Справочник - Сборник международных стандартов аудита

Подождите немного. Документ загружается.

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПМАП 1012 1030

руководство по надзору за персоналом, привлеченным к

выполнению соглашения и помогающему аудитору в планировании

и выполнении аудиторских процедур. МСА 620 «Использование

Работы Эксперта» содержит руководство по использованию услуг

эксперта для получения аудиторских доказательств.

Знание бизнеса

16. В соответствии с МСА 310 «Знание Бизнеса»

аудитор,

осуществляющий аудит финансовой отчетности, должен обладать

достаточными знаниями о клиенте в объеме, достаточном для

выполнения и понимания событий, операций и методов работы,

которые, по мнению аудитора, могут существенно влиять на

финансовую отчетность, ход аудита или аудиторское заключение.

Например, подобные знания используются аудитором для оценки

неотъемлемого и риска системы контроля,

а также для определения

характера, срока и объема аудиторских процедур.

17. В связи с тем, что деятельность, связанная с производными

инструментами, как правило, поддерживает основную деятельность

субъекта, то факторы, влияющие на каждодневные операций,

должны отражаться и на деятельности, связанной с производными

инструментами. Например, в связи с тем, что изменения

экономических условий отражаются на ценах основного сырья

субъекта, последний может принять решение

о заключении

фьючерсного контракта в целях хеджирования стоимости своих

запасов. Аналогично этому производные инструменты могут иметь

значительно повлиять на операционную деятельность и

жизнеспособность субъекта.

Общие экономические факторы

18. Общеэкономические факторы, возможно, имеют влияние на

сущность и масштабы деятельности субъекта, связанной с

производными инструментами. Например, когда предполагается

некоторое повышение процентных ставок на рынке, для субъекта

будет целесообразным зафиксировать эффективный уровень

процентных ставок по заимствованиям c плавающей ставкой

процента с помощью процентных свопов, форвардных соглашений

о ставке процента и кэпов. К

общеэкономическим факторам

относятся следующие:

МСА 310 «Знания Бизнеса» был отменен в декабре 2004 года, когда МСА 315 «Знание

Субъекта и Его Среды, Оценка Рисков Существенных Искажений» вступил в силу.

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1031 ПМАП 1012

• общий уровень экономической деятельности;

•

процентные ставки, включая структуру процентных ставок по

срокам, а также возможное финансирование;

•

инфляция и переоценка валюты;

•

валютный курс и валютный контроль; и

•

особенности рынка, связанные с используемыми субъектом

производными инструментами, включая ликвидность или

нестабильность рынка.

Отрасль экономической деятельности

19. Экономические условия в отрасли экономической деятельности

субъекта также могут повлиять на деятельность субъекта,

связанную с производными инструментами. Если отрасль является

сезонным или цикличным, то этот факт может затруднить процесс

прогнозирования процентного, валютного рисков и риска

ликвидности. Высокие темпы роста или резкое снижение

деятельности субъекта также усложняют прогнозирование общих

показателей операционной

деятельности субъекта, а следовательно,

и показателей операций с производными инструментами. К

экономическим условиям в конкретной отрасли экономической

деятельности относятся:

•

ценовой риск в отрасли;

•

рынок и конкуренция;

•

цикличность или сезонность деятельности;

•

снижение или расширяющиеся деятельности;

•

неблагоприятные условия (например, снижение спроса,

избыточная производственная мощность, серьезная ценовая

конкуренция); и

•

валютные операций, необходимость конвертации и

подверженность к экономическим рискам.

Субъект

20. Для того чтобы получить представление о деятельности субъекта.

связанной с производными инструментами, достаточное для

выявления и понимания события, операций и методов работы,

которые, по мнению аудитора, могут существенно повлиять на

финансовую отчетность, ход аудита или аудиторское заключение.

