Грэхем Бенджамин, Цвейг Джейсон. Разумный инвестор

Подождите немного. Документ загружается.

Таблица 4. Sequoia Fund, Inc. (%)

Год Год

Среднегодовое изменение"

Sequoia Fund Фондовый индекс S & Р 500'

1970 (с 15 июля)

12,1

20,6

1971

13,5

14,3

1972

3,7

18,9

1973

-24,0

-14,8

1974

-15,7

-26,4

1975

60,5

37,2

1976

72,3

23,6

1977

19,9

-7,4

1978

23,9

6,4

1979

12,1

18,2

1980

12,6

32,3

Окончание табл. 4

" Включая дивиденды (и распределение прибыли от прироста капитала в случае Sequoia Fund), которые рассматриваются в

качестве реинвестиции.

Эти цифры немного отличаются от данных для фондового индекса S&Р в табл. 1 из-за различий в расчете реинвестиро-

ванных дивидендов.

Год

Среднегодовое изменение*

Sequoia Fund Фондовый индекс S & Р 500*

1981

21,5

-5,0

1982 31,2 21,4

1983 27,3 22,4

1984 (первый квартал)

-1,6

-2,4

Доходность за весь период (%)

775,3

270,0

Среднегодовая доходность (%) 17,2 10,0

Плюс 1% за предоставление услуг по управлению

1,0

Совокупная инвестиционная доходность (%) 18,2 10,0

Таблица 5. Чарльз Мангер (%)

Год Mass. Inv. Investors

Lehman Tri-Cont.

Фондовый индекс Доходность Доходность партнеров

Trust

Stock Доу-Джонса партнерства

с ограниченной

ответственностью

Доходность

в каждом году (1)

-9,8 -13,4

-14,4 -12,2 -7,6 30,1 20,1

1962 20,0 16,5

23,8

20,3

20,6

71,7 47,8

1963-1964

15,9

14,3

13,6 13,3 18,7 49,7 33,1

1965 10,2 9,8

19,0 10,7 14,2 8,4 6,0

1966

-7,7

-9,9

-2,6

-6,9 -15,7 12,4 8,3

1967 20,0 22,8

28,0

25,4

19,0

56,2 37,5

1968 10,3

8,1

6,7

6,8

7,7

40,4 27,0

1969 -4,8 -7,9

-1,9

0,1

-11,6

28,3 21,3

1970 0,6

-4,1

-7,2 -1,0 8,7

-0,1 -0,1

1971 9,0

16,8

26,6

22,4 9,8 25,4 20,6

1972 11,0 15,2

23,7 21,4 18,2 8,3 7,3

1973 -12,5 -17,6

-14,3 -21,3 -23,1 -31,9

-31,9

1974 -25,5 -25,6

-30,3 -13,1 -13,1 -31,5 -31,5

1975

32,9 33,3 30,8 44,4 44,4 73,2 73,2

Окончание табл. 5

Год Mass. Inv.

Trust

Investors

Stock

Lehman

Tri-Cont.

Фондовый индекс

Доу-Джонса

Доходность

партнерства

Доходность партнеров

с ограниченной

ответственностью

Доходность на-

растающим ито-

гом (2)

1962 -9,8 -13,4 -14,4

-12,2

-7,6 30,1 20,1

1962-1963

8,2 0,9 6,0 5,6 11,5 123,4 77,5

1962-1964

25,4

15,3

20,4

19,6 32,4

234,4

136,3

1962-1965

38,2 26,6

43,3 32,4

51,2

262,5

150,5

1962-1966

27,5

14,1

39,5 23,2

27,5

307,5

171,3

1962-1967

53,0 40,1

78,5

54,5 51,8

536,5 273,0

1962-1968

68,8 51,4

90,5

65,0 63,5

793,6 373,7

1962-1969

60,7 39,4 86,9 65,2

44,5

1046,5 474,6

1962-1970

61,7 33,7

73,4

63,5 57,1

1045,4 474,0

1962-1971

76,3 56,2

119,5

100,1 72,5

1336,3 592,2

1962-1972

95,7 79,9 171,5 142,9 103,9

1455,5 642,7

1962-1973

71,2 48,2 132,7 91,2 77,2

959,3 405,8

1962-1974

27,5

40,3

62,2 38,4

36,3

625,6 246,5

1962-1975

69,4 47,0 112,2

87,4

96,8

1156,7

500,1

Среднегодовая

3,8 2,8

5,5 4,6

5,0 19,8 13,7

доходность (%)

