Курсова робота - Система моніторингу фінансового стану підприємства (на укр.)
Подождите немного. Документ загружается.
Таблиця 2.8 – Транспонований баланс ВАТ «Завод МГТ»
Актив 2006 рік 2007 рік 2008 рік Пасив 2006 рік 2007 рік 2008 рік
Високоліквідні
активи
(
Т
А
1
)
2246,1 386,9 2076,0
Короткострокова
кредиторська
заборгованість (
Т
П
1
)
1071,8 2044,8 852,0
Ліквідні активи (
Т
А
2
)
3652,0 8679,9 7379,0
Короткострокові
кредити банків (
Т
П
2
)
0,0 0,0 0,0
Слаболіквідні
активи
(
Т
А
3
)
3247,8 3255,9 4325,0
Довгострокові
кредити і займи (
Т
П
3
)
176,2 0,0 0,0
Неліквідні
активи (
Т
А
4
)
1222,5 731,2 1028,0
Стійкі пасиви (
Т
П
4
)
9120,4 11009,1 13956,0
Валюта балансу
10368,4 13053,9 14808,0
Валюта балансу
10368,4 13053,9 14808,0
Баланс вважається абсолютно ліквідним якщо виконуються умови
формули 1.15, тобто Тобто
Т
А
1
-
Т
П
1
0;
Т
А
2
-
Т
П
2
0;
Т
А
3
-
Т
П
3
0;
Т
А
4
-
Т
П
4
0.
Розрахунок ліквідності балансу представлено в таблиці 2.9
Таблиця 2.9 – Розрахунок ліквідності балансу
WУмова 2006 рік 2007 рік 2008 рік
W
Т
А
1
-
Т
П
1
1174,30 -1657,90 1224,00
W
Т
А
2
-
Т
П
2
3652,00 8679,90 7379,00
W
Т
А
3
-
Т
П
3
3071,60 3255,90 4325,00
W
Т
А
4
-
Т
П
4
-7897,90 -10277,90 -12928,00
З таблиці 2.9 бачимо, що умови ліквідності повністю виконувалися у
2006 та 2008 роках, а у 2007р. не виконалася перша умова. Звідси робимо
висновок, що у 2006р. та 2008р. баланс абсолютно ліквідний, а у 2007р.
умови ліквідності не виконані.
Виконаємо кількісну оцінку ліквідності ВАТ «Завод МГТ». За
формулами 1.16-1.19 розрахуємо коефіцієнти поточної, прогнозної,
абсолютної ліквідності, та коефіцієнт співвідношення дебіторської та
кредиторської заборгованості.
Розрахунок показників ліквідності для ВАТ «Завод МГТ» за 2006-
2008рр. представлено у таблиці 2.10.
51
Таблиця 2.10 – Розрахунок показників ліквідності ВАТ «Завод МГТ»
Найменування
показника
2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:
сума,
тис. грн
сума,
тис. грн
сума,
тис. грн
2006 року 2007 року
абс. величина,
тис. грн
темп
росту %
абс. величина,
тис. грн
темп
росту %
..лабс
К
.
2,10 0,19 2,44 0,34 16,3 2,25 1187,8
..лпр
К
5,50 4,43 11,10 5,59 101,7 6,66 150,3
..лпот
К
8,53 6,03 16,17 7,64 89,5 10,15 168,4
КЗ
ДЗ
К
3,41 4,24 8,66 5,25 154,2 4,42 104,0
З таблиці 2.10 бачимо, що коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2006-
2008рр. відповідає нормі Міністерства фінансів України, та в декілька разів
перевищує норму. Це означає, що підприємство може виконувати
короткострокові зобов'язання за рахунок вільних коштів і короткострокових
фінансових вкладень. Занадто високе значення показника абсолютної
ліквідності свідчить про нераціональне використання фінансових ресурсів.
Динаміку змін показників ліквідності ВАТ «Завод МГТ» за 2006-
2008рр. представлено на рисунку 2.3.
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
2006 рік 2007 рік 2008 рік
Рік
Значення
Кабс.лікв. Кпр.лікв. Кпот.лікв. Кдз/кз
Рисунок 2.3 – Динаміка показників ліквідності
52
З рисунку 2.3 бачимо, що всі показники ліквідності у 2007р.
зменшились у порівнянні з 2006р., а у 2008р. зросли.
Коефіцієнт прогнозної ліквідності перевищує норму за 2006-2008 роки,
як і коефіцієнт поточної ліквідності. Це пояснюється відсутністю
короткострокових кредитів банку (
Т
П
2
).
