Грищенков Г.З. Осипов И.А. Основы банковского дела

Подождите немного. Документ загружается.

свидетельствующая о внесении определенной доли средств в капитал акцио-

нерного общества.

При учреждении акционерного банка, или преобразовании его из пае-

вого в акционерный, все акции должны быть распределены среди учредите-

лей этого банка.

Банком, созданным в виде акционерного общества открытого типа, яв-

ляется банк, акции которого распространяются путем открытой продажи или

подписки и их свободное хождение на рынке ценных бумаг не ограничено

ничем, кроме закона. Банком, созданным в виде акционерного общества за-

крытого типа, является банк, хождение акций которого на рынке ценных бу-

маг запрещено или ограничено его Уставом. Уставный фонд таких банков

формируется только за счет средств акционеров банка.

Существуют

простые акции и акции привилегированные. Простые ак-

ции дают право владельцу на долю собственности акционерного общества,

получение части прибыли в виде дивиденда и на участие в управлении ак-

ционерным обществом.

Привилегированные акции дают право на получение дивиденда в каче-

стве фиксированного процента, они погашаются в первую очередь при лик-

видации акционерного

общества, но не дают право голоса при управлении

обществом.

Определяя соотношение простых и привилегированных акций в выпус-

ке, необходимо иметь в виду, что во всем мире привилегированные акции

рассматриваются как самый невыгодный инструмент для привлечения инве-

стиций, поскольку эмитент принимает на себя бессрочное обязательство по

выплате дивидендов, особенно если его

величина фиксирована определен-

ным процентом.

С целью привлечения дополнительных средств для осуществления ак-

тивных операций коммерческие банки могут выпускать облигации.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая обязательство эмитента

возместить ее владельцу номинальную стоимость в предусмотренный срок с

уплатой фиксированного процента. Выпуск банком облигаций требует обяза-

тельного согласования с Национальным банком Республики Беларусь и

по-

следующей регистрации в комитете по ценным бумагам Министерства фи-

нансов Республики Беларусь. Банки могут реализовывать облигации по но-

минальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной бу-

дущего дохода покупателя облигаций.

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческим банком, отно-

сятся депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая

право

вкладчика (юридическое лицо, индивидуальный предприниматель) или его

правоприемника на получение по истечении установленного срока суммы

вклада и начисленных по нему процентов в валюте вклада.

Сберегательный сертификат - ценная бумага банка, удостоверяющая

право вкладчика (физическое лицо) или его правоприемника на получение по

истечении установленного срока вклада и начисленных по нему процентов в

валюте вклада.

Выпуск банковских сертификатов на предъявителя не допускается.

Национальный банк осуществляет регистрацию банковских сертифика-

тов, для чего коммерческий банк представляет в Национальный банк заявки,

условия выпуска сертификата, образец бланка и другие документы. Банков-

ские сертификаты должны быть срочными, сроки определяются

договором

между банком и вкладчиком. При наступлении срока оплаты по банковскому

сертификату банк производит платеж по предъявлению сертификата. По бан-

ковскому сертификату может осуществляться уступка требования, о чем со-

ставляется соглашение на оборотной стороне банковского сертификата.

12.3 Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бума-

гами

Коммерческие банки с целью расширения активных операций, расши-

рения источников получения дополнительных доходов и поддержания лик-

видности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бума-

гами.

Инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятель-

ность по вложению денежных средств в ценные бумаги, уставные фонды

предприятий, недвижимость, драгоценные металлы и иные объекты вложе-

ний, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в

форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и

косвенных доходов.

Основой для инвестиционной деятельности коммерческого банка явля-

ется успешная эмиссионная деятельность, приносящая доход.

Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности

банков являются:

• функционирование развитого фондового рынка в стране;

•

наличие у банков высоко профессиональных специалистов, фор-

мирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

• распределение инвестиционного портфеля по видам, срокам и

эмитентам ценных бумаг;

• четкость законодательной и нормативной базы.

Одной из важных проблем при формировании инвестиционного порт-

феля является оценка инвестиционной привлекательности фондовых инстру-

ментов. В банковской практике

имеются два подхода. Первый из них основан

на рыночной конъюнктуре, т.е. исследуется динамика курсов; второй - на

анализе инвестиционных характеристик ценной бумаги. Таким образом, ис-

торически сложились два направления в анализе фондового рынка:

• фундаментальный анализ;

• технический анализ.

Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента, т.е. его

доходов, объема продаж

, активов и пассивов компании, нормы прибыли на

собственный капитал и других показателей, характеризующих его деятель-

ность и уровень менеджмента. Анализ проводится на основе баланса, отчета

о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых эмитентом. С по-

мощью такого анализа делается прогноз дохода, который определяет буду-

щую стоимость акции и, следовательно, может повлиять на ее цену. На осно-

ве

этого принимается решение о целесообразности приобретения либо про-

дажи данного вида ценных бумаг.

Технический анализ, напротив, предполагает, что все фундаментальные

причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка. Основной

посылкой, на которой строится технический анализ, является то, что в дви-

жении биржевых курсов уже отражена вся информация, впоследствии пуб-

ликуемая

в отчетах эмитента и являющаяся объектом фундаментального ана-

лиза. Технический же анализ нацелен на изучение спроса и предложения

ценных бумаг, динамики объемов операций по их купле-продаже и курсов.

12.4 Операции РЕПО

Операции РЕПО для коммерческих банков являются новым видом опе-

раций с ценными бумагами, но довольно широко используемым как коммер-

ческими банками, так и финансовыми компаниями и другими участниками

фондового рынка. Рынок РЕПО, несмотря на возникшие сложности на фи-

нансовом рынке, имеет объективные перспективы развития и постепенно

может стать одним из

его секторов.

Операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, которое

заключается в их применении для управления ликвидностью банковской сис-

темы.

РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из уча-

ствующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же

время берет па себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги

в оп-

ределенную дату или по требованию второй стороны.

Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на

обратную продажу, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная по-

купка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первона-

чальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который

должна получить сторона, выступившая

в качестве покупателя ценных бумаг

(продавца денежных средств) в первой части РЕПО. На практике доход про-

давца денежных средств определяется величиной ставки РЕПО, что позволя-

ет сопоставлять эффективность проведения операции РЕПО с другими фи-

нансовыми операциями.

Обратное РЕПО означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя

ценных бумаг в

первой части РЕПО.

Операции РЕПО, как правило, проводятся на основе заключения между

сторонами договора.

Существует и еще одно определение операции РЕПО: кредит, обеспе-

ченный ценными бумагами или кредитование под "залог" ценных бумаг.

В зависимости от срока действия РЕПО делятся на три вида: ночные

(на один день), открытые (срок операции точно не установлен), срочные бо-

лее чем на один день, с фиксированным сроком, например семь дней. Со

срочностью РЕПО связана и процентная ставка.

Сделки РЕПО различаются не только по срокам и ставке, но

и по по-

рядку движения ценных бумаг, по которым заключен договор РЕПО, т.е. по

месту хранения ценных бумаг.

Коммерческие банки проводят операции РЕПО с ценными бумагами,

имеющими официальную котировку на фондовых биржах, а именно:

• государственными ценными бумагами;

• ценными бумагами, гарантированными государством;

• первоклассными коммерческими векселями;

• акциями и

облигациями крупных промышленных компаний и

банков, обращаемыми на бирже;

• депозитными сертификатами.

Если ценные бумаги не котируются на бирже, то оценка их стоимости

осуществляется самим банком на основе публикуемых балансов финансовых

отчетов; справок организаций, специализирующихся на сборе подобной ин-

формации, в том числе правительственных и т. д.

Цена приобретения ценных

бумаг коммерческим банком у участника

фондового рынка зависит от их вида, надежности, ликвидности, срока дейст-

вия соглашения РЕПО и обычно составляет 50-90% от рыночной стоимости

этих ценных бумаг на момент заключения сделки. Другими словами, осуще-

ствляется дисконтирование рыночной стоимости пакета ценных бумаг. По

окончании срока действия соглашения участник фондового рынка выкупает

свои

ценные бумаги.

Участники фондового рынка заинтересованы в проведении операций

РЕПО в случаях, когда имеющиеся в его распоряжении ценные бумаги не

имеют тенденции к росту цены; не желают реализовывать эти ценные бума-

ги; нуждаются в оборотном капитале для операций на тех ценных бумагах, к

которым рынок проявляет наибольший интерес. Коммерческие банки

в на-

стоящее время заинтересованы в проведении данной операции преимущест-

венно для поддержания ликвидности баланса.

13 Валютные операции банков

13.1 Лицензирование валютных операций. Требования, предъявляемые

к коммерческим банкам для осуществления валютных операций

С приобретением Республикой Беларусь суверенитета резко возросло

значение внешнеэкономической деятельности. В связи с углублением кри-

зисных явлений в экономике страны наблюдается тенденция расширения

сферы валютного регулирования. Валютное регулирование – это деятель-

ность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка

совершения сделок с валютными ценностями.

