Попова Г.В. Государственный кредит и государственный долг
Подождите немного. Документ загружается.
В целом, как видим, задолженность определялась в размере 98 млрд.
долл., или на 16 млрд. долл. меньше российских требований. Вместе с тем, как
отмечают эксперты МВФ, большинство стран не соглашались с такими
оценками из-за курса пересчета рублевой задолженности в СКВ.
Из имеющихся более чем 50 должников — стран дальнего зарубежья
87% всей задолженности в начале 1999 г. приходилось на долю 13 государств,
в том числе 55% на долю пяти стран - Кубы, Монголии, Вьетнама, Сирии и
Афганистана. Основная часть задолженности в объеме 46,6 млрд. руб. (54%
всей задолженности)
21
по оригинальным графикам платежей должна была быть
погашена к середине 90-х гг.
Тем не менее, за 90-е гг. произошло существенное сокращение внешних
финансовых активов. Их объем уменьшился до 116,5 млрд. долл. на начало
1999г. и до 109 млрд. долл. в 2000 г.
Уменьшение внешних активов объясняется рядом факторов.
Во-первых, был осуществлен взаимозачет задолженности с вос-
точноевропейскими странами бывшего СЭВ в размере более 10 млрд. долл.
Во-вторых, долг Вьетнама, Кубы и Монголии был пересчитан по новому
курсу 1 руб. за 1 долл. (этот курс стал применяться при переоценке сальдо
взаимных расчетов с бывшими странами СЭВ), в результате чего активы
сократились почти на 21 млрд. долл.
В-третьих, осуществлялись выплаты по задолженности, происходило
существенное списание задолженности при ее реструктуризации, был проведен
ряд конверсионных операций.
Таблица 7.
Платежи иностранных государств России в 1992-2000гг., млрд. долл.
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
График
погашения
14,2 13,0 14,1 13,4 12,4 14,0 8,4 6,5 6,1
Фактические
выплаты
2,1 1,5 1,3 1,6 2,0 3,4 0,9 0,65 0,8
Просрочено 12,1 11,5 12,8 10,5 9,5 9.3 7,5 - -
Перенесено - - - 1,2 0,1 1,3 - - -
Доля выплат от 14,8 11,5 9,2 11,9 23,4 24,2 10,7 10,0 13,5
21
Известия. 1990. 1.03.
договорных
обязательств, в
%
Источник: Эксперт.1999.№25.с.18.;Внешнеэкономический комплекс России. Современное
состояние и перспектива. М.2000.№1.с.103;
Прямое погашение своей задолженности осуществляли лишь некоторые
российские должники, объемы таких платежей были существенно ниже
предполагавшихся оригинальными графиками выплат (см. табл.2.4.).
Как видно из таблицы, в 1992-2000 гг. Россия должна была получить от
развивающихся стран в погашение долгов более 100 млрд. долл., или по 6-15
млрд. долл. ежегодно. Однако реальные выплаты составили всего 16 млрд.
долл. Наибольший объем платежей пришелся на 1996-1997 гг., когда с рядом
должников были урегулированы вопросы взаимных расчетов.
В целом происходило снижение размеров поступлений в счет долга.
Помимо задержки платежей наблюдалась тенденция к выплате долга в форме
товарных поставок, доля которых в середине 90-х гг. превысила 90% всех
выплат.
Кроме товарных поставок, погашение задолженности осуществлялось и
другими способами:
-конверсией части долга в национальную валюту страны-должника для
ее использования в качестве инвестиций;
-переуступкой задолженности национальным и иностранным
коммерческим структурам;
-зачетом оплаты за содержание российской собственности за рубежом и
портовых сборов с российских судов.
Незначительная часть платежей осуществлялась в свободно
конвертируемой валюте. Таким способом погашали свою задолженность
Иордания, Непал и Марокко, частично Алжир, Индонезия и Монголия.
В перспективе Россия может остаться лишь с половиной своих активов,
которые ей достались от СССР по первоначальным оценкам. В бюджете на
2001 г. было предусмотрено, что верхний предел государственного внешнего
долга зарубежных стран РФ не должен опуститься ниже отметки в 86,6 млрд.
долл., а в бюджете на 2002 г. - уже в 76,7 млрд. долл. «Потери» долговых
активов были бы несколько больше, но на их динамику оказывали влияние и
противоположные тенденции - новое кредитование стран дальнего зарубежья,
капитализация процентов по старым займам.