Год

Фондовый индекс S & Р 500

Доходность партнеров с ограниченной

ответственностью

Доходность партнерства

1965 12,4

21,2 32,0

1966 -10,1

24,5

36,7

1967 23,9

120,1

180,1

1968 11,0

114,6

171,9

1969 -8,4

64,7

97,1

1970

3,9

-7,2

1971

14,6

10,9

16,4

1972

18,9

12,8 17,1

1973

-14,8

-42,1

1974

-26,4

-34,4

1975

37,2

23,4

31,2

1976 23,6

127,8

1977

-7,4

20,3

27,1

1978

6,4

28,4

37,9

1979 18,2

36,1

48,2

Таблица 6. Pacific Partners, Ltd. (%)

Год Фондовый индекс S & Р 500

Доходность партнеров с ограниченной

ответственностью

Доходность партнерства

1980 32,3 18,1 24,1

1981 -5,0

6,0 8,0

1982 21,4

24,0

32,0

1983 22,4 18,6

24,8

Доходность фондового индекса Standard & Poor's за 28,25 года (%) 316,4

Доходность партнеров с ограниченной ответственностью за 28,25 года (%)

5530,2

Доходность партнерства за 28,25 года

22200,0

Среднегодовая доходность фондового индекса Standard & Poor's за 28,25 года (%)

7,8

Среднегодовая доходность партнеров с ограниченной ответственностью за 28,25 года (%)

23,6

Среднегодовая доходность партнерства за 28,25 года (%)

32,9

Таблица 7. Perimeter Investments (%)

Год Доходность PIL

Доходность партнеров

с ограниченной

ответственностью

01.08-

40,6

32,5

Общая доходность партнерства (01.08.1965—

4277,2 %

31.12.1965 31.10.1983)

1966

6,4

5,1

Общая доходность партнеров с ограниченной ответ-

ственностью (01.08.1965-31.10.1983)

2309,5 %

1967 73,5

58,8

Среднегодовая доходность партнерства

23,0%

1968 65,0

52,0

Среднегодовая доходность партнеров с ограничен-

ной ответственностью

19,0%

1969 -13,8

-13,8

Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average на

31.07.1965 (приблизительно)

882

1970

-6,0 -6,0

Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average на

31.10.1983 (приблизительно)

1225

1971

55,7

49,3

Приблизительные среднегодовые темпы роста DJI

(с учетом дивидендов)

1972 23,6

18,9

1973

-28,1

1974 -12,0

-12,0

1975 38,5 38,5

Окончание табл. 7

Год Доходность PIL

Доходность партнеров

с ограниченной

ответственностью

01.01-

31.10.1976

38,2 34,5

01.11.1976-

31.10.1977

30,3

25,5

01.11.1977-

31.10.1978

31,8

26,6

01.11.1978-

31.10.1979

34,7

28,9

01.11.1979-

31.10.1980

41,8

34,7

01.11.1980-

31.10.1981

4,0

3,3

01.11.1981-

31.10.1982

29,8

25,4

01.11.1982-

31.10.1983

22,2 18,4

Таблица 8. The Washington Post Company, Master Trust по состоянию на 31 декабря 1983 года

За текущий квартал

По результатам

года

По результатам

двух лет

По результатам

трех лет'

По результатам

пяти лет*

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Все инвестиции

Управляющий А

4,1

22,5

20,6 40

18,0

20,2 3

Управляющий Б 3,2 4 34,1 1 33,0 1 28,2 1 22,6

Управляющий В 5,4

22,2

28,4

24,5

Master Trust в целом 3,9 28,1 1

28,2

24,3

1 21,8

Обыкновенные акции

Управляющий А 5,2 32,1 9 26,1 27 21,2

26,5

Управляющий Б 3,6 52,9 1 46,2 1 37,8 1 29,3

Управляющий В 6,2 29,3

30,8 10 29,3 3

Master Trust в целом 4,7

41,2

1 37,0 1

30,4

1 27,6

Облигации

Окончание табл. 8

За текущий квартал

По результатам

года

По результатам

двух лет'

По результатам

трех лет"

По результатам

пяти лет"

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Доход-

ность (%)

Ранг

Управляющий А 2,7 8

17,0 1 26,6

19,0

1 12,2 2

Управляющий Б 1,6 46

7,6 48 18,3 53 12,7 84 7,4 86

Управляющий В 3,2 4

10,4 9 24,0 3 18,9 1

- -

Master Trust в целом 2,2 11

9,7 14

21,1

15,2 24

9,3

Облигации и денеж-

ные эквиваленты

Управляющий А 2,5 15

12,0 5 16,1

64 15,5 21 12,9 9

Управляющий Б

2,1

28 9,2

17,1 47 14,7 41 10,8 44

Управляющий В 3,1 6

10,2 17 22,0 2 21,6 1

Master Trust, в целом

2,4

10,2 17

17,8

20 16,2 2 12,5 9

" Годовые показатели.

Ранговые показатели свидетельствуют о результативности инвестиционного фонда применительно к ценным бумагам, вхо-

дящим в генеральную совокупность А.С. Becker.

Ранг определяется как процентиль: 1 — самому лучшему показателю успешности; 100 — самому худшему.