Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

296

= C

х ----,

где Н – общая сумма привлеченных за рассматриваемый период денежных

средств;

F – величина использованных в данном периоде денежных средств (акти-

вов).

Например, если процентные расходы по привлечению денежных средств

составили 40 ед., использовано на проведение операций 200 ед. при общей сумме

привлечения средств 220 ед., то номинальная процентная ставка составит 40 /

220

х 100 = 18%. Реальная ставка привлечения средств для проведения актив-

ных операций равна: 18% х 220 / 200 = 19.8%, т.е. выше номинальной ставки

процентов.

Средняя реальная стоимость всех ресурсов банка рассчитывается по фор-

муле средневзвешенной исходя из реальной цены каждого вида ресурсов и его

удельного веса в общем их объеме, включая собственные (бесплатные) ресурсы

банка:

С = C

цб

x q

+ C

мбк

x q

+ С

вв

x q

+ С

сд

x q

где С

цб

– средняя цена ресурсов Центрального банка;

мбк

– средняя реальная цена межбанковского кредита;

вв

– средний реальный процент по вкладам до востребования;

cд

– средний реальный процент по срочным депозитам;

– удельные веса соответствующих видов ресурсов.

При этом цена ресурсов, а значит, и расходы банка будут тем выше, чем

более надежными и устойчивыми являются пассивы, т.е. чем выше срок и сумма

депозитов.

Аналогом себестоимости промышленной продукции, хотя и достаточно

условным, в банках является внутренняя стоимость банковских операций, кото-

рую можно

определять как по всей совокупности активных операций банка, так

и по узким их группам и единичным операциям. При укрупненном операционно-

297

стоимостном анализе совокупный коэффициент внутренней стоимости банков-

ских операций (K

всс

) рассчитывается по формуле

R – D

всс

= --------- х 100%,

А – А

где R – совокупные расходы банка;

– дополнительные доходы, не связанные с основной деятельностью

банка, но идущие на частичное покрытие его расходов;

А – общая сумма актива баланса банка (в среднем) за рассматриваемый

период;

– сумма статей актива, не приносящая доходов.

Данный коэффициент представляет собой минимальную, не приносящую

прибыль, цену совокупного банковского продукта и является одним из основных

обобщающих показателей эффективного использования банком его ресурсов.

Осуществление расчета внутренней стоимости банковских операций впол-

не правомерно считать калькулированием затрат. В соответствии с общеприня-

той методологией определения затрат

расходы банка, связанные с осуществлени-

ем его активных операций, делятся на прямые и косвенные. Прямые непосредст-

венно относятся на осуществление определенной операции или групп операций

(затраты на привлечение), а косвенные расходы имеют общебанковский характер

и являются по своей сути накладными (комиссионные сборы, эксплуатационные,

амортизация, отчисления в резервы, административно-управленческие, налоги

т.д.).

Выделяя прямые и распределяя косвенные затраты по отдельным операци-

ям, можно определить внутреннюю стоимость отдельных банковских операций.

Средний коэффициент внутренней стоимости отдельных операций банка (K

) в

общем виде можно определить по формуле

+ K

– D

= ----------------- х 100%,

– A

где R

– прямые банковские расходы на осуществление данного вида операций;

i –

косвенные расходы банка, связанные с проведением данных операций,

298

приходящиеся на их долю;

– побочные, дополнительные доходы, которые могут быть отнесены к

рассматриваемым операциям;

– актив данной группы операций;

– замороженные активы, приходящиеся на данный круг операций.

С методологической точки зрения указанный коэффициент в большей сте-

пени представляет собой не себестоимость операций банка, а показатель за-

трат, приходящихся на рубль продукции, поскольку в его числителе прямые и

косвенные затраты банка, а в знаменателе – объем выпускаемой продукции (ра-

ботающие активы).

