Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

276

Ликвидность баланса определяется на конкретную дату (в отличие от лик-

видности банка, характеризующей его финансовое состояние за какой-либо вре-

менной интервал или на перспективу), т.е. как запас. При этом сопоставляются

на основании балансовых данных объемы активов и пассивов с соответствую-

щими сроками погашения и востребования, на их основе рассчитываются

коэф-

фициенты ликвидности. При коэффициентном методе критериальные количест-

венные соотношения между статьями баланса предписываются надзорными ор-

ганами, либо устанавливаются самими банками.

В международной банковской практике для оценки соблюдения принципов

ликвидности (поддержания оптимального соотношения между сроками депози-

тов и сроками средств, размещаемых в активах) рассчитывают следующие коэф-

фициенты ликвидности:

К1 – для

ресурсов с ограниченной ликвидностью (сроками до 6 месяцев);

К2 – для ресурсов со средней ликвидностью (от 6 месяцев до 1 года);

К3 – для ресурсов с высокой ликвидностью (от 1 года до 4 лет).

Все указанные коэффициенты можно рассчитать по формуле

Кл = (Зк / Р) х 100%,

где Кл – коэффициент ликвидности (К1, К2, К3);

Зк – задолженность по ссудам, предоставленным

соответственно на

6 месяцев, 6 месяцев - 1 год, и от 1 года до 4 лет;

Р – привлеченные депозиты с теми же, соответственно, сроками.

Значения данных коэффициентов ликвидности не должны превышать

100%.

Ликвидность активов является одной из важнейших характеристик их ка-

чества. Она характеризует способность активов обращаться в наличность без по-

терь и находится в обратной

зависимости от сроков их реализации. С точки зре-

ния скорости обращения активов в денежные средства, их подразделяют на вы-

соколиквидные, ликвидные, активы долгосрочной ликвидности и неликвидные

активы.

Поскольку при недостатке ликвидных средств фирмы-клиенты банка либо

277

обращаются к банку за ссудой, либо снимают остатки средств со своих депози-

тов, ликвидность банка определяется, в том числе ликвидностью его клиентов,

которая, в свою очередь, представляет собой ликвидность кредиторской задол-

женности.

На ликвидность банка оказывают влияние сроки размещения депозитов.

Поскольку привлеченные на короткий срок средства (либо до востребования)

могут быть востребованы клиентами в скором времени, они снижают ликвид-

ность банка: чем больше срок привлечения, тем более ликвидны данные депози-

ты с

точки зрения банка (но менее ликвидны для клиента).

Ликвидность банка, как было сказано выше, обуславливается его зависи-

мостью от внешних источников (межбанковских кредитов). В определенных

пределах межбанковские кредиты не представляют угрозы для ликвидности, а

даже наоборот, позволяют устранить краткосрочный недостаток ликвидных

средств (используются для поддержания ликвидности банка). Однако если меж-

банковский кредит занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблаго-

приятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка.

Такой банк не имеет собственной базы для бизнеса, не имеет перспектив для раз-

вития, и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.

К числу факторов, обусловливающих необходимый уровень ликвидности

банка, относится также

его имидж. Положительный имидж позволяет ему иметь

преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом

быстрее устранить недостаток в ликвидных средствах. Первоклассный имидж

позволяет ему развивать связи и с иностранными партнерами, что способствует

укреплению его финансового состояния и, соответственно, ликвидности.

Таким образом, возможность банка при необходимости быстро привлечь

ресурсы с межбанковского рынка и от центрального банка по умеренной плате и

тем самым устранить временный недостаток ликвидных средств рассматривается

как признак высокой ликвидности банка. Однако большая доля внешних заимст-

вований свидетельствует о слабости и низкой ликвидности банка, поэтому тре-

буется дополнительный анализ следующих факторов: частота, условия, причины

278

заимствования, проценты по займам.

К внешним факторам, лежащим вне деятельности банков, влияющим на их

ликвидность, относятся: общая политическая и экономическая обстановка в

стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация

системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России.

Таким образом, ликвидность банка представляет собой качественную ха-

рактеристику деятельности банка, обусловленную множеством

факторов, нахо-

дящихся в постоянном изменении, т.е. ликвидность – это динамическое со-

стояние.

Наряду с термином «ликвидность» в теории и практике банковского дела

широко используется термин «платежеспособность», подход к раскрытию со-

держания которого в разных странах неоднозначен.

В материалах Всемирного банка платежеспособность связывается с поло-

жительной величиной собственного капитала

банка, т.е. банк неплатежеспосо-

бен, если имеет отрицательный капитал. В ряде стран платежеспособность банка

определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов.

