Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле

Подождите немного. Документ загружается.

запасов; Тс

осн

— темп увеличения (уменьшения) среднегодовой стоимости основных

производственных средств.

Используя данные ОАО «Торговый дом», покажем методику расчета и анализа

темпа интенсификации хозяйствования (Т

инт

): по степени выполнения планов:

Следовательно, уровень интенсификации хозяйствования снизился как по

сравнению с планом, так и против прошлого года.

Показатели эффективности и интенсификации хозяйствования,

рассмотренные выше, имеют годовую разномерность. Для текущей оценки

эффективности хозяйствования могут быть использованы такие показатели, как

отношение объема товарооборота и прибыли к текущим затратам (издержкам

обращения). Указанные показатели характеризуют социально-экономическую

эффективность деятельности предприятий торговли. Если возможно, то в расчет

следует включить и издержки потребления. Однако их определить довольно

сложно, так как отсутствует информация об издержках потребления в учете и

отчетности.

Важный вопрос анализа хозяйственной деятельности — изучение

экономического развития предприятия. Экономический рост в торговле

характеризуется прежде всего качественными показателями хозяйственной

деятельности предприятия (производительностью труда, скоростью обращения

оборотных активов, фондоотдачей, затратоотдачей, рентабельностью). Для

комплексной (обобщающей) оценки уровня экономического развития пред-

приятия необходимо, используя качественные показатели, рассчитать темп

экономического развития (Т

эк

разв

) по следующей формуле:

где Т

зо

— темп роста (снижения) затратоотдачи (товарооборота на один рубль

издержек обращения); Т

рент

— темп повышения (снижения) уровня рентабельности

продаж (прибыли от реализации товаров в процентах к товарообороту).

Изучим показатели экономического развития анализируемого торгового

предприятия, составив табл. 5.23.

Фактический темп экономического развития акционерного общества

«Торговый дом» выше планового на 0,9 %. Его величина зависит от изменения

темпов развития основных качественных показателей хозяйственной

деятельности предприятия, влияние которых можно измерить приемом

цепных подстановок, предварительно составив табл. 5.24.

На темп экономического развития акционерного общества «Торговый

дом» повлияли следующие факторы (%):

• повышение производительности труда: 104,3 - 103,9 = +0,4;

• рост скорости обращения товаров: 104,5 - 104,3 = +0,2;

• увеличение фондоотдачи: 104,7 - 104,5 = +0,2;

• снижение затратоотдачи: 104,4 - 104,7 = -0,3;

• повышение рентабельности продаж: 104,8- 104,4 = +0,4.

Итого: 104,8- 103,9= +0,9.

В условиях инфляции показатели эффективности и интенсификации

хозяйствования должны изучаться в действующей и сопоставимой оценке, что

позволит определить влияние ценового фактора на анализируемые показатели

и дать объективную оценку экономическому и социальному развитию

предприятия.

Высокие темпы роста эффективности хозяйствования могут быть

обеспечены, если основные экономические показатели у предприятия

возрастают в следующей последовательности:

где Т

при6

— темп роста прибыли; Т

реал

— темп увеличения реализации товаров

(продукции); Т

соб

кап

— темп роста собственного капитала; Т

акт

— темп роста

активов субъекта хозяйствования.

Указанные соотношения показателей широко используются в финансовом

анализе фирм и компаний стран с развитой рыночной экономикой. Они

получили название «Золотое правило бизнеса». При проведении анализа в расчет

рекомендуют включать не всю сумму прибыли, а только чистую прибыль. По

данным табл. 5.21 и 5.22 изучим указанные соотношения по фирме «Торговый

дом» в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Темпы роста приведенных

выше оценочных показателей в анализируемом торговом предприятии составили (в

%):

• среднегодовых остатков активов — 111,5;

• среднегодовые остатки собственного капитала — 112,6;

• розничного товарооборота — 114,0;

• прибыли — 119,1.

