Горемыкин В.А. Богомолов А.Ю. Бизнес план: методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов

Подождите немного. Документ загружается.

Лизингополучатель имеет право

выкупить

имущество

по истечении срока договора по остаточной стоимости

Обязательное наличие залога (недвижимость,

оборудование, ценные бумаги

ит.п.)

Проводимые аукционы подразумевают предварительную работу,

осуществляемую с предпринимателями. Прием заявок, анализ финан-

сового состояния предпринимателя, разъяснения требований Лизин-

говой Компании и правил проведения аукциона. На сегодняшний день

основные правила предоставления автомобилей состоят в следующем:

Срок лизинга одного автопоезда равен 40 месяцам;

Обязательное предоставление гарантий или залога на всю сто-

имость автопоезда:

Обязательное страхование полученных машин (страхование про-

изводит

лизигодатель, как собственник, но стоимость страховки вклю-

чается равными долями в лизинговые платежи).

4. Приветствуется авансовый платеж в размере от 20 до 30% сто-

имости автопоезда.

3. Контингент

покупателей

их

структура

На этапе планирования все потребители по проекту подразделя-

ются на несколько категорий, отличающихся по назначению своей

продукции, по типу своего производства. В проведении конкурсов,

как правило, участвуют представители практически всех направле-

ний крупного и малого бизнеса. В частности по видам деятельности

клиентов Лизинговой Компании можно разделить:

- автохозяйства и автопарки;

строительство;

- торговля;

- ремонтные службы;

- промышленное производство;

- пищевая промышленность;

- бытовое обслуживание населения;

прочие.

Контингент различается организационно-правовой формой и фор-

мой собственности. Немаловажным является соотношение покупате-

лей автомобилей на лизинговых конкурсах по географическому распо-

ложению предпринимателей. По итогам предыдущих конкурсов можно

сделать вывод, что участников из области больше, чем из города.

Уже на этапе планирования предполагаемый рынок сбыта являет-

ся достаточно обширным, как по территориальному расположению

потребителей, по количеству существующих заказов на стандартные

автомобили,

так

же и по заказам, которые должны будут возникнуть

в будущем.

588

4. Структура ценообразования

По существующим правилам и регламентирующим документам, при

лизинге автомобилей Лизинговая Компания не имеет права повы-

шать ставку лизингового процента выше 40 % годовых. Срок догово-

ра лизинга в целях максимизации оборота и получения наибольшей

отдачи принят в три года и четыре месяца (можно уменьшить срок

договора лизинга при согласии лизингополучателя, выкупить обору-

дование по остаточной

стоимости).

Лизинговой Компанией постоянно ведутся поиски фирм, предла-

гающих автомобили по наиболее низким ценам. Поставщики авто-

транспорта охотно сотрудничают с Лизинговой Компанией. Многие

производители ведут базу данных потенциальных покупателей при

помощи Лизинговой Компании. На автомобильном рынке работает

немало фирм и всегда имеется возможность выбора поставщиков, а

это в условиях рыночной экономики, является важнейшей составля-

ющей успешной реализации намеченного проекта, инициатором ко-

торого выступает Лизинговая Компания.

Автомобильная техника на сегодняшний момент является наи-

более рентабельной, и указанный срок заключаемого лизингового

договора является наиболее реальным для активных предпринима-

телей.

Первоначальная стоимость автотранспортного средства не пре-

вышает покупной стоимости от поставщика. Другими словами пред-

приятия и предприниматели получают необходимый для работы

транспорт по нормальной рыночной цене поставщиков в рассрочку

на 18 месяцев по 40 % годовых, начисляемых

ануитетным

методом с

учетом выплаченных лизинговых платежей по графику.

Юридический план

Реализацию проекта Лизинговая компания осуществляет в един-

ственном числе и она является основным юридическим лицом, веду-

щим деятельность по проекту. Для выполнения работ в проект вовле-

чены:

- организации, предоставляющие автомобили для проведения ли-

зинга;

- организация, предоставляющая Лизинговой компании оговорен-

ный целевой кредит.

Все затраты по проекту входят в состав его себестоимости.

В настоящее время Лизинговая компания облагается всеми нало-

гами, предусмотренными Правительством Российской Федерации и

местной администрацией, и не обладает никакими льготами по нало-

гообложению на прибыль.

589

Бухгалтерский учет ведется по общепринятым

нормам.

Бухгалтер-

ский учет строится на основании графиков платежей за лизинговое

оборудование, что в свою очередь влияет на финансовые

результаты

Лизинговой

компании.

Управление

проектом

В настоящем бизнес-плане предусмотрено выделение структур для

проведения операций лизинга.