Аудитор должен учитывать следующее:

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПМАП 1012 1032

● Знания и опыт руководства субъекта и лиц, наделённых

руководящими полномочиями. Деятельность, связанная с

производными инструментами может быть сложной и чаще

всего, только несколько сотрудники субъекта могут иметь

полное представление о происходящем. В субъектах,

занимающихся несколькими производными инструментами, у

руководства субъекта может не оказаться достаточного опыта

даже при относительно простых операциях

с деривативными

инструментами. К тому же, ввиду сложности различных

контрактов и соглашений, субъект может ненамеренно

заключить сделку, связанную с производными инструментами.

Широкое использование производных инструментов, и,

особенно, сложных инструментов без наличия

соответствующих специалистов в учреждении приводит к

повышению неотъемлемого риска. В этой связи аудитору

следует удостовериться об адекватности административного

контроля, и

может влиять на аудиторскую оценку риска, а

также характер, сроки и объем аудиторской проверки;

•

Наличие своевременной и надежной управленческой

информации. Риск системы контроля, связанный с операциями

по производным инструментам, может увеличиться в свете

более широкой децентрализации деятельности. Это в

особенности касается субъектов, точки которых разбросаны по

стране, или даже, находятся в других странах. Деятельность,

связанная с производными инструментами, может вестись

централизованно или децентрализовано. Принятие решений

по

такой деятельности, в большей степени, зависит от поступления

точной, надежной и своевременной информации от управления.

Сбор и накопление информации усложняется в зависимости от

количества точек и видов деятельности субъекта Производные

действия и связанное вынесение решения зависит от четкого,

надежного и своевременного потока административной

информации. Сложность сбора и объединения такой

информации возрастает по количеству мест и деятельности, в

которую вовлечен субъект; и

•

Цели применения производных финансовых инструментов.

Границы целей деятельности, связанной с производными

финансовыми инструментами охватывают начиная от целей,

направленных, в первую очередь, на снижение или устранение

риска (хеджирование), и кончая теми, которые направлены на

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1033 ПМАП 1012

максимальное увеличение прибыли (спекуляция). При прочих

равных условиях увеличение риска по мере максимализации

прибыли становится краеугольным камнем деятельности,

связанной с производными финансовыми инструментами.

Аудитор, по мере ознакомления со стратегией работы субъекта

с производными финансовыми инструментами, определяет,

насколько эта деятельность лежит в диапазоне между

хеджированием и спекуляцией.

Ключевые финансовые риски

21. Аудитор должен получить представление об основных видах

финансового риска, связанного с производными инструментами.

Ключевые финансовые риски:

(а) Рыночный риск, связанный в первую очередь с экономическими

потерями, ввиду неблагоприятных изменений справедливой

стоимости производного инструмента. К ним относятся:

•

ценовой риск – это риск изменения уровня цен из-за

изменений процентных ставок, валютных курсов и других

факторов, связанных рыночной нестабильностью базисной

ставки, индекса или цены. К ценовому риску относятся

процентный и валютный риски;

•

риск ликвидности - изменение в возможности продать или

использовать производный инструмент. Производные

инструменты влекут за собой дополнительные риски,

связанные с отсутствием достаточного количества

контрактов или желающих участвовать в сделке

контрагентов, что может затруднить закрытие

производного инструмента или заключения

компенсационного соглашения. Например, риск

ликвидности может повыситься, если субъект сталкивается

с трудностями в получении

достаточного обеспечения,

товаров или других предметов поставок, если потребуется

их физическая поставка;

•

могут возникнуть экономические проблемы, если субъект

заключает некачественные сделки исходя из сведений,

полученных от слабых моделей оценки; и

•

производные инструменты, используемые в операциях

хеджирования, несут в себе дополнительный риск,

известный как базисный риск. Базис – это разница между

ценой хеджированной статьи и ценой соответствующего

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПМАП 1012 1034

инструмента хеджирования. Базисный риск – это риск

изменения бизнеса в течение срока действия контракта на

хеджирование, таким образом, что соотношение цен между

хеджируемой статьей и инструментом хеджирования

становится неблагоприятным. Например, базисный риск

может возникнуть из-за отсутствия ликвидности как в

хеджируемой статье, так и в инструменте хеджирования.;

