Носко В.П. Эконометрика для начинающих

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

ɫɬɟɩɟɧɹɦɢ ɫɜɨɛɨɞɵ.

Ƚɢɩɨɬɟɡɚ



in 1, ,



, (ɞɢɫɩɟɪɫɢɢ ɨɞɧɨɪɨɞɧɵ)

ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ, ɟɫɥɢ ɜɵɱɢɫɥɟɧɧɨɟ ɡɧɚɱɟɧɢɟ F -ɨɬɧɨɲɟɧɢɹ

«ɫɥɢɲɤɨɦ ɜɟɥɢɤɨ», ɬ. ɟ. ɩɪɟɜɵɲɚɟɬ ɤɪɢɬɢɱɟɫɤɢɣ ɭɪɨɜɟɧɶ



, ,

ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɢɣ ɜɵɛɪɚɧɧɨɦɭ ɭɪɨɜɧɸ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɢ

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ (Durbin-Watson). ɗɬɨɬ ɤɪɢ-

ɬɟɪɢɣ ɩɪɢɦɟɧɹɟɬɫɹ, ɤɨɝɞɚ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹ ɩɪɨɢɡɜɨɞɹɬɫɹ ɩɨɫɥɟɞɨ-

ɜɚɬɟɥɶɧɨ ɜɨ ɜɪɟɦɟɧɢ, ɫ ɪɚɜɧɵɦɢ ɢɧɬɟɪɜɚɥɚɦɢ, ɢ ɝɪɚɮɢɤ ɢɡɦɟ-

ɧɟɧɢɹ ɨɫɬɚɬɤɨɜ ɜɨ ɜɪɟɦɟɧɢ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ ɧɚ ɧɚɥɢɱɢɟ

ɚɜɬɨɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɢ

ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɫɨɫɬɚɜɥɹɸɳɢɯ

ɦɨɞɟɥɢ

ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ. ɉɪɟɞɩɨɥɚɝɚɟɬɫɹ, ɱɬɨ ɷɬɚ ɚɜɬɨɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɶ

ɨɩɪɟɞɟɥɹɟɬɫɹ ɫɨɨɬɧɨɲɟɧɢɟɦ

iii

in 

1

1,,,,

ɝɞɟ

 1, ɚ

in,,,, 1 

— ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɵɟ ɜ ɫɨɜɨɤɭɩɧɨ-

ɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɟ ɜɟɥɢɱɢɧɵ, ɢɦɟɸɳɢɟ ɨɞɢɧɚɤɨɜɨɟ ɧɨɪɦɚɥɶɧɨɟ

ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ



N 0,

, ɩɪɢɱɟɦ

ɧɟ ɡɚɜɢɫɢɬ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢ

ɨɬ



ɞɥɹ s ! 0.

ɋɬɚɬɢɫɬɢɤɚ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɨɩɪɟɞɟɥɹɟɬɫɹ ɫɨɨɬɧɨɲɟ-

ɧɢɟɦ





ɝɞɟ

,,

— ɨɫɬɚɬɤɢ, ɩɨɥɭɱɚɟɦɵɟ ɩɪɢ ɨɰɟɧɢɜɚɧɢɢ ɥɢ-

ɧɟɣɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ.

ȼ ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɧɭɥɟɜɨɣ ɝɢɩɨɬɟɡɵ ɡɞɟɫɶ ɛɟɪɟɬɫɹ ɝɢɩɨɬɟɡɚ

0 :

ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɚɹ (ɩɪɢ ɧɚɲɟɦ ɩɪɟɞɩɨɥɨɠɟɧɢɢ ɨ ɧɨɪɦɚɥɶ-

ɧɨɫɬɢ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɨɲɢɛɨɤ)

ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɜ

ɫɨɜɨɤɭɩɧɨɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɜɟɥɢɱɢɧ

,,

. ȼ ɤɚɱɟɫɬɜɟ ɚɥɶ-

ɬɟɪɧɚɬɢɜɧɨɣ ɩɪɢ ɚɧɚɥɢɡɟ ɷɤɨɧɨɦɢɱɟɫɤɢɯ ɞɚɧɧɵɯ ɱɚɳɟ ɜɫɟɝɨ

ɢɫɩɨɥɶɡɭɸɬ ɝɢɩɨɬɟɡɭ

! 0,

ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɭɸ

ɩɨɥɨɠɢɬɟɥɶɧɨɣ ɚɜɬɨɤɨɪɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨ-

ɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɜɟɥɢɱɢɧ

,,

(ɬ. ɟ. ɬɟɧɞɟɧɰɢɢ ɩɪɟɢɦɭɳɟ-

ɫɬɜɟɧɧɨɝɨ ɫɨɯɪɚɧɟɧɢɹ ɡɧɚɤɚ ɫɥɭɱɚɣɧɨɣ ɨɲɢɛɤɢ ɩɪɢ ɩɟɪɟɯɨɞɟ

ɨɬ i -ɝɨ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɹ ɤ i  1-ɦɭ).

ɋɬɚɬɢɫɬɢɤɚ DW ɩɪɢɧɢɦɚɟɬ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɜ ɢɧɬɟɪɜɚɥɟ ɨɬ 0 ɞɨ

. Ɋɚɫɫɦɚɬɪɢɜɚɟɦɚɹ ɤɚɤ ɫɥɭɱɚɣɧɚɹ ɜɟɥɢɱɢɧɚ ɨɧɚ ɢɦɟɟɬ ɩɪɢ

ɝɢɩɨɬɟɡɟ

0 :

(ɬ. ɟ. ɟɫɥɢ ɷɬɚ ɝɢɩɨɬɟɡɚ ɜɟɪɧɚ) ɮɭɧɤɰɢɸ

ɩɥɨɬɧɨɫɬɢ

(), ɫɢɦɦɟɬɪɢɱɧɭɸ ɨɬɧɨɫɢɬɟɥɶɧɨ ɬɨɱɤɢ

2 —

ɫɟɪɟɞɢɧɵ ɷɬɨɝɨ ɢɧɬɟɪɜɚɥɚ. ȿɫɥɢ ɜ ɞɟɣɫɬɜɢɬɟɥɶɧɨɫɬɢ



0, ɬɨ ɬɨɝɞɚ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ DW ɬɹɝɨɬɟɸɬ ɤ

ɥɟɜɨɣ ɝɪɚɧɢɰɟ ɢɧɬɟɪɜɚɥɚ. ɉɨɷɬɨɦɭ, ɜ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɢɢ ɫ ɨɛɳɢɦ

ɩɨɞɯɨɞɨɦ ɤ ɩɨɫɬɪɨɟɧɢɸ ɨɞɧɨɫɬɨɪɨɧɧɢɯ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢɯ ɤɪɢɬɟ-

ɪɢɟɜ, ɦɵ ɞɨɥɠɧɵ ɛɵɥɢ ɛɵ ɞɥɹ ɜɵɛɪɚɧɧɨɝɨ ɧɚɦɢ ɭɪɨɜɧɹ ɡɧɚ-

ɱɢɦɨɫɬɢ

ɧɚɣɬɢ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɸɳɟɟ ɟɦɭ ɤɪɢɬɢɱɟɫɤɨɟ ɡɧɚɱɟɧɢɟ



02d

ɢ ɨɬɜɟɪɝɚɬɶ ɝɢɩɨɬɟɡɭ

0 :

ɜ ɩɨɥɶɡɭ

! 0

ɩɪɢ ɜɵɩɨɥɧɟɧɢɢ ɧɟɪɚɜɟɧɫɬɜɚ DW d

Ɉɞɧɚɤɨ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɡɚɜɢ-

ɫɢɬ ɧɟ ɬɨɥɶɤɨ ɨɬ

, ɧɨ ɬɚɤɠɟ ɢ ɨɬ ɤɨɧɤɪɟɬɧɵɯ ɡɧɚɱɟɧɢɣ

xj p

1, ,,,



in 1, , ,



ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɢɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ, ɱɬɨ ɞɟ-

ɥɚɟɬ ɧɟɨɫɭɳɟɫɬɜɢɦɵɦ ɩɨɫɬɪɨɟɧɢɟ ɬɚɛɥɢɰ ɤɪɢɬɢɱɟɫɤɢɯ ɡɧɚɱɟ-

ɧɢɣ ɷɬɨɝɨ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ. Ⱦɚɪɛɢɧ ɢ ɍɨɬɫɨɧ ɩɪɟɨɞɨɥɟɥɢ ɷɬɨ ɡɚ-