Административный персонал Лизинговой компании:

Клиентский отдел

Расчетно-аналитический

отдел

3. Финансово-инвестиционный отдел

4. Бухгалтерия

5. Секретарь-делопроизводитель

Непосредственное руководство и координацию по проекту осуще-

ствляет коммерческий директор Лизинговой компании. Коммерческий

директор получает полномочия принимать решения на уровне техни-

ческого обеспечения лизинговой сделки, осуществлять общее руковод-

ство, контролировать процесс закупки автомобилей, их постановки на

учет, координировать соответствие различных графиков по проекту.

Контролирующую функцию осуществляет Совет директоров Лизинго-

вой компании. На общем собрании Совета директоров и Администра-

ции Лизинговой Компании решается вопрос о предоставлении финан-

совых ресурсов для уставной деятельности Компании и обсуждаются

потенциальные клиенты операций лизинга.

Организационный план

Реализация проекта разбивается на четыре этапа одинаковых по

своей значимости и различающихся лишь объемами выполняемых

работ и длительностью проведения.

План-график проведения работ по совершению

лизинговой сделки

Мв

п/п Наименование работ и этапов их проведения Исполнители

ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЙ ЭТАП

1.1 Выявление потребности и возможности приоб- Потребитель оборудования -

ретения оборудования в финансовый

лизинг

лизингополучатель

1.2

Заявка лизингополучателю Потребитель предприятия -

на покупку оборудования лизингополучатель

Приложения

к заявке

1.2.1

Нотариально заверенные копии учредительных Руководитель предприятия -

документов лизингополучателя

лизингополучателя

1.2.2

Бухгалтерский баланс на последнюю дату Руководитель предприятия -

с приложениями (ф. № 2-5) лизингополучателя

590

Окончание

п/п Наименование работ и этапов их проведения

Исполнители

1.2.3

1.2.4

1.2.5

1.3

1.3.1

1.3.2

1.4

1.5

II.

2.1

2.2

2.3

2.4

2.5

III.

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

Экономическое обоснование

проведения лизинговой сделки

Залог. Документы о праве

собственности на закладываемое имущество.

Договор залога

Гарант сделки, условия гарантии

(название

организации-гаранта)

Заключение о платежеспособности

лизингополучателя

Расчет лизинговых платежей

Соглашение о

заключении

лизинговой сделки

IV.

4.1

4.2

4.2.1

4.2.2

Руководитель предприятия -

лизингополучателя

Лизингополучатель

Лизингополучатель,

лизингодатель

Руководитель предприятия -

лизингополучателя

Лизинговая компания

Лизингодатель,

лизингополучатель

Лизингодатель

Заказ-наряд на поставку продукции

Заявка о предоставлении ссуды

для проведения

лизинговой

сделки Лизингодатель

ЮРИДИЧЕСКОЕ ОФОРМЛЕНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

Кредитный договор,

заключаемый

лизинговой

компанией с банком, о предоставлении ссуды

для проведения лизинговой сделки

Договор купли-продажи между

лизингодателем и поставщиком

Договор лизинга

График

линговых

платежей

Акт приема оборудования

Договор на страхование объекта лизинга

страховая

компания

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБЪЕКТА ЛИЗИНГА

Отражение

бухгалтерском учете

лизинговой операции

Эксплуатация поставленного в

лизинг

оборудования в соответствии с инструкциями

и рекомендациями изготовителя

Организация контроля за обеспечением

своевременности и полноты уплаты

лизинговых платежей

Предоставление по требованию

лизингодателя данных о финансовом

состоянии лизингополучателя

Извещение лизинговой компании

о наступлении страхового случая в отношении

оборудования, взятого в лизинг

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ЭТАП

Выплата всех лизинговых платежей

согласно графику

ПО ОКОНЧАНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА:

Возврат имущества лизинговой компании

Заключение нового договора лизинга

4.2.3 ПРИОБРЕСТИ ОБОРУДОВАНИЕ В СОБСТВЕННОСТЬ

Договор купли-продажи лизингового

имущества по остаточной стоимости

Лизингодатель, банк

Лизинговая компания,

поставщик

Лизингодатель

Лизингополучатель

Лизингодатель,

лизинго-

получатель, поставщик

Лизингодатель,

лизингополучатель

Лизингополучатель

Лизингодатель,

лизингополучатель

Лизигополучатель

Лизингополучатель

Лизингодатель,

лизингополучатель

Лизингодатель,

лизингополучатель

591

8. Оценка риска проекта

ГАРАНТИИ ДЛЯ УЧАСТНИКОВ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК.

