Сенчагов В.К. Экономическая безопасность России

Подождите немного. Документ загружается.

450 Раздел III. Финансовая безопасность страны

форму казнокрадства, выводят эту проблему в разряд острейших не только

налоговых, но и социально-экономических и политических проблем;

• сохранение широкой зоны теневой и криминальной экономики (включая в

значительной степени коммерческие банки), «освобождающей» себя от налого

обложения посредством изощренных и постоянно совершенствуемых финансо

вых, правовых, учетных, информационных и организационных «технологий»;

• широкие масштабы укрытия капиталов, прибылей и финансовых оборо

тов не только от налоговых органов, но прежде всего от трудовых коллекти

вов, являющихся одними из собственников средств производства, трудом ко

торых создаются доходы, а также широкой массы акционеров, денежные

средства которых используются в обороте юридических лиц. Умышленное со

крытие действительных объемов прибыли, совершаемое на конкретном пред

приятии небольшим числом должностных лиц, позволяет последним держать

на крайне низком уровне оплату труда подавляющей массы как формальных

собственников, так и наемных рабочих, не имеющих реальной возможности

контролировать действия соответствующих лиц.

Несмотря на наличие в экономике страны и деятельности правоохрани-

тельных органов устойчивых позитивных тенденций, обстановка в экономи-

ческой и налоговой сферах продолжает оставаться сложной и характеризуется

ростом налоговой и экономической преступности во всех базовых отраслях

отечественной экономики, ее массовым характером и высокой степенью ла-

тентности, постоянным усложнением применяемых схем и способов уклоне-

ния от налогообложения, в том числе основанных на несовершенстве дейст-

вующего законодательства.

При этом продолжающаяся криминализация хозяйственной деятельности

и налоговой сферы носит устойчивый характер и может характеризоваться как

саморазвивающийся социальный процесс, устанавливающий криминальные

правила ведения бизнеса и вовлекающий все большее число законопослуш-

ных граждан. Об этом свидетельствует общая динамика числа выявленных

всеми правоохранительными органами преступлений экономической направ-

ленности. Так, только с 1997 по 2002 г. общее число выявленных преступле-

ний данной категории возросло почти в 2 раза. Кардинальное решение этой

проблемы возможно только при улучшении системы налогового администри-

рования, устранении пробелов в налоговом законодательстве, создающих

возможности его неоднозначного толкования.

В Ы В О Д Ы

1. Налоговая система играет огромную роль в обеспечении экономической

безопасности государства. Посредством нее реализуются основные направле

ния и приоритетные цели экономической политики. Функциональная роль

налогов заключается прежде всего в аккумулировании финансовых ресурсов в

руках государства для выполнения возложенных на него функций, в числе ко

торых - обеспечение экономической безопасности.

2. В современных условиях роль налогов особенно возрастает: по существу,

они являются единственным инструментом, посредством которого государст

во формирует централизованные фонды финансовых средств, необходимых

для обеспечения общей национальной и экономической безопасности. Кроме

того, налоговая система обладает широкими потенциальными возможностя

ми для осуществления косвенного регулирования социально-экономического

развития страны и преодоления (предотвращения) угроз экономической бе

зопасности государства.

Глава 24. Сочетание фискальных и стимулирующих функций налоговой системы в обеспечении... 451

3. Роль налоговой системы в обеспечении экономической безопасности

определяется общими принципами, критериями и показателями экономичес

кой безопасности: ее механизм должен способствовать динамичному разви

тию экономики, создавать финансовые условия для социально-экономичес

кой стабильности в обществе, успешного противостояния внутренним и

внешним угрозам страны и ее отдельным территориям.

4. Российская налоговая система пока не является эффективным инстру

ментом обеспечения экономической безопасности, более того, в ее развитии

сохраняются и усиливаются тенденции, создающие угрозу финансово-эконо

мической безопасности (усиление централизации финансовых ресурсов в фе

деральном бюджете, сохранение высокого совокупного налогового бремени

на реальный сектор экономики, отсутствие эффективных механизмов вырав

нивания доходов между различными социальными группами, ряд других фак

торов).

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Каким образом проявляется роль налоговой системы в обеспечении

экономической безопасности государства?

2. Какие основные инструменты содержит российская налоговая система

и как они связаны с системой экономической безопасности?

