Лаврушин О.И. Банковское дело

Подождите немного. Документ загружается.

рованная система "Банк-Клиент" - одна из новейших разработок фир-

мы "Программ Банк". Эта система работает со следующими типами

документов: сообщение участнику (участникам) системы; платежное

поручение в рублевом (валютном) формате или в формате SWIFT; от-

вет на платежное поручение; выписки по счету (счетам) клиента. Кроме

того, каждому банку - пользователю системы предоставляется возмож-

ность сформировать документы произвольного вида.

Система "Клиент-Банк" позволяет:

• передавать в банк платежные документы;

• получать выписки со счетов клиентов;

• получать электронные копии платежных документов по зачисле-

нию средств на счета клиентов;

• обмениваться с банком электронными текстовыми сообщениями:

• получать справочную информацию (перечень выполняемых бан-

ковских операций, курсы валют и т. д.);

• осуществлять импорт (экспорт) информации с системой автома-

тизации предприятия-клиента.

Система "Клиент-Банк" обладает многоуровневой системой защи-

ты и обеспечивает достоверность, сохранность и конфиденциальность

передаваемой информации.

Предлагая клиентам воспользоваться услугами системы "Клиент-

Банк", банк консультирует клиентов по вопросам приобретения необ-

ходимого оборудования. В частности, в настоящее время клиентам ре-

комендуется приобрести: IBM PC/AT - совместимый компьютер; MS

DOS версии 3.3 или выше, модем (Физтех-1200 или Hayes - совмести-

мый с аппаратным протоколом коррекции ошибок MNP5, V42 bis или

выше). Кроме того, банк гарантирует техническую поддержку при ус-

тановке системы и начальном обучении персонала; обновлении про-

граммного обеспечения при появлении новых версий системы; консуль-

тации и рекомендации при работе ^системой по телефону.

Для клиента банка, физического или юридического лица, важней-

шим сдерживающим моментом для вступления в число пользователей

подобных систем остается плата за пользование услугами системы. С

позиций бизнесмена важнейшим преимуществом этого вида электрон-

ных банковских услуг является возможность получения любой инфор-

мации в любое время суток наряду с использованием других возможно-

стей. Для банков относительно сложно оценить эффективность этих

систем, во-первых, с точки зрения сокращения расходов на содержание

зданий, сооружений, штата служащих, бумажного документооборота

и т.д.; во-вторых, из-за возможных потерь в результате быстрого пере-

вода клиентами своих денежных средств со счетов, не приносящих про-

центов, на доходные счета. Серьезного анализа требует также конку-

ренция со стороны зарубежных банков и других финансово-кредитных

институтов, предоставляющих-аналогичные услуги по выполнению

банковских операций на дому и в офисе.

Важнейшей проблемой дальнейшего развития и совершенствования

банковских операций на дому является модернизация коммуникацион-

ных систем. Известно, что ведение банковских операций на дому и в офисе

631

стало доступно клиентам банков уже относительно давно. Они получа-

ли по почте (или по телефону) банковские отчеты о движении средств на

счетах и сами отправляли свои чеки в банк. Такой тип общения клиента

с банком предполагал широкое использование бумажных документов.

Современные телекоммуникационные системы для ведения банковских

операций на дому и в офисе, по мнению специалистов, будут неизбежно

усложняться и затем широко использоваться во всех странах мира.

В будущем банковское обслуживание клиентов на дому, вне всяких

сомнений, превратится в основную форму розничных банковских ус-

луг - услуг населению. Оно обеспечит объединение услуг, основанных

на использовании банкоматов, кредитных и платежных карточек, и ус-

луг, оказываемых отделениями банков, в единую систему банковских

видеоуслуг на дому.

В недалеком будущем, по мнению западных экономистов, банковс-

кие учреждения ожидают революционные изменения. Развитие телеком-

муникаций и персональных компьютеров позволит миллионам служа-

щих работать дома. Это высвободит около 4 млн мест в офисах, и, таким

образом, уменьшится необходимость в административных зданиях и

служебных помещениях. Дом станет для служащего тем рабочим мес-

том, куда будет собираться и откуда будет передаваться вся необходи-

мая для работы информация. Компьютеры будут установлены и в ма-

шинах, чтобы не терять ни минуты рабочего времени. Предполагается,

что в результате нововведений производительность труда повысится

примерно в 4 раза, снизятся накладные расходы компаний, резко воз-

растут их доходы и рентабельность.

