Горемыкин В.А. Богомолов А.Ю. Бизнес план: методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов

Подождите немного. Документ загружается.

в местный бюджет

2562

тыс.руб.

В сумме это составит - 6267

тыс.руб.

Наиболее значительные поступления дадут следующие налоги:

- налог на добавленную

стоимость-

1521

тыс.руб.;

- налог на прибыль - 776 тыс.руб.

Дисконтированные к настоящему времени налоговые суммарные

поступления при современной ставке рефинансирования ЦБ

(34%)

составят 1.9 млн руб. Таким образом, бюджетная эффективность

проекта характеризуется высокими доходами местного и федераль-

ного уровня, составляющими 21.7% от объема валовой выручки

предприятия.

7.1.3.

Внешние

источники

финансирования

Кредит. Целью кредита является закупка оборудования для про-

изводства

адаптогенного

чая «Здоровье», а также для обустройства

необходимых производственных и складских помещений, приобре-

тения автотранспорта, необходимого для транспортировки сырья,

а также для осуществления финансирования оборотных средств на

заготовку сырья и последующее производство чая. Кроме того, зап-

ланированы работы по благоустройству территории вокруг предпри-

ятия - асфальтирование подъездных дорог, строительство бетонно-

го забора и новой проходной и создание собственной системы

отопления с целью исключения перебоев с отоплением в складских

и производственных помещениях.

Необходимая для решения данной задачи сумма кредита соста-

вила 2400 тыс.руб. сроком чуть более двух лет. Расчет данного биз-

нес-плана проводился для процентной ставки по кредиту в размере

37% годовых. Срок предоставления кредита: начало 2 квартала

1998 г. - 83.3% и начало 3 квартала 1998 г. - 17,7%. При этом, не-

выплаченные процентные платежи за 2 и 3 кварталы прибавляют-

ся к сумме долга. Величина задолженности на начало выплаты про-

центов (4 квартал

1998

г.) составляет 2585 тыс.руб.

Возврат кредита.

На кредит начисляются простые проценты в размере 37% годо-

вых при принятой ставке рефинансирования ЦБ - 34%.

Выплата процентов по кредиту начинается

4 квартала 1998 года

(с 3 расчетного квартала) - с момента начала реализации продук-

ции урожая первого года. Выплата процентов продолжается до 3

квартала 2000 года включительно. Общая сумма выплаченных про-

центов за весь срок кредитования составит 1398 тыс.руб.

Возврат долга происходит следующим образом:

4 квартал 1999 (7 квартал) - 1070 тыс.руб.

1 квартал 2000 (8 квартал) - 1060 тыс.руб.

244

2 квартал 2000 (9 квартал) - 240

тыс.руб.

3 квартал 2000 (10 квартал) - 215

тыс.руб.

Основным источником возврата кредита является прибыль, по-

лучаемая предприятием в результате производства и последующей

реализации

адаптогенного

чая «Здоровье». Принятая схема креди-

тования с учетом вложения собственных средств позволяет получить

следующие показатели эффективности - см. табл. 19.

Таблица 19. Эффективность инвестиций

Показатели эффективности полных

инвестиционных затрат

Простой срок окупаемости

Дисконтированный срок окупаемости

NPV

(чистая текущая стоимость проекта)

IRR (внутренняя норма доходности) - номинальная

годовая банковская

Норма доходности полных инвестиционных затрат

Ед.

изме-

рения

лет

тыс. руб.

Значе-

ние

1,9

2,7

1109

60%

38%

Данная схема кредитования является наиболее жесткой по от-

ношению к кредитуемому. В процессе работы над данным бизнес-

планом рассматривались и другие, более мягкие по отношению к

кредитуемому предприятию, варианты.

Вариант кредитной линии.

Данный вариант предполагает возможность использования кре-

дитных средств только по мере необходимости. При этом деньги бе-

рутся для приобретения основных средств производства (2000 тыс.

руб.) на этапе инвестиционной фазы и для наполнения оборотных

средств на заготовку сырья (180

тыс.руб.).

