Щетинін А.І. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

А. І. ЩЕТИНІН

Гроші

та та

кредит

Видання 4-те, перероблене та доповнене

ПІДРУЧНИК

˙

Міністерством освіти і науки України

для студентіввищих навчальних закладів

Київ

«Центр учбової літератури»

2010

ББК 65.262я73

УДК 336.74+336.77](075.8)

Щ 70

Гриф надано

Міністерством освіти і науки України

(Лист № 14/18.2-Г-648 від 29.03.2005)

Рецензенти:

О. С. Галушко — доктор економічних наук, професор;

А. О. Задоя — доктор економічних наук, професор.

Щетинін А. І.

Гроші та кредит: ˇ‡ŁŒ. Видання 4-те, перероблене та доповнене.

Щетинін А. І. — К.: Центр учбової літератури, 2010. — 440 c.

ISBN 978-611-01-0128-8

Підручник складено за логікою і змістом новітньої програми «Гроші та кредіт» і

щодо цього він відповідає вимогам державного стандарту освіти.

Перші теми підручника присвячено проблемі походження грошей і з’ясуванню їх

суті й ролі у функціонуванні ринкової економіки. Особлива увага приділена викладен-

ню суті кількісної теорії грошей.

Другу частину підручника присвячено з’ясуванню необхідності, суті і особливос-

тям кредиту в умовах ринкової організації виробництва. Значну увагу приділено ви-

кладеню питань, пов’язаних з організацією кредитної системи України.

У заключній частині підручника висвітлюється суть валютних відносин, особли-

вості їх організації в сучасних умовах. Розкривається історія становлення міжнарод-

них валютних систем, а також основні напрямки, особливості й перспективи співробіт-

ництва нашої держави з міжнародними валютно-кредитними установами.

ББК 65.262я73

УДК 336.74+336.77](075.8)

Щ 70

ISBN 978-611-01-0128-8

ЗМІСТ

Вступ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Розділ 1. СУТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ. . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

1.1. Походження грошей. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

1.2. Суть і функції грошей. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18

1.3. Походження кредитних грошей та їх форми . . . . . . . .28

1.4. Вексель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

1.5. Операції банку з векселем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43

1.6. Вексельний обіг в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46

1.7. Банкнота . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50

1.8. Чек. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53

1.9. Кредитні картки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58

Розділ 2. ГРОШОВИЙ ОБІГ І ГРОШОВА МАСА . . . . . . . . . .68

2.1. Грошовий обіг і його структура. . . . . . . . . . . . . . . . .69

2.2. Загальна схема грошового обігу і грошові потоки . . . . .74

2.3. Безготівкові грошові розрахунки . . . . . . . . . . . . . . .84

2.4. Готівкові грошові розрахунки . . . . . . . . . . . . . . . . .95

2.5. Грошова маса та її структура. Закон грошового обігу. . .99

Розділ 3. ГРОШОВИЙ РИНОК . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110

3.1. Суть грошового ринку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111

3.2. Попит на гроші та його загальна характеристика . . . . 117

3.3. Пропозиція грошей і механізм її формування . . . . . . 126

3.4. Рівновага на грошовому ринку . . . . . . . . . . . . . . . . 137

Розділ 4. ГРОШОВІ СИСТЕМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147

4.1. Поняття й типи грошових систем.

Металева грошова система . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

4.2. Види металевих грошових систем . . . . . . . . . . . . . . 152

4.3. Паперово-грошові системи . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157

4.4. Створення грошової системи України . . . . . . . . . . .163

Щетинін А. І. «Гроші та кредит»

Розділ 5. ІНФЛЯЦІЯ І ГРОШОВІ РЕФОРМИ. . . . . . . . . . . 168

5.1. Сутність і причини інфляції. . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

5.2. Соціально-економічні наслідки інфляції . . . . . . . . . 176

5.3. Інфляція в Україні та її особливості . . . . . . . . . . . . 180

5.4. Грошові реформи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

5.5. Антиінфляційне регулювання . . . . . . . . . . . . . . . . 190

Розділ 6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК І ВАЛЮТНІ СИСТЕМИ. . . . 200

6.1. Поняття валюти. Валютний курс

і способи його визначення. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201

6.2. Валютний ринок та валютні операції . . . . . . . . . . . . 211

6.3. Міжнародні валютні системи.