В экономической литературе России платежеспособность рассматривается

как более общая и как более узкая категория по отношению к ликвидности бан-

ка. В первом случае (как более общая) считается,

что ликвидность зависит в

большей степени от внутренних факторов (зависит от самого банка), а на плате-

жеспособность большое влияние оказывают внешние факторы (не зависящие от

самого банка).

Но наиболее распространенная точка зрения определяет ликвидность банка

как динамическое состояние, а платежеспособность как состояние на опреде-

ленную дату (т.е. более узкая

категория). При таком подходе к определению этих

понятий банк может не выполнить в отдельные периоды своих платежных обяза-

тельств, но оставаться при этом ликвидным. В то же время утрата ликвидности

предполагает систематическую неплатежеспособность. Неплатежеспособность,

вытекающая из утраты ликвидности, означает, во-первых, неспособность банка

изыскать внутренние источники для погашения взятых на себя

обязательств; во-

279

вторых, невозможность привлечь для этой цели внешние источники.

Государственное регулирование ликвидности

Формирование механизма оценки ликвидности коммерческих банков и ее

контроля в России началось сразу после появления двухуровневой структуры

банковских учреждений. Уже в 1989 г. Госбанк СССР установил для коммерче-

ских и кооперативных банков ряд нормативных показателей, обязательных к вы-

полнению.

С принятием

в 1990 г. Закона РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Бан-

ке России) Банк России пересмотрел существовавшую до этого времени систему

экономических нормативов: расширил их круг; ввел разделение их на основные

(обязательные для выполнения) и дополнительные (оценочные); установил диф-

ференцированные уровни предельных значений этих показателей в зависимости

от типа, порядка и года

создания банка. Начиная с апреля 1991 г., в связи с вве-

дением в действие Инструкции ЦБ РФ №1, все коммерческие банки стали рас-

считывать 10 показателей, условно разделенных на четыре группы: 1) харак-

теризующие достаточность капитала банка; 2) ограничивающие обязательства

банка; 3) показатели ликвидности баланса банка; 4) максималь-

ный размер риска на одного заемщика. При этом

методика расчета собственного

капитала с момента выхода указанной инструкции претерпела многократные из-

менения.

Принятие в апреле 1995 г. новой редакции закона о Центральном банке РФ

изменило систему оценки ликвидности банков:

1) изменился набор экономических нормативов, увеличилось их число;

2) введены единые критерии для разных типов банков;

3) устранено деление экономических нормативов на

обязательные и оце-

ночные;

4) методика расчета отдельных показателей и их критерии приближены к

международным стандартам (в частности, норматив Н1).

Новая система экономических нормативов введена в действие с апреля

1996 г. после издания новой инструкции ЦБ РФ №1 (В настоящее время –

280

№ 110-И). Следует отметить, что все обязательные экономические нормативы

в той или иной степени связаны с ликвидностью банка и имеют конечной це-

лью ее регулирование.

В группу показателей, которые непосредственно относятся к нормативам

ликвидности, включаются следующие:

а) норматив мгновенной ликвидности (Н2), определяемый как отношение

суммы высоколиквидных активов банка (ЛАм) к

сумме его обязательств по сче-

там до востребования (ОВм):

Н2 = (ЛАм / ОВм) х 100%.

Минимально допустимое значение норматива – 15%;

б) норматив текущей ликвидности (Н3), определяемый как отношение

суммы ликвидных активов (ЛАт) банка к сумме обязательств по счетам до вос-

требования и на срок до 30 дней (ОВт):

Н3 = (ЛАт / ОВт) х 100%.

Минимально допустимое

значение норматива – 50%;

в) норматив долгосрочной ликвидности (Н4), определяемый как отноше-

ние всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и по-

ручительства сроком погашения свыше года (Крд), к собственным средствам

(капиталу) банка (К), а также обязательствам банка по депозитным счета, полу-

ченным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше

года (ОД):

Н4 = (Крд / (К + ОД)) х 100%.

Максимально допустимое значение норматива – 120%.

г) норматив общей ликвидности (Н5), определяемый как процентное соот-

ношение ликвидных активов (ЛАт) и суммарных активов (А), уменьшенных на

величину обязательных резервов кредитной организации (Ро):

Н5 = (ЛАт / (А – Ро)) х 100%.

Минимально допустимое значение норматива – 20%.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным)

в практике отече-

ственных банков относят: наличные и приравненные к ним денежные средства;

281

средства на счетах в Центральном банке; средства на корсчетах у банков-

нерезидентов развитых стран. Эти активы при необходимости могут быть немед-

ленно изъяты из оборота.

