Носко В.П. Эконометрика для начинающих

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Ʉɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬ ɩɪɢ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ DP

ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢ ɡɧɚɱɢɦ.

Ɉɞɧɚɤɨ ɝɪɚɮɢɤ ɫɬɚɧɞɚɪɬɢɡɨɜɚɧɧɵɯ ɨɫɬɚɬɤɨɜ (ɩɪɢɜɟɞɟɧɧɵɣ ɞɥɹ

ɭɞɨɛɫɬɜɚ ɜ ɞɜɭɯ ɮɨɪɦɚɯ)

-2

-1

64 65 66 67 68 69 70 71 72 73

RESID_STAND

-2

-1

64 65 66 67 68 69 70 71 72 73

RESID

STAND

ɨɛɧɚɪɭɠɢɜɚɟɬ ɹɜɧɭɸ ɧɟɚɞɟɤɜɚɬɧɨɫɬɶ ɩɨɫɬɪɨɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ

ɢɦɟɸɳɢɦɫɹ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɦ. Ɉɞɧɚɤɨ ɯɚɪɚɤɬɟɪ ɷɬɨɣ ɧɟɚɞɟɤɜɚɬɧɨ-

ɫɬɢ ɬɚɤɨɜ, ɱɬɨ ɨɧ ɧɟ ɭɥɚɜɥɢɜɚɟɬɫɹ ɤɪɢɬɟɪɢɟɦ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-

ɍɨɬɫɨɧɚ: ɡɧɚɱɟɧɢɟ 1874. ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɛɥɢɡɤɨ

ɤ 2. ɂ ɷɬɨ ɧɟ ɭɞɢɜɢɬɟɥɶɧɨ: ɡɚ ɩɨɥɨɠɢɬɟɥɶɧɵɦɢ ɨɫɬɚɬɤɚɦɢ ɫ

ɪɚɜɧɵɦ ɭɫɩɟɯɨɦ ɫɥɟɞɭɸɬ ɤɚɤ ɩɨɥɨɠɢɬɟɥɶɧɵɟ, ɬɚɤ ɢ ɨɬɪɢɰɚ-

ɬɟɥɶɧɵɟ ɨɫɬɚɬɤɢ, ɱɬɨ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɟɬ ɩɪɚɤɬɢɱɟɫɤɨɦɭ ɨɬɫɭɬɫɬɜɢɸ

ɤɨɪɪɟɥɹɰɢɢ ɦɟɠɞɭ ɫɨɫɟɞɧɢɦɢ ɨɲɢɛɤɚɦɢ ɢ ɩɨɞɬɜɟɪɠɞɚɟɬɫɹ

ɞɢɚɝɪɚɦɦɨɣ ɪɚɫɫɟɹɧɢɹ

-10

-5

-10 -5 0 5 10

RES01(-1)

RES01

RES01 vs. RES01(-1)

(Ɂɞɟɫɶ

ES01 — ɩɟɪɟɦɟɧɧɚɹ, ɨɛɪɚɡɨɜɚɧɧɚɹ ɨɫɬɚɬɤɚɦɢ ɨɬ

ɩɨɞɨɛɪɚɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɥɢɧɟɣɧɨɣ ɫɜɹɡɢ, ɚ

ES01 1() — ɩɟɪɟ-

ɦɟɧɧɚɹ, ɨɛɪɚɡɨɜɚɧɧɚɹ ɡɚɩɚɡɞɵɜɚɸɳɢɦɢ ɧɚ ɨɞɢɧ ɤɜɚɪɬɚɥ ɡɧɚ-

ɱɟɧɢɹɦɢ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ

ES01.)

