Попова Г.В. Государственный кредит и государственный долг

Подождите немного. Документ загружается.

По этим причинам выпуск КО был прекращен с 1996 г., а их суммарная

эмиссия составила свыше 29 трлн. неденоминированных рублей.

Векселя Минфина РФ начали выпускаться с 1 сентября 1995 г. Выпуск

этого финансового инструмента был обусловлен целью переоформления

задолженности по централизованным кредитам организаций АПК, а также

организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера.

Векселя Минфина выпускаются в документарной форме, со сроком обращения

10 лет, с доходностью 10 % годовых. Погашение векселей производится в

течение 8 лет начиная с 1 сентября 1998 года по 31 августа 2005 г.

Облигации государственных нерыночных займов (ОГНЗ)

выпускаются в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения,

утвержденными Правительством РФ 21 марта 1996 г.

Облигации этих займов являются именными, бездокументарными,

процентными, размещаются на добровольной основе и не подлежат выходу на

вторичный рынок. Номинальная стоимость облигаций составляет 1 млн. рублей

(с 1. 01. 1998 г. 1000 руб.), выплата дохода осуществляется 1 раз в год. Этот

финансовый инструмент рассчитан на пенсионные, паевые и др. фонды,

имеющие возможность инвестировать средства на долгосрочной основе.

Займы для физических лиц. Основой названной группы займов

являются:

- Российский внутренний выигрышный займ 1992 г.

- Целевые займы, чеки и вклады;

- Государственные долговые товарные обязательства

- Гарантированные сбережения населения.

Российский внутренний выигрышный займ был выпущен в

соответствии с постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 549. С

1 октября того же года поступили в обращение облигации Российского

внутреннего выигрышного займа 1992 г. На эти облигации обменивались

облигации выигрышного займа 1982 г., не предъявленные к обмену долговые

обязательства выкупались. Государственный долг Российской Федерации перед

населением сформировался преимущественно за счет признания долгов,

доставшихся от бывшего СССР. В странах с рыночной экономикой денежные

средства населения являются главной составляющей инвестиционных ресурсов

для экономического развития и формирования фонда заимствованных средств

государственных органов.

Заем 1992 г. был выпущен сроком на 10 лет на сумму 5 млрд.

неденоминированных рублей каждый. Номинальная стоимость облигаций —

1000 и 500 рублей (облигация с номиналом 500 рублей является половиной

полной облигации). Доходность займа — 15% годовых и весь доход

выплачивается в форме выигрышей. За весь период обращения займа выиграют

32% всех облигаций, остальные будут погашены по номинальной стоимости.

Погашение займа будет проводиться в течение 2 лет до 1 октября 2004 г.

Обслуживание займа возложено на Сберегательный банк РФ и другие

уполномоченные Минфином РФ банки. На 1 октября 1998 г. долг перед

населением по выигрышному займу составил 120 млн. рублей. На 2000 г. объем

эмиссии запланирован в сумме 42 млн. руб.

Целевые займы, чеки и вклады являются непогашенной

задолженностью бывшего СССР. Для урегулирования этих отношений 1 июня

1995 г. был принят Федеральный закон № 86-ФЗ «О государственных долговых

товарных обязательствах».

Россия признала своим внутренним государственным долгом

государственные обязательства в виде:

- облигаций государственных целевых беспроцентных займов 1990 г.;

- целевых чеков на приобретение легковых автомобилей;

- чеков «Урожай — 90»;

- целевых вкладов на приобретение легковых автомобилей;

- обязательств государства перед сдатчиками сельскохозяйственной

продукции урожая 1991 г.

Государство признало свой долг не только перед гражданами РФ, но и другими

лицами, заключившими указанные обязательства на территории Российской

Федерации, их законными наследниками. При этом по государственным

долговым товарным обязательствам установлен десятилетний срок исковой

давности. Правительству РФ было поручено разработать Государственную

программу погашения в 1995—1997 годах долга в виде государственных

долговых товарных обязательств, исходя из принципа его полной компенсации.

