Шуляк П.Н. Финансы предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

краткосрочные ссуды только на посреднические операции,

для которых характерна быстрая оборачиваемость средств и

высокая прибыльность.

Долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный

вес в кредитных вложениях в связи с недостаточностью ре-

сурсов у многих коммерческих банков, темпами инфляции,

при которых предприятию сложно обеспечить рентабельность

инвестиций на более высоком уровне, снижением инвестици-

онной активности предприятий по многим другим причинам.

Совершенствование структуры кредитования возможно

при условии стабилизации экономической обстановки в стра-

не, финансового оздоровления народного хозяйства и укреп-

ления финансового состояния предприятий, что также спо-

собствует развитию новых форм взаимоотношений предприя-

тий и банков, присущих рыночной экономике.

Прежде всего имеются в виду факторинговые, т. е.

тор-

гово-комиссионные,

операции, которые проводятся, чтобы

ускорить получение поставщиком платежа. Предприятия-по-

ставщики уступают банку право требования платежа по пла-

тежным документам за поставленные товары, выполненные

работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает постав-

щику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет по-

ставщика после поступления средств от покупателя. В дого-

воре может быть предусмотрено и незамедлительное возме-

щение поставщику полной суммы, причитающейся ему от

покупателя. За осуществление такой операции банк взимает

плату со своего клиента-поставщика.

Факторинговые операции сочетаются с кредитованием

оборотных средств предприятия-поставщика, минимизируют

его потери от просрочки платежа, создают условия для нор-

мальной производственной деятельности, а следовательно,

способствуют получению им прибыли. Заключив договор на

проведение факторинговых операций, предприятие-постав-

щик знает точную дату поступления платежей и может пла-

нировать свои расходы. Особенно эффективно факторинго-

121

вое обслуживание для малых и средних предприятий, испы-

тывающих временные финансовые затруднения.

Несмотря на значительный опыт применения факторин-

говых операций в других странах, в России они пока не полу-

чили широкого распространения.

Для предприятий также представляют значительный

интерес лизинговые операции, под которыми понимается по-

купка коммерческими банками по просьбе предприятий ма-

шин, оборудования, транспортных средств и т. п. и передача

их в аренду этим предприятиям на определенный срок.

Привлекательность лизинга состоит в том, что предпри-

ятие не расходует единовременно собственные финансовые

ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобрета-

ют его за счет собственных средств. В то же время банки

получают доходы в виде арендной платы, которая в конеч-

ном итоге должна превысить первоначальные затраты на по-

купку оборудования. Фактически финансовый лизинг (продол-

жительностью от 5 до 10 лет) представляет форму долгосроч-

ного кредитования предприятия. Вместе с тем он имеет пре-

имущества перед обычной ссудой, которая всегда связана с

ограниченными сроками предоставления и погашения креди-

та. Лизинг — более гибкая форма, так как предприятие-арен-

датор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму

платежей, которые к тому же не облагаются налогом.

В России лизинговые операции не получили развития, в

частности, из-за отсутствия четкого и детально разработан-

ного законодательства, что в развитых странах является дав-

но пройденным этапом. Закон РФ "О банках и банковской

деятельности" предоставляет коммерческим банкам право

осуществлять лизинговые операции, но пока это право ос-

тается чисто формальным, так как не выработана методика

проведения таких операций. Однако некоторые банки, в час-

тности Сбербанк, начинают осуществлять такие операции.

Трастовые (доверительные) операции проводятся банка-

ми от имени и по поручению клиента за его счет и в его пользу.

122

На этот вид банковских операций в развитых странах прихо-

дится большая часть предоставляемых услуг. Частью довери-

тельных операций является управление портфелем инвести-

ций клиентов, который формируется из высоколиквидных ак-

ций и доходных облигаций, а также управление недвижимой

и другой собственностью. В России пока не создано правового

режима, адекватного западным видам траста.

