Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

306

деятельности государственных органов власти, неэффективность проводи-

мой экономической и иной политики);

• правовые (нормативные ограничения в банковской деятельности);

• общеэкономические (связанные с экономической политикой государства);

• финансовые (касающиеся проблем денежно-кредитной политики);

• технические (нарушение технических стандартов банковской деятельно-

сти) и другие.

Валютный риск – вероятность потерь из-за непредвиденных

изменений

курсов иностранной и национальной валют. Он может возникнуть при несоот-

ветствии структуры валютных пассивов и активов в результате инфляционных

процессов или изменений процентных ставок. Валютные риски можно класси-

фицировать по: характеру операций, виду активов, территориально-

географическому расположению объекта риска, типу заемщика, сроку возмож-

ной материализации риска.

Контрактный риск связан со

срочными сделками: спот, форвард, фью-

черсными и другими забалансовыми инструментами. Трансляционный риск явля-

ется бухгалтерским риском и связан с переоценкой активов и пассивов баланса и

счета "Прибыли и убытки" иностранных филиалов-контрагентов. Пересчет мо-

жет осуществляться по методу трансляции (текущему курсу на дату пересчета) и

по историческому методу (по курсу

на дату совершения конкретной операции).

Риск форс-мажорных обстоятельств возникает при чрезвычайных и не-

предотвратимых при данных условиях событиях (стихийных бедствиях, соци-

альных катаклизмах), которые в значительной степени влияют на исполнение ус-

ловий финансового договора.

Конъюнктурный риск представляет собой возможные потери при неблаго-

приятных изменениях на отдельных рынках или общеэкономической конъюнк

туры в целом.

Внутренние риски являются результатом деятельности самих банков и за-

висят от проводимых ими операций. Существующая система надзора ЦБ РФ за

рисками охватывает все этапы функционирования банка в рамках установленных

307

законодательством норм (начиная от процедур регистрации и лицензирования

банков, установления минимальной величины капитала и заканчивая определе-

нием мероприятий по предотвращению банкротств кредитных организаций). Ус-

тановлены конкретные приемы и методы, контролирующие риски: метод внут-

реннего контроля; учета рисков в Плане счетов бухгалтерского учета; составле-

ние новых форм финансовой отчетности.

Структурными рисками банка

являются риски его организационных

структур: головной фирмы, филиалов, дочерних банков, внутренних подразделе-

ний. Риски состава клиентов связаны с их отношением к собственности (госу-

дарственный сектор, частный, корпоративные клиенты со смешанной формой

собственности, индивидуальные вкладчики и заемщики), отраслевой принадлеж-

ностью клиентов, размером предоставляемых им банковских услуг.

Расчетные риски зависят от технологий

проведения межбанковских опе-

раций, их быстроты и надежности. Риски эмитентов определяются частичной

или полной неплатежеспособностью эмитентов ценных бумаг, приобретаемых

банком для поддержания своей ликвидности или в целях арбитража. Эмиссион-

ные риски самого банка связаны с эмиссией им своих ценных бумаг, с планируе-

мой величиной доходов от их реализации, опасностью утраты существующими

акционерами контроля над КБ.

Риски злоупотреблений сотрудников банка возникают при нарушении ими

установленных норм бухгалтерского учета, налогового законодательства, в ре-

зультате хищений и приписок, других криминогенных действий.

Портфельные риски включают риски активных операций, риски пассив-

ных операций и риски капитала. Это риски структуры баланса банка, или балан-

совые риски.

Риски

забалансовой деятельности возникают по забалансовым активным и

пассивным операциям банка. Суть забалансовой деятельности заключается в по-

лучении дополнительного дохода без взятия на себя долговых обязательств. Риск

заключается в возможных при определенных условиях требованиях к балансу

банка, к его капиталу. Забалансовые операции называют условными обязатель-

308

ствами банка. Доходы по внебалансовой деятельности компенсируют потери по

балансовой.

Процентный риск – потенциальные потери в результате неблагоприятных

для банка изменений рыночных процентных ставок по активным и пассивным

операциям. Процентный риск делится на базовый и риск временного разрыва.