19.5. ХРАНЕНИЕ ЦЕННОСТЕЙ

Хранение ценностей обеспечивается

банком

ДВУХ

формах:

а) предоставление сейфов во временное, пользование для хранения

ценностей;

б) хранение ценностей в стальной камере.

Банк, предоставляя сейф и обеспечивая услуги, связанные с хране-

нием, контролирует доступ к сейфу. А хранение ценностей в стальной

камере отличается от услуг по предоставлению сейфов, так как в этом

случае сам банк принимает на хранение ценности и выступает в роли

агента. При этом небольшие банки, не имеющие собственных храни-

лищ, пользуются услугами крупных банков.

19.6. ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ

ФОРФЕЙТИРОВАНИЕ - это один из альтернативных подходов в

финансировании международной торговли, который представляет со-

бой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим бан-

ком или специализированной компанией по финансированию) с исклю-

чением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты.

632

Важнейшими предпосылками его развития служит усиление междуна-

родной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение

государственных ограничений на экспортную торговлю, а также рост

рисков, которым подвергаются экспортеры.

Итак, ФОРФЕЙТИНГ (или, используя французское выражение, -

a forfait) - это покупка долга, выраженного в оборотном документе,

таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборот-

ной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принима-

ет на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от своего права на

обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности

получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязатель-

ства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

• в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосроч-

ных финансовых обязательств;

• в экспортных сделках для содействия поступлению наличных де-

нег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве

форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом

форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы

эти бумаги были "чистыми" (содержащими абстрактное обязательство).

Форфейтинг возник после второй мировой войны. Наибольшее раз-

витие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито

государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтиро-

вание осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения

объема операций "а-форфе" стали создаваться также специализирован-

ные институты.

Специализированными финансовыми компаниями, выполняющими

форфейтинговые операции, являются преимущественно дочерние от-

деления коммерческих банков. Должниками при форфейтировании

могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг

(в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом

(в международном масштабе) обязался удовлетворить обязательства.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга явля-

ется Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно фи-

нансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых бан-

ковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса

сконцентрирована также в Германии и Швейцарии.

Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых

центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не

менее было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок "а-

форфе" с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием

рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных

источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг об-

ладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной

формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой

формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с

операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отка-

633

зом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хро-

ническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для

оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и неко-

торыми иными обстоятельствами.

Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некото-

рых случаях - до 7 лет. В настоящее время к форфейтированию прини-

мают суммы, которые значительно меньше требуемых ранее 100 000

немецких марок.

Договоры на форфейтирование заключаются преимущественно в

немецких марках, швейцарских франках или долларах, так как форфей-

тер при менее ходовых на рынках валютах будет испытывать трудно-

сти с рефинансированием.

Совершение форфейтинговой сделки происходит в несколько этапов.

Первый - это подготовка сделки. На этом этапе экспортер, банк экспор-

тера или импортер выступают инициатором сделки. Для экспортера

очень важно определить требования форфейтера к гарантии, и пример-

ный размер дисконта до окончательного заключения сделки с импорте-

ром. Без учета этой информации экспортер не в состоянии точно опре-

делить цену контракта и в результате может обнаружить, что маржа за

финансирование, включенная им в цену контракта, не обоснована. Да-

лее на этом этапе происходит рассмотрение заявки экспортера форфей-

тером. Последний обязательно о/пределяет характер подлежащей сдел-

ки (финансовая или товарная), поскольку в случае продажи финансовых

бумаг обязательным является рредварительное уведомление об этом.

Следующим шагом является сбор иной информации о предполагае-

мой сделке (валюта, срок финансирования, импортер, экспортер, их мес-

тонахождение и т.д.). Затем форфейтер проводит кредитный анализ и на-

зывает твердую цену экспортеру. По достижении предварительной

договоренности о заключении сделки производится ее документальное

оформление. Затем экспортер готовит серии переводных векселей или под-

писывает соглашение о принятии простых векселей от

покупателя.

Кроме

того, экспортер должен получить гарантию или аваль на свои векселя.

Таким образом, форфейтинговая сделка предполагает довольно

длительную подготовку. Однако в последние годы форфейтинг полу-

чает все большее распространение. Объясняется это тем, что он обла-

дает многими достоинствами, что делает его привлекательным мето-

дом финансирования.