Вариант кредитования

предусматривает повторное обращение за кредитами для наполне-

ния оборотных средств в

5-6

периодах в сумме 195 тыс.руб. Возврат

кредита и начало выплаты процентов - аналогичны базовому вари-

анту кредитования.

Благодаря такой гибкой системе кредитования предприятие эко-

номит на объеме долга и выплачиваемых процентах

301

тыс.руб, в

том числе за счет снижения объема процентных выплат - около 270

тыс.руб.

Рассмотренные варианты имеют разную степень привлекатель-

ности как для кредитора, так и для кредитуемого. Базовый вариант

245

представляет собой некоторый компромисс между интересами обе-

их сторон. Этот вариант кредитной линии более предпочтителен для

данного проекта.

7.2. Расходы на персонал

Расчеты с персоналом производятся 1 раз в месяц.

В Приморском крае действует коэффициент 1.5.

Общая численность персонала после введения в строй всего зап-

ланированного оборудования составит

чел (4 квартал

1998

года).

• Основной производственный персонал - 9 человек. Приступа-

ют к работе с 4 квартала 1998 года. Месячный оклад -

1500

тыс.руб.

• Вспомогательный производственный персонал

5 человек. При-

ступают к работе с 3 квартала

1998

года. Месячный оклад - 750 руб.

• Административно-управленческий персонал

3 человека. При-

ступают к работе начала реализации проекта

2 квартала

1998

года.

Месячный оклад - 4500 тыс.руб.

• Сбытовой персонал - 2 человека. Приступают к работе в 3-4

кварталах 1998 года. Месячный оклад - 3000 тыс.руб.

Сезонный характер производства дает предприятию возмож-

ность создания гибкого плана загрузки своих производственных и

трудовых ресурсов. Поэтому более точный график работы для каж-

дого работающего будет составляться в процессе работы предприя-

тия. Например, на ближайший текущий месяц. Однако, это не дол-

жно касаться управленческого персонала и, в первую очередь,

персонала отдела

сбыта,

т.к. по нашему мнению, наиболее важной

стадией данного производства является налаживание и постоянное

развитие сети распространения продукта.

Таблица 20. Расходы на персонал, тыс. руб.

Производственный

персонал

Отчисления

на социальные нужды

Вспомогательный производственный персонал

Отчисления на социальные нужды

Управленческий персонал

Отчисления на социальные нужды

Сбытовой персонал

Отчисления на социальные нужды

446

174

135

527

205

423

165

Расходы за весь период составляют 1530

тыс.руб.,

что составит

16,98% от полной себестоимости. Отчисления на социальные нуж-

ды составят 597 тыс.руб.

246

7.3. Определение

переменных

расходов

на производство продукции

Переменные расходы на производство продукции складываются

основном

из

себестоимости сырья

3884

тыс.руб.

за

весь период

в том числе затраты на его хранение и переработку, которые приня-

ты на уровне 20% от стоимости хранимого сырья и продукта. В рас-

четах принято допущение, что заработная плата производственно-

го персонала не зависит от объема производства и, соответственно

относится к постоянным расходам.

Страховой запас готовой продукции равен 14 дням. Величина

страхового и динамического запасов материалов в явном вид не ус-

танавливается.

Это связано с характером данного производства

все

сырье заготавливается в период с июня по сентябрь, затем прохо-

дит первичную переработку

(измельчение,

сушка в течение месяца

и т.д.) и складируется. Процесс производства происходит параллель-

но с заготовкой, но объем заготовки существенно перекрывает пла-

нируемый на каждый месяц объем производства. Кроме

того,

в пе-

риод заготовки потребительский спрос на конечный продукт падает

до минимального за весь год уровня. Даже учитывая, что план про-

изводства на один месяц опережает динамику спроса, нельзя пред-

положить какой-либо нехватки сырья, т.к. основной производствен-

ный период приходится на 4 квартал года - время, когда вся

заготовка сырья уже закончена.

Следовательно, переменные расходы составляют 43% от общего

объема затрат на производство и на отчисления (от 9027

тыс.руб.),

что

свою очередь является резервом для расширения производства

за счет увеличения доли переменных затрат при соответственно бо-

лее полном использовании ресурсов предприятия.

