Попова Г.В. Государственный кредит и государственный долг
Подождите немного. Документ загружается.
Министерство образования и науки Российской Федерации
Ростовский государственный экономический университет «РИНХ»
Финансовый факультет
ПОПОВА Г.В.
Государственный кредит и госдолг
Учебное пособие
Ростов-на-Дону
2004
УДК 336.7 ( 075)
П 58
Попова Г.В. Государственный кредит и госдолг: Учеб. пособие/ РГЭУ
«РИНХ». – Ростов-н/Д , 2004. – с. 269. – ISBN 5 – 7972 – 0750 – 8.
В учебном пособии рассматриваются вопросы теории и практики
государственных заимствований, необходимость кредитного финансирования
государственных расходов, анализируется внутренний и внешний аспект
государственных заимствований и долговых отношений. Большое внимание
уделено государственным внешним активам и их состоянию в современных
условиях. Характеризуются проблемы взаимоотношений России с
Международными финансовыми организациями. Раскрываются проблемы
управления государственным долгом.
Учебное пособие предназначено для студентов экономических вузов и
факультетов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», аспирантов,
а также лиц, интересующихся данной проблемой.
Рецензенты: к.э.н., доц. Чубарова Г.П.,
С.П. Иванов
Утверждено в качестве учебного пособия Редакционно- издательским советом
РГЭУ «РИНХ»
ISBN 5 – 7972 – 0750 – 8. РГЭУ «РИНХ»2004
Попова Г.В., 2004
Оглавление
Введение.......................................................................................................................6
Глава 1. Развитие теории государственного долга и практики государственных
заимствований..............................................................................................................8
1. 1. Основные направления развития теории государственного долга...............8
1.2.Государственные заимствования царской России и современные проблемы
их урегулирования.....................................................................................................25
1.3. Тенденции роста долговых обязательств в советский период......................32
1.4. Принятие Россией обязательств по долгу СССР и их глобальная
реструктуризация......................................................................................................39
Контрольные вопросы к главе 1...............................................................................45
Глава 2. Необходимость и сущность государственного кредита и
государственного долга............................................................................................47
2.1. Необходимость и целесообразность кредитного финансирования
государственных расходов.......................................................................................47
2.2.Сущность и функции государственного кредита.............................................53
2.3. Понятие государственного долга, его содержание и основные формы.....58
Контрольные вопросы к главе 2 ..............................................................................64
Глава 3. Внутренний государственный кредит и государственный долг............66
3.1.Понятие и право внутренних государственных заимствований.....................66
3.2. Государственные займы, их виды и классификация......................................69
3.3. Эмиссия и обращение государственных и муниципальных ценных бумаг. 73
3.4. Общая характеристика универсальных и специальных федеральных
займов.........................................................................................................................78
3.5. Бюджетные ссуды и бюджетные кредиты.......................................................96
3.6.Государственные и муниципальные гарантии...............................................101
3.7. Перспективы развития внутреннего государственного долга....................104
Контрольные вопросы к главе 3............................................................................110
Глава 4. Внешние государственные заимствования, внешний долг РФ...........112
4.1. Понятие внешних государственных заимствований и государственного
долга, их формы.......................................................................................................112
4.2.Состояние внешнего долга...............................................................................122
Контрольные вопросы к главе 4...........................................................................133
Глава 5. Государственные внешние активы РФ...................................................134
5.1. Понятие и предельные объемы государственных кредитов........................134
5.2. Состояние зарубежных финансовых активов РФ.........................................136
5.3. Долговые активы со странами СНГ................................................................144
5.4. Характеристика Программы предоставления Российской Федерацией
государственных кредитов иностранным государствам на 2004 год.................149
Контрольные вопросы к главе 5 ............................................................................155
Глава 6. Взаимоотношение России с международными финансовыми
организациями.........................................................................................................156
6.1. Вступление России в международные финансовые институты.................156
6.2. Взаимоотношения России и МВФ..................................................................162
6.3. Взаимодействие России с Международным банком реконструкции и
развития....................................................................................................................168
6.4. Кредитные отношения России с Европейским банком реконструкции и
развития....................................................................................................................175
Контрольные вопросы к главе 6 ............................................................................179
Глава 7. Управление государственным долгом....................................................181
7.1. Методы управления государственным долгом.............................................181
7.2. Текущие проблемы управления государственным долгом России............189
7.3.Формирование единой системы управления государственным долгом в РФ,
ее цели и задачи.......................................................................................................199
7.4. Создание организационной структуры управления государственным долгом
и полномочия органов.............................................................................................203
государственной власти..........................................................................................203
Контрольные вопросы к главе 6 ............................................................................208
Список использованной литературы.............Ошибка! Закладка не определена.
