Бизнес-энциклопедии - Ресторанный менеджмент

Подождите немного. Документ загружается.

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

1.3

ние текущих консультаций франчайзи и франчайзерам. Не-

которые банки публикуют специальные пособия, в которых

освещаются типичные проблемы франчайзинговых правоот-

ношений.

См.: Джон Стэнворт. Брайан Смит. Франчайзинг в малом

бизнесе. Руководство Барклайз банка. Москва. Аудит. Изда-

тельское объединение «ЮНИТИ». 1996.

помощь

фРанчайзеРа

Различия фРанчайзингового

и незавиСимого бизнеСа

Помощь франчайзи в каждодневной деятельности

включаетвсебяпостоянныеконсультациифранчайзе-

ра,проведениеанализапродажит.п.Опытныйфран-

чайзер первым заметит, что у франчайзи возможны

финансовыепроблемы.Франчайзерпредоставитфран-

чайзи необходимые рекомендации по преодолению

трудностей и недопущению таких или подобных про-

блемвбудущем.

Приобретениефраншизыснезначительнымиотли-

чиямиможносравнитьспокупкойпредприятия.Суть

различий заключается в том, что при покупке пред-

приятияпокупательсамрешаетвдальнейшем,каким

управлять.Приобретаяфраншизу,франчайзивступает

вдолгосрочныеправоотношениясфранчайзеромиво

многих аспектахведения бизнеса полагаетсяна него.

Побольшомусчету,франчайзинеразрешеновестибиз-

неспосвоемуусмотрению,он должен строгопридер-

живатьсястандартовфранчайзинговойсистемы.

Несколькофакторовсущественноотличаютведение

франчайзинговогоотнезависимогобизнеса:

наличиефранчайзера;•

обязанностьиспользоватьнаименованиеисистему•

франчайзераподегопостояннымконтролем;

риск наступления событий, которые негативно по-•

влияютнапредприятиефранчайзииприэтомонне

сможеткаким-либообразомпредотвратить их(на-

пример, наступление неплатежеспособности или

банкротства франчайзера, действия других фран-

чайзи,повлекшиезасобойнегативныепоследствия

длявсейфранчайзинговойсетиит.п.);

предоставлениефранчайзеромуслуг,закоторыене-•

обходимоплатитьит.п.

Безусловно,рискиот франчайзингадля франчайзи

кореннымобразомотличаютсяотрисковведенияпред-

принимательскойдеятельностидляначинающегопред-

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

1.3

пРавильноСть

выбоРа фРаншизы

потенциальные

РиСки фРанчайзи

принимателя.Создаваясвойбизнес,предприниматель

рискует:

приобрестиоборудование,котороенесоответствует•

целям запланированной предпринимательской де-

ятельности (высокая/низкая производительность,

высокаяэнергоемкостьоборудованияит.п.);

приобрестиоборудованиепозавышеннойцене,или•

дорогостоящее оборудование,хотяможнобылобы

купитьоборудованиетакойжемощностиипроизво-

дительности,нозаменьшуюцену;

нанять большее количество работников кухни и•

официантов, чем необходимо, что повлечет допол-

нительныефинансовыезатраты;

недостаточное изучение покупательского спроса•

можетпривестикневерномувыборупредлагаемой

услуги;

отсутствие значительныхсвободныхсредств не по-•

зволитвестипредпринимателюширокомасштабную

рекламнуюилипромоутерскуюкампаниюит.д.

Франчайзи, приобретая право пользования фран-

шизой,значительноснижаетобычныерискиначинаю-

щегопредпринимателя,егоосновнымрискомявляется

принятоерешение:правильноилинеправильновыбра-

на франшиза, т.е. какая из потенциально возможных

кприобретениюфраншиздаствозможностьфранчай-

зибыстрееокупитьвложенныеинвестициииполучить

первуюприбыль. На правильность выбора франчайзи

влияет  количество и характер информации, которую

он можетполучить о продаваемой франшизе.В неко-

торыхстранахосновнойаспектгосударственногорегу-

лирования франчайзинговой деятельности сводится к

обязыванию франчайзера рассказатькакможноболь-

шеопродаваемойфраншизе.

