Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

161

Окончание табл. 4.11

1 2345678

Коэффициент

>2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 < 1,1

текущей ликвид 18 + 0

ности

18 15 12 9 6 0

Коэффициент

обеспечинности

>0,2 0,17 0,14 0,11 0,08 < 0,06

собственными 20 + 0

оборотными

20 16 12 8 4 0

средствами

Коэффициент

>0,6 0,55 0,5 0,45 0,4 < 0,35

финансовой 17 + 0

устойчивости

17 14 11 0,8 5 0

Итого баллов 100 + 0 100 81 62 43 24 0

В зависимости от количества баллов определяется тип финансо

вого состояния организации:

I — финансовоустойчивая и платежеспособная организация (сум

ма баллов = 85–100);

II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задерж

ки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 70–84);

III — развитие неустойчивого финансового состояния организа

ции, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма бал

лов = 50–69);

IV — хронические финансовая неустойчивость и неплатежеспо

собность организации (сумма баллов = 30–49);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов =

= 11–29);

VI — банкротное состояние организации (прекращение производ

ственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Для анализа динамики изменения приведенных показателей ре

комендуется составить таблицу, пример которой представлен ниже

(табл. 4.12).

Рассматривая отклонения показателей предшествующего периода

от значений показателей отчетного периода, устанавливаем, как из

меняются финансовая устойчивость и платежеспособность органи

зации.

4.6. Оценка финансовой устойчивости организации

162

Глава 4. Диагностика финансового состояния организации

Таблица 4.12

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель Предшествующие периоды Отчетный

12 3

период

Зна Коли Зна Коли Зна Коли Зна Коли

чение чество чение чество чение чество чение чество

баллов баллов баллов баллов

сп ... ...

бл ... ...

тл ... ...

сос ... ...

фу ... ...

Итого баллов

—

4.7. Оценка экономической эффективности деятельности

организации

На основе ранее сформированных таблиц горизонтального анали

за показателей деятельности организации можно определить темпы

изменения прибыли (П), объема реализации продукции (ОР), активов

(А) и других показателей.

Темп изменения показателя определяется по следующей формуле:

Значение показателей анализируемого периода –

– Значение показателей предыдущего периода

изм

__________________________________________

100%.

Значение показателя предыдущего

периода

Так, расчет темпов изменения прибыли, объема реализации про

дукции и стоимости активов может быть произведен по табл. 4.13.

При определении значения показателей необходимо учитывать уро

вень инфляции.

Определив темпы изменения каждого показателя, следует сравнить

их динамику между собой.

Рассмотрим возможные соотношения изменения темпов пока

зателей и выводы, которые можно сделать в каждом случае.

163

Таблица 4.13

Расчет темпов изменения показателей

Значение показателя,

Показатель Обозна тыс. руб. Темпы изменения,

чение

Предшеству Отчетный

ющий период период

– П

1. Прибыль П П

_______

100

2. Объем реализа

ОР

– ОР

ции продукции

ОР ОР

ОР

ор

_________

100

ОР

3. Стоимость

– А

активов

АА

_______

100

1. Т

> Т

ор

> Т

> 100% (см. табл. 4.13),

где Т

– темпы изменения прибыли до налогообложения (лучше брать

показатель «чистая прибыль»);

ор

— темпы изменения объема реализации продукции (форма № 2);

– темпы изменения внеоборотных и оборотных активов орга

низации (форма № 1).

При положительных значениях темпов изменения прибыли, объ

емов реализации продукции и активов организации по сравнению с

предшествующим периодом (при сравнении необходимо учитывать

уровень инфляции) данное соотношение означает, что организация

платежеспособна и ее финансовое состояние устойчиво, так как:

 прибыль растет более высокими темпами по сравнению с рос

том продаж продукции в результате снижения издержек произ

водства и обращения;

 объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению

с увеличением активов, т.е. ресурсы организации используются

более рационально, эффективно.

При отрицательных значениях темпов изменения прибыли, объ

ема реализации и активов организации по сравнению с предшеству

ющим периодом соотношение означает, что платежеспособность и ус

тойчивость организации ухудшаются, так как:

 прибыль снижается более высокими темпами по сравнению со

снижением объема реализации продукции, что свидетельствует

4.7. Оценка экономической эффективности деятельности организации

164

Глава 4. Диагностика финансового состояния организации

о снижении цен на продукцию или росте себестоимости про

дукции;

 объем реализации продукции снижается более высокими тем

пами, чем активы организации, т.е. ресурсы используются ме

нее рационально или идет затоваривание продукцией.

2. Т

< Т

ор

< Т

< 100%.

При положительном значении темпов изменения прибыли, объемов

реализации продукции и активов организации соотношение означает,

что платежеспособность и финансовое состояние организации ухуд

шаются:

 прибыль растет, но медленнее, чем объем реализации продук

ции, что свидетельствует об уменьшении цен на продукцию или

увеличении издержек производства и обращения, происходит за

товаривание продукцией;

 объем реализации продукции увеличивается более низкими тем

пами по сравнению с ростом активов организации, что свиде

тельствует о снижении цен на продукцию или затоваривании

продукцией либо об увеличении активов производства, несораз

мерном с выпуском продукции.

