Шимов В.Н. (ред.) Национальная экономика Беларуси

Подождите немного. Документ загружается.

и т.д. Таким образом, основные принципы и ключевые пара-

метры денежно-кредитного и курсового регулирования, преду-

смотренные Основными направлениями социально-экономи-

ческого развития Республики Беларусь на 1996—2000 годы, не

были выполнены.

В 2000 г. началось постепенное ужесточение денежно-кре-

дитной политики, в результате чего в феврале процентные став-

ки по рублевым операциям вышли на положительный уровень

в реальном выражении, а их номинальные значения начали

плавно снижаться. Размеры кредитной эмиссии Национально-

го банка были значительно ограничены, при этом она направля-

лась исключительно на кредитование дефицита государствен-

ного бюджета. Все это позволило с апреля 2000 г. существенно

снизить темпы девальвации рыночных котировок рубля (с

2—5 % в среднем за месяц до 0,5—1,5 %), а в мае была начата

ускоренная корректировка его официального курса.

С 14 сентября 2000 г. осуществлен переход к единому ва-

лютному курсу, что является наиболее важным положитель-

ным результатом денежно-кредитной политики этого года. Ли-

квидация системы множественных обменных курсов и расши-

рение сферы использования белорусского рубля во внешней

торговле сформировали нормальные условия для осуществле-

ния внешнеэкономической деятельности белорусских предпри-

ятий. Упрочилось положение экспортеров в связи с устранени-

ем налога, связанного с продажей части валютной выручки по

заниженному курсу.

С 2001 г. начался новый этап валютной политики. Была

проведена либерализация валютного рынка, снято множество

ограничений, действовавших по операциям как на наличном,

так и на безналичном сегментах (в том числе в отношении нере-

зидентов). В октябре 2001 г. Беларусь присоединилась к статье

VIII Устава МВФ, в которой сформулированы критерии конвер-

тируемости национальной денежной единицы по текущим опе-

рациям.

В 2002 г. получила продолжение монетарная политика, на-

правленная на дальнейшее углубление финансово-экономичес-

кой стабильности, поддержание плавных и предсказуемых тем-

пов девальвации белорусского рубля. Были выполнены прог-

нозные параметры Основных направлений денежно-кредитной

политики Республики Беларусь на 2002 год. Снижение курса

рубля составило величину, не превышающую 22 % к доллару

США. В соответствии с Основными направлениями денеж-

но-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год темп

631

девальвации намечалось снизить еще на несколько процентных

пунктов. Фактически официальный обменный курс белорус-

ского рубля к российскому снизился на 21,2 % , девальвация бе-

лорусского рубля к доллару США составила около 12,3 % (что

соответствовало нижней границе прогнозных параметров). За

2004 г. обменный курс белорусского рубля к российскому руб-

лю снизился на 6,4 % , а к доллару США — на 0,6 % . При этом

соотношение темпов девальвации и инфляции поддерживалось

на уровне около 95 % (против 75—80 % в 2001—2002 гг.), что

было связано с необходимостью формирования более благопри-

ятных условий для развития экспортного потенциала (для це-

новой конкурентоспособности отечественных товаропроизво-

дителей).

Проводимая денежно-кредитная и валютная политика по

снижению темпов девальвации дает положительные результа-

ты,

прежде всего в росте доверия к рублю. Практически в тече-

ние 2002—2004 гг. обеспечивалась высокая стабильность ры-

ночных котировок белорусского рубля, что сделало валютный

рынок предсказуемым и позволило значительно снизить издер-

жки на проведение валютных и внешнеторговых операций.

Кроме того, переход к единому валютному курсу, с одной сторо-

ны,

в существенной степени устранил экономические предпо-

сылки для развития «теневых отношений» в валютной сфере, а

с другой — создал необходимые условия для достижения высо-

кой степени прозрачности и контролируемости системы валют-

ных отношений.

Поддержание прогнозной динамики официального обменно-

го курса белорусского рубля обеспечивалось в основном форми-

рованием денежного предложения в белорусских рублях на

уровне, соответствующем поступлению иностранной валюты на

внутренний валютный рынок, а также проведением процент-

ной политики, создающей условия для превышения доходно-

го актива в белорусских рублях над активами в иностранной

валюте.

