Шуляк П.Н. Финансы предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

ческого осуществления, увязки финансовых, материальных

и трудовых ресурсов. Это заставляет менеджеров анализиро-

вать и прогнозировать ситуацию, изучать возможности фир-

мы, что позволяет принимать более квалифицированные

решения. Профессиональное составление бизнес-плана позво-

ляет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность

банкротства.

Основная часть бизнес-плана имеет организационный и про-

изводственный характер. Соответствующие разделы бизнес-пла-

на в обобщенном виде дают представление о продукции, пла-

нируемой к производству, ее основных качествах, дизайне,

упаковке, организации сбыта, сервиса после продажи. Обяза-

тельно обосновываются примерная цена продажи и затраты на

ее производство. В состав бизнес-плана входят детально прора-

ботанный производственный план, а также результаты марке-

тинговых исследований, так как для организации сбыта необхо-

димо оценить конкуренцию на рынке, насыщенность аналогич-

ными видами продукции. Это, в свою очередь, определяет мето-

дику проведения рекламной кампании и т. д.

Для решения проблем финансового обеспечения нового

предприятия имеет значение юридический план, в котором

определяется организационно-правовая форма предприятия

(от нее зависят конкретные способы привлечения капитала)

и виды деятельности, что может быть связано с получением

лицензий и патентов.

В других странах принято оценивать хозяйственный риск

и страховать его отдельные виды, что находит отражение в

разделе плана по оценке рисков и страхованию. Для оценки

хозяйственного риска необходим тщательный анализ инвес-

тиционных проектов на основе специальных методик и экс-

пертных оценок специалистов. Другие виды риска (кредит-

ные, валютные и пр.) анализируются с позиций источников

их возникновения и вероятности наступления. Цель составле-

ния этого раздела бизнес-плана — профилактика рисков и

разработка программы страхования.

131

Завершающая часть бизнес-плана представляет собой фи-

нансовый план, обобщающий все предыдущие разделы в сто-

имостном выражении. В нем должны быть отражены данные

об объеме продаж и общей прибыли, объеме инвестиций, ис-

пользовании собственных средств, а также заемных — с ука-

занием источников и сроков погашения задолженности, срок

окупаемости вложений, издержки производства и обращения,

процентное отношение доходов и расходов, сроки выплаты

дивидендов (если речь идет об акционерном обществе).

Прогноз объемов продаж составляется по конкретному виду

продукции на три года: для первого года — помесячно, для

второго — поквартально, для третьего — в целом на год. Это и

понятно: в первый год производства уже должны быть извест-

ны покупатели продукции. Расчеты на второй и третий годы

имеют характер прогнозов, составленных на основе маркетин-

говых исследований, обоснованность которых крайне важна, так

как под запланированный объем производства закупаются обо-

рудование и сырье, привлекается определенная численность

работников и т. п. Прогноз объемов продаж по конкретному виду

продукции может быть оформлен в виде таблицы:

Баланс доходов и расходов по конкретному виду продук-

ции составляется для сопоставления выручки от реализации

продукции и затрат на ее производство во временном разре-

зе, так как в первый год производства продукции компании,

132

как правило, несут убытки. Значительную часть расходов пред-

полагается осуществлять за счет привлеченных и заемных

источников. Доля заемных средств зависит от многих факто-

ров, в том числе от величины активов и их структуры, отда-

чи вложенного капитала, размера ссудного процента, но

вместе с тем заемные средства не могут быть преобладаю-

щими в общем объеме источников финансирования. Форма

баланса доходов и расходов по конкретному виду продукции

представлена ниже.

В состав финансового плана входит план доходов, план

расходов и баланс активов и пассивов фирмы, которые так-

же разрабатываются для первого года помесячно, для второ-

го — поквартально, для третьего — в целом за год.

План доходов содержит в указанной динамике сле-

дующие показатели:

• остаток денежных средств на начало соответствующе-

го периода (месяца, квартала, года) всего и в том числе в

кассе и на счете в банке;

• поступления: выручка от продаж, дебиторы, заемные

средства;

• всего наличных средств;

• расходы (издержки): прямые затраты, управленчес-

кие, затраты на сбыт, арендные платежи, платные услуги,

затраты на маркетинг, проценты за капитал, страховые взно-

сы, прочие расходы;

133

• итого расходов;

• общий доход (убыток) до уплаты налогов (стр. 3 — стр. 5).

План расходов охватывает показатели:

• весь капитал;

• доход (убыток) до уплаты налогов;

• приобретение активов;

• выплаты по займам;

• резервы;

• организационные и прочие расходы;

• итого (стр. 1+2-3-4-5-6).