3. Какие косвенные налоговые инструменты могут препятствовать возник

новению (способствовать преодолению) угроз экономической безопас

ности? Приведите конкретные примеры.

4. Какие основные тенденции (положительные и отрицательные) прояви

лись в развитии российской налоговой системы в их взаимосвязи с про

блемой финансово-экономической безопасности? Поясните на примере

конкретных ситуаций.

5. Какие основные задачи стоят перед современной российской налоговой

системой с учетом возникновения новых угроз экономической безопас

ности?

Рекомендуемая литература

1. Курс экономической теории: Учеб. МГУ им. М.В. Ломоносова / Под ред. А.В. Си-

доровича. Изд. 2-е, перераб. М.: ДИС, 2001. Гл. 51.

2. Лыкова Л.Н. Налоги и налогообложение в России: Учебник для вузов. М.: БЕК,

2001.

3. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под ред. Л.И. Абалкина.

М: Экзамен, 2004. Гл. 8.

4. Формирование национальной финансовой стратегии России: путь к подъему и

благосостоянию / Под ред. В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2004. Гл.12-14.

5. Экономическая безопасность России (тенденции, методология, организация) /

Под ред. В.К. Сенчагова. М.: ИЭРАН, 2000. Гл. 6, 15, 25.

Глава 25

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

И КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

О подходах к рассмотрению проблемы. Проблема конвертируемости уже

примерно 10 лет не обсуждается так остро, как это было перед началом либе-

ральных преобразований в конце 1980-х гг. прошлого столетия, когда горячо

дискутировался вопрос, может ли быть конвертируемым советский рубль.

Вразумительный ответ на него так и не был получен, зато в явочном порядке

была введена ограниченная внутренняя конвертируемость российского рубля,

которая положила начало фактической долларизации российской экономики,

что привело к гигантскому оттоку за рубеж национального богатства страны,

оцениваемого сотнями миллиардов долларов. Сегодня после некоторой паузы

эта проблема вновь становится предметом дискуссии в связи с поисками пу-

тей повышения национальной безопасности и конкурентоспособности рос-

сийской экономики.

Чтобы разобраться в этой проблеме фундаментально, требуется вернуться

к ее истокам. Среди наиболее важных вопросов, на которые необходимо по-

лучить ответы, следующие:

1. Что такое конвертируемость и для чего она нужна?

2. Какие виды конвертируемости валют существуют?

3. При каких условиях свободная конвертируемость национальной валюты

способствует развитию национальной экономики?

4. Существуют ли сегодня объективные условия для полной конвертируе

мости российского рубля?

5. Как следует решать проблему конвертируемости рубля с позиций нацио

нальных интересов России и обеспечения ее национальной безопасности?

При этом важно выбрать правильный ракурс рассмотрения проблемы кон-

вертируемости. Она часто рассматривается умозрительно, исходя из представ-

ления о том, что наиболее развитые страны обладают свободно конвертируе-

мыми валютами, следовательно, России необходимо стремиться к полной

конвертируемости рубля. На самом деле не конвертируемость повышает уро-

вень развитости страны, конкурентоспособность ее экономики, а развитие

экономики, повышение ее эффективности служит основанием (и притом да-

леко не во всех случаях) для введения полной конвертируемости ее валюты.

Учитывая тот факт, что современная мировая экономика диктует условия

жесткой конкуренции, усложняющейся глобализацией, конвертируемость

должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности рос-

сийской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью

национальной валюты - часть комплекса инструментов, обеспечивающих

конкурентоспособность национальной экономики и безопасности страны.

Что такое конвертируемость и для чего она нужна? Конвертируемость (об-

ратимость) валюты - это ее способность обмениваться на другие валюты. При

поверхностном рассмотрении конвертируемость обусловлена необходимостью

обеспечения и облегчения использования национальных валют в междуна-

родных экономических операциях (торговле, международном кредитовании,

452

Глава 25. Экономическая безопасность и конвертируемость национальной валюты 453

покупке и продаже собственно валют, оценке валютных авуаров, имеющихся

у той или иной страны или хозяйствующих субъектов стран, и пр.). Конвер-

тируемость также:

• обеспечивает свободный перевод одной валюты в другую в режиме реаль

ного времени;

• служит инструментом ориентирования в огромных потоках международ

ной и национальной ценовой информации, выраженной в разных валютах;

• позволяет оценивать эффективность международных сделок, формиро

вать программы международного экономического сотрудничества, повышать

эффективность международного разделения труда.