Целью финансирования проекта является решение

двух,

основных

задач:

- обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомер-

ной реализации проекта;

- снижение риска проекта.

Лизинговой Компании очень важно

получение

гарантий своевре-

менного возврата лизинговых

платежей,

страховой защиты от по-

терь в результате неисполнения обязательств, наступающего вслед-

ствие временной или полной неплатежеспособности лизингополуча-

телей, отказа лизингополучателя выполнить предусмотренное

договором обязательство выкупить лизинговое оборудование по ос-

татоной стоимости и т. п.

Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при зак-

лючении любой без исключения лизинговой сделки. При проведении

переговоров с потенциальным лизингополучателем Лизинговая Ком-

пания стремиться выявить все возможные меры для финансового

обеспечения своих рисков. Не предложив Лизинговой Компании лик-

видной стопроцентной гарантии исполнения своих обязательств,

вновь образованные предприятия, либо предприятия, не имеющие

хорошей кредитной истории практически не имеют возможности по-

лучить оборудование в лизинг даже для высокорентабельного проек-

та, безупречного с точки зрения планирования бизнеса. В случае, если

предприятие может доказать свою устойчивость на протяжении дли-

тельного (несколько лет) периода и платежеспособность на момент

заключения

сделки.

Лизинговые Компании, предварительно изучив

финансово-хозяйственную деятельность предприятия - лизингопо-

лучателя и убедившись в его надежности, неохотно, но все же согла-

шаются разделить с ним финансовые риски по сделке.

Лизинговые Компании рассматривают гарантийные обеспечения:

- банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемле-

мых банков; векселя предприятия,

авалированные

надежными рос-

сийскими банками;

- векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;

- фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей; поручитель-

ство солидных компаний; залог ценных бумаг; залог ликвидного то-

вара в обороте; залог недвижимости;

- гарантия обратного выкупа имущества поставщиком; подтверж-

денные в уполномоченных банках форвардные контракты на постав-

ку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более опреде-

ленных на момент заключения соответствующих договоров;

- экспортная выручка по контрактам с экспортерами в уполномо-

ченном банке; залог прочего имущества и активов; подтвержденные

592

гарантии государственных и муниципальных фондов с лимитами в

уполномоченных банках;

- стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг (может рас-

сматриваться как частичное покрытие);

- открытие целевых счетов в банке в покрытие гарантии лизинго-

вых платежей (эти счета разблокируются по мере погашения задол-

женности по лизинговому договору или частично засчитываются в

платеж).

ОБСЛУЖИВАНИЕ СЧЕТОВ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ.

Одним из способов усилить контроль со стороны Лизинговой Ком-

пании за финансовым состоянием лизингополучателя и, в случае его

ухудшения, оперативно защитить свои интересы, является открытие

или перевод существующих расчетных, депозитных и иных счетов

лизингополучетеля

из других банков в банк, являющийся надежным

партнером Лизинговой Компании, являющиеся дочерними структу-

рами этих банков.

Преимущества от этой операции для Лизинговой Компании оче-

видны, она в любой момент может отследить любые финансовые по-

казатели лизингополучателя, включая:

Размер выручки и структуру затрат, крут должников и кредиторов

и размер их взаимных обязательств, а также затруднения с их выпол-

нением;

- своевременность уплаты налогов и платежей во внебюджетные

фонды;

- изменение уставного капитала и структуры основных фондов (на-

пример, в случае продажи дорогостоящего имущества, ценных бумаг,

недвижимости)

- изменения юридического адреса и фактического местонахожде-

ния лизингополучателя.

Легальный или полулегальный доступ к такой информации через

"свой" банк позволяет Лизинговой Компании требовать от лизинго-

получателя, необоснованно ссылающегося на временные финансо-

вые затруднения, выполнения своих обязательств. В случае же объек-

тивных

затруднений.

Лизинговая Компания имеет возможность при

определенных условиях блокировать операции по счетам лизингопо-

лучателя и обеспечить первоочередную выплату средств по лизинго-

вой сделке.

Дополнительная заинтересованность Лизинговой Компании

том,

чтобы деньги лизингополучателя находились в "своем" банке, заклю-

чается в том, что это выгодно самому банку, получающему от обслу-

живания нового клиента дополнительную прибыль, увеличивающе-

го размер привлеченных средств. В качестве ответной меры банк мо-

жет предложить Лизинговой компании более дешевые кредитные

ресурсы.