Этим не исчерпывается перечень услуг, предоставляе-

мых банками в странах с развитой рыночной экономикой. В

условиях ужесточающейся конкуренции многие банки пред-

лагают своим клиентам до 300 разнообразных услуг.

Постановлением Правительства РФ создан Фонд содей-

ствия развитию малых форм предприятий в научно-техничес-

кой сфере. Он является некоммерческой государственной орга-

низацией и осуществляет свою деятельность совместно с Ми-

нистерством образования России и Фондом поддержки пред-

принимательства и развития конкуренции. Фонд образован для

развития малого предпринимательства в научно-технической

сфере, что предполагает создание малых наукоемких фирм —

инкубаторов бизнеса, инновационных, инжиниринговых цент-

ров и др., поощрения конкуренции в научно-технической сфере.

Для реализации своих задач Фонд имеет право предос-

тавлять финансовую помощь, в том числе на безвозвратной

основе, для реализации федеральных, региональных и отрас-

левых программ и высокоэффективных проектов малого инно-

вационного предпринимательства, выступать залогодателем,

поручителем, гарантом по обязательствам юридических и фи-

зических лиц. Фонд должен контролировать целевое использо-

вание финансовых средств, выделяемых хозяйствующим

субъектам. Он может принимать долевое участие в создании

хозяйствующих субъектов для малого предпринимательства в

научно-технической сфере, финансировать научные исследо-

вания, экспертизу проектов и другие мероприятия.

Источниками формирования средств Фонда являются

бюджетные ассигнования в размере

0,5%

средств, предус-

123

матривающихся ежегодно в федеральном бюджете на фи-

нансирование науки; добровольные взносы предприятий,

учреждений, организаций и граждан, в том числе иностран-

ных юридических и физических лиц; иные поступления от

деятельности Фонда. Поскольку Фонд не является коммер-

ческой организацией, он не ставит своей задачей извлечение

прибыли от проводимой деятельности.

В дальнейшем внимание будет уделено страхованию

высокоэффективных программ с большой степенью риска пу-

тем образования государственных страховых фондов и резер-

вов. Разрабатываются меры по обеспечению гарантий для

иностранных инвестиций по развитию предпринимательства.

Успешное осуществление программы развития малого и

среднего предпринимательства во многом зависит от практи-

ческой отработки механизма реализации законов и постанов-

лений органов государственной власти и управления.

1.5. Задачи и функции

финансовой службы

Под финансовой службой предприятия понимается самосто-

ятельное структурное подразделение, выполняющее определен-

ные функции в системе управления предприятием. Обычно та-

ким подразделением является финансовый отдел. Его структура

и численность зависят от организационно-правовой формы пред-

приятия, характера хозяйственной деятельности, объема произ-

водства и общего количества работающих на предприятии.

Характер хозяйственной деятельности и объем произ-

водства определяют величину денежного оборота, количество

платежных документов, связанных с расчетами с другими

предприятиями — поставщиками и покупателями (заказчи-

ками), с коммерческими банками, другими кредиторами, бюд-

жетом. Число работающих влияет на объем кассовых опера-

ций и расчетов с рабочими и служащими.

124

Основные направления финансовой работы на предприя-

тии — финансовое планирование, оперативная и контрольно-

аналитическая работа.

На небольших предприятиях финансовая работа может

выполняться финансовым сектором в составе финансово-сбы-

тового отдела или бухгалтерии. На крупных предприятиях фи-

нансовый отдел состоит из нескольких групп (бюро), за кото-

рыми закреплены определенные функции. Начальник отдела

подчинен непосредственно руководству предприятия (рис. 1).

Рис. 1. Примерная структура финансового отдела

Приведенная структура финансового отдела в целом со-

ответствует содержанию той финансовой работы, которую не-

обходимо выполнять на предприятии для финансирования всех

затрат предприятия и осуществления расчетов. Но она в зна-

чительной степени сохраняет недостатки, присущие управ-

лению предприятием в прежних дорыночных условиях хо-

зяйствования.