-10

-5

-10 -5 0 5 10

RES01(-2)

RES01

RES01 vs. RES01(-2)

-10

-5

-10 -5 0 5 10

RES01(-4)

RES01

RES01 vs. RES01(-4)

ȼ ɬɨ ɠɟ ɜɪɟɦɹ, ɧɚɥɢɰɨ ɨɬɪɢɰɚɬɟɥɶɧɚɹ ɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɶ

ɨɫɬɚɬɤɨɜ ɞɥɹ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɨɬɫɬɨɹɳɢɯ ɧɚ ɞɜɚ ɤɜɚɪɬɚɥɚ, ɢ ɩɨɥɨ-

ɠɢɬɟɥɶɧɚɹ — ɞɥɹ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɨɬɫɬɨɹɳɢɯ ɧɚ ɱɟɬɵɪɟ ɤɜɚɪɬɚɥɚ:

ȼ ɨɬɥɢɱɢɟ ɨɬ ɤɪɢɬɟɪɢɹ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ, ɤɪɢɬɟɪɢɣ Ȼɪɨɣ-

ɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ «ɡɚɦɟɱɚɟɬ» ɬɚɤɭɸ ɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɶ: ɞɨɩɭɫɤɚɹ

ɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɶ ɨɲɢɛɨɤ ɞɥɹ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɪɚɡɞɟɥɟɧɧɵɯ

ɞɜɭɦɹ ɤɜɚɪɬɚɥɚɦɢ, ɩɨɥɭɱɚɟɦ

P value 0 000037.

, ɱɬɨ ɜɟɞɟɬ ɤ

ɛɟɡɭɫɥɨɜɧɨɦɭ ɨɬɤɥɨɧɟɧɢɸ ɝɢɩɨɬɟɡɵ ɨ ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɨɲɢɛɨɤ.

Ɉɛɪɚɬɢɦ ɬɟɩɟɪɶ ɜɧɢɦɚɧɢɟ ɧɚ ɜɟɫɶɦɚ ɫɩɟɰɢɮɢɱɟɫɤɨɟ ɩɨɜɟ-

ɞɟɧɢɟ ɨɫɬɚɬɤɨɜ. ȼɫɟ ɨɫɬɚɬɤɢ, ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɲɢɟ ɩɟɪɜɨɦɭ ɢ ɱɟɬ-

ɜɟɪɬɨɦɭ ɤɜɚɪɬɚɥɚɦ, ɩɨɥɨɠɢɬɟɥɶɧɵ

, ɚɜɫɟ (ɡɚ ɢɫɤɥɸɱɟɧɢɟɦ

ɞɜɭɯ) ɨɫɬɚɬɤɢ, ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɢɟ ɜɬɨɪɨɦɭ ɢ ɬɪɟɬɶɟɦɭ ɤɜɚɪɬɚ-

ɥɚɦ, ɨɬɪɢɰɚɬɟɥɶɧɵ

. Ɍɚɤɨɟ ɩɨɥɨɠɟɧɢɟ, ɤɨɧɟɱɧɨ, ɩɪɨɫɬɨ ɨɬɪɚɠɚ-

ɟɬ ɬɨɬ ɮɚɤɬ, ɱɬɨ ɫɩɪɨɫ ɧɚ ɡɢɦɧɢɣ ɫɩɨɪɬɢɜɧɵɣ ɢɧɜɟɧɬɚɪɶ ɜɨɡ-

ɪɚɫɬɚɟɬ ɜ ɨɫɟɧɧɟ-ɡɢɦɧɢɣ ɩɟɪɢɨɞ ɢ ɫɧɢɠɚɟɬɫɹ ɜ ɜɟɫɟɧɧɟ-ɥɟɬɧɢɣ

ɩɟɪɢɨɞ ɝɨɞɚ, ɬ. ɟ. ɢɦɟɟɬ

ɫɟɡɨɧɧɵɣ ɯɚɪɚɤɬɟɪ.

