Лекции - Государственные и муниципальные финансы

Подождите немного. Документ загружается.

- по обеспечению жильем отдельных категорий граждан,

предусмотренных ФЗ «О ветеранах», «О социальной защите инвалидов в

Российской Федерации» и др.

Федеральный фонд софинансирования расходов (ФФСР) был образован

с 2008 г. для предоставления бюджетам других уровней субсидий на

софинансирование приоритетных расходов вне зависимости от их характера с

едиными принципами разделения указанных средств. Он заменил собой

направляемые ранее по различным каналам средства инвестиционного

характера, а также иные трансферты субъектам РФ, предоставляемые на

условиях софинансирования. ФФСР объединил в себе средства действовавших

в 2001 – 2007 гг. Федерального фонда софинансирования социальных расходов

и регионального развития, что позволило повысить в рамках единой

методологии прозрачность и объективность распределения субсидий с учетом

бюджетной обеспеченности регионов.

Цели и условия предоставления и расходования субсидий бюджетам

субъектов РФ из федерального бюджета, критерии отбора субъектов РФ для

предоставления межбюджетных субсидий и их распределения между

субъектами федерации устанавливаются федеральными законами или

принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами

Правительством РФ на срок не менее трех лет.

Например, в 2008 – 2010 гг. в федеральном бюджете были

запланированы следующие субсидии на:

- оплату жилого помещения и коммунальных услуг малоимущим

гражданам;

- обеспечение жилыми помещениями детей сирот;

- выплату ежемесячного пособия на ребенка;

- осуществление мер социальной поддержки ветеранов труда и

тружеников тыла и др.

С 2008 г. введены существенные ограничения и дополнительные по

сравнению с предшествующим периодом условия на получение

131

межбюджетных трансфертов. Установлен дифференцированный подход к

регионам с различным уровнем дотационности (свыше 5 процентов, свыше 20

процентов и свыше 60 процентов). Это необходимо для того, чтобы

заинтересовать регионы в «зарабатывании» собственных доходов и переходе

из одной категории бюджетной обеспеченности в категорию с более высоким

уровнем обеспеченности. Объем финансовой помощи конкретному региону

находится в прямой зависимости от стоимости оказания государственных

услуг в регионе и в обратной – от его доходного потенциала.

Межбюджетные трансферты из бюджетов субъектов РФ бюджетам

бюджетной системы РФ предоставляются в следующей форме:

- дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности поселений и

дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности муниципальных

районов (городских округов);

- субсидий местным бюджетам;

- субвенций местным бюджетам и субсидий бюджетам автономных

округов, входящих в состав краев, областей, для реализации полномочий

органов государственной власти субъектов РФ, передаваемых на

основании договоров между органами государственной власти

автономного округа и соответственно органами государственной власти

края или области, заключенных в соответствии с законодательством РФ;

- субсидий федеральному бюджету из бюджетов субъектов РФ;

- иных межбюджетных трансфертов бюджетам бюджетной системы

РФ.

Формы, порядок и условия предоставления межбюджетных

трансфертов бюджетам внутригородских муниципальных образований из

бюджетов субъектов РФ – городов федерального значения Москвы и

Санкт-Петербурга устанавливаются законами указанных субъектов РФ.

Дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности поселений

образуют региональный фонд финансовой поддержки поселений, а

дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности муниципальных

132

районов (городских округов) образуют региональный фонд финансовой

поддержки муниципальных районов (городских округов).

Совокупность субсидий местным бюджетам из бюджета субъекта РФ

образует региональный фонд софинансирования расходов. Совокупность

субвенций местным бюджетам из бюджета субъекта РФ образует

региональный фонд компенсаций.

Межбюджетные трансферты из местных бюджетов

предоставляются в следующей форме:

- дотаций из бюджетов муниципальных районов на выравнивание

бюджетной обеспеченности поселений;

- субсидий, перечисляемых из бюджетов поселений в бюджеты

муниципальных районов на решение вопросов местного значения

межмуниципального характера;

- субсидий, перечисляемых в бюджеты субъектов РФ для

формирования региональных фондов финансовой поддержки поселений и

региональных фондов финансовой поддержки муниципальных районов

(городских округов);

- иных межбюджетных трансфертов.

Политика выравнивания бюджетной обеспеченности имеет как

положительные, так и отрицательные стороны. Перераспределение

значительных средств из экономически сильных регионов в слабые

снижает стимулы повышения своей бюджетной обеспеченности для

регионов-доноров.

Тема 8. Государственные и муниципальные заимствования и

кредиты. Сущность государственного кредита,

особенности и тенденции развития и управления

Государственный и муниципальный кредит – один из элементов

финансовой системы страны. Он имеет свои источники доходов, их

особое назначение и порядок использования. Сущность этой формы

133

публичных финансов определяется содержанием категории «кредит».