К ликвидным активам относят, кроме высоколиквидных, все кредиты, вы-

данные банком в рублях и иностранной валюте, со сроком погашения в течение

ближайших 30 дней (исключая пролонгированные хотя

бы один раз и вновь вы-

данные кредиты в погашение ранее предоставленных ссуд), а также другие пла-

тежи в пользу банка, подлежащие перечислению в течение ближайших 30 дней

(дебиторская задолженность, суммы переплат, предлежащие возврату банку на

отчетную дату из фонда обязательных резервов).

Активы долгосрочной ликвидности представляют собой все кредиты, вы-

данные

банком в рублях и иностранной валюте; средства, инвестированные в

ценные бумаги и на приобретение долговых обязательств; размещенные депози-

ты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком погашения свыше

года; 50% гарантий и поручительств, выданных банком, сроком действия свыше

года.

Неликвидными являются: просроченные кредиты; сомнительные к возврату

долги; здания; сооружения;

некотируемые ценные бумаги; инвестиции в недви-

жимость.

Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают боль-

ше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений

нормативов ликвидности. Если же фактические значения показателей ликвидно-

сти значительно превышают их нормативный уровень, то деятельность банка бу-

дет отрицательно оцениваться с точки зрения неиспользуемых возможностей

для

получения прибыли. Поэтому анализ ликвидности баланса банка необходимо

проводить одновременно с анализом его доходности.

Управление ликвидностью в коммерческом банке

Ликвидность банка зависит от стратегии одновременного управления ак-

тивными и пассивными операциями. Для осуществления расчетов по своим обя-

зательствам банк должен быть и прибыльным, и платежеспособным одновре-

282

менно, т.е. проводить доходные операции, приносящие прибыль, но при этом

обеспечивать их ликвидность.

С целью регулирования ликвидности в мировой практике широко исполь-

зуется так называемый «портфельный подход». Управление портфелем – это

управление активами и пассивами банка с целью достижения ликвидности, при-

быльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и надежность

его работы.

Портфельный

подход к управлению активами банка основан на их группи-

ровке по уровню ликвидности и доходности следующим образом.

Первая группа – «первичные резервы» - абсолютно ликвидны, но не прино-

сят доходов и имеют нулевой или минимальный риск. К ним относят: кассовую

наличность, остатки на счетах Центробанка, чеки и другие платежные докумен-

ты

в процессе инкассирования, остатки на счетах банков-корреспондентов (НО-

СТРО). Задача управления первичными резервами – поддерживать их в объеме,

достаточном для сохранения необходимого уровня ликвидности банка в целом.

Вторая группа – «вторичные резервы» – активы с небольшим доходом, но

высоколиквидные, которые могут с минимальной задержкой по времени и не-

значительным риском потерь своей

стоимости быть превращены в наличные

деньги или средства платежа для погашения банком долговых обязательств. Их

назначение – служить источником пополнения первичных резервов. Сюда вклю-

чают часть ценных бумаг, в частности, в США к числу вторичных резервов отно-

сят следующие: депозиты коммерческих банков в резервном банке, которые на-

зываются «федеральными фондами»; депозитные

сертификаты в других банках

(их срочность в пределах шести месяцев); коммерческие ценные бумаги (срок

погашения до 60 дней); обязательства казначейства и государственные кратко-

срочные ценные бумаги.

Третья группа – активы, связанные с банковскими ссудами. Они, как пра-

вило, приносят банку основную массу прибыли, имеют самый высокий уровень

риска среди активных операций, обладают

средней степенью ликвидности.

Четвертая группа – ценные бумаги, не обладающие достаточной ликвидно-

283

стью, но приносящие доходы меньшие, чем по кредитам, и большие, чем вто-

ричные резервы. Сюда могут входить: ценные бумаги центрального правительст-

ва, облигации местных органов власти, облигации и акции промышленных кор-

пораций и банков.

Конфликт между ликвидностью и прибыльностью определяет так назы-

ваемый инвестиционный риск. Важным направлением инвестиционной политики

банка

является диверсификация его инвестиционного портфеля.

Основным методом управления пассивами для обеспечения ликвидности

банка является использование управляемых пассивов.

Управляемые пассивы – это определенные источники денежных ресурсов,

которые банк в состоянии привлечь самостоятельно (не дожидаясь, когда кли-

енты принесут свои вклады в банк). К ним относятся: депозитные сертификаты

крупного размера, облигации, займы у

других банков, продажа ценных бумаг на

условиях обратного выкупа (репо), а также евровалютные займы.