Валютные интервенции Национального банка проводились

для сглаживания резких колебаний обменного курса в отдель-

ные периоды в связи со складывающимся несоответствием

спроса и предложения на иностранную валюту на ОАО «Бело-

русская валютно-фондовая биржа».

Курсовое регулирование было направлено на обеспечение

конвертируемости белорусского рубля по текущим'операциям

платежного баланса. Для этого не допускалось ограничений по

текущим платежам, дискриминационной практики конверти-

632

руемости национальной валюты, принадлежащей нерезиден-

там, множественности валютных курсов и обеспечивался сво-

бодный перелив средств между различными сегментами валют-

ного рынка.

Валютной системе и валютной политике Беларуси присущи

ныне как типичные для переходных экономик черты, так и ха-

рактеристики, обусловленные спецификой белорусской модели

социально-экономического развития. Открытость экономики

(доля внешнего оборота в ВВП), с одной стороны, и слабое раз-

витие рыночных институтов, с другой, создают определенные

проблемы в макроэкономической политике.

Необходимость их оптимального решения определила мо-

дель белорусской валютной политики, не отвечающей чисто мо-

нетаристским установкам и стремящейся к системному реше-

нию важнейших проблем:

• трансформации денежных суррогатов в нормальные фи-

нансовые инструменты и замещения неплатежей и бартера де-

нежными расчетами;

• наращивания реального уровня совокупного денежного

предложения путем повышения доверия к банковской системе

и развития систем безналичных платежей;

• достижения долгосрочной денежной стабильности (невы-

сокой нормы процента в номинальном выражении и положи-

тельной — в реальном выражении).

Данные проблемы подлежат решению и в стратегическом, и

в тактическом планах. При этом важно четко представлять

концептуально-методологическую основу выбора долго- и крат-

косрочных сценариев. Как уже отмечалось, сегодня в мире рас-

пространены два подхода к денежно-кредитному и курсовому

регулированию.

Первый подход в большей степени распространен в странах,

имеющих масштабную экономику. В качестве основного целе-

вого ориентира денежно-кредитной политики принимается пре-

дельный уровень инфляции. Никакие целевые ориентиры отно-

сительно темпов девальвации могут и не устанавливаться, ос-

новным инструментом денежно-кредитной политики выступа-

ет норма процента.

Второй подход более широко применяется в небольших го-

сударствах, экономика которых характеризуется высокой сте-

пенью открытости (отношение экспорта и импорта к ВВП при

прочих равных условиях объективно выше для малых эконо-

мик; например, данное отношение для экономики Беларуси в

несколько раз выше, чем для экономики США). В таких усло-

633

виях именно стабильность валютного курса является важней-

шим условием как для достижения низких темпов инфляции,

так и для устойчивого развития внешнеэкономической дея-

тельности и экономики в целом.

Банковский кодекс (ст. 25) определяет одной из целей дея-

тельности Национального банка защиту и обеспечение устойчи-

вости белорусского рубля, в том числе его покупательной спо-

собности и обменного курса по отношению к иностранным ва-

лютам. Это осуществляется посредством поддержания плавной,

предсказуемой динамики обменного курса белорусского рубля

на основе его гибкой привязки к российскому рублю (валюте

главного партнера по внешнеэкономической деятельности),

предусматривающей ежеквартальное установление официаль-

ного обменного курса белорусского рубля к российскому и гра-

ниц его колебаний. Данная задача является приоритетной по

отношению к другим задачам денежно-кредитной политики.

В связи с этим инструменты денежно-кредитной политики ис-

пользуются в масштабах и пропорциях, обеспечивающих до-

стижение оптимальной в современных условиях динамики

курса белорусского рубля.

На решение поставленной задачи, как это определено в стра-

тегических (НСУР-2020) и программных документах, должны

быть ориентированы все средства и инструменты денежно-кре-

дитной политики, что будет способствовать эффективному ре-

шению общеэкономических задач, определяющее значение сре-

ди которых имеют:

• рост реального ВВП и производства продукции основных

отраслей экономики;

• снижение отрицательного сальдо торгового баланса;

• увеличение доли внешнеторгового оборота, обслуживае-

мого расчетами в денежной форме;

• рост поступлений валютной выручки на счета экспортеров

Республики Беларусь;

• увеличение объемов иностранных инвестиций в Республи-

ку Беларусь, в том числе прямых;

• рост производства товаров и услуг, адекватный увеличе-

нию денежных доходов населения, с целью ограничения их

импорта и уменьшения на этой основе спроса на иностранную

валюту.

Защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля бу-

дут и далее находить свое выражение в формировании обменно-

го курса белорусского рубля по отношению к валютам других

стран и покупательной способности белорусского рубля на

634

внутреннем рынке, адекватных макроэкономическим услови-

ям Республики Беларусь, уровню производительности основ-

ных факторов производства и общей конкурентоспособности

национальной экономики.

В обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорус-

ского рубля значительная роль будет принадлежать увеличе-

нию золотовалютных резервов органов денежно-кредитного ре-

гулирования (Национального банка и Правительства Республи-

ки Беларусь). Они должны формироваться на уровне, обеспечи-

вающем полное покрытие рублевой денежной базы чистыми

иностранными активами органов денежно-кредитного регули-

рования. Золотовалютные резервы, непосредственно формируе-

мые Национальным банком, будут увеличиваться за счет по-

купки золота и иностранной валюты, а также получения дохо-

дов от управления золотовалютными резервами. Валютные ре-

зервы Правительства Республики Беларусь будут формировать-

ся по нескольким направлениям. Основными из них должны

стать: увеличение инвалютных депозитов Правительства Рес-

публики Беларусь в Национальном банке, получение внешних

займов, аккумулирование валютных доходов, полученных от

приватизации государственной собственности.

Обменный курс белорусского рубля будет формироваться на

рыночных принципах в условиях свободного перетока средств

между различными сегментами валютного рынка. Операции

Национального банка на валютном рынке будут направлены

главным образом на обеспечение прогнозируемой динамики об-

менного курса белорусского рубля, пополнение золотовалют-

ных резервов государства и регулирование ликвидности бан-

ковской системы. С целью сокращения курсовых диспропор-

ций и предотвращения спекулятивных операций Националь-

ный банк при осуществлении интервенций на валютном рынке

будет придерживаться единой курсовой политики как на бир-

жевых торгах, так и на других сегментах валютного рынка

(см.

подпараграф 5.4.4).

Для минимизации издержек экспортеров и стимулирования

возврата валютной выручки Национальным банком будет ре-

шаться вопрос о проведении обязательной продажи валютной

выручки не только на торгах ОАО «Белорусская валютно-фон-

довая биржа», но и на внебиржевом валютном рынке, а также

вопрос о переходе к обязательной продаже исключительно экс-

портной выручки в свободно конвертируемой валюте.

В дальнейшем продолжится курс на максимальное сокра-

щение использования иностранной валюты на территории Рес-

635

публики Беларусь. Национальный банк ограничит выдачу

ли-

цензий (разрешений)

на

расчеты

иностранной валюте между

резидентами Республики Беларусь,

на

розничную торговлю

оказание услуг населению

за

иностранную валюту.

Будет также продолжена работа

по

унификации белорусско-

го

российского законодательств

области валютного регули-

рования. Программой действий Республики Беларусь

Россий-

ской Федерации

по

реализации Договора

создании Союзного

государства предусматривалось

2005

г. ввести на территории

обоих государств единый российский рубль,

а с

2008

г.

перейти

на общую союзную валюту.

связи

тем,

что

данные процессы

очень сложны

по

своей экономической, финансовой, техничес-

кой природе, проходящие

обеих странах подготовительные

работы могут выявить необходимость уточнения сроков

меха-

низмов реализации Программы

этой области.

6.5.3. Валютное регулирование

валютный контроль

во внешнеэкономической деятельности

Современная мировая торговля постепенно утрачивает

из-

начально присущие

ей

черты простой реализации

на

внешнем

рынке определенного излишка продукции.

ходе процессов

глобализации, интернационализации

роста торгового оборо-

та, технологической революции

ее

функции

все

более сводятся

к заранее согласованным поставкам товаров между коопериру-

ющимися предприятиями разных стран.

Для международных валютных отношений современного

этапа характерно сочетание нестабильности, высокой степени

неопределенности процессов

одновременно углубления коор-

динации экономической политики государств

этой области.