Этот термин происходит от латинского creditum (или credere – верить),

что буквально означает «ссуда», «долг». В «Толковом словаре» В. И. Даля

кредит истолковывается как «доверие, вера в долг, забор, дача в прием

денег или товаров на счет, на срок».

Государственный кредит - это особая форма кредитных отношений

между государством или местными органами власти и физическими и

юридическими лицами, при котором государство или местные органы

власти выступают в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

Государственный кредит – это основной способ привлечения

государством дополнительных денежных средств и увеличения его

финансовых возможностей для решения проблемы сбалансированности

бюджетов различных уровней и финансирования их дефицита.

Особым элементом публичных финансов является муниципальный

кредит. Он законодательно оформлен Федеральным законом от 25.09.1997

г. № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления»,

закреплен в Бюджетном кодексе РФ и предназначен для покрытия

дефицита местного бюджета и финансирования местных инвестиционных

программ. По основным признакам он совпадает с государственным

кредитом, но имеет свой порядок формирования, распределения и

использования.

Основная форма кредитных отношений – государство выступает в

качестве заемщика средств, а население, предприятия, банки – в качестве

кредиторов. Операции значительно ниже, когда государство выступает

кредитором, предоставляя средства на возвратной и платной основе

иностранным государствам, юридическим и физическим лицам, или

гарантом, когда берет на себя ответственность за погашение займов,

взятых юридическими и физическими лицами.

Государственный и муниципальный кредит имеет особенности и

финансов, и кредита. В качестве звена финансовой системы он

134

обслуживает формирование и использование централизованных

денежных фондов государства и местных органов власти. Как один из

видов кредита, ему свойственны следующие черты: добровольный

характер, возвратность и платность.

Особенности государственного кредита: а) при заимствовании средств

государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся

в его собственности; б) на уровне правительства государственные займы

не имеют конкретного целевого характера, и используются для покрытия

всей совокупности государственных расходов, чаще всего не имеют

производительного использования; в) государство привлекает средства на

заранее определенный срок, согласно Закона РФ от 13.11.1992 г. № 3877-

1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» любые

долговые обязательства России погашаются в сроки, определенные

условиями займа, но не могут превышать тридцати лет; г) источником

погашения государственных займов и выплаты процентов по ним

выступают бюджетные средства.

Государственный кредит как финансовая категория выполняет три

функции. Первая функция - образование денежных фондов. Государство

обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих

расходов с рынка ссудных капиталов на принципах срочности, платности

и возвратности. Вторая функция - использование денежных фондов.

Государство как заемщик воздействует на состояние денежного

обращения, уровень процентных ставок на рынке капиталов, на

производство и занятость. Третья функция - учет и контроль за целевым и

рациональным использованием средств, привлекаемых государством,

сроками их возврата и своевременностью уплаты процентов.

Механизмы функционирования государственного кредита на практике

реализуются посредством размещения государственных займов, которые

приводят к появлению государственного долга. Общее понятие

государственного (публичного) долга РФ, его состав, принципы

135

управления и порядок обслуживания сформулированы и законодательно

закреплены в Бюджетном кодексе РФ. Государственный или

муниципальный долг – это обязательства, возникающие из

государственных или муниципальных заимствований, гарантий по

обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с

видами долговых обязательств, установленными БК РФ, принятые на себя

Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным

образованием.

В зависимости от заемщика долг подразделяется на: государственный

долг Российской Федерации, государственный долг субъекта РФ,

муниципальный долг. При этом каждый уровень бюджетной системы

отвечает только по своим обязательствам и не отвечает по долгам других

уровней, если они не были им гарантированы.

Под государственным долгом Российской Федерации понимаются

долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами

Российской Федерации, субъектами РФ, муниципальными

образованиями, иностранными государствами, международными

финансовыми организациями, иными субъектами международного права,

иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в

результате государственных заимствований Российской Федерации,

включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным

РФ. Государственный долг Российской Федерации полностью и без

условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности

имуществом, составляющим государственную казну.

Формы государственного долга Российской Федерации: кредитные

соглашения и договоры, заключенные от имени РФ как заемщика, с

кредитными организациями, иностранными государствами и

международными финансовыми организациями; государственные займы,

осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени РФ; договоры о

предоставлении РФ государственных гарантий и др.

136

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть

краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до

пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

Под государственным долгом субъекта РФ понимается совокупность

его долговых обязательств; он полностью и без условий обеспечивается

всем находящимся в собственности субъекта имуществом, составляющим

его казну. Долговые обязательства субъекта РФ могут быть

краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до

пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

Под муниципальным долгом соответственно понимается совокупность

долговых обязательств муниципального образования; он полностью и без

условий обеспечивается всем имуществом, составляющим

муниципальную казну. Долговые обязательства муниципального

образования могут быть краткосрочными (менее одного года),

среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти

до 10 лет включительно).

Согласно Бюджетному кодексу РФ в зависимости от валюты

возникающих обязательств выделяют государственный внутренний и

внешний долг Российской Федерации и государственный внутренний и

внешний долг субъекта РФ.