При отрицательном значении темпов изменения прибыли, объе

мов реализации продукции и активов организации соотношение озна

чает, что платежеспособность и финансовое состояние организации

не ухудшаются, т.е.:

 прибыль уменьшается медленнее, чем объемы реализации про

дукции, что может свидетельствовать либо о росте цен, либо о

снижении издержек производства и обращения, переходе на

новую, более рентабельную продукцию;

 объем реализации продукции снижается более низкими темпами

по сравнению с активами организации, что свидетельствует о

выводе лишних активов и лучшем использовании оставшихся ак

тивов организации (в первую очередь внеоборотных и запасов).

Следует рассматривать соотношение показателей за ряд периодов,

учитывая при этом влияние операционных и финансовых факторов

на результаты деятельности организации.

4.8. Предварительная оценка использования ресурсов

организации

Предварительный анализ эффективности использования основных

производственных фондов (ОПФ) организации проводится на основе

динамики показателей, представленных в табл. 4.14.

165

Таблица 4.14

Анализ эффективности использования ОПФ

№ Показатель Предшест Отчетный Прирост

п/п вующий год год Рост, % (+, –), %

(период) (период)

12 3 4 5 6

1 Выручка Форма № 2 Форма № 2 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

(в сопоставимых × 100

ценах)

2 ОПФ Форма № 5 Форма № 5 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

× 100

3 Фондоотдача Стр. 1 : Стр. 1 : Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

: стр. 2 : стр. 2 × 100

4 Соотношение

прироста ОПФ Стр. 2 :

в расчете на 1% : стр. 1

прироста про

дукции

Снижение фондоотдачи (отрицательное значение в графе 6 по стро

ке 3 таблицы), более интенсивный рост основных фондов по сравне

нию с приростом продукции (значение больше 1,0 в столбце 6 по строке 4

таблицы) свидетельствуют об ухудшении уровня использования ОПФ

по сравнению с предшествующим периодом.

Лучше в таблице вместо выручки в строке 1 использовать значение

прибыли (из формы № 2) и фондоотдачу считать по прибыли. Тогда

показатель строки 4 формулируется как соотношение прироста ОПФ

на 1% прироста прибыли.

Предварительный анализ эффективности использования мате

риальных ресурсов можно осуществить на основе данных табл. 4.15.

Таблица 4.15

Анализ эффективности использования материальных затрат

№ Показатель Предшест Отчетный Прирост

п/п вующий год год Рост, % (+, –), %

(период) (период)

12 34 56

1 Выручка Форма № 2 Форма № 2 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

(в сопоставимых × 100

ценах)

4.8. Предварительная оценка использования ресурсов организации

166

Глава 4. Диагностика финансового состояния организации

Окончание табл. 4.15

12 34 56

2 Материальные Форма № 5 Форма № 5 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

затраты, тыс. руб. × 100

3 Материалоотдача Стр. 1 : Стр. 1 : гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

: стр. 2 : стр. 2 × 100

4 Соотношение — — — Стр. 2 :

прироста матери : стр. 1

альных затрат (гр. 6)

в расчете на 1%

прироста про

дукции

Отрицательное значение показателя в графе 6 по строке 3 и зна

чение показателя в графе 6 по строке 4 больше 1,0 свидетельствуют о

негативной тенденции в использовании материальных ресурсов по

сравнению с предшествующим отчетным периодом при производстве

продукции.

Предварительный анализ эффективности использования трудовых

ресурсов проводится на основе данных табл. 4.16.

Таблица 4.16

Анализ использования трудовых ресурсов

№ Показатель Предшест Отчетный Прирост

п/п вующий год год Рост, % (+, –), %

(период) (период)

12 34 56

1 Выручка Форма № 2 Форма № 2 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

(в сопоставимых × 100

ценах)

2 Оплата труда, Форма № 5 Форма № 5 Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

тыс. руб.

3 Продукция Стр. 1 : Стр. 1 : Гр. 4 : гр. 3 × Гр. 5 – 100

на 1,0 руб. оплаты : стр. 2 : стр. 2 × 100

труда, руб.

4 Соотношение — — — Стр. 2 :

прироста оплаты : стр. 1

труда в расчете на (гр. 6)

1% прироста

продукции

167

Отрицательное значение показателя в графе 6 строки 3, а также значе

ние показателя в графе 6 строки 4 больше 1,0 свидетельствуют о превы

шении роста заработной платы над ростом продукции (т.е. имеет место

увеличение себестоимости продукции по элементу заработной платы) в

отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом.

Важное значение при проведении анализа финансового состояния

организации имеет более детальное изучение изменения ее запасов.

В табл. 4.17 приводятся данные по составляющим статьям в запасах

(из формы № 1 бухгалтерской отчетности), за исключением статьи «То

вары отгруженные», которую фактически необходимо рассматривать

как часть дебиторской задолженности.