Базовый риск возникает, когда базовые процентные ставки, по которым банк

привлек средства в

депозиты, отличаются от базовых ставок размещения этих

ресурсов (неопределенность в отношении будущих относительных изменений

различных процентных ставок). Риск временного разрыва возникает в тех случа-

ях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной и той же базовой став-

ке, но с некоторым временным разрывом даты их пересмотра. Внешним проявле-

нием процентного

риска является снижение маржи.

Суть процентного риска описывает модель Фишера: i = s + f (i - рыноч-

ная ставка процента; s - реальная процентная ставка; f - ожидаемый уровень

инфляции).

Кроме того, для оценки и учета риска величину процентной маржи кор-

ректируют на величину риска, материализованного в виде потерь по ссудам:

(Чистый процентный доход - Потери по ссудам) / Активы.

Оптимальное значение

данного показателя – в пределах 3 – 3.5%.

Для отечественных банков значение процентного риска остается стабильно

высоким. Для предупреждения процентного риска применяются различные ме-

тоды страхования риска: прогнозирование уровня процентных ставок; согласо-

вание активов и пассивов по срокам возврата и способам установления процент-

ных ставок; проведение процентных свопов; создание резервов; хеджирование

посредством фьючерсов и

опционов и др.

Риск несбалансированной ликвидности – вероятность потерь в случае

временной неспособности банка выполнять свои обязательства по пассивам и

удовлетворять требования по активам. Данный риск связан, во-первых, с наличи-

ем у банка активов, которые в случае необходимости могли бы быть проданы, а

также с наличием предложений на рынке продаваемых

пассивов; во-вторых, с

309

конкретной ценой, по которой могут быть проданы активы и куплены пассивы.

Риск недостаточной диверсификации операций (по сути – риск банковской

специализации) возникает из-за необоснованной привязки деятельности банка к

динамике той или иной группы активов и (или) пассивов, узости круга проводи-

мых операций. Под специализацией понимается высокий удельный вес (на уров-

не 40–50%) определенного вида операций в активах или пассивах банка. Одним

из способов регулирования данного риска со стороны ЦБ РФ является установ-

ление обязательных экономических нормативов, ограничивающих выдачу креди-

та одному заемщику, акционеру, инсайдеру и принятие коммерческим банком на

себя обязательств по отношению к одному (или группе связанных) кредитору.

Кроме того, ЦБ

РФ соответствующей инструкцией вводит понятие "крупного

кредита" и устанавливает систему контроля за его выдачей. Данный вид риска

может представлять собой сочетание нескольких их видов (кредитного, процент-

ного, рефинансирования и др.).

Кредитный риск – потенциальные потери банка, связанные с неспособно-

стью заемщика вовремя и в полной сумме вернуть кредит и уплатить проценты

по нему. Существует тесная связь между кредитным, процентным рисками и

риском ликвидности. Управление кредитным риском относится к числу наиболее

исследованных проблем.

Для измерения кредитного риска в мировой банковской практике широко

используются коэффициенты качества активов (например, отношение убытков

по ссудам к среднему размеру задолженности по ним). Кредитный риск может

быть описан

также выражением

d = (S – R) / S,

где S – суммарная ссудная задолженность на расчетную дату;

R – резерв на возможные потери по ссудам.

Чем ближе значение коэффициента к единице, тем выше качество кредит-

ного портфеля с точки зрения его возвратности.

Важным показателем, характеризующим кредитный риск, является риск

концентрации кредитов, предоставленных крупнейшим заемщикам банка

310

Суммарный кредит 10% крупнейших заемщиков банка

10% реальной стоимости всех выданных ссуд

Значение показателя более трех единиц свидетельствует о риске чрезмер-

ной концентрации кредитов в руках у группы крупных заемщиков. Поскольку

кредитный риск, как никакой другой, зависит от умения менеджеров управлять

им, он является риском менеджмента банка и носит название риск-

менеджмента. Кредитный риск для отечественных

банков является крайне вы-

соким. На практике используются разные способы его снижения: выдача только

обеспеченных ссуд; анализ кредитоспособности заемщика при выдаче ссуды и в

процессе ее использования; диверсификация кредитов; выполнение обязатель-

ных экономических нормативов; создание резервов на возможные потери по

ссудам и т.д.

Инфляционным риском является риск потери стоимости (обесценения

) пас-

сивов банка в результате инфляционных процессов, происходящих в экономике.