Значення коефіцієнта поточної ліквідності значно перевищує 1, і навіть
2. Можна зробити висновок про те, що підприємство володіє значним
обсягом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам. З
позиції кредиторів такий варіант формування оборотних коштів є найбільш
прийнятним. Одночасно, з нашого погляду, значне нагромадження запасів на
підприємстві, відхилення грошових коштів у дебіторську заборгованість
може бути пов’язане з неефективним управлінням активами. У той же час
підприємство не повністю використовує свої можливості з одержання
кредитів, що є позитивним фактором під час кризи.
Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської
заборгованості зовсім не відповідає нормі. Дебіторська заборгованість у
2006р. у 3,41 рази перевищила кредиторську, у 2007р. – у 4,24 рази, а у
2008р. – взагалі у 8,66 рази. Це є негативним фактором. Спостерігаємо значне
перевищення дебіторської заборгованості, яке створює загрозу фінансовій
стійкості і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування.
2.5 Аналіз ділової активності підприємства
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність
основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання
фінансових ресурсів підприємства.
Визначимо чи відповідає ВАТ «Завод МГТ» «Золотому правилу
економіки» за даними звітності у 2006-2008рр.за формулою 1.27. Розрахунок
представлено у таблиці 2.11.
53
Таблиця 2.11 – Розрахунок темпів зростання прибутку, виручки та капіталу ВАТ
«Завод МГТ»
Найменування
показника
2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-)
сума, тис.
грн
сума, тис.
грн
сума, тис.
грн
2007р. від 2006р. 2008р. від 2007р.
абс.
величина,
тис. грн
темп росту
%
абс.
величина,
тис. грн
темп росту
%
Прибуток від
звичайної
діяльності до
оподаткування
2100,9 2492,4 3663,0 391,5 118,6 1170,6 147,0
Чистий дохід
(виручка) від
реалізації
30878,9 44700,2 47183,0 13821,3 144,8 2482,8 105,6
Розмір капіталу
10368,4 13053,9 14808,0 2685,5 125,9 1754,1 113,4
2007 рік:
118,6<144,8>125,9>100%
%100
АРПп
ТТТ
2008 рік:
147,0>105,6<113,4>100%
%100
АРПп
ТТТ
З нерівності можемо зробити наступні висновки:
у 2007р. темп зростання прибутку був меншим за темп зростання
виручки, а у 2008р. – навпаки. Це означає підвищення рівня рентабельності
підприємства, яке може бути результатом зниження собівартості або
зростання маси прибутку;
т.я. у 2008 темпи зростання обсягів реалізації продукції біли
меншими за темпи зростання активів то спостерігаємо скорочення
оборотності активів;
темп росту активів у 2007-2008рр. більше за 100% означає зростання
майнового потенціалу підприємства.
Таким чином бачимо, що підприємство не додержується «золотого
правила» економіки підприємства. Підприємству необхідно збільшити
активи, щоб правило працювало.
54
Виконаємо обчислення показників ділової активності за формулами
1.20-1.26.
Розрахунок показників ділової активності для ВАТ «Завод МГТ» за
2006-2008рр. представлено у таблиці 2.12.
Темп приросту коефіцієнта оборотності активів у 2008р. від’ємний, не
співпадає з нормативними значеннями і становить -3,3% по відношенню до
2006р., та -11,3% по відношенню до 2007р. Це говорить про те, що
ефективність використання ресурсів підприємства знижується. Це викликає
погіршення ринкової кон’юнктури, й відповідно, зменшення виторгу від
реалізації, зниження ефективності управління активами.
Таблиця 2.12 – Розрахунок показників ділової активності
Найменування
показника
2006 рік 2007 рік 2008 рік
Відхилення (+;-) 2008 року від:
2006 року 2007 року
абс.
величина,
темп
прирост
у %
абс.
величина,
темп
прирост
у %
А
КО
3,50 3,82 3,39 -0,11 -3,3 -0,43 -11,3
ДЗ
КО
53,73 30,31 33,59 -20,13 -37,5 3,29 10,8
КЗ
КО
8,32 7,24 5,87 -2,45 -29,4 -1,37 -18,9
КЗ
ПО
6,70 11,88 10,72 4,02 59,9 -1,16 -9,8
ДЗ
ПО
43,29 49,71 61,31 18,02 41,6 11,60 23,3
МЗ
КО
10,26 12,44 11,03 0,76 7,4 -1,41 -11,3
ОЗ
КО
24,90 52,70 70,50 45,60 183,1 17,80 33,8
ВК
КО
4,00 4,44 3,83 -0,17 -4,2 -0,61 -13,7
Динаміку показників ділової активності ВАТ «Завод МГТ» зображено
на рисунку 2.4.
55
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
2006 рік 2007 рік 2008 рік
Рік
Значення
КОа
КОкз
КОдз
ПОкз
ПОдз
КОмз
КОоз
КОвк
Рисунок 2.4 – Динаміка показників ділової активності за 2006-2008рр.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості у 2008р.