При этом гражданам предоставлялась возможность получить выкуп долговых

обязательств по сложившимся на момент исполнения обязательств ценам, либо

товары, или произвести зачет задолженности государства при приватизации

государственного имущества, а также перевести задолженность в

государственные ценные бумаги. К началу 2000 г. государство полностью

рассчиталось с владельцами целевых чеков с правом приобретения

автомобилей в 1991 г. и более 70% с владельцами чеков с правом приобретения

автомобилей в 1992 г. Погашено 75% облигаций государственных целевых

беспроцентных займов 1990 г.

Гарантированные сбережения населения. Официально этот вид

государственного долга был признан в Федеральном законе от 10 мая 1995 г.

№73-ФЗ «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской

Федерации». Государство обязалось восстановить и обеспечить сохранность;

- денежных сбережений, размещенных во вкладах в Сберегательном

банке РФ до 20 июня 1991 г.,

- в системе государственного страхования по договорным

(накопительным) видам личного страхования в период до 1 января

1992 г.,

- в государственных ценных бумагах (СССР и РСФСР), размещение

которых проводилось на территории РСФСР до 1 января 1992 г.

Общая сумма вкладов в Сбербанке РФ, подлежащих индексации и

защите, оценивается в 320 млрд. советских рублей в ценах соответствующих

лет, а страховые вклады — в 30 млрд. рублей.

Закон определяет следующий механизм восстановления и защиты

сбережений граждан:

- ценностью гарантированных сбережений признается покупательная

способность вложенных средств на момент их вложения;

- гарантирование сбережений осуществляется путем перевода их в

целевые долговые обязательства РФ, которые являются государственными

ценными бумагами;

- покупательная способность сбережений, созданных до 1 марта

1991г., считается постоянной и определяется покупательной

способностью советского рубля в 1990 г.;

- покупательная способность сбережений, созданных после 1 марта

1991 г., определяется с учетом изменения покупательной способности

денег после указанной даты;

- при переводе гарантированных сбережений в целевые долговые

обязательства величина номинала этих обязательств приравнивается к

первоначальному номиналу вложенных в сбережения средств;

- единицей номинала целевого долгового обязательства является

долговая стоимость, выраженная в рублях;

- долговая стоимость определяется соотношением покупательной

способности рубля в текущий момент и в 1990 г.;

- долговая стоимость как единица номинала целевых долговых

обязательств устанавливается регулярно (не реже одного раза в месяц);

- обращение целевых долговых обязательств в валюту РФ

производится в соответствии с долговой стоимостью на момент их

обращения;

- порядок перевода гарантированных сбережений в целевые долговые

обязательства, их виды, условия и формы их обслуживания, порядок

определения долговой стоимости устанавливаются федеральными

законами.

Целевые долговые обязательства РФ могут служить платежным

средством при осуществлении всех операций по продаже (приватизации)

объектов государственной собственности, акций государственных предприятий

и находящихся в собственности государства акций приватизированных

предприятий.

Не дожидаясь завершения процесса подготовки всей необходимой

нормативной правовой документации для реализации положений

Федерального закона «О восстановлении и защите сбережений граждан РФ», в

соответствии с указами Президента России и постановлениями Правительства

РФ в 1996 — 1999 годах выплачивалась предварительная компенсация по

гарантированным вкладам граждан. В результате к началу 2000 г. компенсация

в сумме до 1000 рублей была выплачена вкладчикам Сбербанка России до 1922

г. рождения включительно, наследникам первой очереди, родившимся до 1922

г. включительно, инвалидам 1 группы.

Аналогичная работа по обслуживанию гарантированных сбережений

граждан проводится и в настоящее время.

В свете продолжающегося роста неорганизованных сбережений

населения, особенно в долларах США, Правительству РФ следовало бы, на наш

взгляд, активнее использовать опыт дореволюционной и нэповской России.

Традиционным успехом среди российских граждан пользовались ценностно-

устойчивые и процентно - выигрышные займы. В частности, золотые и

валютные займы могут оказать хорошую услугу в деле мобилизации на

государственные нужды неорганизованных валютных и рублевых сбережений

населения. Процентно-выигрышные займы в отличие от выигрышных или

процентных (дисконтных) гарантируют каждому держателю облигаций не

только получение твердого дохода, но и сохраняют надежду на получение

большого выигрыша. Сочетание гарантий в получении твердого дохода и

игрового момента по процентно-выигрышным займам всегда находило

отклик среди частных инвесторов.