Следовательно, розничное торговое предприятие в отчетном году обеспечило

оптимальность и эффективность экономического и социального развития.

Аналогичная закономерность темпов роста основных экономических показателей

по фирме «Торговый дом» наблюдается также в динамике за последние три года.

Резюмируя изложенное, интенсификация является причиной, а

эффективность — следствием, результатом текущей (основной), операционной

(неосновной) и другой деятельности предприятия. Комплексное и глубокое их

изучение позволяет полнее выявить и использовать резервы экономического и

социального развития, повышения эффективности функционирования субъектов

предпринимательской деятельности.

Для обобщающей оценки финансовой устойчивости субъектов

предпринимательской деятельности рассчитывают и изучают стоимость чистых

активов. Чистые активы предприятий и хозяйственных организаций определяют

путем составления специального расчета. Они рассчитываются по данным

бухгалтерского баланса вычитанием из стоимости активов юридического лица,

принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Активы, принимаемые к расчету, — это денежное и неденежное имущество

юридического лица. Они включаются в расчет по балансовой стоимости.

Пассивы, принимаемые к расчету, — это обязательства юридического лица. В их

состав входят целевые финансирование и поступления, заемные средства, кре-

диторская задолженность, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов

и платежей, прочие долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Определим стоимость чистых активов торгового предприятия, составив табл.

5.25.

Стоимость чистых активов по ОАО «Торговый дом» на конец года составила

6572 млн р. и за год возросла на 520 млн р., или на 8,6 % (520 : 6052 х 100).

Темпы роста чистых активов выше темпов увеличения валюты бухгалтерского

баланса на 0,1 % (8,6 — 8,5). Доля стоимости чистых активов в валюте бухгалтер-

ского баланса анализируемого предприятия составила:

на начало года 6052 : 9917 х 100 = 61,0 %;

на конец года 6572 : 10 759 х 100 = 61,1 %.

Абсолютный и относительный рост стоимости чистых активов торгового

предприятия свидетельствует об укреплении его финансовой устойчивости.

По нашему мнению, при определении стоимости чистых активов следует

исключать из общей суммы активов юридического лица нереальную ко

взысканию дебиторскую задолженность, перерасходы средств специальных

фондов и резервов и другие средства, не используемые в хозяйственном обороте.

Это позволит рассчитать и изучить реальные чистые активы предприятия, их

состав, структуру, динамику и обеспеченность. Необходимо также определить и

проанализировать чистые оборотные активы. Они определяются вычитанием из

всех оборотных средств (по второму разделу бухгалтерского баланса)

краткосрочных обязательств (краткосрочных кредитов, займов и кредиторской

задолженности). Если при формировании оборотных активов использовались

долгосрочные финансовые обязательства (долгосрочные кредиты, займы и

кредиторская задолженность), то их также следует вычесть из общей суммы

оборотных средств. Более правильно рассчитывать чистые оборотные активы

вычитанием из мобильных оборотных средств (функционирующего оборотного

капитала) краткосрочных и долгосрочных обяза- I тельств, используемых для их

формирования. Чистые оборотные активы, как и другие показатели оценки

финансовой устойчивости предприятия, изучают в динамике за длительный

период (за три года и более) сравнением данных на начало и конец года.

5.9. Разработка прогнозов предпринимательской деятельности

предприятия, оптимизации его финансового потенциала, повышения

эффективности хозяйствования

При несвоевременном погашении задолженности по обязательствам

субъекты предпринимательской деятельности обычно попадают в кризисную

ситуацию. Нарушение сроков погашения обязательств в условиях

экономической нестабильности возникает сначала из-за недостаточности

оборотных средств, а при углублении кризиса неплатежей — и всего имущества

предприятия. За нарушение сроков погашения обязательств законодательством

и договорами между субъектами хозяйствования предусмотрены финансовые

санкции. При длительной просрочке платежей по обязательствам финансовые

санкции могут во много раз превышать суммы основного долга, что нередко

приводит субъектов предпринимательской деятельности к ситуации бан-

кротства.