ɬɪɭɞɧɟɧɢɟ ɫɥɟɞɭɸɳɢɦ ɨɛɪɚɡɨɦ. Ɉɧɢ ɧɚɲɥɢ (ɩɪɢ ɪɚɡɥɢɱɧɵɯ

ɡɧɚɱɟɧɢɹɯ

) ɧɢɠɧɸɸ d

ɢ ɜɟɪɯɧɸɸ d

ɝɪɚɧɢɰɵ ɢɧ-

ɬɟɪɜɚɥɚ, ɜ ɤɨɬɨɪɨɦ ɬɨɥɶɤɨ ɢ ɦɨɝɭɬ ɧɚɯɨɞɢɬɶɫɹ ɤɪɢɬɢɱɟɫɤɢɟ

ɡɧɚɱɟɧɢɹ d

ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ, ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɨ ɨɬ ɬɨɝɨ,

ɤɚɤɨɜɵ ɤɨɧɤɪɟɬɧɵɟ ɡɧɚɱɟɧɢɹ xj p

1, ,,,



in 1, ,



. ɂɧɵ-

ɦɢ ɫɥɨɜɚɦɢ,

02ddd

DD D

ɝɞɟ d

ɢ d

ɧɟ ɡɚɜɢɫɹɬ ɨɬ ɤɨɧɤɪɟɬɧɵɯ ɡɧɚɱɟɧɢɣ

xj p

1, ,,,



in 1, ,



, ɚ ɨɩɪɟɞɟɥɹɸɬɫɹ ɬɨɥɶɤɨ ɤɨɥɢɱɟɫɬɜɨɦ

ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɤɨɥɢɱɟɫɬɜɨɦ ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɢɯ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɢ ɭɫɬɚ-

ɧɨɜɥɟɧɧɵɦ ɭɪɨɜɧɟɦ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɢ ɤɪɢɬɟɪɢɹ.

Ƚɢɩɨɬɟɡɚ

0 :

ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ ɜ ɩɨɥɶɡɭ ɝɢɩɨɬɟɡɵ

! 0

, ɟɫɥɢ

DW d



;

ɧɟ ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ, ɟɫɥɢ

DW d

ȿɫɥɢ ɠɟ

dDWd

 ,

ɬɨ ɧɢɤɚɤɨɝɨ ɜɵɜɨɞɚ ɨɬɧɨɫɢɬɟɥɶɧɨ ɫɩɪɚɜɟɞɥɢɜɨɫɬɢ ɢɥɢ ɧɟ-

ɫɩɪɚɜɟɞɥɢɜɨɫɬɢ ɝɢɩɨɬɟɡɵ

0 :

ɧɟ ɞɟɥɚɟɬɫɹ.

ɉɪɢ ɫɨɛɥɸɞɟɧɢɢ ɷɬɢɯ ɩɪɚɜɢɥ ɜɟɪɨɹɬɧɨɫɬɶ ɨɲɢɛɨɱɧɨɝɨ

ɨɬɜɟɪɠɟɧɢɹ

ɝɢɩɨɬɟɡɵ

0 :

ɧɟ ɩɪɟɜɨɫɯɨɞɢɬ ɡɚɞɚɧɧɨɝɨ

ɭɪɨɜɧɹ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɢ

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ ɀɚɪɤɚ-Ȼɟɪɚ (Jarque-Bera). ɗɬɨɬ ɤɪɢɬɟɪɢɣ ɢɫ-

ɩɨɥɶɡɭɟɬɫɹ ɜ ɪɹɞɟ ɩɚɤɟɬɨɜ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɨɝɨ ɚɧɚɥɢɡɚ ɞɚɧɧɵɯ

(ɧɚɩɪɢɦɟɪ, ɜ EVIEWS) ɞɥɹ

ɩɪɨɜɟɪɤɢ ɝɢɩɨɬɟɡɵ

ɧɨɪɦɚɥɶ-

ɧɨɫɬɢ ɨɲɢɛɨɤ ɜ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɬɨɱɧɟɟ,

n01

,,



iid N.. . ,0

(ɡɧɚɱɟɧɢɟ

ɧɟ ɤɨɧɤɪɟɬɢɡɢɪɭɟɬɫɹ). ȿɫɥɢ ɷɬɚ ɝɢɩɨɬɟɡɚ

ɜɟɪɧɚ,ɬɨ ɩɪɢ ɛɨɥɶɲɨɦ ɤɨɥɢɱɟɫɬɜɟ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ

ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɚ



JB n 

sample skewness sample kurtosis - 3

624

ɢɦɟɟɬ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ, ɛɥɢɡɤɨɟ ɤ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɸ ɯɢ-ɤɜɚɞɪɚɬ

ɫ ɞɜɭɦɹ ɫɬɟɩɟɧɹɦɢ ɫɜɨɛɨɞɵ



, ɮɭɧɤɰɢɹ ɩɥɨɬɧɨɫɬɢ ɤɨɬɨ-

ɪɨɝɨ ɢɦɟɟɬ ɜɢɞ



pxex



0, .

Ɂɞɟɫɶ «sample skewness» —

ɜɵɛɨɪɨɱɧɵɣ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬ

ɚɫɢɦɦɟɬɪɢɢ,



sample skewness ,

«sample kurtosis» —

ɜɵɛɨɪɨɱɧɵɣ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬ ɷɤɫɰɟɫɫɚ,

sample kurtosis ,

ɝɞɟ

,,

— ɨɫɬɚɬɤɢ, ɩɨɥɭɱɟɧɧɵɟ ɩɪɢ ɨɰɟɧɢɜɚɧɢɢ ɦɨɞɟɥɢ.

ȿɫɥɢ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɨɲɢɛɨɤ ɞɟɣɫɬɜɢɬɟɥɶɧɨ ɹɜɥɹɟɬɫɹ ɧɨɪ-

ɦɚɥɶɧɵɦ, ɬɨ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɜɵɛɨɪɨɱɧɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɚɫɢɦɦɟɬɪɢɢ

ɛɥɢɡɤɢ ɤ ɧɭɥɸ

, ɚ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɜɵɛɨɪɨɱɧɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɷɤɫɰɟɫ-

ɫɚ ɛɥɢɡɤɢ ɤ .

ɋɭɳɟɫɬɜɟɧɧɨɟ ɨɬɥɢɱɢɟ ɜɵɛɨɪɨɱɧɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɚɫɢɦ-

ɦɟɬɪɢɢ ɨɬ ɧɭɥɹ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ ɧɚ ɧɟɫɢɦɦɟɬɪɢɱɧɨɫɬɶ

(ɨɬɧɨɫɢɬɟɥɶɧɨ

ɧɭɥɹ) ɝɪɚɮɢɤɚ ɮɭɧɤɰɢɢ ɩɥɨɬɧɨɫɬɢ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ ɨɲɢɛɨɤ

(«ɫɤɨɲɟɧɧɨɫɬɶ» ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ). ɋɭɳɟɫɬɜɟɧɧɨɟ ɨɬɥɢɱɢɟ ɨɬ 

ɜɵɛɨɪɨɱɧɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ ɷɤɫɰɟɫɫɚ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ ɧɚ ɧɟ ɯɚɪɚɤ-

ɬɟɪɧɵɟ ɞɥɹ ɧɨɪɦɚɥɶɧɨɝɨ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ «ɨɫɬɪɨɜɟɪɲɢɧɧɨɫɬɶ

(ɩɪɢ ɡɧɚɱɟɧɢɢ ɷɬɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ, ɛɨɥɶɲɟɦ ɬɪɟɯ) ɢɥɢ ɢɡɥɢɲ-

ɧɸɸ «ɫɝɥɚɠɟɧɧɨɫɬɶ

» (ɩɪɢ ɡɧɚɱɟɧɢɢ ɷɬɨɝɨ ɤɨɷɮɮɢɰɢɟɧɬɚ,

ɦɟɧɶɲɟɦ ɬɪɟɯ) ɝɪɚɮɢɤɚ ɮɭɧɤɰɢɢ ɩɥɨɬɧɨɫɬɢ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ

ɨɲɢɛɨɤ.