7.4. Постоянные расходы на производство продукции

Затраты на управление:

• зарплата административно-управленческого персонала -

732

тыс.руб.

(6% полной себестоимости);

• административные расходы - 147 тыс.руб. (1.6% полной се-

бестоимости);

Затраты на производство

(11,3%

от полной себестоимости):

• зарплата основного и вспомогательного производственного

персонала - 798

тыс.руб.;

• отопление - 90

тыс.руб.;

• электроэнергия - 90

тыс.руб.;

• вспомогательные материалы - 45 тыс.руб.

Затраты на маркетинг

(21.5%

полной себестоимости) в

т.ч.:

• зарплата основного и вспомогательного производственного

персонала - 798

тыс.руб.;

• отопление - 90

тыс.руб.;

247

• электроэнергия

тыс.руб.;

• вспомогательные материалы - 45

тыс.руб.

Затраты на маркетинг

(21.5%

полной себестоимости) в т.ч.:

• зарплата сбытового персонала - 423

тыс.руб.;

• реклама - 853 тыс.руб.

• командировки - 512 тыс.руб.

Столь значительная доля затрат на маркетинг обусловлена тем,

что эта часть производства имеет решающее значение для успеха

всего проекта. Уже существующую сеть распространения чая «Здо-

ровье» необходимо постоянно развивать и совершенствовать, необ-

ходимо проникать в новые регионы РФ. Очень важную роль в этом

играет реклама - преимущественно в местных средствах массовой

информации.

Таким образом, доля постоянных расходов на производство про-

дукции в структуре себестоимости примерно равна доле перемен-

ных расходов и составляет 43.4%.

7.5. Себестоимость продукции

Полная себестоимость продукции составила 9027 тыс.руб. =

52.9%

выручки от реализации.

Таблица 21. Структура себестоимости

Статьи и

составляющие

Сырье и материалы

2. Зарплата всех групп

персонала

3. Отчисления во вне-

бюджетные фонды

4. Амортизационные

отчисления

5. Административные

затраты (общезавод-

ские расходы + отоп-

ление + эл. энергия +

вспом.

матер.)

6. Налоги, относимые

на себестоимость

7. Реклама,

командировки

8. Прочие расходы

Сумма расходов

за 3 года

(т.

руб.)

3884

1083

593

837

372

442

1365

451

9077

Расходы в пересчете

на пачку чая

1,17

0,33

0,18

0,25

0,11

0,13

0,41

0,13

2,71

% от полной

себестоимости

6,6

9,7

4,1

4,9

4,6

100

248

7.6. Смета затрат

на

проект

Таблица

22. Смета затрат на проект производства

чая «Здоровье», тыс. руб.

Выручка от реализации

продукции

Приобретение и монтаж

оборудования

Себестоимость продукции

Проценты за кредит

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Дивиденды выплаченные

Выкуп недвижимости

Остаток нераспределенной

прибыли

Формирование чистой

прибыли

17061

-806

-9027

-1398

-2097

3733

Расходы

чистой прибыли

1000

489

2244

Позиция «приобретение и монтаж оборудования» включает в себя

стоимость иностранного и отечественного оборудования, которое

должно приобретаться в течение первых двух кварталов

1998

года,

а также его монтаж и наладку, которая должна закончиться к концу

2 квартала

1998

года. Данное оборудование охватывает весь произ-

водственный цикл от заготовки до конечной расфасофки и упаков-

ки продукта.

«Строительно-монтажные

работы» включают работы по ремон-

ту основного производственного помещения 35,2 тыс.руб., работы

по устройству подъездных дорог, строительству бетонного забора и

проходной и т.п.

«Чистая прибыль» включает суммарно сформировавшуюся очи-

щенную от налогов чистую прибыль

предприятия,

которая состави-

ла 20%. Если не учитывать стоимость затрат на выплату процентов

по кредиту в сумме 1398

тыс.руб.,

то доля чистой прибыли возросла

бы примерно до 31%, что соответствует данным ранее составленно-

го

ТЭО

проекта (примерно

35%).