593

38-6444

Перевод счетов в банк, являющийся партнером Лизинговой Ком-

пании может принести определенную выгоду и лизингополучателю,

поскольку такое снижение рисков

лизигодателя

и повышение дове-

рия к лизингополучателю позволяет ему не предъявлять дополнитель-

ных залоговых требований, в некоторых случаях лизингополучатель

может уменьшить затраты на страхование своих финансовых рисков

в пользу лизингодателя и т. д.

Риск повышения местных и Федеральных налогов невысок, по-

скольку стратегия Российского Правительства направлена на умень-

шение налогового пресса на производителей подобных услуг.

Учитывая вышесказанное, можно убедиться, что в современных

Российских условиях, степень риска, при организации данного про-

екта, ничуть не выше,

чем

при организации предприятия любого рода

деятельности.

Э.Страхование

проекта

Важным мероприятием является

страхование.

Страхование риска

есть по существу передача определенных рисков страховой компа-

нии.

Страхование риска лизингодателя на случай невозможности воз-

врата своего имущества и страхования риска дефолта лизингополу-

чателя - эти требования становятся обычной практикой при лизин-

говом финансировании в России.

Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг,

установлена и

Оттавской

конвенцией, регулирующей взаимоотноше-

ния партнеров по международному финансовому лизингу.

Для отечественного страхового рынка эти виды страхования тра-

диционны

и проблем, как правило, не возникает. Единственное, что

может усложнить решение вопросов, - значительная стоимость по-

ставляемого по лизингу оборудования, когда может потребоваться

механизм

перестрахования.

В таком случае российская страховая ком-

пания принимает на себя, к примеру,

10-15

процентов общего объема

страховой суммы, а оставшуюся большую часть передает на

условиях

облигаторного

или факультативного страхования более крупному стра-

ховщику или формирует страховой пул из нескольких компаний.

Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при постав-

ках зарубежного оборудования по лизингу, когда его стоимость со-

ставляет многие миллионы долларов и при этом имеется требование

западного партнера на участие в сделке солидной западной страхо-

вой компании. Наиболее развита схема перестрахования между рос-

сийскими и германскими

страховщиками.

Некоторые российские страховые компании разработали специ-

альные условия страхования платежей по лизинговым операциям. Так,

594

"РосГЪсстрах"

предусматривает выплачивать страхователю до 90 про-

центов суммы непогашенных лизинговых платежей. При этом ответ-

ственность страховщика возникает в случае, если страхователь не

получил оговоренную графиком лизинговых платежей сумму в тече-

ние 30 дней после наступления срока платежа.

Страховое акционерное общество "Россия" заинтересовано в стра-

ховании потерь от неисполнения обязательств по договорам лизинга

в том случае, если получает право на страхование имущества от фи-

зического повреждения и уничтожения.

Такой

же позиции придержи-

вается российско-американская страховая компания "Жива". Дей-

ствительно, получив возможность страховать целый "пакет" рисков,

страховщики смелее возьмутся за страхование возврата лизинговых

платежей.

В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на

основе которого после перечисления страхователю возмещения к стра-

ховщику переходит право требовать возмещения причиненных ли-

зингополучателем убытков. Страховщики же могут потребовать для

себя право абандона, то есть перехода к ним права собственности на

лизингуемое

оборудование в той доле, которую составило выплачен-

ное страхователю возмещение от выкупной стоимости оборудования.

Механизм страхования и перестрахования лизинговых операций

содействует формированию и сублизинговых отношений. Имеется в

виду организация поставки оборудования двумя лизинговыми ком-

паниями: западной и российской. Целесообразность такого тандема

определяется разделением рисков между большим количеством учас-

тников и повышением уровня гарантий для каждого

из

них, сокраще-

нием стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговых

операций.

Важным фактором минимизации потерь в отрасли страхования

финансовых гарантий следует считать то, что более чем 40 процен-

тов всех застрахованных обязательств имеют резервные фонды на

обслуживание долга, которые используются в случае нехватки средств,

имеющихся для выплаты основной части долга и процентов по нему.

Страхование повышает кредитные возможности компаний в том

случае,

если они обеспечены поддержкой и широко известной страхо-

вой компании.

В силу того, что страховые компании сами заинтересованы в бла-

гополучии страхуемого проекта

в дополнительном обеспечении, пре-

дусмотрено наличие двух уровней защиты: во-первых, доход и поток

капиталов, которые обеспечиваются компанией или проектом; во-

вторых (если первого недостаточно), продажная или ликвидная сто-

имость собственности.

Коэффициент риска можно рассчитать как соотношение макси-

мально возможного объема убытков и объема собственных финансо-

вых ресурсов с учетом точно установленных

поступлений

средств.