ɉɪɢ ɧɚɪɭɲɟɧɢɢ ɭɫɥɨɜɢɹ ɧɨɪɦɚɥɶɧɨɫɬɢ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ

ɨɲɢɛɨɤ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ JB ɢɦɟɸɬ ɬɟɧɞɟɧɰɢɸ ɤ ɜɨɡɪɚɫ-

ɬɚɧɢɸ. ɉɨɷɬɨɦɭ ɝɢɩɨɬɟɡɚ ɧɨɪɦɚɥɶɧɨɫɬɢ ɨɲɢɛɨɤ

ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ,

ɟɫɥɢ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɷɬɨɣ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ «ɫɥɢɲɤɨɦ ɜɟɥɢɤɢ», ɚ ɢɦɟɧɧɨ,

ɟɫɥɢ



JB !



ɝɞɟ





— ɤɜɚɧɬɢɥɶ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ



, ɫɨɨɬɜɟɬɫɬ-

ɜɭɸɳɚɹ ɭɪɨɜɧɸ

1

Ɂɚɦɟɱɚɧɢɟ. Ʉɪɢɬɟɪɢɢ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɢ Ƚɨɥɞɮɟɥɞɚ-

Ʉɜɚɧɞɬɚ ɹɜɥɹɸɬɫɹ

ɬɨɱɧɵɦɢ, ɜ ɬɨɦ ɫɦɵɫɥɟ, ɱɬɨ ɨɧɢ ɧɟɩɨɫɪɟɞ-

ɫɬɜɟɧɧɨ ɭɱɢɬɵɜɚɸɬ ɤɨɥɢɱɟɫɬɜɨ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ

. ȼ ɩɪɨɬɢɜɨɩɨ-

ɥɨɠɧɨɫɬɶ ɷɬɨɦɭ, ɤɪɢɬɟɪɢɣ ɀɚɪɤɚ-Ȼɟɪɚ ɹɜɥɹɟɬɫɹ

ɚɫɢɦɩɬɨɬɢ-

ɱɟɫɤɢɦ ɤɪɢɬɟɪɢɟɦ: ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɢ JB ɯɨɪɨɲɨ

ɩɪɢɛɥɢɠɚɟɬɫɹ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟɦ



ɬɨɥɶɤɨ ɩɪɢ ɛɨɥɶɲɨɦ ɤɨ-

ɥɢɱɟɫɬɜɟ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ. ɉɨɷɬɨɦɭ ɜɩɨɥɧɟ ɩɨɥɚɝɚɬɶɫɹ ɧɚ ɪɟɡɭɥɶ-

ɬɚɬɵ ɩɪɢɦɟɧɟɧɢɹ ɤɪɢɬɟɪɢɹ ɀɚɪɤɚ-Ȼɟɪɚ ɦɨɠɧɨ ɬɨɥɶɤɨ ɜ ɬɚɤɢɯ

ɫɢɬɭɚɰɢɹɯ. ɉɨɦɢɦɨ ɤɪɢɬɟɪɢɹ ɀɚɪɤɚ-Ȼɟɪɚ ɜ ɫɩɟɰɢɚɥɢɡɢɪɨɜɚɧ-

ɧɵɟ ɩɚɤɟɬɵ ɩɪɨɝɪɚɦɦ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɨɝɨ ɚɧɚɥɢɡɚ ɞɚɧɧɵɯ ɱɚɫɬɨ

ɜɫɬɪɚɢɜɚɸɬɫɹ ɢ ɞɪɭɝɢɟ ɚɫɢɦɩɬɨɬɢɱɟɫɤɢɟ ɤɪɢɬɟɪɢɢ, ɧɚɩɪɢɦɟɪ,

ɤɪɢɬɟɪɢɢ ɍɚɣɬɚ ɢ Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ, ɤɨɬɨɪɵɟ ɪɚɫɫɦɚɬɪɢɜɚɸɬɫɹ

ɧɢɠɟ.

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ (Breusch-Godfrey). ɗɬɨɬ ɤɪɢ-

ɬɟɪɢɣ ɢɫɩɨɥɶɡɭɟɬɫɹ ɜ ɪɹɞɟ ɩɚɤɟɬɨɜ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɨɝɨ ɚɧɚɥɢɡɚ

ɞɚɧɧɵɯ (ɧɚɩɪɢɦɟɪ, ɜ EVIEWS) ɞɥɹ

ɩɪɨɜɟɪɤɢ ɝɢɩɨɬɟɡɵ ɧɟɤɨɪ-

ɪɟɥɢɪɨɜɚɧɧɨɫɬɢ ɨɲɢɛɨɤ

ɜ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ

yx x i n

ii pipi





,,.

