Рогов Г.К., Воробйова І.А. Фінанси підприємств

Подождите немного. Документ загружается.

визначення складу і структури оборотних коштів, установлення

потреби в оборотних коштах, виявлення джерел формування обо-

ротних коштів, розподіл та ефективне використання оборотних

коштів.

Частини та окремі елементи, з яких складаються оборотні кош-

ти підприємства, показані на рис. 6.1.

Структура оборотних коштів відображає співвідношення між

їх складовими частинами або між окремими елементами.

Постійна потреба в оборотних коштах підприємства складаєть-

ся з двох частин:

1) мінімально необхідного розміру коштів у всіх видах запасів

(складських виробничих запасах, незавершеному виробництві,

запасах готової продукції та товарів для продажу);

2) середнього розміру коштів, які постійно знаходяться в роз-

рахунках з дебіторами.

Для визначення мінімально необхідного розміру коштів у запа-

сах використовують наступні методи: прямого розрахунку, розра-

хунково-аналітичний (коефіцієнтний), спрощений.

Метод прямого розрахунку (нормування оборотних коштів)

полягає у визначенні норми запасів (у днях) за всіма їх видами.

Так, за виробничими запасами норма N складається з загальної

суми часу:

поточного складського запасу – часу знаходження запасів на

складі (дорівнює 50 % інтервалу між двома черговими поставка-

ми);

страхового запасу для забезпечення безперервності постачан-

ня (дорівнює половині складського запасу);

транспортного запасу (дорівнює різниці між часом руху до-

кументообороту та часом знаходження вантажу в дорозі);

підготовчого (або технологічного) запасу – часу на розвантажен-

ня, сортування, складування та підготовку до виробництва.

Норматив оборотних коштів у виробничих запасах Н

в.з

, грн,

визначають шляхом множення одноденних витрат Од, грн, на за-

гальну норму оборотних коштів N, дні:

в.з

= Од⋅N.

Таким чином, норматив витрат показує мінімально необхідну

суму грошових коштів по кожному елементу нормованих оборот-

Рис. 6.1. Склад оборотних коштів підприємства

Оборотні виробничі фонди

Фонди обігу

Оборотні кошти

Кошти у

виробництві

Готова продукція

Гроші та кошти в

розрахунках

Кошти в запасах

сировина і матеріали;

тара, напівфабрикати;

запасні частини,МШ П ;

пальне

незавершене

виробництво;

витрати майбутніх

періодів

на складі відвантажена

гроші на

рахунках та в

касі;

кошти в

розрахунках

нормовані ненормовані

них коштів для забезпечення господарської діяльності підприєм-

ства.

Одноденні витрати виробничих запасів

Од =

днів 90

кварталу IV витрати іМатеріальн

Норматив незавершеного виробництва

н.в

в.п

Oд

⋅N

н.в

де

в.п

Oд

– одноденні витрати на виробництво валової продукції за

планом IV кварталу; N

н.в

– норма оборотних коштів по незаверше-

ному виробництву, дні;

в.п

Oд

днів 90

кварталу IV продукції валової тьCобівартіс

;

н.в

= Дk

з.в

Д – тривалість виробничого циклу, дні; k

з.в

– коефіцієнт зростання

витрат, який залежить від їх розподілу протягом виробничого цик-

лу.

За рівномірного розподілу витрат протягом виробничого цик-

лу коефіцієнт зростання витрат визначається з формули

Б+А

0,5Б +А

з.в

де А – витрати, які здійснюються одноразово на початок виробни-

чого циклу (витрати сировини та матеріалів, які надходять до ви-

робництва із самого початку виробничого циклу); Б – наступні

витрати, які входять у собівартість продукції (заробітна плата,

амортизаційні відрахування, електроенергія тощо).

Норматив витрат майбутніх періодів Н

м.п

включає в себе ви-

робничі витрати, які проведено в даному плановому періоді, що їх

буде віднесено на собівартість продукції, котра випускатиметься

в наступні періоди:

м.п

поч

м.п

пл

м.п

–

с.п

м.п

де

поч

м.п

– сума коштів, які вкладені у витрати майбутніх періодів

на початок запланованого періоду;

пл

м.п

– витрати, що прово-

дяться в плановому році;

с.п

м.п

– витрати майбутніх періодів, які

включені до собівартості планового періоду.

Норматив оборотних коштів для готової продукції Н

г.п

визна-

чається як добуток норми запасу N

г.п

оборотних коштів для гото-

вої продукції (у днях) та одноденного випуску товарної продукції

в плановому році за виробничою собівартістю О

т.п

г.п

= N

г.п

т.п

Норма запасу оборотних коштів для готової продукції N

г.п

об-

числюється в днях і містить: час на комплектування виробів для

поставки, упаковку продукції, оформлення і здачу в банк платіж-

них документів, маркування, транспортування і вантаження.