Неплатежеспособность одного субъекта хозяйствования и срыв им сроков

расчетов по своим обязательствам, как правило, приводит к невозможности

погашения своих обязательств другими предприятиями и хозяйственными

организациями. В результате создается ситуация взаимных неплатежей. Наличие

большого количества неплатежеспособных субъектов хозяйствования в стране

может привести к финансовому кризису государства в целом. Поэтому

совершенствование и развитие методик ранней диагностики

неплатежеспособности предприятий и хозяйственных организаций, определение

состояния банкротства на его ранней стадии является одной из главных задач

анализа финансовой стабильности субъектов предпринимательской деятельности.

Для успешного проведения процедур санации необходимо заблаговременно

определить кризисные тенденции в экономике предприятия, установить пути их

преодоления и предупреждения.

При финансовых затруднениях, наличии потенциального банкротства

собственники предприятия и государственные органы должны принимать

необходимые меры по улучшению финансового состояния субъектов

хозяйствования. В таких случаях предприятию нередко предоставляют

безвозмездную финансовую помощь или кредиты и займы. До предоставления

финансовой помощи необходимо провести прогнозный экономический анализ

целесообразности и эффективности предоставления кредитов, займов,

безвозмездной финансовой помощи. Если на основе этого анализа будет

установлено, что в результате предоставленной финансовой помощи значительно

возрастут производство и реализация продукции, товаров, доходы, прибыль,

рентабельность, стабилизируется финансовое состояние, то субъекту предприни-

мательской деятельности необходимо предоставить максимальную финансовую

помощь. Если по получению кредитов, займов, безвозмездной помощи показатели

финансово-хозяйственной деятельности предприятия не улучшатся, то их

получение считается нецелесообразным. При проведении прогнозного

экономического анализа прежде всего изучается динамика основных показателей

хозяйственной деятельности предприятия. Может также составляться прогнозный

бухгалтерский баланс на конец изучаемого периода. По наступлению сроков

погашения предоставленных кредитов и займов проводится текущий анализ

результатов хозяйствования, эффективности использования средств финансовой

помощи. Все это позволяет глубоко изучить и оценить фактическую

эффективность полученных кредитов, займов, безвозмездной финансовой

помощи.

Развитие и совершенствование финансового анализа деятельности

субъектов хозяйствования неразрывно связаны с компьютеризацией учетно-

аналитической и другой управленческой работы. При использовании

персональных компьютеров появилась возможность непосредственного контакта

менеджера (аналитика) с ЭВМ, формирование оперативных и других

экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия там, где

возникает исходная информация и нужны эти показатели. Как следствие,

значительно уменьшается протяженность информационных потоков, снижается

вероятность ошибок при передаче и обработке данных. Производительность,

технические возможности современных ЭВМ позволяют проводить анализ

хозяйственной деятельности практически всей вводимой в память электронных

вычислительных машин экономической и другой информации и обеспечивать

непрерывность анализа по мере ввода в них исходных данных. Применение в

управлении экономикой современных персональных компьютеров и

функциональных пакетов современных прикладных программ позволяет без

помощи программиста создавать макеты аналитических таблиц нужного со-

держания, организовывать базы данных по задаваемым правилам и критериям,

использовать деловую графику и т.п.

Следует особо выделить способность современных ЭВМ работать в

режиме: «Что произойдет, если..?» В указанном режиме можно обеспечить

реализацию имитационных предикативных моделей различной степени

сложности. При этом менеджер самостоятельно устанавливает диапазоны

варьирования, типы сложных моделей, решает другие методические и

организационные . вопросы анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Особенно успешно могут применяться современные информационные

технологии в прогнозном экономическом анализе.