Названные тенденции определяются также следующими
обстоятельствами. В 1999г. на сессии МВФ и Всемирного банка было принято
решение о программе списания межгосударственной задолженности и по
кредитам международных финансовых институтов на сумму более 27 млрд.
долл. США. При этом США обязались «простить» двусторонние долги 36
беднейшим странам. Европейское сообщество также объявило о своем участии
в ближайшее время о программе списания долга этой категории стран на 1
млрд. долл. США.
22
Для России выполнение условий Парижского клуба кредиторов по
реструктуризации долга наименее развитых стран имеет особое значение. Наша
страна является одним из крупнейших кредиторов стран африканского и
азиатского регионов. Общая сумма долга стран, относимых к названной
категории перед Россией, составляет около 36 млрд. долл. США (или более
четверти российских финансовых активов). В результате применения
указанных условий она будет снижена примерно до 7 млрд. долл. США.
Кроме того, Парижский клуб кредиторов не признает задолженности по
военным поставкам и оказанию услуг военными специалистами. На
задолженность по этим позициям приходится большая часть активов РФ. О
масштабах этой проблемы можно судить по данным таблицы 8.
Таблица 8.
Структура долга африканских стран России на 1.01.91.( млрд. долл.)
Страны- заемщики Экономический долг Военный долг Всего
Ангола 0 2100 2100
Алжир 228 2478 2706
Египет 16 1682 1698
Замбия 2 221 223
22
Московские новости. 1999. 4 окт.
Гвинея 164 95 259
Конго 62 153 215
Ливия 0 1589 1589
Мали 112 118 300
Мадагаскар 88 25 113
Мозамбик 243 648 891
Сомали 112 158 270
Танзания 34 296 330
Эфиопия 445 2630 3075
Прочие страны 84 1154 1238
Всего 1590 12347 13937
Источник: Бизнес МН. 1991. № 48. С. 15.
Россия последовательно придерживалась стратегической линии,
выработанной мировым сообществом, поддержав, в частности, увеличение
размера сокращения долга отдельных государств до 80% в соответствии с
решениями мирового сообщества. Вместе с тем, предложения ведущих
западных стран являются неоднозначными в политическом аспекте и создают
значительную нагрузку на бюджеты как международных финансовых
организаций, так и стран-кредиторов.
Место России в развитии этих событий во многом зависит от
своевременности разработки руководством страны внешнедолговой стратегии
на основе реальных расчетов, самостоятельно выбранного пути экономического
и социального развития с опорой преимущественно на собственные силы.
5.3. Долговые активы со странами СНГ
Активы, возникшие со странами СНГ, составляют в настоящее время
значительную часть в общем объеме российских зарубежных активов. Интерес
к расчетам со странами СНГ обусловлен тем, что в названных расчетах
отрабатываются различные новые для России формы урегулирования долговых
вопросов (аренда территории, передача акций предприятий в собственность,
передача недвижимости и др.). Кроме того, имеются существенные встречные
претензии должников, которые необходимо урегулировать.
Задолженность стран СНГ образовалась в начале 90-х годов. В связи с
либерализацией цен у России сложился положительный торговый баланс в
торговле с этими странами. В результате Центральный Банк России вынужден
был выдать им так называемые технические кредиты, которые впоследствии
были переоформлены в межгосударственные. Размер этих кредитов измерялся
объемом свыше 5 млрд. долл. Причем курс пересчета был льготным, что
фактически означало завуалированное кредитование стран СНГ. Распределение
задолженности по заемщикам представлено в следующей таблице 9.
Таблица 9.
Технические кредиты странам СНГ
Страна-заемщик Объем кредитов(млн. долл.) Уд. Вес, %
Азербайджан 81,5 1,5
Армения 45.1 0,9
Белоруссия 365,4 6,9
Грузия 135,0 2,6
Казахстан 1250,0 23,8
Кыргызстан 113,4 2,1
Молдавия 88,9 1,7
Таджикистан 127,0 2,4
Туркменистан 135,9 2,6
Узбекистан 418,0 7,9
Украина 2500,0 47,6
Всего 5260,2 100,0
Источник: Экономика и жизнь. 1996. № 24.
Как видим, основные заимствования приходятся на Казахстан, Украину,
Белоруссию и Узбекистан.
Впоследствии Россия неоднократно предоставляла дополнительные
кредиты. Всего до 2000 г. их было выделено дополнительно почти на 1 млрд.