ɉɨɫɬɪɨɟɧɧɚɹ ɧɚɦɢ ɦɨɞɟɥɶ ɧɟ ɭɱɢɬɵɜɚɟɬ

ɮɚɤɬɨɪ ɫɟɡɨɧɧɨɫɬɢ

ɫɩɪɨɫɚ ɢ ɩɨɬɨɦɭ ɨɤɚɡɵɜɚɟɬɫɹ ɧɟɚɞɟɤɜɚɬɧɨɣ. ȼɫɥɟɞɫɬɜɢɟ ɷɬɨɝɨ,

ɬɚɤɚɹ ɦɨɞɟɥɶ ɧɟ ɦɨɠɟɬ, ɜ ɱɚɫɬɧɨɫɬɢ, ɢɫɩɨɥɶɡɨɜɚɬɶɫɹ ɞɥɹ ɩɪɨ-

ɝɧɨɡɢɪɨɜɚɧɢɹ ɨɛɴɟɦɚ ɫɩɪɨɫɚ ɜ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɨɬ ɜɟɥɢɱɢɧɵ ɫɨɜɨ-

ɤɭɩɧɨɝɨ ɪɚɫɩɨɥɚɝɚɟɦɨɝɨ ɞɨɯɨɞɚ.

Ⱦɥɹ ɤɨɪɪɟɤɰɢɢ ɦɨɞɟɥɟɣ ɫɜɹɡɢ ɜ ɩɨɞɨɛɧɵɯ ɫɢɬɭɚɰɢɹɯ ɱɚɫɬɨ

ɩɪɢɜɥɟɤɚɸɬ ɢɫɤɭɫɫɬɜɟɧɧɨ ɩɨɫɬɪɨɟɧɧɵɟ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɟ — «

ɮɢɤ-

ɬɢɜɧɵɟ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɟ» («dummy» variables). ȼ ɧɚɲɟɦ ɫɥɭɱɚɟ ɜ

ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɬɚɤɨɣ ɞɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɨɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ ɦɨɠɧɨ ɜɡɹɬɶ, ɧɚ-

ɩɪɢɦɟɪ, ɩɟɪɟɦɟɧɧɭɸ DUMMY , ɡɧɚɱɟɧɢɟ ɤɨɬɨɪɨɣ ɪɚɜɧɨ 1 ɞɥɹ

ɩɟɪɜɨɝɨ ɢ ɱɟɬɜɟɪɬɨɝɨ ɤɜɚɪɬɚɥɨɜ ɢ ɪɚɜɧɨ 0 ɞɥɹ ɜɬɨɪɨɝɨ ɢ

ɬɪɟɬɶɟɝɨ ɤɜɚɪɬɚɥɨɜ. Ⱦɨɛɚɜɥɟɧɢɟ ɬɚɤɨɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ ɜ ɤɚɱɟɫɬɜɟ

ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɟɣ ɩɨɡɜɨɥɹɟɬ ɭɱɟɫɬɶ ɫɟɡɨɧɧɵɟ ɤɨɥɟɛɚɧɢɹ ɫɩɪɨɫɚ.

Ɉɰɟɧɢɜɚɧɢɟ ɪɚɫɲɢɪɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɞɚɟɬ ɫɥɟɞɭɸɳɢɟ ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɵ.

Dependent Variable: SALES

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 26.21787 3.152042 8.317742 0.0000

DPI 0.112653 0.017847 6.312227 0.0000

DUMMY 6.028524 0.539997 11.16399 0.0000

R-squared 0.813644 Mean dependent var 48.94571

Adjusted R-squared 0.803571 S. D. dependent var 3.852032

S. E. of regression 1.707233 Akaike info criterion 3.979663

Sum squared resid 107.8419 Schwarz criterion 4.106329

Log likelihood -76.59327 F-statistic 80.77244

Durbin-Watson stat 1.452616 Prob (F-statistic) 0.000000

Ɉɰɟɧɟɧɧɨɟ ɡɧɚɱɟɧɢɟ 6 029. ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɩɪɢ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ

DUMMY ɮɚɤɬɢɱɟɫɤɢ ɨɡɧɚɱɚɟɬ, ɱɬɨ ɫɩɪɨɫ ɧɚ ɥɵɠɧɵɣ ɢɧɜɟɧ-

ɬɚɪɶ ɜ ɬɟɱɟɧɢɟ ɩɟɪɜɨɝɨ ɢ ɱɟɬɜɟɪɬɨɝɨ ɤɜɚɪɬɚɥɨɜ ɜɨɡɪɚɫɬɚɟɬ ɩɨ

ɫɪɚɜɧɟɧɢɸ ɫɨ ɫɩɪɨɫɨɦ ɜ ɬɟɱɟɧɢɟ ɜɬɨɪɨɝɨ ɢ ɱɟɬɜɟɪɬɨɝɨ ɤɜɚɪɬɚ-

ɥɨɜ ɜ ɫɪɟɞɧɟɦ ɩɪɢɦɟɪɧɨ ɧɚ 6 ɦɥɧ ɞɨɥɥɚɪɨɜ (ɜ ɰɟɧɚɯ 1972 ɝ.).

ɋɥɟɞɭɸɳɢɣ ɝɪɚɮɢɤ ɢɥɥɸɫɬɪɢɪɭɟɬ ɤɚɱɟɫɬɜɨ ɩɨɞɨɛɪɚɧɧɨɣ ɪɚɫ-

ɲɢɪɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ.

-4

-2

64 65 66 67 68 69 70 71 72 73

Residual Actual Fitted

ɇɚ ɫɟɣ ɪɚɡ ɡɧɚɱɟɧɢɟ

value

ɞɥɹ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ ɤɪɢɬɟɪɢɹ

Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ ɪɚɜɧɨ 0157197. ɩɪɨɬɢɜ ɩɪɟɠɧɟɝɨ ɡɧɚɱɟɧɢɹ

0 000037., ɬɚɤ ɱɬɨ ɷɬɨɬ ɤɪɢɬɟɪɢɣ ɬɟɩɟɪɶ ɧɟ ɨɬɜɟɪɝɚɟɬ

ɝɢɩɨɬɟɡɭ

ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɨɲɢɛɨɤ

,,

ɉɨ-ɫɭɳɟɫɬɜɭ, ɦɵ ɩɨɞɨɛɪɚɥɢ ɞɜɟ ɪɚɡɥɢɱɧɵɟ ɦɨɞɟɥɢ ɥɢɧɟɣ-

ɧɨɣ ɫɜɹɡɢ ɦɟɠɞɭ DPI ɢ SALE

ɦɨɞɟɥɶ

SALE

26 21787 0112653..

ɞɥɹ ɜɟɫɟɧɧɟ-ɥɟɬɧɟɝɨ ɩɟɪɢɨɞɚ;

ɦɨɞɟɥɶ

SALES DPI (. . ) .26 21787 6 028524 0 112653

ɞɥɹ ɨɫɟɧɧɟ-ɡɢɦɧɟɝɨ ɩɟɪɢɨɞɚ.

ɉɪɢ ɷɬɨɦ, ɩɪɟɞɟɥɶɧɚɹ ɫɤɥɨɧɧɨɫɬɶ ɤ ɡɚɤɭɩɤɟ ɥɵɠɧɨɝɨ ɢɧ-

ɜɟɧɬɚɪɹ ɜ ɨɛɟɢɯ ɦɨɞɟɥɹɯ ɨɫɬɚɟɬɫɹ ɨɞɢɧɚɤɨɜɨɣ ɢ ɨɰɟɧɢɜɚɟɬɫɹ

ɜɟɥɢɱɢɧɨɣ 0112653..