Постановлением правления Национального банка Республики Беларусь

от 01.08.1996г. №768 утверждено «Положение о порядке проведения валют-

ных операций на территории Республики Беларусь», которое устанавливает

единый порядок проведения валютных операций на территории страны.

Юридическим основанием, разрешающим коммерческому банку про-

ведение валютных операций является лицензия Национального банка. В мар-

те 1993г. Национальный банк Республики Беларусь утвердил правила выдачи

лицензий коммерческим банкам на право совершения операций в иностран-

ной валюте. Лицензии делятся на генеральные, внутренние и разовые.

Генеральная

лицензия дает право на совершение банком полного или

ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте как на тер-

ритории Республики Беларусь, так и за ее пределами. Она дает право на: от-

крытие и ведение счетов в иностранной валюте; осуществление неторговых

операций; проведение расчетов, связанных с экспортно-импортными опера-

циями клиентов

банка в иностранной валюте; осуществление за свой счет и

по поручению клиентов банка операций по купле-продаже иностранной ва-

люты; открытие и ведение корреспондентских счетов; других операций, при-

нятых в международной банковской практике и не запрещенных действую-

щим законодательством.

Внутренняя лицензия дает право на выполнение полного или ограни-

ченного круга банковских

операций в иностранной валюте на территории

Республики Беларусь.

Разовая лицензия дает право на проведение конкретных валютных опе-

раций в разовом порядке.

Лицензия на проведение валютных операций выдается на основании

ходатайства с приложением полного комплекта документов и в зависимости

от готовности банка к проведению этих операций. Выдаче лицензии должна

предшествовать проверка

коммерческого банка по выяснению степени его

готовности к осуществлению валютных операций. Проверка включает вы-

полнение коммерческим банком следующих требований:

• наличие подходящего помещения;

• надлежащая организация хранения ценностей;

• правильная постановка бухгалтерского и оперативного учета;

• рациональная организация документооборота;

• наличие системы контроля за прохождением документов;

• наличие внутренней аудиторской службы;

• наличие и соблюдение должностных инструкций;

• уровень теоретических знаний и профессиональной подготовки

работников.

Таким образом коммерческим банкам для проведения коммерческих

операций, необходимо обеспечить соблюдение всех квалификационных тех-

нических требований, предъявляемых к осуществлению какого-либо вида ва-

лютных операций. Банки и другие финансовые учреждения, получившие ли-

цензию Национального банка Республики Беларусь на проведение валютных

операций, называют уполномоченными.

13.2 Валютные операции. Классификация валютных операций

Валютные операции - это операции связанные:

1. С переходом права собственности и иных прав на валютные ценно-

сти, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства

платежа иностранной валюты.

2. С ввозом и пересылкой в Республику Беларусь (и из Республики Бе-

ларусь) белорусских рублей и ценных бумаг в белорусских рублях, валюты и

валютных ценностей.

3. С осуществлением международных денежных переводов.

4. С использованием валюты Республики Беларусь при осуществлении

расчетов между резидентами и нерезидентами Республики Беларусь.

Иностранная валюта - это денежные знаки в виде банкнот, казначей-

ских билетов, монет, денежные средства на счетах в иностранной валюте на-

ходящиеся в обращении и являющихся законным платежным средством в со-

ответствующем иностранном государстве.

Валютные ценности включают в себя:

- иностранную валюту;

- ценные бумаги в иностранной валюте (платежные документы, чеки,

векселя, аккредитивы) и фондовые ценные бумаги (акции, облигации);

- другие долгосрочные обязательства, выраженные в иностранной ва-

люте;

- драгоценные металлы и камни.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной

валюте делятся на текущие валютные операции и операции, связанные с

движением капитала.

Текущие валютные операции включают: переводы в Республику Бела-

русь и из Республики Беларусь для осуществления расчетов без отсрочки

платежа по экспорту и импорту товаров, а также для осуществления расче-

тов, связанных с кредитованием экспортных и импортных операций на огра-

ниченный (недлительный) срок; получение и предоставление кредитов в де-

нежной форме на срок до 180 дней; переводы процентов, дивидендов и дру-

гих доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и займам, переводы нетор-

гового характера (заработная плата, пенсии, наследство, алименты и др.). Их

перечень устанавливается международными договорами и законодательст-

вом Республики Беларусь.

Валютные операции, связанные с движением капитала включают инве-

стиции (прямые, портфельные); переводы, для осуществления расчетов по

экспорту и импорту; получение и выдача кредитов на срок свыше 180 дней,

иные операции, не относящиеся к текущим валютным операциям.