Уже в ходе реализации проекта на начальном трехлетнем интер-

вале предоставляется возможность выплаты дивидендов акционе-

рам.

Предварительные расчеты показывают, что такие выплаты мо-

гут быть в размере 26% от объема чистой прибыли, т.е. в сумме 1000

тыс.руб. В пересчете на одну акцию - это 1000 рублей, т.е. 200% от

номинала. Следовательно, доходность для акционеров вложенных

249

ими в акции средств составляет 26% годовых, при этом, наполнен-

ность каждой акции составляет примерно 3700 руб. При номинале

500 руб. (т.е. рост собственных средств предприятия составил 7,4

раза).

7.8.

Прогнозный

баланс

Прогнозный баланс производства характеризуется следующими

важными факторами (тыс. руб.):

« неуклонный рост валюты баланса за прогнозируемый период:

= Итого активов

4кв.

1998

3286

4кв.

1999

2973

кв.

2000

3531

1 кв.

2001

4728

2 кв. 2001

4558

• рост собственных средств:

= Итого собственные средства | 562 1065 3074 4078 4319

и в том числе рост нераспределенной прибыли:

Нераспределенная прибыль

565

2574

3578

3819

Последний показатель дает нам возможность однозначно гово-

рить об осуществимости планируемого на четвертый год проекта

увеличения объема производства до 1.5 млн пачек в год. Объем не-

распределенной прибыли в 4 раза превышает необходимые для за-

купки сырья урожая

2001

года средства (932

тыс.руб.),

поэтому ре-

комендуется выплата дивидендов в размере

1/4

прибыли в качестве

фактора выполнения одной из целей создания предприятия - цели

получения прибыли акционерами на вложенные ими средства.

7.9.

Источники

финансирования

и выплат

7.9.1.

Собственный

акционерный

капитал

Уставный капитал состоит из простых именных акций первой

эмиссии номинальной стоимостью 500 рублей одна акция. Общее

количество акций - 1000 штук. До 15 мая 1998 года планируется

разместить 700 акций среди учредителей, остальные - до 25 декаб-

ря 1998 года. Способ оплаты акций - деньгами, за исключением:

• ноу-хау, оцененного в 25 000 рублей - 50 акций, что составляет

5% от суммы уставного

капитала;

• легкового автомобиля, оцененного в 25 000 рублей - 50 акций,

что составляет 5% от суммы уставного капитала (возраст автомоби-

ля - 2 года, износ по автотранспорту - 25%).

250

7.9.2. Заемный капитал

Таблица 23. Выплаты займа

Наименование

займа

Кредит

Выплаты %

Перио-

дичность

Ежеквар-

тально

с 4 кв.

1998

по 3 кв.

2000

Выплаты займа

в период

с 4 кв.

1999

по 3 кв.

2000

Капитали-

зация

—

Сумма кредита составила 2400

тыс.руб.

сроком на 2 года под 37%

годовых. Оптимальный срок предоставления кредита - 2 квартала

апреля) 1998. К этому сроку необходимо предоставление первой ча-

сти кредита в сумме 2000

тыс.руб.

Остальная часть кредита в сумме

400

тыс.руб.

может быть представлена в начале 3 квартала

1998

года.

Возврат кредита.

Выплата процентов по кредиту начинается

4 квартала

1998

года

(с 3 расчетного квартала) - с момента начала отдачи от реализации

продукции урожая первого года. Выплата процентов продолжается

до 3 квартала 2000 года включительно. За период невыплаты про-

центов тело долга выросло до 2585 тыс.руб. Общая сумма выплачен-

ных процентов за весь срок кредитования составит

1398

тыс.руб.

Возврат долга происходит следующим образом:

4 квартал 1999 (7 квартал) -

1070

тыс.руб.

1 квартал 2000 (8 квартал) -

1060

тыс.руб.

2 квартал 2000 (9 квартал) - 240 тыс.руб.

3 квартал 2000

(10

квартал) -

215

тыс.руб.

Основным источником возврата кредита является чистая при-

быль, получаемая предприятием в результате производства и пос-

ледующей реализации

адаптогенного

чая «Здоровье».