3.5. Бюджетные ссуды и бюджетные кредиты

Одной из форм государственного кредита являются бюджетные ссуды и

бюджетные кредиты. Они выражают отношения по поводу оказания

финансовой помощи предприятиям, организациям и бюджетной системе за счет

бюджетных средств на условиях срочности, возвратности и платности.

Бюджетные ссуды отличаются от банковских ссуд тем, что оказывают

финансовую помощь на другие цели, на иных условиях и по другим

принципам. Они не имеют коммерческой цели, а являются средством

поддержки важных для государства экономических структур.

Развитие системы бюджетного кредитования было вызвано следующими

причинами:

 приватизацией государственной и муниципальной собственности,

приведшей к изъятию из денежного оборота предприятий значительной

части прибыли и оборотных средств, а также в связи с системой льгот,

предоставленных трудовым коллективам в ходе приватизации;

 обесценением собственных оборотных средств вследствие инфляционных

процессов;

 физически и морально изношенным оборудованием, требующим притока

инвестиционных ресурсов;

 дефицитом бюджетов всех уровней бюджетной системы;

 другими причинами.

Бюджетные ссуды занимают промежуточное положение между кредитами

коммерческих банков и бюджетными ассигнованиями. С одной стороны, в

отличие от бюджетного финансирования эти ссуды выдаются с условием

возвратности и в ряде случаев бывают платными, а с другой стороны, проценты

по этим ссудам либо не взимаются, либо значительно ниже обычных (как

правило, в размере одной трети или одной четверти ставки рефинансирования

ЦБ РФ). Бюджетные ссуды выдаются в основном по специальным

распоряжениям правительства в соответствии с бюджетным законодательством.

До недавнего времени эта форма государственного кредита не имела

широкого распространения, однако по мере нарастания трудностей в

бюджетной системе бюджетные кредиты заняли прочное место в

финансировании бюджетных расходов.

В Бюджетном Кодексе РФ дано понятие бюджетного кредита и

бюджетной ссуды.

Под бюджетным кредитом понимают форму финансирования

бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств

юридическим лицам на возвратной и возмездной основах.

Под бюджетной ссудой – бюджетные средства, предоставляемые

другому бюджету на возвратной основе, безвозмездной или возмездной

основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.

Бюджетные кредиты предоставляются юридическим лицам как

государственной формы собственности, так и юридическим лицам, не

являющимся государственными или муниципальными унитарными

предприятиями.

В качестве заемщиков средств федерального бюджета могут выступать:

1) бюджетные учреждения. Бюджетный кодекс РФ (ст. 118)

предусматривает, что бюджетные учреждения не имеют

права получать кредиты у кредитных организаций и других

физических и юридических лиц, за исключением ссуд из

бюджета и государственных внебюджетных фондов;

2) государственные и муниципальные унитарные предприятия;

3) юридические лица, не являющиеся государственными или

муниципальными унитарными предприятиями и

бюджетными учреждениями;

4) органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов;

5) отдельные категории граждан.

В соответствии со ст. 76 БК бюджетный кредит юридическим лицам, не

являющимся государственными или муниципальными предприятиями, может

быть выдан только при условии предоставления заемщиком обеспечения

исполнения обязательства возврата кредита. Способами обеспечения могут

быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества в размере

не менее 100% предоставляемого кредита. Обеспечение должно иметь

высокую степень ликвидности. Обязательным условием предоставления

бюджетного кредита является проведение предварительной проверки

финансового состояния получателя бюджетного кредита финансовым органом,

или по его поручению уполномоченным органом. Они же осуществляют

проверку целевого использования кредита. При неспособности заемщика

обеспечить бюджетный кредит в целом объеме он не может быть предоставлен.

Нарушение установленного порядка предоставления бюджетных кредитов

финансовыми органами, а также принятие в обеспечение имущества низкой

ликвидности являются нарушением бюджетного законодательства РФ и

основанием для привлечения к ответственности должностных лиц,

допустивших выдачу бюджетных кредитов с нарушением установленного

порядка.

Возврат предоставленных кредитов юридическим лицам, а также плата за

пользование ими приравниваются к платежам в бюджет. Бюджетный кредит

может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют

просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным

средствам на возвратной основе.