Однако при более детальном рассмотрении в условиях развитых междуна-

родных экономических отношений и интернационализации хозяйственной

жизни конвертируемость приобретает особую роль, поскольку необходимость

обмена валют и их соизмерения выходит за рамки внешнеэкономического сек-

тора стран и становится непосредственной интегральной частью внутринацио-

нального развития.

Еще более важной и острой эта проблема становится в условиях глобализа-

ции, в частности финансовой глобализации, вектор которой направлен в сторо-

ну уменьшения влияния, значения и в конечном итоге устранения националь-

ных валют в пользу интегрированных валютных единиц (типа евро) или нацио-

нальных валют, принимающих на себя функции мировых денег (типа доллара).

Конвертируемость, покупательная способность валюты, паритет покупатель-

ной силы (ППС) и валютный курс (ВК). Конвертируемость выражается через

использование ВК. В свою очередь, он является:

• инструментом практического обмена одной валюты на другую;

• инструментом сравнительного анализа через соизмерения валют различ

ных стран и через это соизмерение - всего, что выражается в национальной

валюте (издержки и цены, складывающиеся в различных странах, экономи

ческие агрегатные показатели, рассчитываемые на основе цен, и пр.), эконо

мической мощи сравниваемых стран и соответственно их сравнительных по

тенциальных возможностей, международных рейтингов той или иной страны

по различным характеристикам;

• инструментом в конкурентной борьбе на мировых товарных и фондовых

рынках.

Другими словами, важность этой экономической категории крайне вели-

ка. Кроме того, ВК в условиях интенсификации международных экономиче-

ских связей становится одним из инструментов конкурентной борьбы как на

внутреннем рынке, так и за пределами национальных границ того или иного

государства.

ВК, будучи рыночной категорией, т.е. являясь результатом игры рыночных

сил, берет свое начало внутри национальной экономики и в основе должен от-

ражать сравнительную покупательную силу (или ее паритет) валюты данной стра-

ны по отношению к другим валютам, а следовательно, непосредственно связан

с уровнем и динамикой национальных цен, а через них - с уровнем и динами-

кой производительности труда и эффективности национальной экономики.

Таким образом, ВК, с одной стороны, - своего рода зеркало эффективно-

сти и конкурентоспособности национальной экономики, а с другой стороны,

при грамотном управлении (или регулировании его динамики) - инструмент

повышения национальной конкурентоспособности.

Конвертируемость не может быть нейтральной по отношению к интересам

национальной экономики как целому, поскольку ВК, отклоняясь от ППС, мо-

жет либо содействовать ее развитию, либо, наоборот, его тормозить.

454 Раздел III. Финансовая безопасность страны

Рыночный характер В К порождает проблему оценки его возможной дина-

мики. Заинтересованность в стабильности ВК любой страны (понижение его

ведет к обесценению национальных активов, а его повышение - к падению

конкурентоспособности отечественных товаров на внешних рынках) вызывает

интерес к различным формам косвенного управления движением ВК.

Собственно говоря, именно в динамике отклонений ВК от ППС, а также

в том, насколько она соответствует интересам повышения национальной

конкурентоспособности, и заключается реальная проблема конвертируемости.

История развития конвертируемости национальных валют. Конвертируе-

мость последовательно претерпела три основные формы, в которых вырази-

лась суть таких процессов, как:

• усложнение мирохозяйственных связей;

• усиление интернационализации производства и повышение на этой ос

нове интегрированности национальных хозяйственных систем в мировую

экономику;

• усиление роли международных финансовых институтов - инструментов

управления развитием международной финансовой сферы.

Рассмотрим эти три последовательные формы.

При золотом стандарте конвертируемость (обмен) опосредуется золотом,

т.е. конвертируемость означает различные формы обмена банковских билетов

на золото. Здесь у различных валют есть более или менее жесткий соизмери-

тель. Этот соизмеритель как бы держит каркас валютной системы и служит

ограничением для произвола валютных спекулянтов. Соизмеритель, являясь

товаром и будучи подвержен колебаниям рыночной конъюнктуры, может ко-

лебать всю систему, но эти колебания по одному параметру (цене золота) бо-

лее или менее предсказуемы (прогнозируемы), хозяйствующие субъекты мо-

гут подготовиться к возможным изменениям, спекулятивные аппетиты огра-

ничены ценой золота и объемами его предложения на рынке.