Следует также отметить, что к потенциальнымри-

скамфранчайзипофраншиземогутбытьотнесены:

Недостаточное апробирование франшизы. Приоб-1.

ретая вновь разработанную франшизу, франчайзи

рискует,чтоонанебыладостаточноопробованаи,

такимобразом,нетвескихдоказательствееконку-

рентоспособности и рентабельности. Можно выве-

стиобщееправило:чем«старше»или,какпринято

говорить,«зрелее»франшиза,темсбольшейвероят-

ностьюпоявитсярентабельность.

Объективные способности франчайзи вести вы-2.

бранную им предпринимательскую деятельность.

Помочьемуопределитьсявэтомдолженфранчай-

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

зер.Онтакжезаинтересованввыборе«правильно-

го»франчайзи,т.е.лица,лучшиекачествакоторого

раскроютсяприведенииименнотакойпредприни-

мательскойдеятельности.

Недостаточнаяструктурированностьфраншизы,яв-3.

ляющаяся,какправило,доказательствомнеполной

апробации, может повлечь за собой коммерческие

и финансовые проблемы не только для отдельного

франчайзи,ноивцеломдлявсейфранчайзинговой

сети.

Недобросовестность франчайзера при предостав-4.

лениипомощифранчайзи(необходимоеколичество

контрольныхи инспекционных проверок,проведе-

ниеобучающихсеминаровикурсов,постоянноесо-

вершенствованиеноу-хау).Какправило,недобросо-

вестностьфранчайзераявляетсятакжеследствием

незрелостифраншизы,т.е.франчайзернепонима-

ет,чтоонвпервуюочередьзаинтересованвпредо-

ставлениисвоевременнойпомощи.

Наличиеместнатерриториифранчайзи,потенци-5.

ально пригодных не только для размещения в них

торговых точек или помещений, но также способ-

ных привлечь достаточно быстро большое количе-

ствопокупателей.

Длясниженияуказанныхфактороврискапотенци-

альныйфранчайзипреждечемприобретатьфраншизу,

т.е.заключатьфранчайзинговыйдоговор,долженсде-

латьследующее:

Мнение эксперта

Как правило, минимальный срок для развития и опробования

франшизы составляет два года. Такой период опробования

франшизы реально позволяет франчайзеру сформулировать

ответы на большинство вопросов франчайзи об эксплуата-

ции франшизы, а также сформировать ее деловую репута-

цию. На сегодняшний день на рынке Украины предлагается

много российских франшиз. Основным рисковым фактором

для них является их незрелость. Именно поэтому многие рос-

сийские франчайзеры устанавливают большой первый фран-

чайзинговый платеж и незничительное роялти, т. е. главный

акцент делается на первый платеж, который в последующем

не подлежит возврату в случае прекращения франчайзинго-

вых отношений.

пУти Снижения

фактоРов РиСка

1.3

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

1.3.1.3

пРеимУщеСтва фРанчайзинга

для фРанчайзеРа

1.3

Затребовать у франчайзераданные о его финансо-1.

вомположениикакминимумзапоследниедвагода.

Помните:настоящийфранчайзервсегдаготовпре-

доставитьтакиеданные,итольконеуверенныйвсе-

бефранчайзерилимошенникбудетговоритьоком-

мерческой тайне относительно этой информации.

Полученныеданныедолжныбытьизученынетолько

потенциальным франчайзи, но и соответствующи-

ми специалистами (бухгалтером, аудитором).Если

у васвозникает желание удостовериться в правди-

востипредоставленных данных, запросите об этом

независимыеорганизации,специализирующиесяна

предоставлениитакихуслуг.

Затребоватьуфранчайзерадоказательстватого,что2.

франшиза достаточно опробована. Такими доказа-

тельствами является время начала использования

франшизы.

Ознакомиться с результатами внедрения франши-3.

зы.Франчайзеробязанпредоставитьполныйсписок

работающихфранчайзисуказаниемихтелефонови

адресов. Таким образом, потенциальный франчай-

зибудетиметьвозможностьпобеседоватьсработа-

ющимифранчайзииузнатьихмнениеопроделан-

нойоперации.