Поняття та історія становлення . . . . . . . . . . . . . . . 215

6.4. Валютне регулювання. Валютна політика НБУ . . . . . 229

Розділ 7. КІЛЬКІСНА ТЕОРІЯ ГРОШЕЙ

І СУЧАСНИЙ МОНЕТАРИЗМ. . . . . . . . . . . . . . . 240

7.1. Металева і номіналістична теорії грошей . . . . . . . . . 241

7.2. Класична кількісна теорія грошей . . . . . . . . . . . . . . 244

7.3. Неокласичний варіант розвитку кількісної теорії . . . . 247

7.4. Дж. Кейнс і його внесок у кількісну

теорію грошей. Монетаризм як сучасний

напрямок розвитку кількісної теорії . . . . . . . . . . . . 252

7.5. Грошова політика України в світі монетаризму . . . . . 258

Розділ 8. КРЕДИТ В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ . . . . . . . . . . 267

8.1. Сутність кредиту. Позичковий

капітал і позичковий відсоток . . . . . . . . . . . . . . . . 267

8.2. Функції та форми кредиту. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280

8.3. Поняття кредитної системи та її побудова. . . . . . . . . 292

8.4. Розвиток кредитної системи України. . . . . . . . . . . . 297

8.5. Роль кредитної системи в розвитку економіки . . . . . . 299

Розділ 9. ФІНАНСОВІ ПОСЕРЕДНИКИ

ГРОШОВОГО РИНКУ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308

9.1. Сутність і основні функції

небанківських кредитних установ. . . . . . . . . . . . . . 309

9.2. Інвестиційні компанії і фонди . . . . . . . . . . . . . . . . 312

Зміст

9.3. Довірчі товариства як форма

небанківських кредитних інститутів . . . . . . . . . . . . 320

9.4. Пенсійні фонди. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325

9.5. Кредитні спілки у системі парабанків . . . . . . . . . . . 331

9.6. Страхові компанії та ломбарди . . . . . . . . . . . . . . . . 334

Розділ 10. ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342

10.1. Походження центральних банків.

Національний банк України. . . . . . . . . . . . . . . . . 342

10.2. Функції центрального банку . . . . . . . . . . . . . . . . 348

10.3. Грошово-кредитна політика

Національного банку України . . . . . . . . . . . . . . . 362

Розділ 11. КОМЕРЦІЙНІ БАНКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

11.1. Основні організації діяльності

комерційних банків . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

11.2. Ресурси комерційного банку . . . . . . . . . . . . . . . . 384

11.3. Організація і форми банківського кредитування. . . . 388

11.4. Контроль і регулювання діяльності

комерційних банків з боку

центрального банку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400

Розділ 12. МІЖНАРОДНІ

ВАЛЮТНО-КРЕДИТНІ

УСТАНОВИ ТА ФОРМИ ЇХ

СПІВРОБІТНИЦТВА З УКРАЇНОЮ. . . . . . . . . . 413

12.1. Світовий ринок позичкового капіталу

і його структура . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414

12.2. Міжнародний валютний фонд,

Світовий банк та Європейський

банк реконструкції і розвитку. . . . . . . . . . . . . . . . 421

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ . . . . . . . . . . . . 436

ВСТУП

Курс «Гроші та кредит» належить до циклу фундаментальних

економічних дисциплін. У цьому курсі за певного логічною систе-

мою розглядаються всі питання, пов’язані з грошима та їх рухом.

Перші теми підручника присвячено проблемі походження гро-

шей і з’ясуванню їх суті й ролі у функціонуванні ринкової економі-

ки. При цьому висвітлюються головні напрямки економічної думки,

які пов’язані зі з’ясуванням природи грошей та їх функцій. Особливу

увагу приділено викладенню суті кількісної теорії грошей та різним

аспектам тлумачення зв’язку між кількістю грошей і цінами товарів.

У підручнику «Гроші та кредит» належну увагу приділено ана-

лізу організації руху грошей, грошовим потокам і грошовому ринку.

Саме рух грошей і його сучасна організація мають велике значення

як для організації суспільного виробництва, так і для регулюючого

впливу держави на його функціонування. З огляду на це у підручни-

ку детально розкривається сутність грошових систем і загальні осно-

ви їх організації в умовах сучасної ринкової економіки.

Другу частину підручника присвячено з’ясуванню необхідності,

суті та особливостям кредиту в умовах ринкової організації вироб-

ництва. У ній розкриваються основні найбільш загальні форми кре-

диту, його місце й роль у забезпеченні економічного зростання. Зна-

чну увагу приділено викладенню питань, пов’яза них з організацією

кредитної системи і місцю цієї системи в забезпеченні ефективного

використання тих обмежених ресурсів, які є в розпорядженні сус-

пільства.