Процес нормування завершується визначенням сукупного

нормативу оборотних коштів шляхом підсумовування окремих

нормативів (за виробничими запасами, незавершеним виробниц-

твом, витратами майбутніх періодів та готової продукції):

о.к

= Н

в.з

+ Н

н.в

+ Н

м.п

+ Н

г.п

Аналітичний метод визначення потреби в оборотних коштах

застосовується в тому випадку, коли в запланованому періоді не

передбачено суттєвих змін у порівнянні з попереднім періодом. За

цим методом розрахунок оборотних коштів здійснюється укруп-

нено, враховуючи співвідношення між темпами зростання обсягу

виробництва і розміру оборотних коштів у попередньому періоді.

Для цього норматив оборотних коштів поточного року поділя-

ють на дві частини:

виробничий норматив, що включає нормативи за статтями обо-

ротних коштів, розмір яких прямо залежить від обсягу витрат на

виробництво (сировина, матеріали, покупні напівфабрикати, неза-

вершене виробництво та готова продукція);

невиробничий норматив, що включає статті нормованих обо-

ротних коштів, розмір яких прямо не залежить від зміни витрат на

виробництво (запасні частини, МШП, витрати майбутніх періодів).

Для визначення нормативу оборотних коштів на плановий рік

виробничий норматив збільшується відповідно до темпів зростання

виробничої програми в плановому періоді. Невиробничий норма-

тив оборотних коштів збільшується на 50 % від зростання виробни-

чої програми. Отримана загальна сума нормативів зменшується на

суму коштів, що вивільняються в результаті планового прискорен-

ня оборотності оборотних коштів.

Приклад. Норматив оборотних коштів підприємства на початок

планового року становив 2250 тис. грн, у тому числі виробничий –

1700 тис. грн, невиробничий – 550 тис. грн. Зростання виробничої

програми на плановий рік передбачене в розмірі 10 % проти мину-

лого року. У плановому році передбачається прискорення оборот-

ності оборотних коштів на 3,5 %. Потрібно визначити приріст нор-

мативу оборотних коштів у плановому році.

Розв'язання

1. Виробничий норматив оборотних коштів на плановий рік

1870

%100

%1101700

вир

⋅

тис. грн.

2. Невиробничий норматив оборотних коштів на плановий рік

577,5

%100

%105550

невир

⋅

тис. грн.

3. Загальний норматив на плановий рік

о.к

= 1870 + 577,5 = 2447,5 тис. грн.

4. Очікувана сума вивільнення з обігу оборотних коштів у

зв'язку з прискоренням їх оборотності

85,66

%100

%3,52447,5

ОК

вив

⋅

тис. грн.

5. Норматив оборотних коштів на плановий рік з урахуванням

прискорення обороту коштів

о.к

′

= 2447,5 – 85,66 = 2361,84 тис. грн.

6. Приріст нормативу оборотних коштів планового року

∆Н

о.к

= 2361,84 – 2250 = 111,84 тис. грн.

Крім викладеної вище методики, потребу в оборотних коштах

на плановий період (за умови незмінного їх використання в по-

рівнянні з попереднім періодом) можна визначити за спрощеним

методом:

факт

o.к

ЗНЗФ

−

де N

о.к

– норма оборотних коштів; ЗФ – середні (за попередні три-

п'ять років) фактичні запаси оборотних коштів; ЗН – зайві та не-

потрібні запаси; В

факт

– середня виручка від реалізації продукції за

цей період.

Планова потреба в оборотних коштах

о.к

= N

о.к

пл

де В

пл

– планова виручка від реалізації продукції.

Спрощений метод визначення потреби в оборотних коштах

планового року передбачає:

о.к

= ОК

факт

⋅Т

де ОК

факт

– фактичні середньорічні залишки оборотних коштів у

запасах у звітному році; Т

– темп зростання виручки планового

року в порівнянні зі звітним.

Для уточнення одержаного нормативу визначену потребу в

оборотних коштах корегують на коефіцієнт прискорення їх обо-

ротності в плановому році:

зв

пл

об

де Т

пл

, Т

зв

– терміни одного обороту коштів у запасах відповідно в

плановому та звітному роках.

Важливим завданням роботи фінансиста на підприємстві є ви-

значення джерел формування оборотних коштів. Ці джерела по-

діляються на власні і залучені .

Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних

коштах покривається за рахунок таких власних джерел:

статутного капіталу (фонду);

прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства;

надходження від емісії цінних паперів;

приросту сталих пасивів (мінімальна стійка заборгованість із

заробітної плати працівникам та відрахувань на пенсійне й соці-

альне страхування, резерв майбутніх платежів, авансування за-

мовників).