При фиксированных ВК конвертируемость - это обмен валюты по взаимной

договоренности стран по заранее определенным коэффициентам (фиксиро-

ванные ВК и есть такие коэффициенты), и рынок в этих операциях обмена

участвует опосредованно, через правила о валютном обмене и регулировании,

где оговариваются условия применения ВК. Здесь влияние рынка возрастает,

но пока еще не сказывается на краткосрочных операциях, горизонт принятия

решений достаточно широк, чтобы успеть подготовиться к возможным изме-

нениям. Принятие решения о ревальвации или девальвации национальной

валюты заранее обсуждается в печати, размеры девальвации не столь мас-

штабны, как при плавающих В К. Соизмеритель валют сохраняет свою жест-

кость, но уже теряет непосредственную связь с главным носителем функции

мировых денег - золотом. Число параметров, от которых зависит динамика

ВК, возрастает.

При плавающих ВК основой для обмена валют практически становятся эко-

номические расчеты, базирующиеся на макроэкономических показателях

(прежде всего показателях инфляции, экономического роста, сальдо торгового

и платежного балансов и т.п.). Золото из валютной системы как соизмеритель

валют исключается. Основой для краткосрочной динамики ВК становится со-

отношение между предложением данной валюты на рынке и спросом на нее.

С одной стороны, такая система отражает высокую степень настройки ми-

ровой экономики и финансовых взаимосвязей стран - основных участников

международного обмена. С другой стороны, огромное число параметров, оп-

ределяющих движение ВК, недостаточно надежны (мы знаем, какие слож-

ности, например, существуют при оценке реальных темпов инфляции или

Глава 25. Экономическая безопасность и конвертируемость национальной валюты 455

экономического роста, как они спустя годы пересматриваются в ту или дру-

гую сторону). Но главное - такая расчетная база превращается в мощнейшее

орудие конкурентной борьбы на макроуровне.

По существу, сегодня в виде системы плавающих ВК мы имеем сложный

комплекс инструментов конкурентной борьбы, настроенный на интересы

стран - держателей ведущих валют мира, обладающих не только подавляю-

щей экономической мощью, но и всем набором информационных и финан-

совых средств для управления международной валютной системой. Поэтому

предложение о полной конвертируемости рубля, по существу, является пред-

ложением о встраивании его в эту управляемую (не нами) систему, т.е. пред-

ложением о полном подчинении экономики страны такому внешнему валютно-

му управлению.

Виды конвертируемости. Имеются различные виды конвертируемости на-

циональных валют, которые связаны с условиями, выработанными междуна-

родными валютными организациями для валют отдельных стран: свободная,

или полная, и ограниченная, которая делится на внутреннюю и внешнюю.

Свободная, или полная, конвертируемость национальной валюты предполага-

ет возможность использования данной валюты для проведения текущих опе-

раций в стране и за границей любыми ее держателями путем беспрепятствен-

ного ее обмена (купли-продажи) на любые другие национальные денежные

единицы.

Согласно ст. XXX Статей соглашения МВФ такая полностью конвертиру-

емая валюта должна:

1) действительно широко использоваться для платежей по международным

операциям;

2) являться предметом активной торговли на основных валютных рынках

Данным определением МВФ зафиксировал важное отличие между фор-

мальной свободной конвертируемостью, обусловленной формальным сняти-

ем каких-либо ограничений на совершение обменных операций с данной ва-

лютой, и реальной конвертируемостью, связанной с возможностью реально

купить или продать данную валюту без существенных дополнительных издер-

жек. Другими словами, МВФ выделяет в качестве одного из главных условий

свободной (полной) конвертируемости валюты наличие развитого междуна-

родного рынка данной валюты.

Предпосылки введения реальной полной конвертируемости валюты - со-

здание благоприятных общеэкономических условий функционирования на-

циональной экономики и ее широкое вовлечение в систему международного

разделения труда.

К ним относятся:

• общая стабильность темпов развития экономики;

• нормализация социально-политической обстановки;

• уменьшение дефицита по счетам текущих операций;

• урегулирование внешней задолженности страны;

• накопление официальных золотовалютных резервов;

• высокая степень доверия к национальной денежной единице внутри стра

ны и за рубежом;

• высокая степень интегрированности страны в мировую экономику.