У заключній частині підручника висвітлюється суть валютних

відносин, особливості їх організації в сучасних умовах. Розкриваєть-

ся історія становлення і розвиток сучасних міжнародних валютних

Вступ

систем, а також основні напрямки, особливості й перспективи спів-

робітництва нашої держави з міжнародними валютно-кредитними

установами.

Вивчення всіх тем курсу «Гроші та кредит» дозволить читачеві

сформувати цілісне системне наукове уявлення про ті економічні

явища і процеси, які пов’язані з рухом грошей. Вивчення суті й осо-

бливостей руху грошей в умовах ринкової економіки, у свою чергу,

стане базою для з’ясування взаємодії сфери грошового обігу з інши-

ми сферами суспільного виробництва.

Курс «Гроші та кредит» посідає важливе місце в системі підготов-

ки фахівців-економістів, бо його вивчення дає можливість з’ясувати

основні закономірності розвитку грошових відносин як важливої

складової частини функціонування товарного виробництва. Без за-

своєння матеріалу цього курсу в економіста завжди виникатимуть

труднощі в аналізі й оцінці тих дій уряду і урядових установ, що сто-

суються суспільного виробництва і реалізуються через сферу грошо-

вих відносин. З іншого боку, недостатність знань з цієї дисципліни

не дасть можливості повною мірою, на високому фаховому рівні

приймати конкретні рішення економісту будь-якого рівня.

Підручник складено за логікою і змістом новітньої програми

«Гроші та кредит» і щодо цього він відповідає вимогам державного

стандарту освіти стосовно обов’язкових навчальних дисциплін.

1 РОЗДIЛ.

CУТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ

У сучасному світі пануючою формою організації суспільного ви-

робництва є товарне виробництво. Його найважливіші базові кате-

горії — товар і гроші. Роль грошей в організації функціонування сус-

пільного виробництва надзвичайно велика. Вони не тільки забезпе-

чують кругообіг товарів і послуг, але й виступають суттєвим важелем

регуляції всієї сукупності соціально-економічних процесів сучасного

суспільства.

Виникнувши в сиву давнину, гроші пройшли довгий і складний

шлях свого розвитку. Щоб розкрити їх суть як загального еквівалента

і правильно зрозуміти роль грошей у житті будь-якого сучасного сус-

пільства, треба простежити їх історичну еволюцію від найпростішого

товару, що епізодично виконував роль еквівалента, до багатогранного

і всемогутнього способу вираження вартості, що є рушієм не тільки

виробництва, але й долей і пристрастей мільйонів людей.

1.1 Походження грошей

Гроші належать до низки дуже загадкових феноменів, виникнен-

ня яких цікавило людство вже в стародавні часи. За довгий час існу-

вання товарного виробництва і його дослідження вченими-економіс-

тами з питань походження грошей сформувались різні погляди, які

умовно можно звести до двох основних загальних напрямків: раціо-

налістичного й еволюційного.

Раціоналістичний напрямок у теорії походження грошей охо-

плює тих учених, основні погляди яких щодо цього питання можна

звести до тези: гроші — це продукт домовленості між людьми. Інши-

ми словами, гроші за цією концепцією виникають тоді, коли люди

уявляють собі необхідність їх існування як певного засобу, що забез-

печує рух товарів і є неодмінним елементом раціональної організації

товарообміну. Усвідомлення такої необхідності і приводить, на дум-

ку таких учених, до появи перших форм грошей.

РОЗДIЛ

1 Роздiл. Cуть і функції грошей

Представником раціоналістичного напрямку був, перш за все, ве-

ликий давньогрецький мислитель Арістотель (384—322 рр. до н. е.),

який вважав гроші продуктом угоди між людьми (див. Аристотель.

Соч. — М., 1984. — С. 156). Цей погляд на походження грошей виявив-

ся дуже стійким і зберігся до нашого часу. Для підтвердження цієї тези

наведемо слова видатного вченого економіста ХХ ст. П. Самуельсона,

який у своєму підручнику «Економіка» писав: «Деньги — это искус-

ственная социальная условность» (див. «Экономика», 1964. — С. 69).

Досить поширеним є пояснення причини походження грошей

тими незручностями, яких завдає прямий товарообмін. Така по-

зиція теж зводить появу грошей до суто психологічного моменту,

хоча цей підхід все ж таки ближче до дійсних причин появи грошей,

оскільки пов’язує їх існування вже з самим актом обміну.