Чем

ниже коэффициент внутренней стоимости конкретной операции, тем

более высокую экономическую эффективность она имеет с точки зрения ее са-

моокупаемости. Основной проблемой при расчете внутренней стоимости от-

дельных банковских операций является определение реальной величины привле-

ченных средств, приходящихся на данную операцию, сложность распределения

совокупной стоимости привлечения по отдельным видам активов, поскольку в

обезличенном учете поступающих в банк средств не осуществляется привязка их

к определенным активным операциям. В простейшем случае ее расчет осуществ-

ляют умножением доли данной операции в общем объеме активных операций

банка на стоимость всех привлеченных банком средств.

Поскольку коэффициент внутренней стоимости операций банка представ-

ляет собой минимально допустимый процент по

кредитной операции, обеспечи-

вающий безубыточность ее осуществления, его можно назвать "точкой безубы-

точности" операции, "мертвой точкой доходности".

Для безубыточной деятельности банка, договорная цена кредита должна

быть не ниже суммы средней реальной стоимости ресурсов и достаточной

маржи.

Достаточная маржа (М

) представляет собой минимальный разрыв в

ставках по активным и пассивным операциям, позволяющий банку покрывать

общие расходы на функционирование, но не приносящий прибыли. Определяет-

299

ся данный показатель по формуле

– R

+ R

– D

= ----------------------- ,

Где R

– операционные расходы банка;

– проценты уплаченные;

– расходы на содержание аппарата управления;

– прочие доходы (от некредитных операций, проценты и комиссии за

прошлые периоды, штрафы, пени, неустойки);

– средний остаток активов, приносящих доход.

Расходы банка можно анализировать и с точки зрения их влияния на нало-

гооблагаемую базу. По данному признаку их можно разделить на три группы:

1) включаемые в себестоимость оказываемых банком услуг: начисленные и

уплаченные проценты, суммы резерва на возможные потери по ссудам;

2) относимые на финансовые

результаты деятельности банков (разделяя их

на зависящие и не зависящие от самого банка; на расходы (налоги, отрица-

тельные курсовые разницы) и убытки (хищения, растраты, недостачи,

штрафы и др.);

3) осуществляемые только за счет прибыли, остающейся в распоряжении бан-

ков после уплаты налогов и других обязательных платежей (материальная

помощь работникам, содержание

объектов непроизводственной сферы, ох-

рана здоровья и организация отдыха работающих, дивиденды акционерам).

16.3. Анализ прибыли и рентабельности

Анализ прибыли в коммерческих банках проводится в следующих направ-

лениях:

• оценка достигнутого банком уровня прибыли за отчетный период;

• динамический анализ прибыли;

• анализ балансовой прибыли;

• анализ чистой прибыли;

300

• прибыльность основных направлений банковской деятельности и видов

выполняемых банком операций (депозитных, расчетных, инвестиционных,

с ценными бумагами, нетрадиционных услуг и др.);

• анализ прибыли в разрезе структурных подразделений банка;

• анализ финансовых потерь;

• анализ упущенной выгоды (теоретически вопрос мало исследован, на

практике эта работа выполняется, когда вернуть упущенное уже невоз

можно);

• анализ использования прибыли (основные направления использования: уп-

лата налогов, выплата дивидендов акционерам, отчисления в резервный

фонд, фонды специального назначения, на благотворительные нужды и

другие цели).

Укрупненную оценку влияния основных обобщающих показателей дея-

тельности коммерческого банка на величину полученной им за отчетный период

чистой прибыли можно произвести на основе

расчета показателя доходности ак-

ционерного капитала как частного от деления чистой прибыли после налогооб-

ложения на величину акционерного капитала. Отсюда чистая прибыль (Н) опре-

делится как произведение следующих показателей:

Н = К х L х M х N х P,

где К – акционерный капитал;

L = Прибыль после уплаты налогов / Прибыль до уплаты налогов (отража

ет эффективность управления налогами;

М = Прибыль до уплаты налогов / Операционные доходы (отражает эф-

фективность контроля за расходами);

N = Операционные доходы / Активы (эффективность управления актива-

ми);

P = Активы / Акционерный капитал (коэффициент левереджа, мультипли-

катор капитала).