Приложение 1..................................................Ошибка! Закладка не определена.
Введение
Государственный долг России и его урегулирование являются одной из
наиболее сложных и актуальных проблем современной российской экономики.
Более того, в вопросах обслуживания и сокращения государственного
долга в значительной степени сконцентрированы не только проблемы чисто
экономического характера, но и многие политические проблемы, связанные с
активной ролью нашей страны в современном мире, с ее экономической и
политической независимостью.
Вопросы функционирования экономики, отягощенной крупной
государственной задолженностью, стали чрезвычайно актуальными для России.
Наша страна многие годы не сталкивалась с проблемой внешнего долга, после
отказа платить по так называемым «царским долгам». В настоящее время эта
проблема вышла на одно из первых мест в трансформирующейся экономике.
Актуальность отмеченных проблем обусловила наше обращение к данной
теме и определила основные направления исследования места и значения
государственного кредита в современных условиях.
В советский период на названных проблемах внимание ученых и
практиков не концентрировалось, т.к. названные категории не соответствовали
социалистической идее, а в практике, в основном, использовались косвенные
формы государственных заимствований.
В современных публикациях проблемы государственного кредита
достаточно широко освещены, в частности, в трудах А.Вавилова, Ю.Вавилова,
Б.Златкис, А.Илларионова, О.Карелина, А. Саркисянца, Б.Хейфеца, и других
экономистов, однако внимание авторов, как правило, концентрируется на
какой- то одной стороне вопроса.
В учебном пособии сделана попытка рассмотреть проблемы
государственного кредита и государственного долга комплексно, так как
современная ситуация требует решений по широкому кругу вопросов.
Цель данной работы состояла в анализе общего состояния долговых
отношений в РФ на современном этапе развития страны и перспективах выхода
России из долговой зависимости цивилизованными методами.
Публикуя данное учебное пособие, автор надеется в какой-то мере
восполнить пробелы в данной области.
В учебном пособии последовательно рассмотрены следующие вопросы:
- основные направления развития теории внешнего долга;
- история формирования государственного долга в России;
- классификация внутренних и внешних государственных
заимствований РФ, их состояние;
- зарубежные финансовые активы РФ и причины их
возникновения;
- взаимоотношения РФ с международными финансовыми
организациями;
- место долговых проблем в долгосрочной стратегии социально-
экономического развития России;
- проблемы формирования комплексной системы управления
государственным долгом и зарубежными активами.
При разработке учебного пособия были использованы труды
отечественных экономистов по изучаемым проблемам, нормативно- правовые
акты, инструктивные материалы, а также материалы Госкомстата РФ,
материалы интернет- серверов Минфина РФ, Центрального Банка РФ,
периодической печати.
Настоящее учебное пособие предназначено для студентов специальности
060400 «Финансы и кредит», специализации «Государственные финансы». Оно
также может быть использовано студентами, аспирантами, научными
работниками других специальностей по направлению «Экономика»,
интересующихся указанными проблемами.
Глава 1. Развитие теории государственного долга и
практики государственных заимствований
1. 1. Основные направления развития теории государственного
долга
Теория государственного долга является важнейшей составной частью
теории, которая достаточно давно разрабатывается экономической наукой.
Анализируя историю становления теории государственного долга, можно
выделить старую и новую школы.
Ученые, относящиеся к старой школе, занимались вопросами
политической направленности, т.е. как относиться к государственному кредиту
и госдолгу в принципе. Здесь можно было выделить оптимистическое и
пессимистическое направления.