(б) Кредитный риск -это риск невыполнения клиентом или

контрагентом своих обязательств в полном объеме и в срок

или в любой момент по истечении срока. Рыночная стоимость

для некоторых инструментов является неустойчивой, поэтому

и кредитный риск является неустойчивым. Обычно

производный финансовый инструмент подвержен к

кредитному риску в тех случаях, когда производные

финансовые инструменты имеют положительную рыночную

стоимость. Стоимость представляет собой обязательство

контрагента, и поэтому, экономическая прибыль может быть

потеряна, если контрагент не выполнит свои обязательства.

Более того, рыночная стоимость производного инструмента

может резко колебаться от положительных до отрицательных

величин. Возможность быстрого изменения цен, в сочетании

со структурой определенных производных инструментов

также может

оказать влияние на кредитный риск. Например,

производные финансовые инструменты с высокой долей

займов или производные финансовые инструменты с

большими сроками погашения могут привести к быстрому

увеличению кредитного риска, после заключения срочной

сделки. Многие производные инструменты реализуются по

установленным правилам через организованный рынок

обмениваются (производные финансовые инструменты,

которыми торгуют на бирже).

Производные финансовые

инструменты, которыми торгуют на бирже, как правило,

устраняют риск, связанный с отдельным контрагентом, так как

в качестве рассчитывающегося регулирующего контрагента

принимается клиринговая организация. Обычно участники

такой сделки регулируют изменения своих позиций

ежедневно, что уменьшает кредитный риск. К другим

способам снижения кредитного риска относится требование к

контрагенту о представлении залога

или установлении

ограничения на предоставление кредита каждому контрагенту

на основе их рейтинга кредитоспособности.

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1035 ПМАП 1012

(в) Расчетный риск – сопутствующий риск, когда одна сторона

сделки совершает ее без получения суммы сделки от заказчика

или контрагента. Одним из способов минимизации расчетного

риска является заключение всеобъемлющего неттинг-

соглашения, позволяющего сторонам проводить взаимозачет

по всем связанным кредитовым и дебетовым позициям при

расчете.

(г) Риск неплатежеспособности - риск отсутствия достаточных

средств в компании для своевременного перевода денежных

средств по обязательствам. Например, неблагоприятное

изменения цен по фьючерсному контракту может привести к

требованию внесения «маржи поддержки», вследствие

которых субъект не сможет выполнить требований по

ликвидности; и

(д) Юридический риск - риск возникновения препятствий для

деятельности конечного пользователя или контрагента

проистекающей из условий существующего контракта или

лишения законной силы такой деятельности в результате

принятия закона или регулирования. Например, юридический

риск может возникнуть из-за недостаточности документаций

по контракту, неспособностью совершить неттинг-соглашение

в случаях банкротства, неблагоприятных изменений в

налоговом законодательстве или регулировании, в

соответствии с которыми субъект не имеет права производить

инвестиций в определенные виды производных инструментов.

Существуют и другие виды рисков, но, как правило, они

являются совокупностью указанных основных рисков. Также

существует риск в отношении товаров, качество которых не

соответствует требованиям стандартов.

Рассматриваемые утверждения

22. Утверждения, на основе которых подготовлена финансовая

отчетность - это утверждения, сделанные руководством,

выраженные в явном или косвенном виде и содержащиеся в

финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с

применяемой основой представления финансовой отчетности. Они

могут быть классифицированы следующим образом:

•

существование: Актив или обязательство существуют на

указанную дату. Например, производные финансовые

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПМАП 1012 1036

инструменты, отраженные в финансовой отчетности через

оценку или раскрытие, существуют на дату баланса;

•

права и обязанности: Актив или обязательство относятся к

субъекту на дату составления баланса. Например, субъект имеет

права и обязанности, связанные с производными финансовыми

инструментами, отраженными в финансовой отчетности;

•

событие: Во время указанного период была совершена сделка

или произошло событие, имеющие отношение к субъекту.