Ɂɚɦɟɱɚɧɢɟ. ȼɦɟɫɬɨ ɩɨɞɛɨɪɚ ɨɬɞɟɥɶɧɵɯ ɦɨɞɟɥɟɣ ɞɥɹ ɨɫɟɧ-

ɧɟ-ɡɢɦɧɟɝɨ ɢ ɜɟɫɟɧɧɟ-ɥɟɬɧɟɝɨ ɩɟɪɢɨɞɨɜ ɦɨɠɧɨ ɛɵɥɨ ɛɵ ɡɚ-

ɧɹɬɶɫɹ ɩɨɞɛɨɪɨɦ ɨɬɞɟɥɶɧɵɯ ɦɨɞɟɥɟɣ ɞɥɹ ɤɚɠɞɨɝɨ ɢɡ ɱɟɬɵɪɟɯ

ɤɜɚɪɬɚɥɨɜ ɝɨɞɚ. ɋ ɷɬɨɣ ɰɟɥɶɸ ɜ ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɞɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɯ ɨɛɴ-

ɹɫɧɹɸɳɢɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɦɨɠɧɨ ɜɡɹɬɶ, ɧɚɩɪɢɦɟɪ, ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɟ

DUMMY DUMM

DUMM

412,, , ɩɪɢɧɢɦɚɸɳɢɟ ɡɧɚɱɟɧɢɟ 1,

ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɟɧɧɨ, ɜ ɱɟɬɜɟɪɬɨɦ, ɩɟɪɜɨɦ ɢ ɜɬɨɪɨɦ ɤɜɚɪɬɚɥɚɯ, ɢ

ɪɚɜɧɵɟ ɧɭɥɸ ɜ ɨɫɬɚɥɶɧɵɯ ɤɜɚɪɬɚɥɚɯ. ɉɪɢ ɨɰɟɧɢɜɚɧɢɢ ɬɚɤɨɣ

ɪɚɫɲɢɪɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɞɥɹ ɧɚɲɢɯ ɞɚɧɧɵɯ ɨɤɚɡɵɜɚɟɬɫɹ ɧɟɡɧɚɱɢ-

ɦɵɦ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬ ɩɪɢ DUMMY2, ɱɬɨ ɨɡɧɚɱɚɟɬ ɛɥɢɡɨɫɬɶ ɜ

ɫɪɟɞɧɟɦ ɭɪɨɜɧɟɣ ɩɪɨɞɚɠ ɜɨ ɜɬɨɪɨɦ ɢ ɜ ɬɪɟɬɶɟɦ ɤɜɚɪɬɚɥɚɯ. Ȼɨ-

ɥɟɟ ɬɨɝɨ, ɨɤɚɡɵɜɚɸɬɫɹ ɛɥɢɡɤɢɦɢ ɨɰɟɧɤɢ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɨɜ ɩɪɢ

ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ DUMMY4 ɢ DUMMY1. Ƚɢɩɨɬɟɡɚ ɨ ɫɨɜɩɚɞɟɧɢɢ

ɞɜɭɯ ɩɨɫɥɟɞɧɢɯ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɨɜ ɧɟ ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ, ɢ ɜ ɢɬɨɝɟ ɦɵ

ɜɨɡɜɪɚɳɚɟɦɫɹ ɤ ɦɨɞɟɥɢ ɫ ɨɞɧɨɣ ɮɢɤɬɢɜɧɨɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ

DUMMY , ɤɨɬɨɪɭɸ ɦɵ ɭɠɟ ɨɰɟɧɢɥɢ ɪɚɧɟɟ.

ɂɫɩɨɥɶɡɨɜɚɧɢɟ ɮɢɤɬɢɜɧɵɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɩɨɥɟɡɧɨ ɩɪɢ ɚɧɚ-

ɥɢɡɟ

ɚɝɪɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɯ (ɨɛɴɟɞɢɧɟɧɧɵɯ) ɞɚɧɧɵɯ, ɩɨɥɭɱɟɧɧɵɯ

ɩɪɢ ɨɛɴɟɞɢɧɟɧɢɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɨɬɧɨɫɹɳɢɯɫɹ ɤ ɪɚɡɥɢɱɧɵɦ ɩɨ-

ɥɚɦ (ɦɭɠɱɢɧɵ ɢ ɠɟɧɳɢɧɵ), ɤ ɪɚɡɥɢɱɧɵɦ ɜɨɡɪɚɫɬɧɵɦ, ɹɡɵɤɨ-

ɜɵɦ ɢ ɫɨɰɢɚɥɶɧɵɦ ɝɪɭɩɩɚɦ, ɤ ɪɚɡɥɢɱɧɵɦ ɩɟɪɢɨɞɚɦ ɜɪɟɦɟɧɢ.