Финансирование в процессе форфейтирования дает экспортеру пре-

имущества в виде улучшения ликвидности и вида баланса наряду с со-

кращением риска, а именно:

• исключение валютного и других рисков с момента купли требова-

ний форфейтером;

• превращение операции поставки с предоставлением (отодвинуто-

го) срока платежа в операцию за наличный расчет (экспортер получает

средства сразу по поставке продукции);

• форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фик-

сированной процентной ставки. Таким образом, существует четкая ос-

нова для калькуляции благодаря отсутствию плавающих процентных

ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования;

634

• простота документации и быстрота ее оформления;

• форфейтер получает больший доход, чем при операции по креди-

тованию.

По сравнению с лизингом форфейтинг отличается более простым

документальным оформлением. Кроме того, если в договор лизинга от

имени экспортера вступает финансовая компания, она обязательно тре-

бует сохранения права регресса на экспортера, т.е. экспортер несет на

себе риски банкротства импортера. В то время как при использовании

форфейтирования риски полностью берет на себя форфейтер. То же

относится к факторингу, при котором финансовые дома оставляют за

собой право регресса на экспортера. Простота документооборота и

освобождение экспорта от риска выгодно отличают форфейтинг и от

кредитования по обороту.

Вместе с тем, с точки зрения форфейтера, риск достаточно высок.

Поэтому большое внимание при использовании этого метода финанси-

рования уделяется хеджированию и минимизации рисков.

19.7. ОПЦИОНЫ, ФЬЮЧЕРСЫ, СВОПЫ

Опционы, фьючерсы и свопы являются важными финансовыми ин-

струментами спекулятивной игры на ценах (товаров), курсах (валют,

ценных бумаг), ставках (процентов и т.д.), хеджирования рисков. Они

представляют собой так называемые деривативы - производные цен-

ные бумаги.

Форвардный опцион (option) - это контракт, заключенный двумя

контрагентами, один из которых выписывает и продает опцион (при этом

он является продавцом опциона), а другой покупает его и получает пра-

во в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фик-

сированной цене определенную сумму иностранной валюты у продав-

ца опциона (в случае валютного опциона на покупку), либо продать

определенную сумму валюты продавцу опциона (опцион на продажу).

Таким образом, особенность опциона заключается в том, что в сделке

купли-продажи покупатель приобретает не титул собственности (т.е.

иностранную валюту), а право на ее приобретение. При этом покупатель

опциона выплачивает продавцу своеобразные комиссионные, которые

именуются премией. В этой сделке продавец контракта принимает на себя

определенные обязанности (продать или купить определенную сумму

валюты) в зависимости от условий опциона. Покупатель же опциона по-

лучает право купить или продать определенную сумму валюты.

Любой опцион имеет свою цену исполнения, т.е. фиксируемую в до-

говоре цену, по которой опцион может быть реализован. В целом опера-

ции с опционами осуществляются либо в чисто спекулятивных целях, т.е.

для получения прибыли, например, на разнице курсов, либо для хеджи-

рования риска. При этом участники опционной сделки рассчитывают на

противоположные тенденции в движении валютных куров. Степень вы-

игрыша или проигрыша во многом определяется типом опциона.

635

В зависимости от вида операции различают опцион на продажу

("put") и опцион на покупку ("call"), а по принципу исполнения - амери-

канский и европейский. При американском варианте покупатель опци-

она может реализовать свое право в течение определенного отрезка

времени (опционного периода), а при европейском - только в опреде-

ленную дату, зафиксированную в контракте.

Опционный контракт похож на обычный страховой договор. Стра-

ховщик (продавец опциона) принимает на себя риски страхователя

(покупателя опциона) и удерживает за это определенную комиссию (пре-

мию). Если это разовая, изолированная сделка, то все во власти догова-

ривающихся сторон. При наличии организованной ликвидной тор-

говли опционами ориентируются на сложившийся уровень рыночных

цен.

Формально фьючерсный контракт (futures) - это законное связыва-

ющее две стороны соглашение, в соответствии с которым одна сторона

соглашается осуществить, а другая - принять поставку определенного

количества и кач'ества конкретного товара в определенный срок или

сроки в будущем по цене, устанавливаемой во время заключения кон-

тракта.

Существует несколько отличительных особенностей финансовых

фьючерсных контрактов и способов их осуществления. Во-первых, фи-

нансовые фьючерсы - это высоколиквидные стандартизованные кон-

тракты, которые предполагают торговлю по открытому выкрику или

введению определенной информации в компьютер (торговый терминал)

на централизованных и регулируемых биржах. Второе важное отличие

фьючерсов от других форвардных контрактов касается метода расчета

и поставки. Как правило, каждый фьючерсный обмен поддерживается

централизованной клиринговой палатой, которая эффективно выпол-

няет роль контрагента в каждой сделке и таким образом гарантирует

выполнение каждого контракта.