До представників раціоналістичного напрямку належить і ви-

датний німецький економіст Г. Кнапп (1842—1926 рр.), який у своїй

праці « Нариси державної теорії грошей» стверджує, що гроші — це

продукт права, продукт держави.

Раціоналістичний напрямок у теорії походження грошей, безсум-

нівно, не є науковим, бо об’єктивні явища (а поява грошей належить

саме до таких) обумовлюються об’єктивними процесами і не можуть

залежати у своєму походженні від суб’єктивних і, по суті, вторинних

процесів. Причину появи грошей слід шукати у більш глибокому і ба-

зовому відносно цього феномена явищі, а саме в товарному виробни-

цтві. Проте незважаючи на ненауковий характер цих теорій, повністю

їх ігнорувати не можна. Це пов’язано з тим, що економічні явища, які

є об’єктивними за своєю природою, здійснюються в той же час (і саме

такою є природа їх реалізації) через суб’єктивну діяльність людини,

тому людина, суспільство, держава, мають певне відношення, якщо

не до суті самого грошового феномена, то до формування зовнішніх

ознак і форм його організації і руху.

Еволюційний напрямок у питанні про походження грошей

об’єднує велику кількість учених, які пов’язують появу грошей з ви-

никненням товарного виробництва. Це, безсумнівно, науковий підхід,

бо до тих пір, поки продукт праці не призначався для продажу — об-

мін не потребував появи якогось спеціального еквівалента, яким і є за

своєю суттю гроші. Цей напрямок представлений багать ма відомими

вченими, кожен з яких тією чи іншою мірою вносив свій доробок у

дослідження процесу походження грошей. Розглядаючи такий фено-

мен, як гроші, допитливий розум людини не міг обме житись тільки

Щетинін А. І. «Гроші та кредит»

питанням походження грошей. Людство завжди цікавила природа

грошей, їх суть і функції. Ці питання тісно пов’язані з проблемою по-

ходження грошей, хоч є окремим аспектом теоретичного аналізу гро-

шового феномена.

Багато мислителів стародавньої Греції вивчали природу гро шей,

їх функції і роль в організації виробництва. Серед них, насамперед,

слід назвати відомого грецького історика і філософа Ксенофонта

(430—355 рр. до н. е.). Він написав цілу низку наукових робіт, серед

яких є і трактат «Економікос», де описано зразкове, на його думку,

господарство. Ксенофонт, досліджуючи гроші, виділяє такі їх функ-

ції, як засіб обігу і засіб нагромадження.

Багато питань товарного виробництва досліджував у своїй робо-

ті «Політика» геніальний грецький мислитель Арістотель. Він роз-

глядав процес розвитку товарного обміну від простої міни (Т—Т) до

обміну за допомогою грошей як посередника (Т—Г—Т). Арістотель

довів, що обмін спочатку зароджується між общинами, a вже потім

з’являється всередині їх. Аналізуючи це явище, він підкреслював, що

обмін двох товарів є можливим тільки через їх внутрішню рівність.

Іншими словами, він стверджував, що в кожному товарі міститься

щось однакової величини, що й дає можливість порівнювати між со-

бою зовсім різні за своїми ознаками і призначенням товари. Ця здо-

гадка великого грецького мислителя — геніальна. Проте Арістотелю

не вдалось виявити цю спільну субстанцію, якою, як тепер відомо, є

вартість кожного товару. Він уважав, що товари одержують можли-

вість бути порівняними між собою саме завдяки грошам.

Досліджуючи природу грошей, Арістотель виявив дві їхні функ-

ції: засобу обігу і міри вартості. При цьому, розділивши все багатство

на багатство, представлене споживчими вартостями, і багатство у ви-

гляді накопичених грошей, він, власне кажучи, констатує і функцію

грошей як засіб нагромадження.

Багато цікавих думок про гроші висловили й такі видатні пред-

ставники англійської економічної науки кінця ХVIII — початку

ХІХ ст., як A. Сміт (1723—1790 рр.) і Д. Рікардо (1772—1823 рр.).

Так, А. Сміт вважав помилковим уявлення меркантелістів про те, що

справжнє багатство суспільства — це золото і срібло. Він порівнював

золоті й срібні монети з бруківкою, яка сприяє переміщенню товарів,

але сама по собі нічого не створює. Він визначав гроші як особливий

товар, який стихійно виділився з усієї маси товарів. Але сутність гро-

шей він не зрозумів, бо зводив її до ролі посередника в обміні товарів.