При разработке бизнес-плана мы исходили из того, что под залог

кредита должны быть отданы как активы предприятия,

так

и недви-

жимость, переданная предприятию на правах долговременной арен-

ды с правом ее последующего выкупа. В этом случае целесообразно

в договоре аренды предусмотреть, что арендодатель мог бы высту-

пить поручителем за ОАО «Экология», гарантом его платежеспособ-

ности перед кредитором. Залоговая сумма будет состоять: под пер-

вый этап кредитования - стоимость незавершенного строительства

и склад - 2444

тыс.руб.,

после приобретения основных средств они

также могут быть заложены под данный кредит. Тогда, общая сто-

имость залогового имущества будет в сумме - более

3100

т.р.,

что пре-

вышает суммарный кредит в

1.3

раза.

251

7.9.3. Размещение

свободных

средств на депозит

Предлагаемый проект имеет ряд критических точек (в

7-10

рас-

четных

кварталах),

связанных с необходимостью отвлечения средств

на погашение кредитной задолженности. Выход из этого положения

возможен

за

счет использования части свободных денежных средств,

полученных от выручки в 3 расчетном квартале, путем размещения

примерно 400

тыс.руб.

на депозит с возвратом в конце 6 расчетного

квартала. Суммарная прибыль при ставке кредитования 30% соста-

вит

тыс.руб.

Полученная таким образом дополнительная прибыль

позволит держать свободные денежные средства в

7-10

кварталах на

уровне 84

тыс.руб.,

что является вполне достаточным для снижения

рисков неплатежей, штрафных санкций и т.п.

7.10.

Эффективность проекта

Проект характеризуется следующими основными показателями

эффективности инвестиций:

• простой срок окупаемости

-1.9

года;

• дисконтированный срок окупаемости -

2.7

года;

• внутренняя норма доходности (рентабельности) - 60%.

Финансовую характеристику предприятия дают результаты его

функционирования на последнем (3 году). В основном завершены

расчеты по периоду:

• объем валовой выручки составляет -

6721

тыс.руб.;

•

себестоимость продукции

3389

тыс.руб. (50.5%),

т.ч. зат-

раты на сырье - 1540 тыс.руб. (23%);

• чистая прибыль -

1980

тыс.руб.

(29.5%).

Уровень заработной платы на год определен в сумме

716

тыс.руб.,

что составляет

21%

от объема валовой выручки (с учетом отчислений

на социальные нужды), что в свою очередь составляет при численнос-

ти 21 человек, среднемесячную заработную плату 1.96

тыс.руб.:

• рентабельность по чистой прибыли (средняя за третий

год)

58%;

• доля переменных расходов в себестоимости -

42.7%

(за три

года

проекта).

Более подробно финансовые показатели проекта приведены в

таблицах

приложения.

При определении эффективности проекта реализован принцип

расчета пессимистичного прогноза с целью обеспечения максималь-

ного учета рисков. Поэтому возможно

ожидать,

что реальные значе-

ния показателей эффективности будут выше прогнозных значений,

представленных в данном бизнес-плане.

252

Приложение

Показатели финансовой

состоятельности проекта

Рентабельность активов

Рентабельность

собственного капитала

Рентабельность постоянных активов

Себестоимость к выручке от реализации

Рентабельность по балансовой прибыли

Рентабельность по чистой прибыли

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость постоянных активов

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент общей

платежеспособности

Коэффициент автономии

Доля долгосрочных кредитов в валюте

баланса

Общий коэффициент покрытия долга

ЕЯ-

из-

мер.

разы

01.04.98

—

1 кв.

100

2кв.

-4

-15

-7

-100

-101

53,31

33,07

32,5

3 кв.

-1

-7

-2

102

-2

-13

0,09

0,54

0,15

24,24

7,04

4,66

4кв.

—3

0,37

2,27

0,71

10,35

6,86

3,48

300

кв.

126

0,71

0,82

2,77

5,41

5,11

3,39

13 кв.

0,22

0,25

1,07

14,26

14,15

12,39

ел

со