ɉɪɢ ɧɚɲɢɯ ɩɪɟɞɩɨɥɨɠɟɧɢɹɯ ɷɬɨ ɫɨɨɬɜɟɬɫɬɜɭɟɬ ɝɢɩɨɬɟɡɟ

ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɜ ɫɨɜɨɤɭɩɧɨɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɜɟɥɢ-

ɱɢɧ

in,,,. 1 

ɇɚɩɨɦɧɢɦ, ɱɬɨ ɤɪɢɬɟɪɢɣ Ⱦɚɪɛɢɧɚ — ɍɨɬ-

ɫɨɧɚ ɨɫɧɨɜɚɧ ɧɚ ɪɚɫɫɦɨɬɪɟɧɢɢ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɜ ɤɨɬɨɪɨɣ

ɫɥɭɱɚɣɧɵɟ ɫɨɫɬɚɜɥɹɸɳɢɟ

ɫɜɹɡɚɧɵ ɫɨɨɬɧɨɲɟɧɢɟɦ

iii

in 

1

1,,,,

ɝɞɟ

 1, ɚ

in,,,, 1 

— ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɵɟ ɜ ɫɨɜɨɤɭɩɧɨ-

ɫɬɢ ɫɥɭɱɚɣɧɵɟ ɜɟɥɢɱɢɧɵ, ɢɦɟɸɳɢɟ ɨɞɢɧɚɤɨɜɨɟ ɧɨɪɦɚɥɶɧɨɟ

ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ



N 0,

. ȼ ɬɚɤɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ ɫɥɭɱɚɣ-

ɧɵɟ ɫɨɫɬɚɜɥɹɸɳɢɟ

, ɪɚɡɞɟɥɟɧɧɵɟ ɞɜɭɦɹ ɢɥɢ ɛɨɥɟɟ ɩɟɪɢɨɞɚ-

ɦɢ ɜɪɟɦɟɧɢ ɢ ɨɱɢɳɟɧɧɵɟ ɨɬ ɜɥɢɹɧɢɹ ɩɪɨɦɟɠɭɬɨɱɧɵɯ

, ɨɤɚ-

ɡɵɜɚɸɬɫɹ ɧɟɡɚɜɢɫɢɦɵɦɢ

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ ɞɨɩɭɫɤɚɟɬ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɶ ɫɥɭɱɚɣ-

ɧɵɯ ɫɨɫɬɚɜɥɹɸɳɢɯ

, ɪɚɡɞɟɥɟɧɧɵɯ

ɩɟɪɢɨɞɚɦɢ ɜɪɟɦɟɧɢ ɢ

ɬɚɤɠɟ ɨɱɢɳɟɧɧɵɯ ɨɬ ɜɥɢɹɧɢɹ ɩɪɨɦɟɠɭɬɨɱɧɵɯ

; ɫɨɨɬɜɟɬɫɬ-

ɜɭɸɳɚɹ ɦɨɞɟɥɶ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɢɦɟɟɬ ɜɢɞ

ii KiKi

aa  

11

 .

ɋɬɚɬɢɫɬɢɤɚ ɷɬɨɝɨ ɤɪɢɬɟɪɢɹ ɪɚɜɧɚ

, ɝɞɟ

- ɤɨɷɮɮɢɰɢ-

ɟɧɬ ɞɟɬɟɪɦɢɧɚɰɢɢ, ɩɨɥɭɱɚɟɦɵɣ ɩɪɢ ɨɰɟɧɢɜɚɧɢɢ ɦɨɞɟɥɢ

ex x e e i n

ii pipi KiKi

  



11 1 1

 

,,,

,,

- ɨɫɬɚɬɤɢ, ɩɨɥɭɱɟɧɧɵɟ ɩɪɢ ɨɰɟɧɢɜɚɧɢɢ ɨɫɧɨɜ-

ɧɨɣ ɦɨɞɟɥɢ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ. (ɇɟɞɨɫɬɚɸɳɢɟ ɡɧɚɱɟɧɢɹ

K01

,,



ɡɚɦɟɧɹɸɬɫɹ ɧɭɥɹɦɢ.)

ȼ ɪɚɦɤɚɯ ɩɨɫɥɟɞɧɟɣ ɦɨɞɟɥɢ ɩɪɨɜɟɪɹɟɬɫɹ ɝɢɩɨɬɟɡɚ

K01

0:.