Риски бывают частные (связаны с отдельными банковскими операциями)

и общими (совокупными).

Риски банка, на которые он может идти, в большой степени зависят от

размера его капитала; с другой стороны, управление капиталом также подверже-

но риску (капитальный риск). Риски управления

капиталом могут рассматри-

ваться с точки зрения его способности обслуживать долги банка (риск роста за-

долженности) и с точки зрения поддержания нормативного уровня его доста-

точности (риск адекватности капитала). Существует также репутационный

риск – риск потери репутации капитала (если таковая имеется), являющейся при-

знанием его финансовой надежности.

Риски также можно разделить

• на закрытые (управляемые) и открытые (не поддающиеся управле-

нию);

• диверсифицируемые и недиверсифицируемые;

• высокие, средние и низкие и т.д.

311

Наибольшей степени риска в российских условиях подвержены отрасле-

вые банки. Универсальные банки менее подвержены риску в связи с широким

спектром выполняемых операций и обслуживаемых клиентов. В развитых ры-

ночных странах (в условиях стабильной экономической ситуации) наименее рис-

ковой считается деятельность специализированных банков.

17.2. Управление процентным риском

Процентный риск зависит:

•

от степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию изме-

нений процентных ставок (их чувствительности к изменению рыночных

ставок);

• соответствия в портфеле банка между активами и пассивами, чувствитель-

ными к изменениям процентных ставок.

Для преодоления процентного риска активы и пассивы классифицируются

в зависимости от их чувствительности к изменению уровня рыночных процент

ных ставок. Разница между чувствительными активами (RSA – rate sensitive as-

sets) и чувствительными пассивами (RSL – rate sensitive liabilities) получила на-

звание гэпа (GAP – разрыв). Модель гэпа используется для управления чистым

процентным доходом банка в краткосрочной перспективе.

Управление GAP может быть пассивным (обеспечивающим страхование

дохода банка от изменения уровня процентных ставок на рынке) и активным

(направленным на спекулятивное изменение размера GAP в

соответствии с бан-

ковским прогнозом изменения рыночной ставки). В первом случае банк стремит-

ся к нулевому гэпу, во втором – к положительному или отрицательному (в зави-

симости от прогноза изменения ставок на рынке). При повышении процентных

ставок банк будет стремиться к положительному гэпу (RSA > RSL), при их сни-

жении – к отрицательному гэпу (RSL > RSA). Ошибочный

прогноз может при-

вести к существенному снижению чистого процентного дохода банка, а верный –

к получению дополнительного дохода. Нулевой гэп означает, что изменения ры-

312

ночных процентных ставок не влияют на чистый процентный доход банка.

Используя GAP-метод, можно представить общий процентный риск, с ко-

торым сталкивается банк, следующим образом:

Ожидаемые изменения чистого процентного дохода = GAP х

х Ожидаемые изменения в уровне краткосрочных процентных ставок

Использование GAP-формулы – это важный метод управления процент-

ным риском. Для оценки уровня процентного риска применяют также относи-

тельный показатель: GAP = RSA / RSL. Недостатком данного показателя явля-

ется то, что он не принимает во внимание размеры банка.

В международной практике рассчитывают следующий коэффициент:

К = GAP/Активы.

Его количественная оценка позволяет охарактеризовать степень риск-

менеджмента

. При этом используют следующие оценки его уровня (в России

данный критерий отсутствует): К < 10% - нормальная позиция;

10% < K < 12% - тактическая позиция;

12% < К < 15% - cтратегическая позиция;

K > 15% - спекулятивная позиция.

В зарубежной банковской практике для управления процентным риском

широко также используется подход, известный под названием SPREAD (спрэд),

или чистая процентная маржа (NIM), которая рассчитывается

следующим об-

разом:

(Процентные доходы - Процентные расходы) / Активы,

либо

[Σ(RSA х In)] / RSA - [Σ(RSL х Im)] / RSL,

где In и Im – конкретные процентные ставки, соответственно, по чувствитель-

ным активам и пассивам.

Политика банка в области управления процентным риском должна заклю-

чаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать бан-

313

ковскую чистую процентную маржу (NIM).

На практике целесообразным является установление лимита разрыва в

сроках актива и пассива с целью уменьшить принимаемый на себя риск. Банк

должен минимизировать разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемо-

го пассива и финансируемого актива.

