑

конечности, а приходит к концу в пределах относительно короткого промежутка

времени»(Rothbard,Man, Economy and State,p.414;курсивмой.—У де С.).