ȼ ɬɚɤɢɯ ɫɢɬɭɚɰɢɹɯ ɦɨɞɟɥɢ, ɩɨɫɬɪɨɟɧɧɵɟ ɩɨ ɨɬɞɟɥɶɧɵɦ ɝɪɭɩ-

ɩɚɦ, ɦɨɝɭɬ ɫɭɳɟɫɬɜɟɧɧɨ ɪɚɡɥɢɱɚɬɶɫɹ, ɢ ɬɨɝɞɚ ɦɨɞɟɥɶ, ɩɨɫɬɪɨ-

ɟɧɧɚɹ ɩɨ ɨɛɴɟɞɢɧɟɧɧɵɦ ɞɚɧɧɵɦ, ɧɟ ɭɱɢɬɵɜɚɟɬ ɷɬɨɝɨ ɪɚɡɥɢɱɢɹ.

ɉɪɢɜɥɟɱɟɧɢɟ ɮɢɤɬɢɜɧɵɯ

ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɩɨɡɜɨɥɹɟɬ ɨɰɟɧɢɬɶ ɡɧɚ-

ɱɢɦɨɫɬɶ ɬɚɤɨɝɨ ɪɚɡɥɢɱɢɹ ɢ ɩɨ ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɚɦ ɷɬɨɣ ɨɰɟɧɤɢ ɨɫɬɚ-

ɧɨɜɢɬɶɫɹ ɧɚ ɦɨɞɟɥɢ ɫ ɚɝɪɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦɢ ɞɚɧɧɵɦɢ ɢɥɢ ɧɚ ɦɨɞɟ-

ɥɢ, ɜ ɤɨɬɨɪɨɣ ɭɱɢɬɵɜɚɟɬɫɹ ɪɚɡɥɢɱɢɟ ɩɚɪɚɦɟɬɪɨɜ ɫɜɹɡɢ ɞɥɹ

ɪɚɡɥɢɱɧɵɯ ɝɪɭɩɩ (ɩɟɪɢɨɞɨɜ ɜɪɟɦɟɧɢ).

ȼ ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɩɪɢɦɟɪɚ, ɩɨɩɪɨɛɭɟɦ ɩɨɫɬɪɨɢɬɶ ɦɨɞɟɥɶ ɫɜɹɡɢ

ɦɟɠɞɭ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɦɢ

, ɤɨɬɨɪɵɟ ɜ 15 ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɯ ɢɦɟ-

ɥɢ ɫɥɟɞɭɸɳɢɟ ɡɧɚɱɟɧɢɹ:

X Z X Z X Z

1 1.257 6 0.865 11 1.804

2 1.812 7 1.930 12 1.956

3 3.641 8 2.944 13 3.134

4 4.401 9 4.316 14 4.649

5 5.561 10 5.323 15 4.559

ɗɬɢɦ ɞɚɧɧɵɦ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɟɬ ɩɪɢɜɟɞɟɧɧɚɹ ɧɢɠɟ ɞɢɚɝɪɚɦɦɚ

ɪɚɫɫɟɹɧɢɹ;

ɉɪɹɦɚɹ ɧɚ ɞɢɚɝɪɚɦɦɟ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɟɬ ɩɨɞɨɛɪɚɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɫɜɹ-

ɡɢ

2 414 0 099..;

- ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɚ ɞɥɹ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɩɪɢ

ɩɪɢɧɢɦɚɟɬ ɡɧɚɱɟ-

ɧɢɟ 1087., ɱɬɨ ɞɚɟɬ

Pvalue 0 297.