595

Область минимального риска в пределах до 25 процентов. В этой

области фирма рискует тем, что не получит чистой прибыли. Не зна-

чительные потери возможны, но основная часть чистой прибыли бу-

дет получена. Область повышенного риска 25 - 50 процентов. Фирма

рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае она

произведет покрытие всех затрат (рентные и коммунальные плате-

жи, накладные расходы, реклама и др.), а в лучшем - не получит при-

быль меньше расчетного уровня. Область критического риска

- 75

процентов. В этой области фирма подвергается опасности потерять

всю выручку от данной операции, однако может осуществлять раз-

личные виды лизинга.

Проведенные специалистами исследования показали, что опти-

мальный коэффициент риска - 30 процентов. По-видимому, этот пока-

затель и может служить отправной точкой для российских лизингода-

телей и лизингополучателей при организации лизинговых операций.

10.

Финансовый

план

Финансирование проекта предусмотрено полностью за счет кре-

дитных ресурсов в объеме не менее

1140000,00

(один миллион сто со-

рок тысяч) рублей на

месяцев под 40 % годовых. Реализация проек-

та начинается с момента получения предполагаемого кредита на рас-

четный счет Лизинговой Компании.

ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ.

Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодате-

лю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему пра-

во пользования лизинговым имуществом - предметом лизинга. Ли-

зинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого

Лизинговая Компания возмещает свои финансовые затраты на покуп-

ку имущества и получает желаемую прибыль. Исходя из этого, общая

сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

- сумму, возмещаемую (амортизирующую)

за

весь

срок действия до-

говора полную стоимость лизингового имущества;

- сумму, выплачиваемую Лизинговой компании в качестве ком-

пенсации за использованные ей заемные средства, за кредитные ре-

сурсы, использованные для приобретения имущества по договору фи-

нансового лизинга:

- комиссионное вознаграждение Лизинговой Компании;

- сумму, выплачиваемую за дополнительные услуги лизингодате-

ля, например, за страхование лизингового имущества, если оно было

застраховано лизингополучателем;

- иные затраты Лизинговой Компании, предусмотренные догово-

ром лизинга, например, транспортные расходы по доставке оборудо-

вания и т. п.;

596

- стоимость выкупаемого имущества, если по договору лизинга

предусмотрен выкуп и порядок его осуществления.

Вознаграждение Лизинговой Компании

это денежная сумма, пре-

дусмотренная лизинговым договором сверх возмещения инвестици-

онных затрат.

Способ лизинговых платежей устанавливается в договоре. В на-

шем случае график лизинговых платежей - ежемесячные с уменьша-

ющимися размерами взносов. На практике может применяться гра-

фик с ускоренными платежами (лизингополучатель погашает свою

задолженность в большей части в первые два года эксплуатации обо-

рудования); платеж с авансом (депозитом) предполагает, что лизин-

гополучатель представляет Лизинговой Компании аванс в определен-

ном размере (обычно в процентах от покупной стоимости объекта

лизинга) при подписании контракта, а остальную долю уплачивает

после подписания протокола ввода в эксплуатацию в течение какого-

либо периода ежеквартально или с другой периодичностью.

Важное значение имеет определение уровня арендной учетной став-

ка.

В нашем случае способ начисления осуществляется с учетом оста-

точной стоимости выкупаемого имущества, рассчитанный "методом

Б". Таким образом, общая сумма лизинговых платежей не является

постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимос-

ти лизингово имущества. Чем быстрее будет погашаться стоимость

лизингового имущества, например, путем выплаты аванса либо по-

вышенными первоначальными платежами, тем меньшая сумма про-

центов будет начисляться на оставшуюся стоимость лизингового иму-

щества. Расчет графика выплаты лизинговых платежей см. таблицу.

11.

Оценка эффективности

Период окупаемости

проекта(ПОП)-

это время, за которое поступ-

ления от производственной деятельности предприятия покроют зат-

раты на инвестиции. Срок окупаемости в годах:

ПОП = Сумма инвестиций / ежегодные поступления =

1139133/

60700=18,7.

Этот показатель достаточно нагляден, но не учитывает ценность

поступлений будущих периодов, поэтому в качестве показателя эф-

фективности проекта чаще используют дисконтированный период оку-

паемости

(ДПО):

ДПО = Сумма инвестиций / Ежегодные поступления с учетом дис-

контирования.

ДПО =

3,14

г.

Чистая

приведенная

величина дохода

(Л7РУ)представляет

собой оцен-

ку сегодняшней стоимости потока будущего дохода (в нашем случае

оттока денежных средств на покупку

оборудования).

Чистая приве-

денная величина дохода (расхода) равна приведенной стоимости бу-

597