В частности, выгодность однодневных сделок «репо» как для фирмы-

покупателя ценных бумаг, так и для банка-продавца этих бумаг, заключается в

следующем:

• высокий уровень ликвидности (покупатель ценной бумаги может изъять свои

средств уже на следующий

день);

• определенная доходность;

• оперативность получения достаточно больших сумм продавцом этих бумаг;

• отсутствие требования обязательного резервирования.

Не относится к управляемым пассивам собственный капитал банка. Однако

он оказывает самое непосредственное влияние на надежность, устойчивость, ли-

квидность банка. Он определяет минимально допустимый уровень ликвидности

банка, выступает гарантом его устойчивости и надежности

В современных российских условиях возможности использования метода

управляемых пассивов для регулирования ликвидности банков весьма ограниче-

ны.

Важным фактором, определяющим степень ликвидности банка, является

284

качество его депозитной базы. Критерием качества депозитов является их ста-

бильность. Чем больше стабильная часть депозитов, тем выше ликвидность бан-

ка, поскольку в этой части аккумулированные ресурсы не покидают банк, снижа-

ется потребность КБ в ликвидных активах.

Зарубежные исследования показывают, что наибольшей стабильностью

обладают (в своей совокупности) депозиты до востребования.

Они не зависят от

уровня процентной ставки. Открывая расчетный или текущий счет в банке, кли-

ент ориентируется на: качество и быстроту обслуживания, надежность банка,

разнообразие предлагаемых банком услуг, близость расположения банка. С бан-

ком, удовлетворяющим указанным требованиям, клиент устанавливает долго-

временные связи.

Меньшей стабильностью обладают остатки срочных и сберегательных де-

позитов

, поскольку на закрепленность их за конкретным банком большое влия-

ние оказывает уровень процентной ставки по депозитам, устанавливаемой дан-

ным банком (при определенных изменениях этого уровня они подвержены ми-

грации).

Если же рассматривать стабильность ресурсов с точки зрения отдельного

вклада, а не их совокупности, то, безусловно, большей стабильностью характери-

зуется срочный

вклад, чем вклад до востребования (причем, чем больше срок

привлечения, тем выше стабильность вклада).

Одним из показателей ликвидности баланса банка служит коэффициент

трансформации ликвидных накоплений (в основном депозитов) в средне- и дол-

госрочные кредиты, определяемый следующим образом:

(краткосрочные ресурсы – краткосрочные ссуды) / краткосрочные ресурсы

Чем выше значение показателя, тем выше риск и ниже ликвидность.

При трансформации ресурсов по сроку велика вероятность потерь банков-

ской ликвидности, которые необходимо предупреждать достаточным резервиро-

ванием и страхованием ресурсов.

В целях получения максимального уровня доходности при поддержании

необходимого уровня ликвидности используется понятие нетто-ликвидная по-

285

зиция, в которой отражается каждая операция банка по привлечению и размеще-

нию средств:

= Lp – Ls = (P1 + P2 + P3 + P4 + P5) – (S1 + S2 + S3 + S4 + S5),

где

L – нетто-ликвидная позиция;

Lp – предложение ликвидных средств;

Ls – спрос на ликвидные средства;

P1 – поступления депозитов;

P2 – доходы от продажи недепозитных банковских услуг;

P3 – погашение ранее выданных ссуд;

P4 – продажа активов банка;

P5 – привлечение средств на денежном рынке;

S1 – cнятие денег со счетов клиентов;

S2 – заявки на получение кредитов;

S3 – оплата расходов по привлечению

недепозитных средств;

S4 – расходы на прочие операции банка;

S5 – выплаты дивидендов акционерам.

Иначе говоря, ликвидная позиция может быть представлена как разница

между источниками средств с определенным сроком и использованием источни-

ков с тем же сроком. Управление ликвидной позицией заключается в регулиро-

вании величины излишка или дефицита ликвидных средств.

Основным показателем, характеризующим ликвидность

банка и принятым

международным банковским сообществом в Базеле, считается коэффициент ли-

квидности, определяемый следующим образом:

Кл = Лс / А,

где Лс – сумма наличных средств, межбанковских кредитов и легкореали-

зуемых ценных бумаг; А – совокупные активы банка.

Для отечественных банков необходима корректировка данного показателя,

поскольку в российских условиях вряд ли правомерно ставить в

один ряд с ос-

тальными межбанковские кредиты (степень риска их существенно выше).