ɢ ɜɟɞɟɬ ɤ ɧɟɨɬɜɟɪɠɟɧɢɸ

ɝɢɩɨɬɟɡɵ ɨ ɪɚɜɟɧɫɬɜɟ ɷɬɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɧɭɥɸ. Ɋɟɝɪɟɫɫɢɹ ɩɟ-

ɪɟɦɟɧɧɨɣ

ɧɚ ɩɟɪɟɦɟɧɧɭɸ

ɩɪɢɡɧɚɟɬɫɹ ɧɟɡɧɚɱɢɦɨɣ.

0 5 10 15 20

Z vs. X

Ƚɪɚɮɢɤ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ ɧɚ ɧɚɥɢɱɢɟ ɬɪɟɯ ɪɟɠɢɦɨɜ

ɥɢɧɟɣɧɨɣ ɫɜɹ-

ɡɢ ɦɟɠɞɭ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɦɢ

, ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɢɦ 5 ɩɟɪɜɵɦ,

5 ɰɟɧɬɪɚɥɶɧɵɦ ɢ 5 ɩɨɫɥɟɞɧɢɦ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɦ. Ʉɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬ

ɩɪɢ

ɤɚɠɟɬɫɹ ɨɞɢɧɚɤɨɜɵɦ ɞɥɹ ɜɫɟɯ ɬɪɟɯ ɪɟɠɢɦɨɜ, ɬɨɝɞɚ ɤɚɤ

ɩɨɫɬɨɹɧɧɵɟ ɪɚɡɥɢɱɚɸɬɫɹ.

ȼ ɬɨ ɠɟ ɜɪɟɦɹ, ɝɪɚɮɢɤ ɨɫɬɚɬɤɨɜ ɨɬ ɩɨɞɨɛɪɚɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ

ɫɜɹɡɢ ɹɜɧɨ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ ɧɚ ɧɟɩɪɚɜɢɥɶɧɭɸ ɫɩɟɰɢɮɢɤɚɰɢɸ ɦɨɞɟɥɢ:

-3

-2

-1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

RESID01

ɑɬɨɛɵ ɭɱɟɫɬɶ ɨɛɧɚɪɭɠɟɧɧɨɟ ɩɨ ɝɪɚɮɢɤɭ ɨɫɬɚɬɤɨɜ ɧɚɥɢɱɢɟ

ɬɪɟɯ ɪɟɠɢɦɨɜ, ɩɪɢɜɥɟɱɟɦ ɜ ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɞɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɯ ɨɛɴɹɫ-

ɧɹɸɳɢɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɞɜɟ ɮɢɤɬɢɜɧɵɟ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɟ: ɩɟɪɟɦɟɧɧɭɸ

D2, ɪɚɜɧɭɸ 1 ɜɩɹɬɢ

ɰɟɧɬɪɚɥɶɧɵɯ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɯ ɢ ɪɚɜɧɭɸ 0 ɜ

ɨɫɬɚɥɶɧɵɯ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɯ, ɚ ɬɚɤɠɟ ɩɟɪɟɦɟɧɧɭɸ D3, ɪɚɜɧɭɸ 1 ɜ

ɩɹɬɢ ɩɨɫɥɟɞɧɢɯ

ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹɯ ɢ ɪɚɜɧɭɸ 0 ɜ ɨɫɬɚɥɶɧɵɯ ɧɚɛɥɸ-

ɞɟɧɢɹɯ. Ɉɰɟɧɢɜɚɧɢɟ ɪɚɫɲɢɪɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɫ ɭɱɚɫɬɢɟɦ ɷɬɢɯ ɞɨ-

ɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɯ ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɢɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɞɚɟɬ ɫɥɟɞɭɸɳɢɣ ɪɟ-

ɡɭɥɶɬɚɬ:

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.264368 0.274073 0.964591 0.3555