При установлении плавающих процентных ставок и по активам, и по

пас-

сивам, банк может придерживаться следующей тактики: 1) сумма актива может

быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок; 2) сум-

ма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива

при ожидании падения ставок. За счет этого возможно увеличение чистого про-

центного дохода, но при этом увеличится и размер принимаемого банком

на себя

риска.

Для упрощения анализа разрывов финансируемых активов и соответст-

вующих пассивов применяют интегральный показатель различия в сроках при-

влечения и размещения средств банка:

Средневзвешенный (по суммам) срок активов

Средневзвешенный (по суммам) срок пассивов

Максимально допустимым значением этого показателя является 1.75, а оп-

тимальным – 1.25 (исходя из практики его применения).

Для хеджирования (страхования) процентного риска банк может исполь-

зовать фьючерсы, опционы, свопы.

При использовании фьючерсов применяется следующая схема. Банк берет

на себя обязательство по истечении определенного срока продать контрагенту

(

или купить у него) определенное количество финансовых инструментов по за-

ранее оговоренной цене. Таким образом, банк может планировать свою деятель-

ность, исходя из заранее известной суммы расходов по пассиву или доходности

актива. Фьючерс на покупку целесообразно использовать при ожидании роста

ставок, а фьючерс на продажу – при ожидании падения ставок. Фьючерсные

сделки, хотя и страхуют банк от изменения уровня процентной ставки, но одно-

временно не дают возможности воспользоваться благоприятными изменениями

314

конъюнктуры на денежном рынке, поскольку контракт безусловно должен быть

исполнен.

Большую гибкость предоставляют процентные опционы, т.е. сделки, в ко-

торых одна из сторон после внесения определенной суммы имеет право в тече-

ние определенного периода купить финансовый инструмент (продать) по заранее

оговоренной цене или отказаться от проведения сделки (вносимая сумма называ

ется премией). Участники опционных сделок также рассчитывают на противопо-

ложное движение процентных ставок. В случае ожидания роста ставок банк по-

купает "колл-опцион", т.е. право на покупку финансового инструмента. В проти-

воположном случае банк приобретает "пут-опцион", т.е. опцион на продажу фи-

нансового инструмента.

Суть процентных свопов

заключается в том, что участники сделки обязу-

ются уплатить проценты друг за друга по определенным обязательствам и в оп-

ределенные сроки (т.е. произвести обмен процентными платежами). При этом

участники процентного свопа всегда рассчитывают на противоположное движе-

ние процентной ставки по своим финансовым инструментам. Таким образом,

процентный своп предоставляет сторонам возможность

откорректировать неточ-

ное, на их взгляд, управленческое решение. В целом операции своп (валютные,

процентные и др.) – это купля-продажа финансовых инструментов на ближай-

шую дату с одновременной контрсделкой на определенный срок.

315

Тема 18. НЕТРАДИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКОВ

В Федеральном Законе "О банках и банковской деятельности" указано, что

помимо банковских операций кредитная организация вправе осуществлять сле-

дующие сделки:

1) выдавать поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполне-

ние обязательств в денежной форме;

2) приобретать права требования от третьих лиц;

3) осуществлять доверительное управление денежными средствами и

иным имуществом по договору

с физическими и юридическими лица-

ми;

4) проводить операции с драгоценными металлами и драгоценными кам-

нями в соответствии с законодательством РФ;

5) предоставлять в аренду физическим и юридическим лицам специальные

помещения или сейфы для хранения документов и ценностей;

6) проводить лизинговые операции;

7) оказывать консультационные и информационные услуги.

Кредитная организация

вправе также осуществлять иные сделки в соответ-

ствии с законодательством РФ. При этом коммерческим банкам законом запре-

щено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью. Пра-

вовые основы совершения банками прочих операций определяются также граж-

данским законодательством (нормами ГК РФ).

Рассмотрим некоторые из нетрадиционных банковских операций.

Трастовые операции

Трастовые услуги – операции

по управлению собственностью, другими

активами, принадлежащими клиенту. Объектом траста могут быть любые виды

имущества, находящиеся в законном ведении, в том числе, в залоге. Это могут

быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки и другая недви-

жимость, денежные средства, ценные бумаги, валютные ценности, имуществен-