10
Фондовый риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изме-
нения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе
закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и про-
изводные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с
эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов,
так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.
Валютный риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изме-
нения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по откры-
тым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или)
драгоценных металлах.
Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь (убыт-
ков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по акти-
вам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.
А риск операций с опционами относится к одному из основных ис-
точников процентного риска.
Как и в случае со всеми остальными рисками, которые берет на себя
банк, необходимость выявления, измерения, мониторинга и ограничения
уровня рыночных рисков обусловлена тем, что банк может понести убытки
по принятой позиции. Чрезмерное принятие рисков может быть чревато
банкротством учреждения, в случае если рыночная конъюнктура будет
противоположна прогнозу банка.
Так, например, в условиях кризиса (в конце сентября 2008 г.) в Рос-
сии ставки на рынке межбанковского кредитования за один день подня-
лись с уровня 10-12% годовых до 15-17%, а ставки на однодневные креди-
ты в американской валюте на рынке Европы выросли до 10-11% годовых,
хотя днем раньше банки кредитовались под 4%. Однако к вечеру ставки
снизились до обычных 2%, поскольку Европейский Центробанк и Банк
Англии направили на финансовые рынки Европы €95,2 млрд. Обрушение
фондовых индексов и дефицит средств на рынке в тот период спровоциро-
вали агрессивные распродажи облигаций. «Газпром», РЖД, ФСК, Гидро-
ОГК, АИЖК, Россельхозбанк потеряли в цене от 2 до 10 процентных
пунктов. При этом ранее облигации АИЖК с погашением в 2018 году тор-
говались по цене 65-67% от номинала, а в начале сентября по 83% от но-
минала. В результате чего некоторые банки лишились платежеспособности
и не смогли вовремя рассчитываться с контрагентами.
В октябре 2008 года убыточными оказались 27% банков (по данным
ЦБ убытки составили 40,1 млрд. руб.). Среди опубликовавших данные
крупнейшие потери понесли Альфа-банк (7,96 млрд. руб.), Промсвязьбанк
(2,69 млрд. руб.), «Электроника» (2,14 млрд. руб.), ХКФ банк (2,07 млрд.
руб.), Глобэксбанк (1,86 млрд. руб.), НРБанк (1,73 млрд. руб.), ВЕФК (1,51
млрд. руб.), «Российский кредит» (1,38 млрд. руб.), «Союз» (1,25 млрд.
руб.), Московский залоговый банк (1,21 млрд. руб.). В Альфа-банке сни-
жение прибыли было обусловлено увеличением резервов по обязательст-