До залучених джерел формування оборотних коштів підприєм-

ства належать:

банківський короткостроковий кредит;

кошти інших кредиторів, які надаються в позику під певний

відсоток на термін до одного року з оформленням векселя чи іншо-

го боргового зобов'язання;

комерційний кредит (відстрочка платежу під вексель або інше

боргове зобов'язання);

кредиторська заборгованість.

Стан оборотних коштів насамперед характеризується наяв-

ністю їх на певну дату.

Відповідно до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2

"Баланс", наявність власних оборотних коштів підприємства визна-

чається як різниця між сумою підсумку розділу I пасиву балансу

ф. 1 "Власний капітал" (р. 380) (із сумою рядка 430 "Забезпечення

наступних витрат і платежів") та підсумком показників розділу I ак-

тиву "Необоротні активи" (р. 080):

(ВК + ЗВ) – (ОЗ + ПК),

де ВК – власні кошти; ЗВ – забезпечення наступних витрат; ОЗ –

основні засоби та інші позаоборотні активи; ПК – позикові кошти.

Порівняння фактичної наявності оборотних коштів з нормати-

вом дає змогу визначити брак або надлишок власних оборотних

коштів.

Стан оборотних коштів підприємства характеризується та-

кож коефіцієнтом реальної вартості k

р.в

оборотних коштів, який

характеризує частку оборотних коштів у майні підприємства,

ФН

р.в

де ФН – фактична наявність (вартість оборотних коштів), грн; М –

вартість майна підприємства, грн.

Бажано, щоб ця частка k

р.в

забезпечувала можливість ритміч-

ного, безперебійного виробництва і в разі необхідності – швидкої

ліквідності оборотних активів.

Ефективність використання оборотних коштів на підприємстві

визначається за допомогою наступних показників:

оборотності оборотних коштів (швидкості оборотності);

коефіцієнта оборотності;

коефіцієнта завантаження;

прибутковості оборотних коштів;

рентабельності оборотних коштів;

середнього періоду покриття дебіторської та кредиторської

заборгованостей;

коефіцієнта оборотності товарно-матеріальних запасів.

Швидкість оборотності t

об

характеризує час, за який оборотні

кошти здійснюють один оборот, тобто проходять усі стадії круго-

обігу на підприємстві:

ср

об

t =

де З

ср

– середні залишки нормованих оборотних коштів, грн (визна-

чається як середньоарифметична або середньохронологічна вели-

чина); В

– обсяг реалізованої продукції, грн; Т – тривалість періоду,

за який обчислюється оборотність, дні.

Середньоарифметична вартість оборотних коштів

)OO...O(O

131221

++++

де О

, О

, ..., О

– вартість оборотних коштів на початок кожного

місяця (з січня по грудень); О

– сума оборотних коштів на початок

наступного року.

Середньорічна вартість оборотних коштів, яка вважається

точнішою,

OO...OO

131221













++++

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів k

характеризує

кількість оборотів за аналізований період:

Коефіцієнт завантаження k

показує, скільки оборотних

коштів авансовано в 1 грн реалізованої продукції:

Прибутковість оборотних коштів П

о.к

– показник ефектив-

ності використання оборотних коштів, який показує, скільки при-

бутку припадає на 1 грн оборотних коштів:

=П

о.к

де П

– прибуток від реалізації продукції.

Рентабельність оборотних коштів – відносний показник, що

визначає ступінь використання оборотних коштів:

%100

о.к

⋅R

Середній період покриття дебіторської заборгованості Т

деб.з

показує середній період часу, протягом якого підприємство повин-

но чекати отримання готівки після укладення угоди. Цей період

має назву "середній період стягнення боргів"

деб.з

360 / продажів річнихОбсяг

остізаборгован оїдебіторськ сума чнаСередньорі

2)/360 ф. 035 (р.

2/)160 р.1 ф. 160 р.(

періоду кінець періоду початок

−

Середній період погашення кредиторської заборгованості (три-

валість обороту кредиторської заборгованості) – це середнє число

днів, необхідних для розрахунків з постачальниками і підрядчика-

ми, які обслуговують усі придбання підприємства,

Середній період

погашення кре -

диторської за-

боргованості

Середньорічна креди-

торська заборгованість

= ⋅ 360.

Сума закупівель за рік

(1)

Після цього доцільно порівняти показники кредиторської за-

боргованості з показниками за дебіторами і зробити висновки щодо

тривалості позик.

Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів (ТМЗ) по-

казує швидкість, з якою запаси пересуваються на підприємстві та

поза його межами, тобто скільки разів на рік запаси повністю по-

новлюються:

рікза середньому у запасів ихматеріальн- товарноВартість

продукції аної реалізовтьсобівартіс Виробнича

ТМЗ

[]

2/періоду кінецьна 1) ф. ...150) (100 р.р. періоду початок на 1 ф.)..150. (100 р.р.(

)2 ф. 040 р.(

−