По мере создания этих предпосылок в стране формируется своего рода

«валютный тыл», обеспечивающий твердость валюты всем комплексом пе-

речисленных факторов, а страна получает возможность перехода к более

Articles of Agreement of the International Monetary Fund. Article XXX.

456 Раздел III. Финансовая безопасность страны

свободной форме конвертируемости своей валюты из-за роста спроса на нее

в международном платежном обороте, а также вследствие хранения и сбере-

жения ее в международных валютных резервах и национальных резервах цен-

тральных банков. Это позволяет увеличивать эмиссию национальной денеж-

ной единицы не только для внутренних нужд национальной экономики, но и

для обслуживания международного оборота и, следовательно, дает возмож-

ность стране получать дополнительный эмиссионный доход.

Здесь, правда, важно понять, что валюта с подобными свойствами доступна

только для ограниченного числа стран, способных создать именно такие

условия в острой конкурентной борьбе, и происходит этот захват междуна-

родного валютного поля за счет других стран-конкурентов. Остальные страны,

не способные создать такие предпосылки, вынуждены ограничивать возмож-

ности обмена своих валют, вводя частичную их конвертируемость.

Обычно ограниченная конвертируемость связана с потребностью защиты

национальных экономик отдельных стран от внешней экспансии других, бо-

лее сильных и развитых стран.

Частично конвертируемые валюты - это валюты, для которых установлены

определенные ограничения по валютным операциям с конкретными страна-

ми, их объединениями или целыми регионами. На такие валюты не распрост-

раняется режим конвертируемости на некоторые субъекты экономической де-

ятельности.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют. При внутрен-

ней конвертируемости только резиденты данной страны имеют право осуще-

ствлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений.

В одном из докладов МВФ сказано: «Если нет ограничений на возможность

резидентов страны использовать свои накопления местной валюты для приоб-

ретения какой-либо иностранной валюты, ее хранения или перевода какому

угодно нерезиденту для какой угодно цели, о такой валюте можно сказать,

что она внутренне обратима»

При внешней конвертируемости осуществлять свободный обмен денег

данной страны на другие валюты для расчетов по текущим операциям с зару-

бежными партнерами имеют право только нерезиденты, а резиденты, наобо-

рот, таким правом не обладают

По определению МВФ валюта считается внешнеконвертируемой, если она

обладает двумя свойствами:

1) средства в данной валюте, принадлежащие нерезидентам, свободно об

мениваются на любую иностранную валюту;

2) все платежи, производимые с разрешения властей резидентами в пользу

нерезидентов, могут осуществляться в любой внешнеконвертируемой валюте,

которую резиденты могут купить на валютных рынках.

Таким образом, частичная конвертируемость во внутренней или внешней

форме представляет собой намеренное ограничение правительствами свобод-

ного обмена валют странами, которые пытаются снизить пагубное влияние на

экономику страны слишком свободного ее обмена на другие валюты в силу

слабости национальной экономики или ее финансовой системы. Ограниче-

ние свободы конвертируемости валюты - это своего рода способ поддержания

на необходимом для страны уровне ее экономической безопасности от риска

неконтролируемого резкого изменения ВК (вспомним, что именно в динами-

Twenty years of international cooperation. The International Monetary Fund, 1945-1965. Vol. II. Wash.:

1969. P. 226-227.

Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. М., 1999. С. 58.

Глава 25. Экономическая безопасность и конвертируемость национальной валюты 457

ке отклонений ВК от ППС, а также в том, насколько эта динамика соответ-

ствует интересам повышения национальной конкурентоспособности, и за-

ключается реальная проблема конвертируемости).

Конвертируемость и защита национальной экономики. Теперь рассмотрим во-

прос об особенностях применения различных форм ограничения конвертируе-

мости национальной валюты. После Второй мировой войны западноевропей-

ские страны, восстанавливая хозяйства, постепенно возвращались к конверти-

руемости своих валют. Во-первых, они приступили к решению этой проблемы

лишь спустя примерно 13 лет после окончания войны - в 1958 г. И, во-вторых,

они решали ее именно через внешнее ограничение конвертируемости, т.е. пре-

доставляли право свободного валютного обмена по текущим операциям только

иностранным гражданам или иностранным фирмам (нерезидентам) - держате-

лям местных валют, одновременно отказывая в этом своим гражданам. И толь-

ко через два года после интенсивного подготовительного процесса - с 1960 г.