Обязательное условие предоставления бюджетного кредита —

проведение предварительной проверки финансового состояния заемщика. Цели,

на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок

предоставления определяются при утверждении бюджета на очередной

финансовый год. До 2001 г. Российская Федерация активно использовала

бюджетные кредиты для поддержки отдельных отраслей экономики, в первую

очередь, сельского хозяйства и угольной промышленности. Затем программы

кредитования стали сворачиваться, и в настоящее время федеральный бюджет

предоставляет кредиты предприятиям в крайне ограниченных пределах.

Причинами отказа от широкого использования бюджетного кредитования стали

низкая эффективность выданных кредитов и массовый невозврат средств по

ним. Агентом Правительства по возврату выданных кредитов были назначены

Российский банк развития и Российский сельскохозяйственный банк.

Последний работает с задолженностью по кредитам, предоставленным

сельскохозяйственным товаропроизводителям, организациям АПК и

потребительской кооперации, первый — с задолженностью по всем остальным

кредитам.

Получатели бюджетного кредита обязаны его вернуть в установленный

срок с уплатой процентов за его пользованием. Кроме того, они должны

предоставить отчет об использовании бюджетного кредита.

Бюджетные ссуды являются одной из форм финансовой помощи

вышестоящих бюджетов – нижестоящим. Эти ссуды предоставляются на

покрытие временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении

бюджета субъекта федерации. Кассовые разрывы средств возникают в связи с

сезонным характером поступлений либо затрат. Цели предоставления

указанных ссуд, условия оплаты и возврата целевых бюджетных ссуд

субъектами РФ определяются федеральным законом о федеральном бюджете на

очередной финансовый год.

Если бюджетная ссуда не погашена до конца финансового года, то её

погашение осуществляется за счет средств финансовой помощи, оказываемой

бюджету субъекта федерации из федерального бюджета на следующий год.

Если бюджет субъекта федерации не получает финансовой помощи в

следующем году, то ссуда возвращается за счёт отчислений от федеральных

налогов и сборов, зачисляемых в бюджет субъекта федерации.

Субъекты РФ также могут оказывать финансовую помощь местным

бюджетам в виде бюджетных ссуд на покрытие кассовых разрывов в

аналогичном порядке.

Если субъект РФ является получателем финансовой помощи из

федерального бюджета, то он не имеет права предоставлять бюджетные

кредиты юридическим лицам в размере, превышающем 3 процента расходов

бюджета субъекта РФ. Аналогичный порядок существует и для местных

бюджетов.

Анализ практики использования бюджетных ссуд в последние годы

показал низкую их эффективность. Бюджетные ссуды и бюджетные кредиты,

как правило, не возвращались, часто использовались не по назначению.

Примером могут служить кредиты, выданные АО «КАМАЗ» в 1993-1996 годах

федеральным бюджетом, по которым в 1999 году осуществляется

реструктуризация задолженности путем новации долга, на сумму имеющейся

задолженности, с передачей в федеральную собственность облигаций,

конвертируемых в акции АО с последующим увеличением доли собственности

Российской Федерации в его уставном капитале. Именно неудовлетворительная

платежная дисциплина по бюджетным ссудам заставила правительство

предпринять ряд мер по её укреплению. Однако эти меры результатов пока не

дали. Как отмечалось на расширенной коллегии министерства 12 марта 1999

года, сумма невозвращенных бюджетных ссуд составила около 9 млрд.

долларов.

С 1998 г. в сфере бюджетного кредитования введена система санкций. За

нецелевое использование предприятиями и организациями средств

федерального бюджета взимается штраф в размере двойной действующей

ставки рефинансирования Центрального банка России. В 1999 году эта система

продолжает действовать в соответствии с федеральным Законом «О

федеральном бюджете на 1999 год». За несвоевременный возврат средств

сокращается или прекращается предоставление всех форм государственной

поддержки, в том числе предоставление отсрочек налоговых платежей. За

просроченную уплату основной суммы долга, а также процентов по нему,

взимается пеня в размере одной трехсотой действующей ставки

рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки. Возврат бюджетных ссуд

приравнивается к платежам в федеральный бюджет. По этой причине в Законе

Бабаева С .Минфин поставил задачи правительству. «Известия», 13.03.1999.