Удостовериться, что франшизапродается франчай-4.

зеромилигенеральнымфранчайзи.Покупкафран-

шизы у любого иного лица (например, франчай-

зинговогоброкера)можетпривестиктому,чтопри

возникновении проблем продавец франшизы не

сможетоказатьдейственнуюпомощь.

Проконсультироваться с юристом – специалистом по5.

франчайзинговыхсоглашениях.Вчастности,васдолж-

ны интересовать следующие вопросы: является ли

предлагаемоефранчайзинговоесоглашениевыгодным

длявас,защищеналивашапозиция,достаточноелико-

личествоуслугбудетпредоставлятьсяфранчайзером.

Взвеситьвсе«за»и«против»илишьпотомподписы-6.

ватьфранчайзинговоесоглашение.

1.3.1.3. Преимущества и недостатки

франчайзинга для франчайзера

Основнымпреимуществомфранчайзингадляфран-

чайзера,какужеупоминалосьвыше,являетсявозмож-

ность значительного расширения сбыта своей про-

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

недоСтатки фРанчайзинга

для фРанчайзеРа

1.3

дукции или услуг без привлечения дополнительных

финансовыхресурсов,принадлежащихфранчайзеру.

При достаточном развитии франчайзинговой сети

франчайзерможетполучатьосновныедоходыотфран-

чайзинговыхплатежей,анеотведенияпредпринима-

тельской деятельности, на основе которой сформиро-

валась франшиза. Предприятие франчайзера может

трансформироваться в очень компактную структуру,

в которую входят высококвалифицированные мене-

джерыиихпомощники,регулирующиеопределенные

аспекты веденияресторанного бизнеса.Оптимальные

размеры предприятия франчайзера дают ему возмож-

ностьбыстроразвиватьсякакнанациональном,таки

международномуровнях,иприэтомизбегатьрисковот

капиталовложений.

Франчайзи, являющийся собственником своего

предприятия, имеет лучший стимул в развитии этого

предприятияифранчайзинговойсетивцелом,чемна-

емные служащие или менеджеры франчайзера. Фран-

чайзинг незаменим при желании франчайзера рас-

ширить свою предпринимательскую деятельность на

территорию другой страны. Франчайзи лучше знает

местныетрадициииобычаи,и,соответственно,может

быстрееадаптироватьфранчайзинговоепредприятиев

этойстране.

Небудучисвязаннымежедневнымипроблемамиве-

дениябизнеса,франчайзеримеетвозможностьуделять

больше внимания стратегическим направлениям раз-

витиясвоегоресторанногобизнеса.

Быстроеразворачиваниефранчайзинговойсетимо-

жеттормозитьсялишьследующимифакторами:

способностью франчайзера развивать и поддержи-•

ватьсоответствующуюинфраструктуру;

наличие/отсутствиеуфранчайзинеобходимойква-•

лификациииспособностей;

наличиеместнатерриториифранчайзи,вкоторых•

размещение ресторанов даст возможность быстро

начатьиразвитьприбыльнуюдеятельность.

Основная опасность для франчайзера во франчай-

зинге состоит в его взаимоотношениях с франчайзи.

Какой предприниматель лучше всего выполнит функ-

ции франчайзи: начинающий или опытный? Из име-

ющихопытпредпринимательства–удачливыйилипо-

несший убытки? Выбранный франчайзи может не в

состояниивестиопределеннуюпредпринимательскую

деятельность, т.е. некоторыекачествафранчайзи мо-

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

оСновное задание

фРанчайзеРа

1.3

гутраскрытьсягораздоширевдругойсфере.Поэтому

необходимо вовремя определить непрофессионализм

франчайзидажевтомслучае,еслидоговоружеподпи-

сан и он начал работать. Это уменьшит количество и

уровеньвозможныхпроблемвбудущем.