Баланс активов и пассивов предприятия состав-

ляется, чтобы оценить, в какие виды активов направляются

денежные средства и за счет каких видов пассивов предпола-

гается финансировать приобретение или создание этих акти-

вов. Среди активов баланса выделяются текущие активы (счет

в банке, касса, прочие поступления, дебиторская задолжен-

ность) — как наиболее мобильная часть средств, запасы и

фиксированные активы. В пассиве отражаются собственные

и заемные средства, причем большое значение имеет их

структура, ее изменение на протяжении планируемого трех-

летнего периода.

При проведении прогнозного анализа прибыли использу-

ется метод "затраты — объем — прибыль", или, как его

еще называют, метод критического объема производства.

Методологические основы этого метода разработаны до-

статочно давно, но практическому его использованию спо-

собствовала система учета затрат "direct-costing", в основе

которой лежит разделение затрат на постоянные и перемен-

ные, которые по-разному реагируют на изменение объема

производства. Использование метода "затраты — объем —

прибыль" позволяет определить минимально допустимый

объем производства, при котором достигается безубыточность

последнего.

Определение этой критической точки объема производ-

ства осуществляется расчетным и графическим способами.

134

При расчетном способе пользуются следующей фор-

мулой:

=-А-

где

min

—

критический объем производства

натураль-

ном выражении;

— сумма постоянных расходов;

Р — цена единицы продукции;

— сумма переменных расходов на единицу продукции.

Тогда прогнозная величина прибыли PR рассчитывается

как

PR = q'

•

Р —

•

S -S = V - S -S ,

т т

v с

где V — объем производства (продаж);

q' — предполагаемый объем производства (продаж) в на-

туральном выражении.

Определение точки критического объема производства

графическим методом показано на рис. 2.

Рис. 2. Определение точки критического объема производства

135

На графике по горизонтали показывается объем произ-

водства в натуральном выражении (в единицах изделий или в

процентах использования производственной мощности), а по

вертикали — затраты на производство (с их разделением на

постоянные и переменные) и выручка от реализации. Пересе-

чение прямой линии, отражающей зависимость между выпус-

ком продукции и себестоимостью, и прямой линии выручки от

реализации показывает критическую точку объема производ-

ства. Ниже этой точки заштрихован убыток предприятия, так

как до достижения определенного объема производства вы-

ручка от реализации не покрывает затраты. Но превышение

критической точки объема производства дает прибыль.

Рассматриваемый метод применяется для выбора вари-

антов установления цены на реализуемую продукцию, опре-

деленных видов используемых ресурсов, системы сбыта про-

дукции, поэтому расчет критической точки объема производ-

ства дополняется прогнозами об изменении прибыли в зави-

симости от изменения условий и объемов производства и ре-

ализации продукции.

Эффективность метода "затраты — объем — прибыль"

позволяет использовать его при прогнозировании величины

финансовых ресурсов, но при его внедрении в практику пла-

нирования российских предприятий необходимо иметь в виду

следующее:

1) и графический, и расчетный способы определения про-

гнозируемой величины прибыли предполагают в качестве ис-

ходных данных затраты по производству продукции с их раз-

граничением на постоянные и переменные расходы, что вы-

текает непосредственно из системы учета затрат;

2) построение графика основано на данных по одному

виду продукции, поэтому необходима разработка методов обоб-

щения используемых данных о выпуске тех видов продук-

ции, которые предполагает производить предприятие;

3) выделение постоянных затрат связано с понятием мар-

жинального дохода, который состоит из прибыли и

постоян-

136

ных затрат, и, как известно, в нашей стране не применяет-

ся в планировании и учете.

Зарубежный опыт финансового планирования в услови-

ях рыночного хозяйства представляет интерес в научном и

практическом плане, но его изучение необходимо не для

копирования, а для использования с учетом особенностей со-

временного состояния экономики и степени развития эконо-

мических реформ.

В настоящее время, когда прежняя система отрасле-

вого планирования потеряла свое значение и полностью

разрушена, на большинстве предприятий не уделяется дол-

жного внимания финансовому планированию, а плановые

расчеты имеют сиюминутный характер, например плани-

рование прибыли для определения более или менее точно-

го размера авансовых взносов налога на прибыль. В извес-

тной степени внимание к составлению финансовых планов

на предприятиях ослаблено из-за высоких темпов инфля-

ции. Да и постоянно меняющиеся условия хозяйствования,

нестабильность налоговой системы, значительный налого-

вый пресс, разрыв хозяйственных связей, взаимные не-

платежи предприятий делают расчеты финансовых пока-

зателей недостоверными. Вместе с тем отказ от финансово-

го планирования равнозначен отказу от разработки спосо-

бов финансового обеспечения поставленных задач в облас-

ти развития предприятия.