Таблица 4.17

Оценка динамики изменения запасов организации

№ Запасы из формы № 1 Остатки на Остатки на Норма

п/п начало года конец года тив

тыс. % тыс. %

руб. руб.

1 Материальные затраты

2 Затраты в незавершенном

производстве

3 Готовая продукция и товары

для перепродажи

4 Товары отгруженные

5 Расходы будущих периодов

6 Прочие запасы и затраты

Итого 100 100

По каждому периоду рекомендуется рассчитывать коэффициент

накопления запасов (К

нз

) по формуле

Материальные затраты + Незавершенное производство +

+ Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты

нз

_________________________________________________.

Готовая продукция и товары

Если при сравнении показателей накопления запасов предыдущего

и отчетного периодов в отчетном периоде значения этого показателя

увеличиваются, то это может свидетельствовать об ухудшении финан

совоэкономического положения организации.

4.8. Предварительная оценка использования ресурсов организации

168

Глава 4. Диагностика финансового состояния организации

Такой анализ позволяет выявить рост излишних, ненужных мате

риалов и остатков незавершенного производства.

Причинами снижения выпуска отдельных видов продукции служат

неравномерное поступление материальных ресурсов, удорожание

себестоимости продукции, отсутствие комплектующих изделий, па

дение спроса, низкое качество, неритмичный выпуск продукции.

4.9. Оценка динамики изменения активов организации

по степени риска

При разработке мероприятий по обеспечению финансовой устой

чивости организации большое значение имеет снижение степени риска

ликвидности активов. Оно возможно на основе изучения причин, ока

завших влияние на изменение структуры активов, и принятия решений

по повышению их ликвидности и снижению рисков возможных потерь.

С целью анализа активы организации заносятся в таблицу и рас

пределяются по степени риска от минимальной до высокой (табл. 4.18).

Таблица 4.18

Оценка динамики изменения активов организации

по степени риска

№ Степень Наименование активов Группы активов Отклоне

п/п риска из формы № 1 в общем объеме ние (+, –)

активов На начало На конец

года года

тыс. % тыс. % тыс. %

руб. руб. руб.

12 3 45 6789

1 Мини Денежные средства,

мальная краткосрочные финан

совые вложения (в цен

ные бумаги)

2 Малая Дебиторская задол

женность, реальная

к взысканию, произ

водственные запасы

(исключая залежалые),

готовая продукция и

товары, пользующиеся

спросом, товары отгру

женные, краткосрочные

финансовые вложения,

займы и дипозитные

вклады

169

Окончание табл. 4.18

12 3 456789

3 Сред Затраты в незавершен

няя ном производстве, рас

ходы будущих пери

одов, прочие запасы

и затраты, НДС по

приобретенным цен

ностям, прочие оборот

ные активы, долгосроч

ные финансовые вло

жения

4 Высо Дебиторская задолжен

кая ность, сомнительная

к получению, готовая

продукция и товары,

не пользующиеся спро

сом, залежалые товары

и неликвиды, немате

риальные активы, ос

новные средства, не

завершенное строи

тельство, доходные

вложения в матери

альные ценности, про

чие внеоборотные

активы

Итого активов ΣΣ

по балансу

Если доля активов со средней и высокой степенями риска возрас

тает, то такая тенденция свидетельствует о росте общего уровня риска

ликвидности активов организации, что в свою очередь может отразить

ся на возрастании финансовой неустойчивости организации.

4.10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской

задолженности

Состояние дебиторской задолженности играет важную роль в обес

печении платежеспособности организации, наличии собственных обо

ротных средств и тем самым обеспечении состоятельности организации

(недопущении ее банкротства в ближайший период — одиндва года).

4.10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности

170

Глава 4. Диагностика финансового состояния организации

Анализ дебиторской задолженности осуществляется на основе дан

ных табл. 4.19, 4.20. По табл. 4.19 определяется соотношение оправ

данной дебиторской задолженности (до 30 лет) по договорам и не

оправданной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Таблица 4.19

Анализ состояния дебиторской задолженности

Статьи В том числе по срокам образования

дебиторской

задолжен На На Срок Про Просроч Просроч Про Бо

ности начало конец оплаты срочка ка от 31 ка от 91 срочка лее

года года не насту от 1 до до 90 до 180 от 181 года

пил 30 дней дней дней до 360

дней

Дебиторская

задолжен

ность, в том

числе:

покупатели

и заказчики

товары

отгруженные

Итого

Оправ Оправ Неоправ Неоправ

данная данная данная данная

задол задол задолжен задолжен

жен жен ность по ность по

ность ность купателей купателей

по до по дого и заказ и заказ

говорам ворам чиков чиков

На основании данных табл. 4.19 вычисляются доли оправданной и

неоправданной дебиторской задолженности по отношению к объему

выручки на начало (В

)

и конец (В

) года, а также изменения структу

ры дебиторской задолженности по срокам образования на начало и

конец года.

Рост неоправданной задолженности покупателей и заемщиков сви

детельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки

в расчетах с покупателями (табл. 4.20).