Очень важно уметь стимулировать разумное чув-

ство «неудовлетворенности» у франчайзи. Он посто-

янно должен стремиться к улучшению функциониро-

вания его предприятия, чутко следить за действиями

конкурентовнаместномрынкеиуметьбыстроиадек-

ватнореагироватьнаних.Слишком«большоечувство

удовлетворения»франчайзи можетпривести к потере

первоначально полученных преимуществ. Только от

франчайзера зависит возможностьбалансировкиэтих

«крайнихчувств».

Уфранчайзиможетразвитьсячувствонезависимо-

стиотфранчайзера:егопредприятиеуспешнофункци-

онирует,бизнесрентабелен,онизучилрынокисвоего

потребителя.Зачемнуженфранчайзер?Зачемплатить

емуфранчайзинговыеплатежи?Безусловно,появление

такихчувствуфранчайзиявляетсярезультатомуспеш-

нойработыфранчайзера.Однакотакойпозитивныйре-

зультатможетиметьинеприятныепоследствиядляне-

го.Именноотуменияфранчайзеравестипереговоры,

пониматьлюдей,зависитразрешениетакогородапро-

блемилиихпредотвращение.

Основным заданием франчайзераявляется обеспе-

чение единых стандартов продажи товаров или пре-

доставленияуслуг во всейфранчайзинговой сети. Не-

большие,сточкизренияфранчайзи,отклонениямогут

привестик отрицательнымпоследствиямдля всейсе-

ти. Опытность менеджеров франчайзера заключается

нетольковсвоевременном«приказе»немедленно ис-

правитьдопущенные неточности, ноив ихспособно-

стимотивированнообъяснитьвозможныепоследствия,

что,безусловно,нетолькопоможетбыстроисправить

отклонение, но и не допустить его в будущем. Рабо-

тая над исправлениями ошибок франчайзи, менедже-

рыфранчайзеранедолжнызабывать,чтофранчайзи–

независимыйпредприниматель,икнемуследуетотно-

ситьсякаккравноправномупартнеру.

Вместестемпотемилиинымпричинамфранчай-

зинговыеотношениямогутпрекратиться,ифранчайзе-

ругрозитопасностьразглашениясвоегоноу-хаунедо-

бросовестнымифранчайзиилиегослужащими.Ихотя

соответствующие положения содержатся во франчай-

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

1.3.1.4

Решение пРоблем

С помощью фРанчайзинга

1.3

зинговомдоговоре,дажеонинезащищаютфранчайзе-

раотвозможныхнарушенийегоправ,аон,всвоюоче-

редь,долженбытьготовкэтому.

Проведение постоянного обучения франчайзи ве-

дет к тому, что в будущем, после прекращения фран-

чайзинговогодоговора,онможетстатьреальнымкон-

курентом. Это истина и не нужно об этом забывать.

Предотвратитьэтоможеттолькопостоянноеразвитие

франчайзеромсамогосебя,франчайзидолженчувство-

ватьнеобходимостьналичияправоотношенийсфран-

чайзером,долженпонимать,чтоего«прибыльноебуду-

щее»напрямуюзависитотэтого.

1.3.1.4. Построение собственных фран-

чайзинговых систем

Построение собственных франчайзинговых систем

позволяет компаниям, выбирающим оптимальную

стратегиюразвития,решитьсразунесколькопроблем,

связанных:

спривлечениемфинансовогокапитала;•

споискомпартнеров;•

с конкуренцией со стороны региональных компа-•

ний;

сувеличениемстоимостибизнеса;•

сконкуренциейсостороны«пиратов»;•

сполучениемдополнительногодохода.•

Практически все компании, имеющие зарегистри-

рованнуюторговуюмаркуидостигшиеопределенных

успеховнарынке, в той илииной степенизанимают-

ся франчайзингом. Это связано с тем, что франчайз-

проектначинаетсяужетогда,когдаукомпаниипоявля-

ютсясобственныефилиалыилипредставительствана

региональных рынкахилив другихстранах,открыва-

етсянесколькоторговыхточекврамкаходноголокаль-

ногорынка.

При работе по этой схеме бизнес уже фактически

задействует некоторые франчайзинговые механизмы.