Приведенная зависимость факторов образования прибыли является функ-

циональной, что позволяет исчислять влияние отдельных ее составляющих на

301

совокупный показатель прибыли методом цепных подстановок. Отрицательным

будет влияние на прибыль тех факторов, фактические значения которых в отчет-

ном периоде оказались ниже, чем в предыдущем. Влияние фактора роста акцио-

нерного капитала оценивается положительно в том случае, если этот прирост

произошел не за счет средств учредителей, а за счет заработанных банком дохо

дов.

Важное значение имеет проведение анализа динамики прибыли за ряд лет

(трендового анализа). Анализ трендов показателей финансовых результатов мо-

жет использоваться в сравнении их с динамикой соответствующих показателей

других банков, а также для построения экстраполяционных моделей собственно-

го развития банков. Динамику структуры чистой прибыли целесообразно анали-

зировать в разрезе

следующих ее составляющих:

• процентной прибыли (убытка) (процентные доходы – процентные расходы);

• непроцентной прибыли (бремени) (непроцентные доходы – непроцентные

расходы);

• операционной прибыли (процентная прибыль или убыток + непроцентная при-

быль, или бремя);

• неоперационной прибыли (убытка) (нестандартная прибыль, расходы по фор-

мированию резервов, по налогу на прибыль).

Резерв роста прибыли

в целом определяется как сумма резервов роста до-

ходов банка (процентных и непроцентных) и снижения расходов (процентных и

непроцентных).

Показатели рентабельности, в отличие от показателей прибыли (яв-

ляющихся абсолютными), характеризуют не эффект, а эффективность работы

банка, будучи ее относительными показателями. Экономический смысл боль-

шинства относительных показателей финансовых результатов заключается в

том,

что они отражают размер прибыли, получаемой с каждого рубля средств (сово-

купных, собственных или заемных).

Для характеристики и анализа рентабельности банка в целом в странах с

развитой рыночной экономикой используют следующие три подхода:

302

1) модель Дюпона;

2) модель Гордона;

3) модель Шарпа.

Декомпозиционный подход, или метод фирмы Дюпон (по имени компании,

разработавшей и применившей его). Суть метода заключается в определении ос-

новных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу

собственного капитала (показателя нормы прибыли на капитал банка). В процес-

се этого анализа

производится поэтапное разложение базовых показателей рен-

табельности на ее составляющие; осуществляется детальное изучение их на каж-

дой стадии такого разложения; сравниваются величины полученных показателей

с уровнем их значения, характерным для мировой банковской практики; опреде-

ляются отклонения и выявляются причины, которые оказали непосредственное

влияние на результативность деятельности КБ.

Формула Дюпона (рентабельности

капитала ROE) имеет вид

Чистая Чистая Валовой

прибыль прибыль доход Активы

---------------- = ---------------- х ------------ х -------------- =

Собственный Валовой Активы Собственный

капитал доход капитал

= Доходная маржа х Доходность активов х Коэффициент левереджа

(маржа прибыли) (мультипликатор капитала)

Формула показывает основные направления роста доходности инвесторов

коммерческого банка и обеспечения стабильной рентабельности банка. Рост до-

ходной маржи зависит от уровня процентных ставок и комиссий, соотношения

темпов роста доходов и расходов банка, стоимости ресурсов и т.д.

Данную формулу можно представить и в виде двухфакторной модели:

303

Норма прибыли на капитал = Прибыльность активов х Мультипликатор капитала

Таким образом, коэффициенты прибыльности активов и прибыльности

капитала связаны между собой при помощи третьего показателя – мультипли-

катора капитала (отношения совокупного капитала к собственному). Он пока-

зывает, каким источникам формирования ресурсов отдает предпочтение банк –

заемным или собственным. Высокое значение показателя повышает риск бан-

кротства, но и увеличивает при этом возможности для

выплаты дивидендов ак-

ционерам. Норма прибыли на капитал банка находится в прямой зависимости

от прибыльности его активов и в обратной от показателя достаточности ка-

питала. Оптимальные значения ROE, по мнению западных аналитиков, находят-

ся в пределах 10–20%.