Координация действий

валютно-финансовой сфере происхо-

дит

как на

уровне правительств,

так и в

рамках межгосудар-

ственных валютно-финансовых организаций. Наиболее значи-

тельную роль

сфере валютного регулирования играют ежегод-

ные экономические совещания «семерки» ведущих стран Запа-

да, Международный валютный фонд (МВФ), Международный

банк реконструкции

развития (МБРР), Организация эконо-

мического сотрудничества

развития (ОЭСР), Международная

ассоциация развития (MAP)

и др.

В последние годы практически все перечисленные междуна-

родные экономические организации

в той или

иной мере зани-

маются проблемами содействия

валютно-финансовой сфере

восточно-европейским странам

государствам

на

территории

636

бывшего СССР. В координации этой помощи участвует создан-

ный в 1990 г. Европейский банк реконструкции и развития

(ЕБРР), деятельность которого направлена в том числе на фи-

нансирование различного рода программ и проектов, связан-

ных с процессами реформирования стран Центральной и Вос-

точной Европы, и должна способствовать ускорению включе-

ния этих государств в мировое хозяйство.

Созданные мировым сообществом механизмы координации

в области валюты и финансов, основанные на противоречивом

сочетании рыночных сил с межгосударственным регулировани-

ем,

продемонстрировали за время своего существования способ-

ность к компромиссному решению возникающих конфликтов,

способность к адаптации. Однако проблема совершенствования

мировой валютной системы, ее основных механизмов остается

по-прежнему актуальной. И в этом большая роль отводится на-

циональным валютным системам.

Каждая страна, участвующая в мировой торговле, проводит

свою (национальную) внешнеторговую политику, или систему

мероприятий внешнеэкономической деятельности, направлен-

ных на защиту внутреннего рынка или стимулирование роста

объема внешней торговли, изменение ее структуры и направле-

ний товарных потоков, а также мероприятий по совершенство-

ванию международных расчетов.

Образование суверенного белорусского государства сделало

Беларусь субъектом международного права и активным участ-

ником международной торговли. Республика Беларусь поддер-

живает торговые отношения более чем со 150 странами мира.

Объем экспорта в отношении к ВВП, по данным Министерства

статистики и анализа, составляет 60 %, а объем импорта —

свыше 70 % (2004 г.). Беларусь как малая страна с открытой

экономикой и ограниченными природно-сырьевыми ресурсами

целенаправленно развивает многовекторную внешнюю полити-

ку, совершенствует структуру экспорта и импорта, формы и ме-

тоды внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

В последние годы руководство страны проводит курс на

дальнейшую либерализацию ВЭД, усиление рыночных меха-

низмов воздействия на эту сферу при одновременном укрепле-

нии ее правовой базы в контексте усилий мирового сообщества

по созданию единого правового, административного и органи-

зационно-технического пространства мировой торговли, пре-

жде всего в рамках ВТО, ЕС, региональных организаций —

СНГ, ЕврАзЭС и др.

Важнейшими компонентами организации внешнеэкономи-

ческой деятельности являются валютное регулирование и ва-

637

лютный контроль за экспортными и импортными операциями

и движением валютных ценностей в стране и через границу, ко-

торые регламентируется законодательством.

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О валют-

ном регулировании и валютном контроле» (от 22 июля 2003 г.

№ 226-3) валютное регулирование — это деятельность государ-

ственных органов (органов валютного регулирования) по уста-

новлению порядка обращения валютных ценностей, в том чис-

ле правил владения, пользования и распоряжения ими.

Органами валютного регулирования в республике являются

Совет Министров и Национальный банк Республики Беларусь.

Национальный банк устанавливает официальные курсы бе-

лорусского рубля, порядок и нормы вывоза, ввоза и пересылки

в Беларусь и за ее пределы иностранной валюты, белорусских

рублей и ценных бумаг в иностранной валюте и белорусских

рублях, выдает валютные лицензии, проводит валютные интер-

венции на валютной бирже и др.

Совет Министров Республики Беларусь как орган валютного

регулирования'принимает нормативные правовые акты, содер-

жащие нормы валютного законодательства.

Валютный контроль — деятельность органов валютного

контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидента-

ми и нерезидентами требований валютного законодательства

Республики Беларусь.

Органами валютного контроля в Республике Беларусь явля-

ются Совет Министров, Национальный банк, Комитет государ-

ственного контроля, Государственный таможенный комитет.