X 1.023398 0.070765 14.46185 0.0000

D2 -5.375960 0.430449 -12.48920 0.0000

D3 -10.34806 0.748910 -13.81749 0.0000

R-squared 0.950286 Mean dependent var 3.210213

Durbin-Watson stat 2.205754 Prob (F-statistic) 0.000000

ɇɚ ɷɬɨɬ ɪɚɡ ɪɟɝɪɟɫɫɢɹ ɨɤɚɡɵɜɚɟɬɫɹ ɧɟ ɬɨɥɶɤɨ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢ

ɡɧɚɱɢɦɨɣ, ɧɨ ɢ ɢɦɟɟɬ ɨɱɟɧɶ ɜɵɫɨɤɭɸ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɶ; ɬɨ ɠɟ ɨɬɧɨ-

ɫɢɬɫɹ ɢ ɤ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚɦ ɩɪɢ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ

, D2 ɢ D3. ȼɵɫɨ-

ɤɚɹ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɶ ɞɜɭɯ ɩɨɫɥɟɞɧɢɯ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɨɜ ɩɨɞɬɜɟɪɠɞɚɟɬ

ɡɧɚɱɢɦɨɟ

ɨɬɥɢɱɢɟ ɤɨɧɫɬɚɧɬ ɜ ɦɨɞɟɥɹɯ ɥɢɧɟɣɧɨɣ ɫɜɹɡɢ ɦɟɠɞɭ

ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɦɢ

ȼ ɡɚɤɥɸɱɟɧɢɟ ɨɛɪɚɬɢɦɫɹ ɨɩɹɬɶ ɤ ɩɪɢɦɟɪɭ, ɪɚɫɫɦɨɬɪɟɧɧɨɦɭ

ɜ ɩɚɪɚɝɪɚɮɟ 3.3. Ɇɵ ɨɛɧɚɪɭɠɢɥɢ ɬɚɦ, ɱɬɨ ɦɨɞɟɥɶ ɥɢɧɟɣɧɨɣ

ɫɜɹɡɢ

, ,CONS DPI ASSETS t

tttt

  



12 3 1

227,,

ɨɤɚɡɚɥɚɫɶ ɧɟɭɞɨɜɥɟɬɜɨɪɢɬɟɥɶɧɨɣ, ɩɨɫɤɨɥɶɤɭ ɚɧɚɥɢɡ ɨɫɬɚɬ-

ɤɨɜ ɨɬ ɨɰɟɧɟɧɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɜɵɹɜɢɥ ɝɟɬɟɪɨɫɤɟɞɚɫɬɢɱɧɨɫɬɶ ɢ ɚɜɬɨ-

ɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɶ ɨɲɢɛɨɤ ɢ ɨɬɥɢɱɢɟ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ ɨɲɢɛɨɤ

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ɞɚ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ (ɞɨ 1972 ɝɨɞɚ) ɢ ɜɨ ɜɬɨɪɨɣ ɟɝɨ ɱɚɫɬɢ (1973-1985

ɝɨɞɵ). Ɍɚɤɨɟ ɪɚɡɥɢɱɢɟ ɜ ɩɨɜɟɞɟɧɢɢ ɨɫɬɚɬɤɨɜ ɫɜɢɞɟɬɟɥɶɫɬɜɭɟɬ ɨ

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123

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123

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ɱɬɨ ɩɨɫɥɟɞɧɹɹ ɝɢɩɨɬɟɡɚ ɧɟ ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ, ɬɚɤ ɱɬɨ ɞɨɩɭɫɤɚɹ ɢɡɦɟ-

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ɩɪɢ DP

Ɂɧɚɱɟɧɢɟ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɪɚɜɧɨ DW 206.

ɢ ɧɟ ɜɵɹɜɥɹɟɬ ɚɜɬɨɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɢ ɨɲɢɛɨɤ. Ʉ ɬɨɦɭ ɠɟ ɪɟ-