ȿɫɥɢ ɷɬɚ ɝɢɩɨɬɟɡɚ ɜɟɪɧɚ, ɬɨ ɩɪɢ ɛɨɥɶɲɨɦ ɤɨɥɢɱɟɫɬɜɟ ɧɚ-

ɛɥɸɞɟɧɢɣ

ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɚ ɤɪɢɬɟɪɢɹ ɢɦɟɟɬ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ, ɛɥɢɡ-

ɤɨɟ ɤ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɸ ɯɢ-ɤɜɚɞɪɚɬ ɫ

ɫɬɟɩɟɧɹɦɢ ɫɜɨɛɨɞɵ. Ƚɢ-

ɩɨɬɟɡɚ

ɨɬɜɟɪɝɚɟɬɫɹ ɩɪɢ ɡɚɞɚɧɧɨɦ ɭɪɨɜɧɟ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɢ

ɟɫɥɢ ɜɵɱɢɫɥɟɧɧɨɟ

ɡɧɚɱɟɧɢɟ nR

ɩɪɟɜɵɲɚɟɬ ɤɪɢɬɢɱɟɫɤɨɟ ɡɧɚ-

ɱɟɧɢɟ, ɪɚɜɧɨɟ ɤɜɚɧɬɢɥɢ ɭɪɨɜɧɹ

1

ɭɤɚɡɚɧɧɨɝɨ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟ-

ɧɢɹ, ɬ. ɟ. ɟɫɥɢ



nR nR K

crit



Ʉɨɧɟɱɧɨ, ɩɪɢ ɢɧɬɟɪɩɪɟɬɚɰɢɢ ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɨɜ ɩɪɢɦɟɧɟɧɢɹ ɤɪɢ-

ɬɟɪɢɹ Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ ɫɥɟɞɭɟɬ ɩɨɦɧɢɬɶ, ɱɬɨ ɷɬɨɬ ɤɪɢɬɟɪɢɣ

ɚɫɢɦɩɬɨɬɢɱɟɫɤɢɣ

, ɬɨɝɞɚ ɤɚɤ ɤɪɢɬɟɪɢɣ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-ɍɨɬɫɨɧɚ ɬɨɱ-

ɧɵɣ. Ɉɞɧɚɤɨ ɜɨɡɦɨɠɧɨɫɬɶ ɩɪɢɦɟɧɟɧɢɹ ɤɪɢɬɟɪɢɹ Ⱦɚɪɛɢɧɚ-

ɍɨɬɫɨɧɚ ɨɝɪɚɧɢɱɢɜɚɟɬɫɹ ɬɟɦ, ɱɬɨ

ɨɧ ɞɨɩɭɫɤɚɟɬ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɶ «ɨɱɢɳɟɧɧɵɯ» ɫɥɭɱɚɣɧɵɯ ɨɲɢ-

ɛɨɤ ɬɨɥɶɤɨ ɧɚ ɨɞɢɧ ɲɚɝ, ɬ. ɟ.

ɨɧ ɧɟɩɪɢɦɟɧɢɦ ɜ ɫɢɬɭɚɰɢɹɯ, ɤɨɝɞɚ ɜ ɱɢɫɥɨ ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɢɯ

ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɯ ɜɤɥɸɱɚɸɬɫɹ ɡɚɩɚɡɞɵɜɚɸɳɢɟ ɡɧɚɱɟɧɢɹ ɨɛɴɹɫɧɹɟ-

ɦɨɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ.

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ ɠɟ Ȼɪɨɣɲɚ-Ƚɨɞɮɪɢ ɫɜɨɛɨɞɟɧ ɨɬ ɷɬɢɯ ɨɝɪɚɧɢɱɟ-

ɧɢɣ.

Ʉɪɢɬɟɪɢɣ ɍɚɣɬɚ (White). ɗɬɨɬ ɤɪɢɬɟɪɢɣ ɢɫɩɨɥɶɡɭɟɬɫɹ ɜ

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EVIEWS) ɞɥɹ

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ɫɬɚɬɢɫɬɢɤɚ ɤɪɢɬɟɪɢɹ ɢɦɟɟɬ ɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɟ,

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ɩɪɟɞɩɨɥɚɝɚɥɢ, ɱɬɨ

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ɯɨɞɧɭɸ ɦɨɞɟɥɶ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ, ɬɨ ɜ ɦɨɞɟɥɹɯ, ɨɰɟɧɢɜɚɟɦɵɯ ɧɚ

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ɫɥɟɞɭɟɬ ɩɪɨɢɡɜɨɞɢɬɶ, ɧɚɱɢɧɚɹ ɫ j 1.