долл. США. В основном это были связанные кредиты, т.е. кредиты на оплату
поставляемых Россией товаров.
Необходимо подчеркнуть, что погашение кредитов не осуществлялось по
первоначальным графикам. Это было связано с рядом обстоятельств. Прежде
всего, страны СНГ испытывали серьезные экономические трудности
переходного периода, а, кроме того, в связи с чрезвычайными обстоятельствами
различного характера. Поэтому между Россией и станами СНГ за период с
1992 по 1999гг. было заключено 11 соглашений о реструктуризации долга в
объеме около 2,5 млрд. долл. Более всех просроченная задолженность была у
Казахстана (почти 70% ее объема).
После финансового кризиса 1998 года Россия начала активно заниматься
вопросами урегулирования долгов со странами СНГ. В результате
задолженность этих стран была значительно снижена. Так, к 2001 году
существенно снизилась задолженность Белоруссии, а задолженность Украины,
Азербайджана, Казахстана и Туркменистана была полностью погашена.
Состояние задолженности стран СНГ России на начало 2001 г. представлено в
таблице 10.
Таблица 10.
Задолженность стран СНГ России (на 1.01.01.)
Страны-должники Млн. долл.
Армения 116,5
Белоруссия 84,0
Грузия 156,9
Киргизия 175,6
Молдавия 123,3
Таджикистан 314,8
Узбекистан 610,9
Всего 1582,1
Источник: Внешняя задолженность стран-членов СНГ: состояние, динамика, перспективы.
М. 1998. С. 16-17.
В этот период следует отметить новую тенденцию в долговых
отношениях России и стран СНГ. Суть ее заключается в том, что произошло
многократное увеличение долга стран СНГ или их хозяйственных структур
перед российскими хозяйствующими субъектами и бюджетными
организациями. Около 2/3 негосударственной задолженности стран СНГ
составляли долги по импорту топливно- сырьевой продукции.
Несмотря на существование достаточно крупных долговых активов по
странам СНГ, их использование для выплаты российского долга странам
дальнего зарубежья остается проблематичным. Это связано, прежде всего, с
тем, что расчеты осуществляются не «живыми деньгами», а товарами и
услугами. Причем, их доля составляет около 90% всех платежей.
В урегулировании задолженности со странами СНГ имеются серьезные
проблемы. Наступает срок платежей по ранее пролонгированным кредитам, в
связи с чем ряд должников обратились с просьбами о повторной
реструктуризации долга. Затруднения с выплатой долга России странами СНГ
вызваны ростом их задолженности западным странам. Из-за невозможности
получения в достаточном количестве помощи со стороны России со второй
половины 90-х гг. страны СНГ стали привлекать кредиты международных
финансовых организаций. Некоторые из них по этой причине испытывают
серьезные экономические трудности.
Несмотря на названные проблемы с урегулированием долга в
перспективе намечено расширение сотрудничества со странами СНГ. В
бюджете 2002 года было предусмотрено увеличить объемы кредитования этих
стран более чем в шесть раз по сравнению с 2001 годом – с 640,9 до 4095 млн.
руб.
23
Это связано с изменениями во внешнеэкономической политике,
направленными на придание сотрудничеству со странами Содружества
приоритетного характера. Все кредиты будут выдаваться только под поставки
российских товаров, т.е. стимулировать российский экспорт.
Необходимо отметить, что кредитование должно осуществляться на
основе международных норм в отношении сроков погашения, процентных
ставок, штрафных санкций, гарантий возврата. При принятии решений о
выделении кредитов необходимо учитывать наличие претензий
имущественного и финансового характера, отсутствие спорных вопросов по
прежней задолженности и готовность ее урегулирования.
Эффективная кредитная политика должна способствовать структурной
перестройке и созданию финансового резерва в перспективе.
23
www.garant.ru
5.4. Характеристика Программы предоставления Российской
Федерацией государственных кредитов иностранным
государствам на 2004 год
Программой предоставления Российской Федерацией государственных
кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам, а также
инвестиций за пределами территории Российской Федерации
предусматривается предельный объем государственных кредитов,
предоставляемых в 2004 году Российской Федерацией иностранным
государствам в сумме, эквивалентной 671,35 млн. долларов США, в т.ч.
государствам-участникам СНГ в сумме, эквивалентной 40,0 млн. долларов
США.
Рассмотрим названную программу в разрезе по отдельным странам.