Характеризуя оптимистическое направление, которое заложило основы
капиталотворческой теории кредита, следует отметить, что государственный
кредит рассматривается им как новая сила, которая вооружит государственные
финансы. Его представители считали, что кредит обладает возможностями
создавать капитал и богатство, способен привести в движение все
неиспользованные производственные возможности экономики. Это
направление, занявшее господствующее положение в XIX в., часто пре-
увеличивало роль государственного кредита, необоснованно придавало ему
самостоятельное значение. Положительно оценивая такой подход к
государственным займам К. Маркс, отмечал, что народ тем богаче, чем
больше его задолженность. Основоположник знаменитой экономической
теории, признавая «производительную силу» государственных займов, в
соответствии с целями своего исследования, рассматривал их с точки зрения
образования экономического неравенства как в национальном масштабе, так и в
мировом хозяйстве. Он отмечал, что государственные займы являются одним
из самых сильных рычагов первоначального накопления капитала как внутри
отдельной страны, так и у отдельных стран в целом. Маркс писал, что
«государственный долг создал акционерные общества, торговлю
всевозможными ценными бумагами... биржевую игру и современную
банкократию».
1
Принципы дефицитного финансирования были сформулированы в
работах Адольфа Вагнера.
Aдольф Вагнер, основываясь на открытом им “законе возрастающей
государственной активности”, сформулировал в конце XIX столетия
основные принципы кредитного финансирования государственных
расходов, взятые позднее на вооружение правительствами многих
европейских стран и оказавшие значительное влияние на развитие
современной теории государственного долга.
Он рассматривал деятельность государства как экономически
продуктивную. Исходя из этого, все государственные расходы разделяются
на две группы: постоянные и чрезвычайные. Постоянные расходы — это
расходы, которые регулярно (каждый год или с определенной периодич-
ностью) возникают в процессе нормальной деятельности государства,
обеспечивая замену выбывшей в течение определенного временного
периода стоимости и поэтому хорошо поддающиеся планированию. Этот
вид государственных расходов финансируется только за счет налоговых
сборов. Чрезвычайные расходы всегда связаны с финансированием тех
государственных функций, которые не могут быть предусмотрены заранее
(например, расходы, связанные с ведением военных действий или ликвида-
цией последствий чрезвычайных ситуаций). Таким образом, одним из
различающих критериев между постоянными и чрезвычайными расходами
является их планируемость. В то же время чрезвычайные расходы
представляют собой инвестиции в те активы, которые, в отличие от
профинансированных за счет постоянных расходов, не только необходимы
для восстановления выбывшей стоимости, но, главным образом, служат
увеличению объема продукции народного хозяйства. Причем речь идет об
1
Маркс К. Капитал. М., 1988. Т. 1. С. 764.
инвестициях как в материальное производство, так и в нематериальный
капитал, который служит основой для увеличения “производительности”
государственной деятельности. Все чрезвычайные расходы, следуя этой
теории, должны финансироваться в основном за счет государственных
займов. Таким образом, основными критериями для определения формы
финансирования государственных расходов являются периодичность,
предсказуемость (плановость) и продуктивность (рентабельность).
В целом экономисты немецкой исторической школы конца XIX —
начала XX века признавали государственную деятельность как
преимущественно продуктивную, а финансирование государственных
расходов за счет займов не только одобрялось, но и рекомендовалось,
поскольку посредством кредитного финансирования можно было
достигнуть оптимального распределения (во времени) инвестиционной
нагрузки для государства и избежать повышения налогов для обеспечения
государственной деятельности в чрезвычайных ситуациях.
Вторым направлением теории государственного кредита является
пессимистическое направление, которое стало основой натуралистической
теории кредита. Оно длительное время было преобладающим и рассматривало
государственный кредит как зло, угрожающее основам государственного
хозяйства и даже государственного существования. Ученые этого направления
демонстрировали перед обществом негативные стороны государственного
долга, показывали пути для избежания новых займов, занимались поисками
средств по сокращению накопленной задолженности.
К представителям натуралистической теории относится Адам Смит,
который в своем знаменитом труде «Исследование о природе и причинах
богатства народов» (1792 г.) отдельный раздел посвятил государственным
долгам.
2
Негативно оценивая практику кредитного финансирования
государственных расходов, так как она уменьшает богатство нации,
2
См. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1962. С. 648-677.