Например, операция, которая привела к возникновению

производных финансовых инструментов в период финансовой

отчетности;

•

полнота: отсутствуют неучтенные активы, обязательства,

операции или события, или нераскрытые статьи. Например, все

производные финансовые инструменты субъекта представлены в

финансовой отчетности посредством оценки или раскрытия;

•

оценка (стоимость): Актив или обязательство отражены по

соответствующей балансовой стоимости. Например, стоимость

производных финансовых инструментов, отражается в

финансовой отчетности там, где оценка и раскрытие

определяются в соответствии с основами представления

финансовой отчетности;

•

измерение: Операция или событие отражаются в истинной

величине, а доходы и расходы относятся к соответствующему

периоду. Например, суммы, связанные с производными

инструментами отражаются в финансовой отчетности там, где

оценка или раскрытие, определены в соответствии с основами

финансовой отчетности, а доходы и расходы, связанные с

производными инструментами, отражаются в финансовой

отчетности

за соответствующий период; и

•

представление и раскрытие: Статья, раскрывается,

классифицируется и характеризуется в соответствии с

применяемой основой представлени финансовой отчетности.

Например, классификация, описание и раскрытие производных

инструментов производится в соответствии с основой

представления финансовой отчетности.

Оценка рисков и системы внутреннего контроля

23. Аудиторский риск – это риск того, что аудитор выразит

ненадлежащее мнение аудита в случаях, когда в финансовой

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1037 ПМАП 1012

отчетности содержатся существенные искажения. Аудиторский риск

имеет три компонента: неотъемлемый риск, риск системы контроля и

риск необнаружения. Аудитор принимает во внимание полученные

знания о бизнесе и ключевые финансовые риски при анализе

компонентов аудиторского риска.

24. В МСА 400 «Оценка Рисков и Внутреннего Контроля»

приведено

руководство о том, на что должен обратить внимание аудитор для

оценки рисков и системы внутреннего контроля при планировании и

проведении аудита финансовой отчетности в соответствии с МСА. В

соответствии с МСА 400, при оценке аудиторского риска и

разработке аудиторских процедур, аудитор должен использовать

профессиональное суждение в целях снижения уровня риска

до

приемлемо низкого уровня. Кроме того, аудитор должен получить

представление о системе бухгалтерского учета и внутреннего

контроля в объеме, достаточном для планирования аудита и

разработки эффективного метода проведения аудита.

Неотъемлемый риск

25. Неотъемлемый риск – это подверженность сальдо счетов или класса

операций искажениям, которые могут быть существенными по

отдельности или в совокупности с искажениями других сальдо

счетов или классов операций, при условий отсутствия средств

внутреннего контроля.

26. МСА 400

требуют, что при разработке общего плана аудита

аудитор должен оценить неотъемлемый риск на уровне финансовой

отчетности. В соответствии с МСА 400, аудитор должен соотнести

проведенную оценку с существенными сальдо счетов и классами

операций на уровне утверждений, или предположить, что

неотъемлемый риск в отношений данного утверждения является

высоким.

27. В МСА 400 приводится руководство для аудитора, чтобы он

использовал профессиональное суждение для составления мнения о

многочисленных факторах, влияющих на оценку неотъемлемого

риска. К примерам факторов, оказывающим влияние на

МСА 400 «Оценка Рисков и Внутреннего Контроля» был отменен в декабре 2004 года,

когда МСА 315 «Знание Субъекта и Его Среды, Оценка Риска Существенных Искажений»

и МСА 330 «Аудиторские Процедуры в Отношении Оцененных Рисков» вступили в силу.

См. сноску 3.

АУДИТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ПМАП 1012 1038

аудиторскую оценку неотъемлемого риска утверждений, можно

отнести следующие:

•

экономические и предпринимательские цели, которые субъект

ставит при проведении операций с производными

инструментами. Аудитор должен ясно представлять деловое и

экономическое положение субъекта о покупке, продаже или

удержании производных инструментов;

•

деятельность, связанная с Производными инструментами

варьируется в диапазоне от позиций,, где главной целью

является снижение или устранения риска (хеджирование), до

позиции, где главной целью является максимальное увеличение

прибыли (спекулирование). Неотъемлемые риски, связанные с

управлением рисками, значительно отличаются от рисков,

связанных со спекулятивным инвестированием;

 сложность признаков производных финансовых инструментов.

Как правило, чем сложнее производный финансовый

инструмент, тем труднее определить его справедливую

стоимость. Справедливую стоимость некоторых производных

финансовых инструментов, таких как, валютные опционы,

можно узнать из независимых оценочных источников, таких

как, финансовые издания или от брокеров-дилеров, не

связанных с банком. Определение справедливой стоимости

может

быть очень сложным, если операция совершена только

для удовлетворения потребностей пользователя. Если сделки с

производными финансовыми инструментами осуществляются

периодически или осуществляются только на рынке, но

котором отсутствуют публикуемые или котируемые цены, для

определения справедливой стоимости руководство банка

должно использовать оценочные модели. Оценочный риск - это

риск неправильного определения справедливой стоимости

производного финансового

инструмента. Модельный риск,

являющийся компонентом оценочного риска, существует там,

где используются модели определения справедливой стоимости

производного инструмента (вместо котируемых на рынке цен).

Модельным риск – это риск убытка, возникающий в результате

таких факторов, как несовершенство и субъективностью оценки

моделей, и связанных с ними допущений. Как оценочный, так и

модельный риски являются

частью неотъемлемого риска в

отношении оценки утверждений о стоимости этих производных

финансовых инструментов;

1039 ПМАП 1012

• был ли произведен обмен наличными при сделке с производными

финансовыми инструментами. Многие производные не

включают обмен наличности в начале операции или могут

включать контракты, которые имеют нерегулярный или

заканчивающийся срок потоков денежных средств. Существует

повышенный риск невыявления или только частичного

выявления таких контрактов с отражением в финансовой

отчетности неполных утверждений в

отношении этих

производных финансовых инструментов;

•

опыт работы субъекта с производным финансовыми

инструментами. Активное использование сложных

производных финансовых инструментов без соответствующего

опыта у сотрудников субъекта повышает неотъемлемый риск. У

сотрудников, занимающихся производными финансовыми

инструментами субъекта, в частности лиц, наделённых

руководящими полномочиями, и лиц, заключающих от имени

субъекта сделки (дилеры), лиц занимающихся системами

контроля риска и учетом, а

также сотрудников, которые

являются ответственными за расчеты по сделкам, должен быть

соответствующий опыт работы в этом направлении. Кроме

того, за надлежащим учетом и правильным раскрытием по

редким сделкам, должно следить руководство;

•

является ли производный финансовый инструмент встроенным

элементом соглашения. Маловероятно, чтобы руководство

смогло определить встроенные производные финансовые

инструменты, что увеличивает неотъемлемый риск неполноты

утверждений этих производных финансовых инструментов;

•

влияют ли внешние факторы на утверждения. Например,

увеличение риска кредитоспособности, присущие субъектам,

которые работают в отраслях, в которых наблюдается спад, что

увеличивает неотъемлемый риск утверждений в отношении

стоимостной оценки этих производных финансовых

инструментов; Кроме того, изменения или неустойчивость

процентных ставок повышают неотъемлемый риск стоимостной

оценки производных финансовых инструментов, на стоимость

которых существенно влияют процентные ставки; и

•

где осуществляются сделки: на внутреннем рынке или за

рубежом Производные инструменты, сделки по которым

совершаются на международных биржах подвержены

неотъемлемому риску, по причинам, связанным с