Программа технического содействия:
1. Болгарии.
Оно предусматривает модернизацию блоков № 5,6 АЭС «Козлодуй»
Реализуется в соответствии с постановлениями Правительства Российской
Федерации № 1243 от 19 октября 1996г. и от 14 сентября 2000г. № 682 «Об
оказании поддержки российским предприятиям, участвующим в модернизации
атомной электростанции «Козлодуй» в Республике Болгарии», а также
подписанным 26 октября 2000г. кредитным соглашением между
Росэксимбанком и АЭС «Козлодуй», и соглашением о гарантии между
Республикой Болгарией и Росэксимбанком, предусматривающими
предоставление кредита в сумме до 80 млн. долларов США.
На 2004г. предусматриваются расходы в размере 13,89 млн. долларов, что
позволит финансировать поставки в объеме до 16,33 млн. долларов США, в
соответствии с бюджетной заявкой Минатома России.
2. Вьетнам.
Поставка энергетического оборудования для строящихся ГЭС
«Плейкронг» и «Сесан-3».
Проект финансируется в счет Соглашения от 27 марта 2002г. между
Правительством Российской Федерации и Правительством Социалистической
Республики Вьетнам о предоставлении Правительству Социалистической
Республики Вьетнам государственного кредита для финансирования
содействия в строительстве на территории Социалистической Республики
Вьетнам гидроэлектростанций, подписанного во исполнение постановления
Правительства Российской Федерации от 23 марта 2002г. №176.
В настоящее время в качестве аванса российскому поставщику выплачена
сумма в рублях, эквивалентная 14 млн. долларов США.
Объем расходов федерального бюджета в 2004г. по финансированию
указанного проекта в размере около 14,77 млн. долларов США, что позволит
финансировать поставки в объеме до 16,33 млн. долларов США.
Объем расходов планируется, исходя из представленного в предварительном
порядке технико-экономического обоснования проекта.
Общий объем поставок по соглашению составит 100 млн. долларов США.
3. Индия
Строительство АЭС «Куданкулам». Строительство ведется в
соответствии с подписанным 21 июня 1998г. Дополнением к Соглашению
между Союзом Советских Социалистических Республик и Республикой Индией
о сотрудничестве в сооружении в Индии атомной электростанции от 20 ноября
1988 года. Общий объем кредита - 2500 млн. долларов США.
Расходы на 2004г. по оплате российских поставок в счет Соглашения
определены в объеме до 382,51 млн. долларов США, что позволит
финансировать поставки в соответствии с заявкой Минатома России в объеме
450,01 млн. долларов США.
4. Китай
Строительство АЭС «Тяньвань». Строительство финансируется в
соответствии с Соглашением между Правительством Российской Федерации и
Правительством Китайской Народной Республики о сотрудничестве в
сооружении на территории КНР атомной электростанции и предоставлении
Россией КНР государственного кредита от 18 декабря 1992г.,
предусматривающим предоставление государственного кредита на сумму до
2000 млн. долларов США.
Запланированные в 2004г. расходы по оплате российских поставок для
АЭС «Тяньвань» составляют около 135,64 долларов США, что позволит
финансировать поставки в соответствии с заявкой Минатома России в объеме
150,71 млн. долларов США.
5. Куба
Финансирование отдельных контрактов на строительство, модернизацию
объектов народного хозяйства Кубы.
Сотрудничество осуществлялось в рамках Соглашения между
Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Куба об
экономическом и техническом сотрудничестве в 1993-1996 годах от 7 июля
1993 года.
Возобновление использования государственного кредита с расходами
федерального бюджета в сумме 21 млн. долларов США увязывается с
урегулированием просроченной задолженности Кубы по ранее
предоставленным Российской Федерацией государственным кредитам.
6. Марокко
Расходы в сумме 4,25 млн. долларов США предусмотрены в связи с
обращением Королевства Марокко о доиспользовании в сумме 35 млн. евро
остатка кредита, предоставленного в размере до 100 млн. ЭКЮ в соответствии
с Протоколом между Правительством Союза Советских Социалистических
Республик и Правительством Королевства Марокко от 22 мая 1989г. (обменные
письма от 6 ноября 1992г.).
7. Тунис
Разработка рабочей документации для строительства гидротехнических
сооружений на территории Туниса.
Тунисская сторона в ходе Второго заседания Российско-Тунисской
межправительственной Комиссии по торгово-экономическому и научно-