На практике лишь небольшая часть фьючерсных сделок выражает-

ся в физической поставке соответствующего инструмента, однако про-

цесс поставки является составной частью каждого контракта и его спе-

цификации, обеспечивая механизм выравнивания наличных (кассовых)

и фьючерсных (срочных) цен.

Операции "своп" ("swap") - это одновременная продажа, например,

иностранной валюты на приблизительно равные суммы при условии

расчетов по ним на разные даты. Нередко используют и иное определе-

ние операций "своп" - это покупка или продажа иностранной валюты

на ближайшую дату с одновременной контрсделкой на определенный

срок.

Операции "своп" почти полностью устраняют валютный риск. Но

хотя валюта покупается и продается одновременно при условии расче-

та на разные даты, и теоретически можно сказать, что каждая из опера-

ций является самостоятельной, на практике рынок использует "своп" в

качестве базы для срочных сделок.

Операции "своп" можно классифицировать по разным признакам.

В том числе выделяют:

636

1. Валютные "свопы" - сделки по обмену фиксированных валютных

курсов на плавающие.

2. Процентные "свопы" - фиксированная процентная ставка против

плавающей или плавающая ставка против плавающей, но "плавают"

они в разных режимах.

3. Валютно-процентные "свопы" - любые комбинации из вышеназ-

ванных разновидностей.

4. Дифференциальные "свопы" - "свопы" с нетто-платежом одной

стороны в пользу другой при заключении контракта.

Наиболее простым является так называемый прямой валютный

"своп" с переменным курсом, когда взаимодействующие стороны дого-

вариваются обменять наличные суммы валюты, а затем повторно об-

менять эту же сумму в одной валюте на измененную сумму в другой

валюте в некоторый заранее определенный день. Этот тип валютного

"свопа" практически регулярно используется на валютных рынках и

обеспечивает экономию на операционных расходах по сравнению с не-

зависимыми текущей и форвардной сделками.

Основным преимуществом операций "своп" как средства создания

срочных позиций является то, что ее участникам не приходится беспо-

коиться о краткосрочных колебаниях курсов, так как последние не ока-

зывают сильного воздействия на структуру форвардных курсов, если

при этом не происходит значительных изменений в плане их преобра-

зования. Колебание маржи в валютных курсах также не сильно отра-

жается на форвардной марже.

Таким образом, эти и некоторые другие факторы повлияли на ши-

рокое распространение операций "своп" в мировой практике. Бум этих

операций, начавшийся в 80-е гг., продолжается до настоящего време-

ни. В России коммерческие банки и другие финансово-кредитные ин-

ституты активно осваивают новые для них финансовые инструменты,

включая и операции "своп".

Глава 20

БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕНТ

И ПРОЦЕНТНЫЕ НАЧИСЛЕНИЯ

20.1. БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕНТ

И МЕХАНИЗМ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

Ссудный процент является своеобразной ценой, ссужаемой во вре-

менное пользование стоимости. С теоретической точки зрения источ-

ником его уплаты выступает часть прибыли заемщика, полученная в

результате использования кредита.

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать

которые возможно по ряду признаков (табл. 20.1).

Таблица 20.1

Классификация видов ссудного процента

, Классификационные

признаки

1. По формам кредита

2. По видам кредитных

учреждений

3. По видам инвестиций

4. По срокам кредитования

5. По видам операций

кредитных учреждений

Виды ссудного процента

процент по коммерческому кредиту;

банковский процент;

процент по потребительскому кредиту;

процент по лизинговым сделкам;

процент по государственному кредиту

учетный процент центрального банка;

банковский процент;

процент по ломбардному кредиту

процент по кредитам в оборотные средства;

процент по инвестициям в основные фонды;

процент по инвестициям в ценные бумаги

процент по краткосрочным ссудам;

процент по долгосрочным ссудам;

процент по среднесрочным ссудам

депозитный процент;

процент по ссудам;

процент по межбанковским кредитам и т.д.

638

Банковский процент возникает в том случае, когда одним из субъек-

тов кредитных отношений выступает банк.

Банковский процент существует в различных формах, а именно: в

форме депозитного процента, процента по ссудам, в том числе межбан-

ковским кредитам, процента по инвестициям в ценные бумаги и т.д.