Тогда же, как правило, начинаются обращения от за-

интересованныхлиц,стремящихсяполучитьинформа-

цию о возможности покупкитехнологийработы ком-

панииилиправнаиспользованиеееторговоймарки.

Здесьсобственникбизнесадолженопределиться,стоит

ли ему запускать собственную франчайзинговуюпро-

грамму.

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

пРоблемы С пРивлечением

финанСового капитала

пРоблемы

С поиСком паРтнеРов

1.3

Такое решение обычно принимается в следующих

случаях:

1. У компании есть проблемы с привлечением фи-

нансового капитала. Внастоящиймоментлюбаяком-

пания может привлечь инвестиции для своего разви-

тия.Например,этополучениекредитаподбизнес-план,

подготовленный в соответствии с требованиями кре-

дитнойорганизации.

Однако для компаний среднего бизнеса практиче-

скиневозможнопривлечьинвестицииподпроектсоз-

дания региональной сети филиалов или собственных

торговых представительств. В основном это связанос

критериямиотборафинансируемыхпроектов.Средний

бизнес«непроходит»отбор,таккакегопрограммыраз-

витиясопровождаются высоким риском– предприни-

мателюневозможногарантироватьпередбанкомсудь-

бусобственногофилиала(особенноеслиихнесколько),

расположенногонабольшомудаленииотцентрального

офисафирмы.Приэтоммасштабподобногопроектав

сотни раз превышает стоимость активов заявителя, и

поэтомуниодинбанкневыдасткредиткомпании,ко-

торойвтакихмасштабахнечемответитьпосвоимобя-

зательствам.

Франчайзингсоздаетоптимальныеусловиядляпо-

строениясети без привлечения кредитных ресурсов –

сетевойбизнессоздаетсязасчетфранчайзи.

2.Укомпанииестьпроблемыспоискомпартнеров.

Многимуправленцамипредпринимателямзнакомаси-

туация, когда разработаны понятные планы развития

компании,однакодляихреализациинедостаточноса-

мостоятельных,активныхикомпетентныхлюдей(или

жеруководствофирмызаняторешениемоперативных

итактическихвопросов).Болеетого,максимальноэф-

фективно проекты по росту компании (например, ак-

тивноерасширениерынкасбыта, выход фирмывдру-

гие регионы, формирование национальной сбытовой

сети)реализуютсялишьтакими«сотрудниками»,кото-

рыемотивированынасовместноеведениебизнеса,об-

ладают способностью работы в незнакомых условиях,

вкладываютсвоиопытизнания.

Разумеется, описанными свойствами обладает не

совсемсотрудник,аскореепартнер,которыйучаствует

вприбыликомпанииизаинтересованвееувеличении.

Наиболее привлекательным партнером в данном слу-

чаеявляетсясубъект,которыйведетсобственныйбиз-

нес,либоготовегоначать.Простойнаемрегиональных

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

1.3.2

где кУпить бизнеС

1.3

представителейнерешаетподобнуюзадачу–наемный

сотрудникврядлиначнетболетьдушойзаобщеедело.

Тогда как франчайзи, вступивший во франчайзинго-

вуюсеть,являетсяинвесторомврамкахвложенныхим

средств и выступает на локальном рынке партнером,

которыйвмерусвоихспособностейработаетсовмест-

носфранчайзером,решаяодинаковыепроблемы,стре-

мяськоднойснимцели.

Менеджмент компании стремится увеличить стои-

мость бизнеса. Всем понятно, что собственная сбыто-

ваясеть–этогарантстабильностиположениянарынке

истабильногоденежногопотока,которыйрезкоувели-

чиваетстоимостьвсегобизнеса.

Крометого,следуетучитыватьто,что,соднойсто-

роны, формализованные бизнес-технологии и успеш-

наяпрактикарешенияпроблемподтверждаютсерьез-

ность присутствия на рынке данной компании, факт

достиженияеюопределенногоэтапавсвоемразвитии,

имиджкомпании,котораяможетвосприниматьсякак

серьезныйпартнервкрупныхпроектах.Сдругойсторо-

ны,приналичииразработанногофраншизногопакета

впринципенетакуживажно,насколькомногоичасто

продаетсяфраншизакомпании,–готовыйпродуктвсе

равнопозволитпривлечьнадежныхпартнеров.