этот режим был распространен на национальных держателей валюты.

Однако введение свободной обратимости валют в странах Западной Евро-

пы вовсе не означало для них полной отмены всех валютных ограничений, на

чем, между прочим, настаивали США. И только в начале 1990-х гг. в соответ-

ствии с требованиями Всемирной торговой организации (ВТО) о либерали-

зации услуг в банковской, страховой и фондовой сферах страны ЕС взяли на

себя обязательства об отмене валютных ограничений, но и при этом они про-

должают защищать свой финансовый рынок.

По-иному решали проблему конвертируемости своих валют страны Цент-

ральной и Восточной Европы (ЦВЕ), Россия и страны СНГ. Они фактически

пошли по пути введения их внутренней конвертируемости. При этом ряд

стран (Болгария, Польша, Россия и Чехия) осуществили «шоковый» переход

к внутренней конвертируемости одновременно с «шоковой» либерализацией

цен, что можно считать своего рода «двойным шоком». Другие страны (Венг -

рия и Румыния) подготовили отмену валютных ограничений предваритель-

ным накоплением официальных валютных резервов. Однако все же большин-

ство стран ЦВЕ, страны Балтии, Армения, Грузия, Киргизия, Молдова и

Россия, подписав в середине 1990-х гг. ст. VIII Статей соглашения МВФ,

предусматривающую положение, при котором «ни одна страна-член не долж-

на без одобрения Фонда устанавливать ограничения на платежи и переводы

по текущим международным сделкам»

, формально ввели внутреннюю кон-

вертируемость своих валют по текущим операциям платежного баланса.

Именно эта мера привела к тяжелым для этих стран последствиям:

• резко затруднила контроль за экспортно-импортными операциями;

• обострила проблему инфляции;

• вызвала долларизацию экономики;

• породила бегство капиталов за рубеж, обескровливающее национальную

экономику;

• привела к снижению национальной конкурентоспособности, обострив

угрозу экономической безопасности этих стран.

То, чего удалось избежать странам Западной Европы в конкурентной борь-

бе с США, стало уделом стран бывшего советского блока. Возникает вопрос:

почему более разумный, осторожный, а главное - проверенный опытом после-

военного развития промышленно развитых стран путь постепенного ослабления

валютных ограничений был отвергнут? Ведь очевидные преимущества внешней

конвертируемости и минусы внутренней, казалось бы, были налицо, и они

Articles of Agreement of the International Monetary Fund. Article VIII. Section 2.

458 Раздел III. Финансовая безопасность страны

были хорошо известны отечественным специалистам. Вот, например, что по

этому поводу пишет известный специалист по проблемам валютных отноше-

ний СМ. Борисов: «Внешняя обратимость стимулирует активность иностран-

ных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза

полученных прибылей; складывается более или менее устойчивый междуна-

родный спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздейст-

вием на валютный курс и валютное положение страны; создается и укрепляет-

ся престиж валюты в глазах мировой деловой общественности». Кроме того,

внешняя обратимость, по утверждению СМ. Борисова, «требует значительно

меньших экономических и финансовых преобразований и валютных издер-

жек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с

отечественными собственниками валюты»

К этим соображениям можно добавить также то, что при внешней конвер-

тируемости не возникает проблемы замещения национальной валюты иност-

ранными денежными единицами или параллельного их использования во

внутреннем платежном обороте, которая, как правило, неизбежна при введе-

нии внутренней конвертируемости. Другими словами, при внешней конвер-

тируемости не возникает проблемы долларизации национальной экономики,

с которой столкнулись страны, последовавшие по этому весьма странному и

нелогичному пути.

Наконец, крайне негативное следствие введения внутренней обратимости

национальной валюты - создание благоприятных условий для активного бег-

ства из страны национальных капиталов (накоплений населения и предприя-

тий за границу), подстегиваемое усилившимся ростом инфляции, неустойчи-

востью внутренней ситуации и неблагоприятным инвестиционным климатом.

Особенно масштабным это бегство было из России - несколько сотен милли-

ардов долларов за период либералистских преобразований.