Внутренний долг – это обязательства, возникающие в валюте

Российской Федерации, а также обязательства субъектов РФ и

муниципальных образований перед Российской Федерацией,

возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых

иностранных кредитов (заимствований). Внешний долг – это

обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением

обязательств субъектов РФ и муниципальных образований перед

Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках

использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

137

Пропорция между внутренним и внешним долгом является важной

характеристикой, влияющей на эффективность государственных

заимствований. В 2002 г. в мире в целом (более 200 стран) соотношение

между внешней и внутренней задолженностью составляло 6 и 94%. По

отдельным странам ситуация такова: в США – 4 и 96%, в Мексике – 40 и

60%, в России – 64 и 36%.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств выделяют

капитальный и текущий государственный долг. Под капитальным

государственным долгом понимают всю сумму выпущенных и

непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные

проценты по этим обязательствам. Под текущим государственным долгом

понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым

обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты

которых наступил.

Государственные заимствования Российской Федерации – это

займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от

имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других

бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций, иностранных

государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования),

международных финансовых организаций, иных субъектов

международного права, иностранных юридических лиц, по которым

возникают долговые обязательства РФ.

В Российской Федерации порядок выпуска государственных и

муниципальных займов регламентируется Федеральным законом от

22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Федеральным законом

от 29.07.1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения

государственных и муниципальных ценных бумаг».

Государственные ценные бумаги, т.е. обязательства, выпущенные

от имени государства или гарантированные им, в экономически развитых

странах являются основным источником формирования государственного

138

долга. Эмиссия государственных ценных бумаг в неоплаченных

внутренних задолженностях колеблется в разных странах от 20 до 90%: в

Германии они достигают 40%, в США – 70%, в Великобритании – 90%, в

России – 93%.

Государственные займы через механизм выпуска ценных бумаг

являются источником безэмиссионного финансирования бюджета, то есть

не сопровождаются денежной эмиссией и инфляцией.

Мировой рынок государственных ценных бумаг весьма разнообразен

и включает облигации, казначейские векселя, казначейские ноты и т.п.

Наиболее распространенный вид государственных ценных бумаг –

облигации.

Облигация (от лат. obligatio – обязательство) – это долговая ценная

бумага, обязательство, подтверждающее отношение займа между

инвестором и эмитентом, согласно которому эмитент гарантирует

инвестору (кредитору) выплату основной суммы долга по истечении

установленного срока, а также процентов по займу. Номинальная цена

государственной облигации устанавливается эмитентом и выражает

сумму, полученную во временное пользование и подлежащую возврату с

начисленными на нее процентами в оговоренный срок. Сделки с

облигациями заключаются по курсовой цене, складывающейся на основе

рыночной конъюнктуры. Под курсом понимается ее цена на рынке,

сложившаяся на основе спроса и предложения.

Государственные облигации признаются наиболее надежными и

ликвидными финансовыми инструментами со средним и низким уровнем

доходности, поскольку обеспечены финансовыми ресурсами государства.

По степени надежности облигации правительства и облигации,

гарантированные им, стоят на первом месте, и лишь затем следуют

муниципальные облигации и облигации акционерных обществ.

Облигационные займы подразделяются на группы в зависимости от

следующих критериев:

139

- эмитент (федеральный центр, муниципалитеты, правительственные

финансовые корпорации и др.);

- срочность погашения (краткосрочные казначейские векселя,

среднесрочные ноты, долгосрочные облигации и др.);

- вид эмиссии (предъявительские и именные);

- материальный носитель – документарные (наличная форма) и

бездокументарные (в виде записей на счетах);

- цели выпуска (покрытие дефицита бюджета соответствующего

уровня, финансирование инвестиционных программ, социальных

программ и др.);

- форма выплаты дохода (процентный доход, выигрышные, с нулевым

купоном, получение определенного товара);

- по способу размещения (проведение аукционов, открытая продажа,

индивидуальное размещение).

Муниципальные ценные бумаги эмитируются местными органами

власти и по статусу приравниваются к государственным ценным бумагам

наряду с региональными (субфедеральными) обязательствами.

Муниципальные облигации бывают двух типов: общего долга и

доходные. По облигациям общего долга выплата процентов и погашение

обеспечивается сбором местных налогов. Их назначение –

финансирование строительства муниципальных больниц, школ. Доходные

облигации покрываются доходами от тех объектов, для строительства

которых они эмитировались, - эстакад, мостов, жилых домов и т.п. Для

инвесторов это более привлекательный финансовый инструмент. Пока

рынок муниципальных долгов в России находится в самом начале своего

развития. Главная причина его ограниченности – низкая

кредитоспособность российских муниципальных образований,

обусловленная узостью доходной базы их бюджетов.

Казначейский вексель – основной вид краткосрочных государственных

обязательств, выпускаются обычно на срок 3, 6, и 12 месяцев. Эмиссия и

140