Другим известным методом определения рентабельности банка является

так называемая модель Гордона, в соответствии с которой

рентабельность опре-

деляется как ставка доходности эмитируемых банком ценных бумаг на конец

года или в текущем периоде:

- P

Общая рентабельность = --- + ---------- = дивидендный + прирост

доход капитала

где D

1 –

дивиденды на конец года;

–

цена покупки ценных бумаг;

– цена продажи ценных бумаг.

Таким образом, общая рентабельность банка в виде доходности его ценных

бумаг состоит из рентабельности его акций и прироста дохода при их продаже.

Модель Шарпа позволяет рассчитывать рентабельность банка как ожи-

даемую ставку доходности его ценных бумаг на начало отчетного периода:

E(R) = R

+ [E(R

) – R

] х β,

где Е(R) – ожидаемая ставка доходности (расчетная величина);

– безрисковая % ставка (напр. по государственным ценным бумагам);

304

E(R

) – ожидаемая рыночная ставка;

Β – поправочный коэффициент рыночного риска.

В настоящее время на Западе существуют специальные компании, которые

рассчитывают ожидаемый рыночный уровень доходности, рентабельности для

каждого банка и каждой компании.

Модель Шарпа, использующая прогнозную ставку доходности и попра-

вочный коэффициент, характеризующий рыночный риск, относится к числу эко-

номических моделей, в

отличие от предыдущих, бухгалтерских.

Для анализа прибыльности (рентабельности) банка могут использоваться

различные показатели:

• Процентная маржа фактическая – Процентная маржа минимальная;

• Валовая %-я маржа = (Чистый процентный доход + Прочие доходы) / Активы;

• Чистая процентная маржа = Чистый процентный доход / Доходные активы;

• Чистый доход на акцию = Чистая прибыль / Количество акций в обращении;

•

Прибыль на одного работника;

• Спрэд = Средний % по активным операциям – Средний % по пассивам;

• Чистый доход по ссудам / Общая ссудная задолженность;

• Процентная маржа / Ссуды, приносящие доход;

• Чистый доход по ссудам / Cредний размер капитала;

• Процентные доходы / Средние активы;

• Процентные расходы / Средние активы;

• Прочие расходы / Средние активы;

• Прочие доходы / Средние активы;

• Непроцентные расходы / Доходы;

• Процентные расходы / Доходы;

• Налоги / Доходы;

• Доходы (убытки) по ценным бумагам / Средние активы;

другие показатели.

305

Тема 17. БАНКОВСКИЕ РИСКИ

17.1. Классификация банковских рисков

Чем больше для банка возможность получить прибыль, тем больше риск.

Риски в банковской практике – это опасность (возможность) потерь банка при

наступлении определенных событий. Это неопределенность в отношении буду-

щих денежных потоков, вероятность потерь или недополучения доходов по

сравнению с планируемыми, представленная в стоимостном выражении.

Существует множество способов

оценки и критериев классификации бан-

ковских рисков. Они могут быть классифицированы по следующим признакам:

тип, вид, размер, сфера влияния коммерческого банка, факторы возникновения,

состав клиентов банка, метод расчета, степень риска, распределение риска во

времени, характер учета, наличие возможности и средств управления риском,

специфика банковских операций.

В повседневной практике коммерческие банки

сталкиваются с ограничен-

ным набором рисков, поэтому конкретному банку важно установить для себя и

оптимизировать систему показателей, позволяющую наиболее эффективно

управлять основными рисковыми позициями. Для описания риска могут быть

использованы как абсолютные, так и относительные показатели.

По сфере влияния и возникновения риски делятся на внешние и внутрен-

ние.

Внешними рисками

(не связанными непосредственно с деятельностью

банка), являются: страновой, валютный, конъюнктурный, риск форс-мажорных

обстоятельств и другие.

Страновой риск зависит от национальных особенностей государств, с эко-

номическими структурами которых банк строит свои деловые взаимоотношения.

В числе страновых рисков выделяют:

• политические (особенности государственного устройства, нестабильность