Кроме решения таких задач, как привлечение фи-

нансового капитала, поиск региональных партнеров

и увеличение стоимостибизнеса, франчайзингможет

бытьполезенрастущим компаниям,столкнувшимсяс

проблемамиконкуренцииналокальныхрынках.Фран-

чайзингпозволяетсделатьизрегиональногоконкурен-

тасвоегофранчайзи,т.е.союзникаипартнера,вместе

с которым можно зарабатывать, устанавливая повы-

шеннуюнаценкунапроизводимую(продаваемую)про-

дукциюиизбегаяценовыхвойн.

1.3.2. Бизнес-брокеры

Наиболее вероятным источником предложений

являютсякомпании–бизнес-брокеры,специализи-

рующиеся на продаже компаний. Предпринимате-

ли,желающиепродатьсвойбизнес,могутпомещать

информациювгазетахбесплатныхобъявленийили

вотделестрочныхобъявленийместныхпериодиче-

ских изданий, на специализированных интернет-

сайтах.

Покупка-продажабизнеса

РЕСТОРАННЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ

сентябрь, 2008

оценка бизнеСа

пРавовое

СопРовождение

поиСки инвеСтоРа

1.3

Неследуетзабыватьотом,чтопродавецдалеконе

всегдарешитсясообщатьопродаже,объявляяобэтом

всенародно.Причиназаключаетсявнеобходимостисо-

блюдениястрожайшегорежимаконфиденциальности,

таккаксообщениеопродажеможетвызватьнедоволь-

ствосредисотрудниковипоставщиков.

Многиепотенциальныепродавцыпредпочитаютис-

пользоватьсетиличныхконтактовдляпоискапокупа-

телей.Этоозначает,чтопокупателюследуетнаводить

справкивкругудрузей,знакомых,предпринимателей,

адвокатов,служащихбанков,бухгалтеров,консультан-

тови коллег. Стоиттакже поинтересоватьсяу постав-

щиков или дистрибьюторов, работающих в интере-

сующем бизнесе. Сообщить им о желании прибрести

бизнес,попроситьинформироватьобовсехизвестных

имвозможностях.Узнавопродажеинтересующегобиз-

неса,следуетпровестипереговорынепосредственнос

владельцемиобсудитьвозможныеусловияпродажи.

Этоопределениесуммы,закоторуюпредприятиемо-

жетбытьпроданонаоткрытомрынкевреальныесроки.

Получению адекватного результата способствует нали-

чиебольшойбазыпродаж.Оценкастоимостипредприя-

тийосуществляетсятолькосертифицированнымиопыт-

нымиоценщиками.Оцениваютсянетолькобизнес,нои

доливнем,некотируемыеакциинарынке.

Прикомплекснойподготовкепредприятиякпрода-

женетолькопроводитсяюридическаяэкспертизабиз-

неса,способствующаяего продаже,нои даются реко-

мендации по увеличению стоимости компании. По

результатампредпродажнойподготовкиготовитсяин-

вестиционный меморандум, из которого потенциаль-

ныеинвесторыполучаютнеобходимуюинформациюо

бизнесе.

Наэтомэтапетребуетсяпомощькомпаний,которые

специализируютсянаправовомсопровождениисделок

по купле-продаже, слияниях и поглощениях предпри-

ятий. Юристытаких компаний знают все «подводные

камни»,скоторымимогутстолкнутьсяучастникисде-

лок,чтопозволяетнепросторешатьпроблемы,апред-

упредить их возникновение. Специалисты по корпо-

ративному праву оказывают полный комплекс услуг,

необходимыхдлязаконнойкупли-продажикомпаний.

Организуется абонентское юридическое сопровожде-

ниедеятельностиприобретеннойфирмы.

Разрабатываются высокоэффективные механизмы

поиска инвестора при сохранении необходимого ре-

Покупка-продажабизнеса