3.3. ɇȿȺȾȿɄȼȺɌɇɈɋɌɖ ɉɈȾɈȻɊȺɇɇɈɃ ɆɈȾȿɅɂ:

ɉɊɂɆȿɊɕ ɂ ɉɈɋɅȿȾɋɌȼɂə

ɉɪɢɦɟɪ. Ɋɚɫɫɦɨɬɪɢɦ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢɟ ɞɚɧɧɵɟ ɩɨ ɋɒȺ ɡɚ

ɩɟɪɢɨɞ ɫ 1959 ɩɨ 1985 ɝ. ɝ. ɨ ɫɥɟɞɭɸɳɢɯ ɦɚɤɪɨɷɤɨɧɨɦɢɱɟɫɤɢɯ

ɩɨɤɚɡɚɬɟɥɹɯ:

DPI — ɝɨɞɨɜɨɣ ɫɨɜɨɤɭɩɧɵɣ ɪɚɫɩɨɥɚɝɚɟɦɵɣ ɥɢɱɧɵɣ ɞɨɯɨɞ;

CONS — ɝɨɞɨɜɵɟ ɫɨɜɨɤɭɩɧɵɟ ɩɨɬɪɟɛɢɬɟɥɶɫɤɢɟ ɪɚɫɯɨɞɵ;

ASSETS — ɮɢɧɚɧɫɨɜɵɟ ɚɤɬɢɜɵ ɧɚ ɤɨɧɟɰ ɤɚɥɟɧɞɚɪɧɨɝɨ ɝɨɞɚ

(ɜɫɟ ɩɨɤɚɡɚɬɟɥɢ ɜ ɦɥɪɞ. ɞɨɥɥɚɪɨɜ, ɜ ɰɟɧɚɯ 1982 ɝ.).

ɉɪɟɞɫɬɚɜɥɟɧɢɟ ɨɛ ɢɡɦɟɧɟɧɢɢ ɷɬɢɯ ɦɚɤɪɨɷɤɨɧɨɦɢɱɟɫɤɢɯ

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1000

1500

2000

2500

3000

3500

60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84

CONS DPI ASSETS

Ɋɚɫɫɦɨɬɪɢɦ ɦɨɞɟɥɶ ɧɚɛɥɸɞɟɧɢɣ

, ,CONS DPI ASSETS t

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ɡɚɩɚɡɞɵɜɚɸɬ ɧɚ ɨɞɧɭ ɟɞɢɧɢɰɭ ɜɪɟɦɟɧɢ ɨɬɧɨɫɢɬɟɥɶɧɨ

ɡɧɚɱɟɧɢɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ ASSET

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0 9981 .,

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0 672 0 0000 P

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0174 0 0069 P

ɨɛɴɹɫɧɹɸɳɢɟ ɩɟɪɟɦɟɧɧɵɟ

X DPI X ASSETS

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ɢɦɟɸɬ ɜɵɫɨɤɭɸ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɭɸ ɡɧɚɱɢɦɨɫɬɶ. ɇɢɠɟ ɩɪɟɞɫɬɚɜ-

ɥɟɧɵ ɞɢɚɝɪɚɦɦɚ ɪɚɫɫɟɹɧɢɹ

ɞɥɹ ɩɪɟɞɫɤɚɡɚɧɧɵɯ (CONSF) ɢɧɚ-

ɛɥɸɞɚɟɦɵɯ (CONS) ɡɧɚɱɟɧɢɣ ɩɟɪɟɦɟɧɧɨɣ CONS , ɚ ɬɚɤɠɟ

ɝɪɚɮɢɤ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɫɬɚɧɞɚɪɬɢɡɨɜɚɧɧɵɯ ɨɫɬɚɬɤɨɜ

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(RESID_STAND) ɨɬ ɩɪɟɞɫɤɚɡɚɧɧɵɯ

(CONSF) ɡɧɚɱɟɧɢɣ ɩɟɪɟ-

ɦɟɧɧɨɣ CONS :