Пакеты современных прикладных программ экономического анализа

обеспечивают комплексное и глубокое изучение действия различных факторов

на доходы, прибыль, платежеспособность, финансовую устойчивость

предприятия. Результаты такого анализа, выполненные при помощи

современного компьютера, способствуют оптимизации реализации товаров,

издержек обращения, доходов, прибыли, рентабельности, использования эко-

номического потенциала.

Планирование финансов дает возможность определить обоснованную

основную (текущую), операционную и финансовую деятельность предприятия,

движение денежных средств, полученных от предпринимательства. Одним из

основных направлений финансового планирования является составление

прогноза (плана) доходов, расходов, прибыли и рентабельности. Прогноз по

финансовым результатам предприятия составляется на ближайшую и

длительную перспективу с использованием традиционных, экономико-

математических, других современных методов анализа хозяйственной деятельности

и планировании. Составлению финансового плана обычно предшествует глубокий

факторный анализ результатов хозяйствования, эффективности использования

экономического потенциала.

Проведенный анализ показал, что прибыль акционерного общества

«Торговый дом» за счет выявленных резервов в будущем году возрастет на 770 млн

р. и составит 2595 млн р. (см. с. 301). Уровень рентабельности продаж по прогнозу

равен 6,272 % к обороту (2595 : 41 377 х 100), что значительно выше

установленного минимального его размера. Необходимо также составить план

прибыли на длительную перспективу. Такой перспективный прогноз по

финансовым результатам хозяйственной деятельности предприятия рекомендуют

составлять на пятилетие (см. расчеты на с. 302—303). Прогнозный расчет

прибыли является исходным пунктом планирования потоков движения денежных

средств, активов и пассивов предприятия (проекта бухгалтерского баланса),

других разделов финансового плана.

В условиях массовых неплатежей, сложности расчетов с поставщиками,

покупателями, банками, другими физическими и юридическими лицами

необходимы финансовые прогнозы состояния и движения собственного

капитала. Они должны основываться на реальных данных бухгалтерского учета с

использованием современных методов финансового планирования. При

составлении прогнозов широко используется балансовый метод расчетов. Так,

при планировании дебиторской задолженности (по отдельным ее видам и

предприятию в целом) составляют специальные балансовые таблицы (см. табл.

5.12). Балансовый метод используется также при прогнозировании

краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности,

составлении прогнозного бухгалтерского баланса.

Прогнозный анализ имеет ряд недостатков, в том числе неспособность

выявить и оценить сезонные колебания в хозяйственной деятельности

предприятия. Кроме того, поскольку будущее непредсказуемо, прогнозные

наметки необходимо воспринимать с должной осторожностью. Особенно

трудно делать прогнозы относительно молодых фирм (предприятий), отличав-

шихся в прошлом беспорядочными результатами. Наиболее важным

элементом долгосрочного прогноза является прогнозный объем продаж товаров.

Изменение объема продаж может повлиять на прогнозируемую прибыль,

дебиторскую задолженность, запасы, кредиторскую задолженность и потребность

в заимствовании средств, так что даже небольшая погрешность в этом

ключевом показателе способна резко изменить направления прогнозного анализа.

Кроме того, следует учитывать влияние инфляционных факторов на

планируемые показатели хозяйственной деятельности предприятий и их

экономический потенциал в изучаемом периоде.

В оценке и планировании платежеспособности предприятия особое место

занимает прогноз движения денежных потоков, который позволяет

контролировать текущую финансовую устойчивость субъекта хозяйствования,

принимать оперативные меры по ее стабилизации, определять возможности

долгосрочных инвестиций и более обоснованно подходить к политике рас-

пределения прибыли. Банки и кредиторы на основе анализа и прогноза

движения денежных потоков предприятия имеют возможность составить

заключение о его способности генерировать денежные средства, необходимые для

осуществления платежей. Предстоящие поступления денежных средств и

предстоящие платежи могут определяться на любой отрезок времени. В