При характеристике банковского процента необходимо учитывать,

что кредитное учреждение размещает в ссуду, в основном, не собствен-

ные, а привлеченные средства. Доход, получаемый банком, выступает в

качестве компенсации за посредничество при перераспределении времен-

но свободных денежных средств. Риск невыполнения обязательств перед

банком по его активам превышает риск невыполнения обязательств пе-

ред вкладчиками по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя

риск неплатежей по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низ-

кую процентную ставку по средствам, передаваемым в банк с тем, чтобы

не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

В современных условиях процессы развития рыночных отношений

в экономике, в том числе в сфере кредитных отношений, определяют

повышение роли ссудного и, соответственно, банковского процента.

Процентная политика не только выступает важной составляющей сре-

ди средств денежно-кредитного регулирования, но и получает приори-

тет как экономический способ управления кредитными отношениями.

МЕХАНИЗМ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКОВСКОГО ПРОЦЕНТА

представляет собой совокупность элементов, посредством которых осу-

ществляется проведение банками процентной политики и происходит

реализация на практике сущности ссудного процента. В качестве от-

дельных элементов механизма выделяются:

• способы формирования уровня процента;

• критерии дифференциации процентных ставок;

• методы регулирования нормы процента со стороны центрального

банка;

• порядок начисления и взимания платежей по процентам;

• источники уплаты процента;

• взаимосвязь процента с системой материальных интересов заем-

щиков;

• место процента в формировании доходов и расходов кредитного

учреждения.

Механизм использования ссудного процента, с одной стороны, опре-

деляется сущностью процента как экономической категории товарного

производства и, с другой - зависит от целей проводимой процентной

политики. Причем, как показывает практика, на отдельных этапах воз-

можен приоритет субъективной направленности процентной политики

в противовес его природе. Действительно, практика использования бан-

ковского процента в нашей стране строилась в зависимости от действо-

вавшего хозяйственного механизма в целом и содержания процентной

политики государства. В случае изменения направленности последних

корректировался и механизм использования банковского процента. Это

проявлялось в изменении содержания отдельных элементов рассмотрен-

ного механизма и характера их взаимодействия.

639

Современный механизм использования банковского процента ха-

рактеризуется следующим:

1. Уровень процента определяется договором между участниками

кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредит-

ных ресурсов.

2. ЦБ РФ перешел от прямого административного управления нор-

мой ссудного процента к экономическим способам регулирования его

уровня посредством изменения платы за рефинансирование кредитных

учреждений и путем маневрирования нормой обязательных резервов

от объема привлеченных средств, депонируемых в ЦБ РФ.

3. Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими

банками с учетом конкретных условий кредитной сделки: объема ссу-

ды и срока ее погашения, наличия обеспечения, издержек привлечения

средств, расходов по оформлению кредита и контролю, необходимос-

ти обеспечения прибыльной работы банка, кредитоспособности заем-

щика и др.

4. Возрастает значение процента по пассивным операциям банка как

стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств.

5. Порядок начисления и взимания процентов определяется догово-

ром сторон. Как правило, применяется ежемесячное начисление про-

центов.

6. Источник уплаты процентов в современной ситуации различен в

зависимости от направления кредитных вложений. Платежи по креди-

там в оборотные средства включаются в себестоимость продукции; рас-

ходы по кредитам на приобретение основных средств, нематериальных

и других внеоборотных активов относятся на прибыль предприятия.

Расходы по оплате процентов за пользование банковскими креди-

тами уменьшают налогооблагаемую базу предприятий в пределах учет-

ной ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на три пункта (по

ссудам в рублях) или ставки ЛИБОР, увеличенной на три пункта (по

ссудам в иностранной валюте).

Проценты по просроченным кредитам не уменьшают налогообла-

гаемую базу.

7. Особенностью современного механизма использования процента

является непосредственная взаимосвязь доходов и расходов по процен-

там с конечными материальными интересами банка.

Одним из основных элементов механизма использования ссудного

процента является способ формирования его уровня.

Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом

уровне, в условиях развития рыночных процессов и свободного коле-

бания размера платы за кредит, является средняя норма прибыли в хо-

зяйстве. Факторы, под воздействием которых процент отклоняется от

средней нормы прибыли в ту или иную сторону, подразделяются на

общие и частные. К общим факторам относятся: соотношение спроса и

предложения заемных средств; регулирующая направленность полити-

ки ЦБ РФ; степень инфляционного обесценения денег.

640