Развивающееся предприятие постоянно нуждается в

финансовых ресурсах, что не всегда можно обеспечить за

счет внутренних источников, и тогда возникает необходимость

привлечения заемных средств или дополнительного акцио-

нерного капитала. Поскольку финансовое планирование яв-

ляется завершающей стадией производственного планирова-

ния, при составлении финансового плана следует решить та-

кие главные задачи, как:

• выявление резервов увеличения доходов предприятия

и способов их мобилизации;

137

• эффективное использование финансовых ресурсов,

определение наиболее рациональных направлений инвести-

ций предприятия, обеспечивающих в планируемом периоде

наибольшую прибыль;

• увязка показателей производственного плана предпри-

ятия с финансовыми ресурсами;

• обоснование оптимальных финансовых взаимоотноше-

ний с бюджетом и банками, а также другими кредиторами.

Так как предприятия не располагают более совершенной

методикой составления финансовых планов, то известную

форму баланса доходов и расходов можно использовать с уче-

том изменившихся возможностей предприятий в формирова-

нии собственных доходов, привлечении средств извне. Важ-

но, чтобы составление финансового плана не являлось пере-

счетом производственных показателей, наоборот, аналити-

ческий характер работы в области финансового планирова-

ния должен сделать финансовый план инструментом воздей-

ствия на результаты производственно-хозяйственной деятель-

ности предприятия.

Период действия перспективного (или долгосрочного)

финансового плана зависит от общей финансовой стратегии

предприятия, экономической стабильности, возможностей

прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направле-

ний их использования. В нем определяются важнейшие пока-

затели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства.

При разработке долгосрочного финансового плана применя-

ются укрупненные методы расчетов доходных и расходных

статей, которые определяются ориентировочно в виде про-

гноза и уточняются в текущих планах конкретного года.

Текущий или годовой план предприятия как часть перс-

пективного плана составляется на основе показателей долго-

срочного плана и представляет собой документ, в котором

обеспечивается балансовая увязка доходных и расходных ста-

тей планируемого года. Баланс доходов и расходов в годовом

финансовом плане — необходимое условие, которое дости-

138

гается привлечением заемных и других источников финанси-

рования при недостаточности собственных финансовых ре-

сурсов. В текущем финансовом плане детализируются доход-

ные и расходные статьи, применяются более точные по срав-

нению с перспективным планом методы расчетов.

Если исходить из целесообразности отражения в годовом

финансовом плане прибыли как конечного финансового ре-

зультата хозяйственной деятельности предприятия, то нет

нужды вводить в финансовый план такие статьи, как выруч-

ка от реализации продукции и затраты на ее производство и

реализацию. Планирование выручки и затрат осуществляет-

ся в отдельных расчетах, что необходимо для определения

плановой суммы прибыли от реализации продукции (работ,

услуг). Кроме прибыли, в состав собственных финансовых

ресурсов включаются амортизационные отчисления, которые

планируются в сумме износа основных средств и нематери-

альных активов. Примерное содержание разделов финансо-

вого плана можно представить приведенными ниже основ-

ными статьями доходов и расходов предприятия.

I. Доходы и поступления средств

1. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

2. Прибыль от прочей реализации (основных средств, дру-

гих активов).

3. Планируемые операционные доходы,

в том числе:

доходы от долевого участия в уставном капитале

других предприятий,

доходы, полученные по ценным бумагам,

доходы от хранения денежных средств на

депозитных счетах в банках и других финансово-

кредитных учреждениях,

доходы от сдачи имущества в аренду.

4. Амортизационные отчисления на полное восстановле-

ние основных фондов и по нематериальным активам.

139

5. Поступление средств от других предприятий,

в том числе:

в порядке долевого участия в строительстве,

по хоздоговорам на научно-исследовательские

работы.

6. Поступления из внебюджетных фондов.

7. Прочие доходы.

II. Расходы и отчисления средств

1. Налоги, уплачиваемые из прибыли (по видам налогов).

2. Распределение чистой прибыли/

в том числе:

на накопление (по направлениям использования),

на потребление (по направлениям использования).

3. Долгосрочные инвестиции (по формам инвестиций),

в том числе:

за счет амортизационных отчислений,

за счет других источников финансирования

(по видам источников).

4. Прочие расходы.

В финансовом плане акционерного общества в доходной

части необходимо выделить средства, мобилизуемые посред-

ством размещения ценных бумаг, а также расходные ста-

тьи, отражающие отчисления прибыли в резервный фонд и

выплату доходов по акциям или облигациям.

Существует и другой подход

составлению финансового

плана АО. В доходной части отражается не прибыль, а выручка

от реализации продукции (работ, услуг), в расходной — затра-

ты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) по

основным элементам

затрат.

Прибыль и ее распределение вы-

деляются в самостоятельную часть финансового плана, где по-

казываются и налоги, уплачиваемые акционерным обществом.

Управление производственными процессами и регулиро-

вание расчетов с покупателями, поставщиками, работника-

ми предприятия, финансовой системой, кредитными учреж-

140