Пытаясь ответить на поставленный вопрос о странном выборе странами

пути смягчения валютных ограничений, можно высказать, пожалуй, един-

ственное логичное объяснение: такой выбор был фактической платой, сво-

его рода скрытой контрибуцией стран советского блока в результате оконча-

ния «холодной войны». В 1990-е гг. силы были слишком неравны. Если после

Второй мировой войны США противостояла уже начавшая свое объедине-

ние Западная Европа, то бывшим социалистическим странам противостояли

не только США, но и группа промышленно развитых стран. Таким образом,

можно предположить, что безответственный выбор валютной политики был

сделан под давлением конкурентов-победителей, а странам был нанесен

огромный ущерб, оценить который еще предстоит будущим экономистам-

историкам.

О характере и масштабах такого ущерба косвенно можно судить по тому,

что происходило с российским рублем.

Конвертируемость и недооценка российского рубля. Хотя никто пока специ-

ально не сформулировал реальный статус конвертируемости российского

рубля, можно попытаться дать ему определение, не претендующее на полную

исчерпываемость.

Российский рубль сегодня - национальная валюта с ограниченной внутренней кон-

вертируемостью. Причем его внутренняя конвертируемость в основном связана

с американским долларом, который де-факто используется в стране практичес-

ки наравне с национальной валютой. Сегодня эту роль начал осваивать евро, но

до масштабов «евроизации» нам пока далеко. Внутренняя конвертируемость

Борисов СМ. Рубль золотой, червонный, советский, российский. М., 1997.

Глава 25, Экономическая безопасность и конвертируемость национальной валюты 459

рубля в другие валюты носит ограниченный характер. Значительная часть наци-

ональных цен и ряд агрегатных показателей выражаются в долларах, что связа-

но с двумя основными причинами: относительной нестабильностью россий-

ского рубля (особенно на начальных этапах либерализации цен в России) и

значительной долей импортных товаров на внутреннем рынке.

Несмотря на то что поворотным моментом к конвертируемости рубля было

вступление России в МВФ в 1992 г. и присоединение к ст. XIV Статей согла-

шения Фонда, предусматривающей устранение множественности обменных

курсов национальной валюты, благоприятная среда для долларизации эконо-

мики была создана в России еще до начала проведения либеральных реформ.

Еще на валютных аукционах 1980-х гг. - одной из форм введения частичной

внутренней конвертируемости - формирование обменного курса основывалось

на ценовых соотношениях очень узкой и, мягко говоря, специфической «кор-

зины» потребительского импорта. Как тогда говорили, использовался «ком-

пьютерный курс» - соотношение цен по компьютерам в СССР и США было

особенно благоприятно для доллара и неблагоприятно для тогда еще советско-

го рубля. При этом недооценка рубля составляла десятки раз (табл. 25.1)!

Достаточно подробное описание этого процесса приводится в работе изве-

стного российского экономиста М.В. Ершова

Затем этот курс неожиданно и неправомерно стал использоваться не толь-

ко для внешнеторговых, но для капитальных операций, прежде всего по про-

даже промышленных активов. Это при том, что недооценки рубля к доллару по

таким активам составляли во много раз большие величины, чем даже те, что

приведены в табл. 25.1 (по показателям внутреннего использования ВВП)!

Это обстоятельство стало одним из мощнейших импульсов долларизации

российской экономики, поскольку для держателей долларов рубль и все руб-

левые активы оказывались существенно недооцененными. «Рынок стал далее

воспринимать этот уровень как некий отправной ориентир курсовой полити-

ки, - пишет М.В. Ершов (тем более что в официальном заявлении денежных

властей целесообразность недооценки рубля не ставилась под сомнение). -

При столь деформированных курсовых соотношениях психологически форми-

руются и искаженные оценки, определяющие будущее отношение к валюте»

Вспомним, что российская пресса, телевидение и радио называли, да и неред-

ко продолжают называть российский рубль «деревянным», хотя обеспечен-

ность золотовалютными резервами у этого рубля по сравнению с долларом ку-

да более серьезная, особенно сегодня. Так формировалось и продолжает фор-

мироваться отношение россиян к собственной валюте, и, похоже, это сегодня

Ершов М.В. Актуальные направления экономической политики // Вопросы экономики. 2003.

№ 12. С. 31-33.

Там же. С. 32.

Там же.