Агентами валютного контроля в Республике Беларусь явля-

ются республиканские органы государственного управления,

областные (Минский городской) исполнительные комитеты,

таможни, банки и небанковские кредитно-финансовые органи-

зации.

К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ку-

да включаются денежные знаки в виде банкнот, казначейских

билетов и монет, а также средства на счетах в банках (в стране и

за рубежом) в денежных единицах иностранных государств и

международных денежных или расчетных единицах. Понятие

«валютные ценности» включает также платежные документы

и ценные бумаги в иностранной валюте и белорусских рублях,

используемые при совершении сделок между резидентами и не-

резидентами, между нерезидентами на территории Республики

Беларусь, их ввозе, вывозе и пересылке, осуществлении между-

народных банковских переводов и других операций.

638

Валютные операции, проводимые между резидентами и не-

резидентами, делятся на текущие валютные операции и валют-

ные операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции включают:

• осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим

экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), охраняемой ин-

формации, исключительных прав на результаты интеллекту-

альной деятельности, если срок между датой поступления де-

нежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) то-

вара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняе-

мой информации, исключительных прав на результаты интел-

лектуальной деятельности не превышает 180 дней;

• предоставление и получение кредитов и (или) займов на

срок, не превышающий 180 дней;

• перевод и получение процентов, дивидендов и иных дохо-

дов по вкладам (депозитам), инвестициям, заемным и кредит-

ным операциям;

• операции неторгового характера (переводы в страну и из

страны сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наслед-

ства, а также другие аналогичные операции).

В валютные операции, связанные с движением капитала,

входят:

• приобретение акций при их распределении среди учреди-

телей, а также доли в уставном фонде или пая в имуществе не-

резидентов;

• приобретение ценных бумаг, выпущенных резидентами

или нерезидентами, за исключением приобретения акций при

их распределении среди учредителей;

• переводы для осуществления расчетов по обязательствам,

предусматривающим передачу имущества, относимого законо-

дательством Республики Беларусь к недвижимому имуществу,

либо прав на него;

• расчеты по сделкам, предусматривающим экспорт и (или)

импорт товаров (работ, услуг), охраняемой информации, ис-

ключительных прав на результаты интеллектуальной деятель-

ности, если срок между датой поступления денежных средств

(платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения

работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, ис-

ключительных прав на результаты интеллектуальной деятель-

ности превышает 180 дней;

• предоставление и получение кредитов и (или) займов на

срок, превышающий 180 дней;

• иные валютные операции, не относимые к текущим ва-

лютным операциям.

639

Важнейшими понятиями валютного законодательства явля-

ются понятия «резидент» и «нерезидент».

Резиденты:

• физические лица — граждане Республики Беларусь, а

также иностранные граждане и лица без гражданства, имею-

щие вид на жительство (либо заменяющий его документ), вы-

данный компетентными государственными органами Респуб-

лики Беларусь;

• юридические лица, созданные в соответствии с законода-

тельством Республики Беларусь, с местом нахождения в Рес-

публике Беларусь;

• филиалы и представительства резидентов, находящиеся

за пределами Республики Беларусь;

• дипломатические и иные официальные представительс-

тва, консульские учреждения Республики Беларусь, находя-

щиеся за пределами Республики Беларусь;

• Республика Беларусь, ее административно-территориаль-

ные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых ва-

лютным законодательством Республики Беларусь.

Нерезиденты:

• физические лица — иностранные граждане и лица без

гражданства;

• юридические лица, созданные в соответствии с законода-

тельством иностранных государств, с местом нахождения за

пределами Республики Беларусь;

• организации, не являющиеся юридическими лицами, со-

зданные в соответствии с законодательством иностранных го-

сударств, с местом нахождения за пределами Республики Бе-

ларусь;

• дипломатические и иные официальные представительства

нерезидентов, находящиеся в Республике Беларусь и за ее пре-

делами;

• международные организации, их филиалы и представи-

тельства;

• филиалы и представительства нерезидентов, находящие-

ся в Республике Беларусь и за ее пределами;

• иностранные государства, их административно-террито-

риальные единицы, участвующие в отношениях, регулируе-

мых валютным законодательством Республики Беларусь.

Валютные операции в Беларуси осуществляют только упол-

номоченные коммерческие банки и небанковские кредитно-

финансовые организации, получившие лицензии Националь-

ного банка.

640