Конверсионные операции представляют собой сделки обмена наличной

и безналичной иностранной валюты одной страны

на валюты других стран

по установленному курсу.

Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты

за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчет-

ного дня иностранной валюты.

Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка) – это конверсион-

ная сделка с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не

более, чем

на два рабочих банковских дня. При этом под сделкой типа «сего-

дня» («today») понимается конверсионная операция с датой валютирования в

день осуществления сделки. Сделка типа «завтра» («tomorrow») представляет

собой операцию с датой валютирования на следующий день после заключе-

ния сделки.

Сделка типа «СПОТ» - это операция, осуществляемая по согласован-

ному сегодня курсу, когда одна

валюта используется для покупки другой ва-

люты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая

дня заключения сделки.

Операция «форвард» реализуется в форме заключения контракта по

покупке одной валюты в обмен на другую в настоящий момент времени по

обусловленному курсу, с исполнением его в определенный день в будущем.

Операция «СВОП» - это банковская сделка, состоящая из двух проти-

воположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в

один и тот же день. При этом одна из вышеуказанных сделок является сроч-

ной, другая – сделкой с неопределенной поставкой.

Валютные операции различаются по их влиянию на валютную позицию

банка.

Национальный банк Республики Беларусь 29 марта 2002 года утвердил

Инструкцию о порядке ведения открытой валютной позиции уполномочен-

ными банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями Рес-

публики Беларусь № 67.

Валютная позиция - показатель валютного риска, характеризующий со-

отношение активов (требований) и обязательств уполномоченного банка в

иностранной валюте, приобретенных в результате осуществления операций

по купле-продаже иностранной валюты, а также иных операций, в результате

которых изменяются требования либо обязательства уполномоченного банка,

выраженные в иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция, при которой сумма

требований уполномоченного банка в иностранной валюте и сумма его обя-

зательств в иностранной валюте совпадают.

Открытая валютная позиция - валютная позиция, при которой сумма

требований уполномоченного банка в иностранной валюте не совпадает с

суммой его обязательств в иностранной валюте. Открытая валютная позиция

может быть длинной и короткой. Если требования больше обязательств, то –

позиция длинная, и наоборот. Валютная позиция определяется по каждому

виду иностранной валюты и оценивается в белорусских рублях. Длинная по-

зиция записывается знаком «+», короткая - «-». Открытая валютная позиция

банка рассчитывается как сумма валютных позиций по каждому виду ино-

странной валюты.

Одни валютные операции влияют на валютную позицию коммерческо-

го банка, то есть носят характер обменной операции и совершается в двух ва-

лютах, а другие операции не влияют на валютную позицию. Они не носят ха-

рактера обменной операции и совершаются в одной валюте (депозиты, кре-

диты в иностранной валюте).

целях ограничения валютного риска, связанного с возможным изме-

нением курса белорусского рубля к иностранным валютам, Национальный

банк устанавливает для коммерческих банков норматив открытой валютной

позиции (ОВП), который представляет собой процентное соотношение вели-

чины ОВП и собственных средств (капитала) банка. В целях контроля за со-

стоянием валютного риска в коммерческом банке

установлены следующие

ограничения:

• суммарный ОВП;

• ОВП по каждому виду иностранной валюты;

• ОВП по форвардным сделкам по каждому виду иностранной ва-

люты.

Суммарный ОВП по всем видам валюты не должен превышать 20%

собственных средств, ОВП по каждому виду иностранной валюты – 10%.

13.3 Правила проведения валютных операций

Основные правила проведения валютных операций заключаются в сле-

дующем:

• лицензирование соответствующей деятельности коммерческих

банков;

• валютные операции проводятся через уполномоченные банки;

• при совершении валютных операций клиенты представляют в

банк надлежаще оформленные документы, содержащие информацию об этой

операции;

• расчеты в иностранной валюте осуществляются в пределах ва-

лютных средств на счете. При этом валютные средства должны иметь ле-

гальное происхождение;

• юридические лица-резиденты хранят иностранную валюту на

счетах в коммерческих банках и в их валютных кассах. С разрешения Нацио-

нального банка Республики Беларусь валюта может находится на счетах в

иностранных банках. Контроль за соблюдением правил по валюте на банках;

• коммерческий банк может выдавать кредиты под залог валютных

ценностей;

• обязательное зачисление на счета резидентов иностранной ва-

люты в уполномоченном коммерческом банке.

Национальный банк утвердил Инструкцию о порядке обязательной

продажи средств в иностранной валюте белорусскими юридическими лицами

и индивидуальными предпринимателями.