125

До недавнего времени финансовая работа на предприя-

тии сводилась к чисто оперативным задачам — оформлению

расчетных и платежных документов, организации расчетов с

другими предприятиями, бюджетом, банком, рабочими и слу-

жащими. Типовым положением об организации финансовой

работы, которое определяло задачи и функции финансовых

служб на государственном предприятии, на финансовые от-

делы возлагались: разработка финансовых показателей в пя-

тилетнем финансовом плане предприятия; оценка проектов

перспективного плана в целях принятия более напряженных

финансовых заданий и увеличения внутренних финансовых

ресурсов предприятия; составление годовых финансовых пла-

нов предприятия. Но права предприятий в области финансо-

вого планирования были формальными в условиях отрасле-

вой системы управления народным хозяйством.

Пятилетний финансовый план государственного предпри-

ятия определялся заданиями отраслевого министерства, го-

довые финансовые планы, утверждаемые предприятием са-

мостоятельно, тем не менее составлялись на основе конт-

рольных цифр по объему реализуемой продукции, номенк-

латуре важнейших изделий, сумме прибыли, рентабельнос-

ти, платежам в бюджет, доводимыми до предприятий выше-

стоящими организациями, и согласовывались с ними. Распре-

деление и использование прибыли, оставляемой в распоря-

жении предприятий, регламентировалось, а в период пере-

хода предприятий на полный хозрасчет — регулировалось

нормативами отчислений в фонды экономического стимули-

рования и лимитами капитальных вложений.

Настоящей заинтересованности в улучшении финансовых

результатов хозяйствования, мобилизации резервов при со-

ставлении финансового плана у предприятий и не могло воз-

никнуть, так как значительная часть амортизационных от-

числений и прибыли изымалась министерствами в централи-

зованные фонды и перераспределялась между другими пред-

приятиями. В период 1986-1990 гг. объем финансовых ресур-

126

сов, перераспределяемых через министерства, даже возрос

по сравнению с предыдущими пятилетками.

На многих предприятиях, входивших в состав крупных

объединений, вообще не существовало финансовых служб,

а оформлением расчетных и платежных документов занима-

лись один-два человека из числа работников бухгалтерии.

В современных условиях хозяйствования финансовая ра-

бота приобретает качественно новое содержание, что объек-

тивно связано с изменением отношений собственности и ста-

новлением предприятий различных организационно-правовых

форм, основанных на негосударственных формах собственно-

сти, приватизацией государственных и муниципальных пред-

приятий, самостоятельностью предприятий как хозяйствую-

щих субъектов, в том числе и в области внешнеэкономичес-

кой деятельности.

На малых предприятиях (индивидуальных или товарище-

ствах с ограниченной ответственностью) с небольшими оборо-

тами и незначительной численностью работающих функции

финансиста могут быть объединены с функциями бухгалтера,

но на более крупных предприятиях, особенно в акционерных

обществах открытого или закрытого типа, наличие финансо-

вой службы в системе управления предприятием необходимо.

В рыночных условиях хозяйствования важнейшими за-

дачами финансовых служб являются не только выполнение

обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, ра-

ботниками предприятия, всех остальных финансовых обяза-

тельств, организация расчетов, контроль за использованием

собственных и заемных средств, но и организация финансо-

вого менеджмента, который включает все перечисленные

задачи и содержит качественно новые.

Кратко финансовый менеджмент можно определить как

организацию управления финансовыми потоками в целях

наиболее эффективного использования собственного и при-

влеченного капитала и получения максимальной прибыли.

Финансовый менеджмент предполагает разработку определен-

127

ной финансовой стратегии и тактики на основе анализа фи-

нансовой отчетности при помощи системы показателей и про-

гнозирования доходов в зависимости от изменения структуры

активов и пассивов предприятия. Совершенно очевидно, что

это меняет прежние представления о структуре финансовой

службы и ее месте в системе управления предприятием.

Аппарат управления финансами становится важнейшей

частью общего аппарата управления хозяйствующего субъек-

та. На крупных предприятиях может быть создана финансовая

дирекция во главе с финансовым директором или главным

финансовым менеджером. Она образуется по решению прав-

ления акционерного общества или дирекции предприятия.