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от

02.06.1997г. №311 «О совершенствовании порядка обязательной продажи

иностранной валюты» белорусские юридические лица и индивидуальные

предприниматели (юридические лица) обязаны продавать на биржевых тор-

гах, проводимых открытым акционерным обществом «Белорусская валютно-

фондовая биржа», средства в свободно-конвертируемой валюте и российских

рублях, в установленном размере, в течение 5 рабочих дней, со дня поступ-

ления их на счета в белорусских или иностранных банках, за исключением

случаев предусмотренных названным Указом.

Все расчеты по внешнеэкономическим операциям между юридически-

ми лицами – резидентами и нерезидентами осуществляется в свободно кон-

вертируемой валюте или в белорусских рублях.

В отношениях между резидентами – юридическими лицами основным

платежным средством является национальная валюта Республики Беларусь.

Кроме этого, белорусские рубли могут приниматься в оплату требований и

обязательств, выраженных в иностранной валюте. Использование иностран-

ной валюты допускается в следующих случаях:

• в расчетах с транспортными и экспедиторскими организациями

за перевозки за границей;

• в расчетах по лизинговым сделкам;

• в расчетах между хозяйственными субъектами и транспортными

организациями за покупку авиа, авто и железнодорожных билетов при ко-

мандировании за пределы Республики Беларусь;

• в расчетах со страховыми организациями по страхованию работ-

ников, командированных за пределы Республики Беларусь;

• оплата услуг связи с арендой международных каналов связи;

• оплата расходов банков, если они производились в иностранной

валюте;

• проведение операций по купле-продаже иностранной валюты на

внутреннем рынке;

• проведение расчетов, связанных с получением кредита в ино-

странной валюте и его погашением и др.

Все расчеты юридических лиц-резидентов в иностранной валюте про-

изводятся на основании заключенных между ними договоров, выписанных

счетов и других документов в соответствии с законодательством Республики

Беларусь. Расчеты осуществляются в безналичном порядке в тех валютах, в

которых заключены контракты с иностранными субъектами. Покупка ино-

странной валюты для проведения расчетов между резидентами запрещается.

13.4 Открытие валютных счетов

Открытие резидентами, кроме физических лиц, счетов в белорусских

рублях и иностранной валюте за границей и совершение операций по этим

счетам осуществляется на основании лицензии Национального банка. На-

циональный банк рассматривает такие заявления юридических лиц с учетом

специфики проведения конкретных валютных операций и при невозможно-

сти открытия такого счета в уполномоченных банках Республики Беларусь

дает согласие на открытие счета за рубежом с установлением порядка зачис-

ления и использования средств на счете. Резиденты, имеющие такие счета за

рубежом, обязаны представлять отчетность по формам и в сроки, установ-

ленные Национальным банком. В определенных случаях Национальный банк

может требовать перевода на счета в уполномоченные банки Республики Бе-

ларусь находящихся на счетах за границей сумм.

Открытие физическим лицам резидентам счетов в белорусских рублях

и иностранной валюте в банках за пределами Республики Беларусь осущест-

вляется в порядке, установленном Национальным банком. Национальный

банк устанавливает порядок открытия счетов в иностранной валюте нерези-

дентами в уполномоченных банках на территории Республики Беларусь. Ис-

точниками валютных средств на таких счетах могут быть:

• средства, переведенные из-за границы;

• поступление от резидентов и нерезидентов за реализованный то-

вар, работы и услуги на территории Республики Беларусь;

• поступления со счетов других нерезидентов;

• проценты по счетам;

• поступления от инвестиций и др.

Нерезиденты могут использовать иностранную валюту на приобрете-

ние товаров, на оплату обязательств, на размещение валюты во вклады, на

инвестиции, получать в наличной форме. Средства с указанием счетов в

уполномоченных банках могут быть свободно переведены за пределы Рес-

публики Беларусь или проданы на внутреннем рынке. Нерезидент

вправе

распоряжаться своим счетом лично или через доверенное лицо.

Нерезиденты имеют право открывать в уполномоченных банках Рес-

публики Беларусь счета типа «И» (инвестиционные) и типа «Т» (текущие) в

белорусских рублях в случаях и порядке, установленном законодательством.

Счета типа «Т» могут открываться только представительствам, филиа-

лам нерезидентов, зарегистрированных в Республике Беларусь.

На счет типа «И» могут зачисляться: выручка от продажи на внутрен-

нем рынке иностранной валюты; поступления в виде дивидендов по акциям;

проценты по паевым и долговым вкладам; суммы возвращаемых средств из

республиканского и местных бюджетов; суммы штрафных санкций, взыски-

ваемых по сделкам купли-продажи объектов приватизации и т. д.