Финансовая дирекция имеет структуру, зависящую от

характера хозяйственной и финансовой деятельности, орга-

низационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Под-

разделениями финансовой дирекции могут быть, например,

финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалте-

рия, бюро или сектор экономического анализа, отдел ва-

лютных операций и др. Структура, функции и ответствен-

ность всех подразделений, их взаимоотношения с другими

звеньями управления должны быть определены Положением

о финансовой дирекции.

В функции финансовой дирекции входят:

• обеспечение финансирования хозяйственной деятель-

ности предприятия;

• разработка финансовой программы развития хозяйству-

ющего субъекта;

• разработка инвестиционной политики;

• определение кредитной политики;

• установление смет расходов денежных средств для всех

подразделений предприятия;

• разработка валютной политики и обеспечение валют-

ной деятельности;

• финансовое планирование, участие в составлении биз-

нес-планов;

128

• осуществление расчетов с поставщиками, покупате-

лями, подрядчиками, банком, бюджетом;

• обеспечение страхования от финансовых рисков;

• проведение залоговых, трастовых, лизинговых и дру-

гих операций;

• анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономичес-

кой деятельности;

• ведение финансового учета, составление бухгалтерс-

кого баланса и других финансовых документов.

В зависимости от размеров предприятия и поставленных

целей перечисленные функции могут детализироваться или

расширяться. Например, инвестиционная политика может быть

связана не только с осуществлением капитальных вложений,

но и с вложением средств в уставный капитал другого пред-

приятия или выпуском собственных акций, средства от раз-

мещения которых должны быть использованы наилучшим

способом.

В осуществлении этих функций главная роль отводится

финансовому менеджеру как профессиональному специалис-

ту в области финансов. На крупных предприятиях, в акцио-

нерных обществах работает несколько финансовых менедже-

ров, каждый из которых выполняет определенные должнос-

тные обязанности. Группу финансовых менеджеров возглав-

ляет ведущий финансовый менеджер, а если таких групп не-

сколько — главный менеджер.

Профессиональный уровень финансового менеджера оп-

ределяется его знаниями в области финансов и кредита,

законодательства в области налогов, банковской, биржевой и

финансовой деятельности, бухгалтерского учета, умением

анализировать баланс предприятия. Финансовому менеджеру

необходимо уметь ориентироваться в валютном законодатель-

стве, работать на финансовом рынке.

Поскольку в западных странах такие должностные обя-

занности может выполнять только высококвалифицирован-

ный специалист, его труд соответственно оплачивается. Обыч-

но финансовый менеджер является не собственником пред-

129

приятия, а наемным работником по контракту. Финансовый

менеджер в зависимости от квалификации и результатов своей

управленческой деятельности может получать не только за-

работную плату, но и процент от прибыли.

По соображениям экономической целесообразности на

небольших предприятиях финансовым менеджментом может

заниматься один человек.

Финансовое планирование на предприятии — это пла-

нирование всех его доходов и направлений расходования де-

нежных средств для обеспечения развития предприятия. Фи-

нансовое планирование осуществляется посредством состав-

ления финансовых планов разного содержания и назначения

в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на

перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего плани-

рования является бизнес-план, который принято разрабаты-

вать в развитых капиталистических странах при создании

нового предприятия или обосновании производства новых

видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти

лет, поскольку плановые разработки на более длительные

периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он

необходим для разработки стратегии финансирования и при-

влечения конкретного инвестора на определенных условиях

к участию в создании нового предприятия или финансирова-

нию новой производственной программы.

В качестве инвестора может выступать банк, другие кре-

диторы (например, при размещении облигационных займов),

частные инвесторы, в том числе иностранные, юридические

и физические лица при создании и расширении акционерно-

го общества и т. п.

Составление бизнес-плана, несомненно, способствует

внутреннему управлению предприятием, так как он разраба-

тывается на основе постановки целей, способов их практи-

130