зменшився на 37,5% порівняно з 2006р., та зріс на 10,8% порівняно з 2007р.
Це значить що швидкість обертання кредиторської заборгованості спочатку
знизилась, а потім дещо зросла, що відповідає нормативному значенню.
Зниження даного коефіцієнта свідчить про ріст покупок у кредит.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості у 2008р.
зменшився на 29,4% у порівнянні з 2006р., та на 18,9% - з 2007р.
Спостерігаємо зменшення швидкості обертання дебіторської заборгованості,
яке не відповідає вимогам Міністерства фінансів України. Але надання
покупцям товарного кредиту є одним з інструментів стимулювання збуту,
тому важливо знайти оптимальну тривалість кредитного періоду.
Період оберту кредиторської заборгованості з 2007р. має позитивну
тенденцію до зменшення, він зменшився на 1 день. А період оберту
дебіторської заборгованості зростає (на 41,6% порівняно з 2006р., на 11,6%
порівняно з 2007р.), що не відповідає нормативному значенню.
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів зменшився на 1,41%
порівняно з 2007р., отже швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів
впала. Зниження даного показника свідчить про збільшення виробничих
56
запасів і незавершеного виробництва, або про зниження попиту на готову
продукцію.
Коефіцієнт оборотності основних засобів зріс на 183,1% порівняно з
2006р., та на 33,8% порівняно з 2007р. Значить ефективність використання
основних засобів зростає. Ефективність використання власного капіталу
зросла у 2007р., та зменшилась у 2008р.
2.6 Аналіз фінансової стійкості підприємства
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру
джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і
незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишки та
нестатки джерел засобів для формування оборотних активів, що
розраховується як різниця величини джерел засобів і відповідної величини
запасів і витрат.
Розрахунки забезпеченості запасів і витрат за формулами 1.30-1.37 для
ВАТ «Завод МГТ» представлені в таблиці 2.13.
Таблиця 2.13 – Розрахунки забезпеченості запасів і витрат
Найменування показника
2006 рік 2007 рік 2008 рік
сума, тис. грн сума, тис. грн сума, тис. грн
C
E
7897,9 10277,9 12928,0
S
E
8074,1 10277,9 12928,0
Е
8074,1 10277,9 12928,0
S 1;1;1 1;1;1 1;1;1
Так як
1;1;1S
то підприємство має абсолютну фінансову стійкість.
Визначивши прибуток від якої діяльності фінансує інші можемо
зробити висновки про стан фінансової стійкості підприємства.
57
Розрахунок фінансової стійкості за допомогою сальдо грошових
потоків представлено в таблиці 2.14.
Таблиця 2.14 – Розрахунок фінансової стійкості ВАТ «Завод МГТ» за допомогою
сальдо грошових потоків
Стаття
2006р. 2007р. 2008р.
Надходження Видаток Надходження Видаток Надходження Видаток
Чистий рух коштів від
операційної діяльності
1814,8 W W 1858,4 2184 W
Чистий рух коштів від
інвестиційної діяльності
139,2 W 117 W 638
Чистий рух коштів від
фінансової діяльності
209,2 W 105,5 W 139 W
Чистий рух коштів за
звітний період
1884,8 W W 1869,9 1685 W
Фінансова стійкість
Нормальна фінансова
стійкість
Нестійкий
фінансовий стан
Нормальна фінансова
стійкість
З таблиці 2.14 бачимо, підприємство має нормальну фінансову
стійкість у 2006р. та 2008р., та нестійкий фінансовий стан у 2007р.
Фінансова стійкість підприємства також характеризується системою
фінансових коефіцієнтів.
Одними з основних показників, що характеризують фінансову стійкість
є величина власних оборотних коштів (ВОК) та коефіцієнт забезпеченості
ВОК. У таблиці 2.15 представлено розрахунок показників фінансової
стійкості ВАТ «Завод МГТ» у 2006-2008рр. за формулами 1.28, 1.29, 1.38-
1.40
ВОК показає частину власного капіталу, спрямовану на формування
оборотних активів. ВОК>0 та має тенденцію до зростання, що показує ріст
фінансової стійкості.
На рисунку 2.5 представлено динаміку показників фінансової стійкості
ВАТ «Завод МГТ» у 2006-2008рр.
Таблиця 2.15 – Показники фінансової стійкості ВАТ «Завод МГТ»
Найменування
показника
2006
рік
2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:
58
сума,
тис.
грн
сума,
тис. грн
сума,
тис. грн
2006 року 2007 року
абс.
величина,
тис. грн
темп
росту
%
абс.
величина,
тис. грн
темп
росту
%
1 2 3 4 5 6 7 8
ВОК, тис.грн. 8074,1 10277,9 12928,0 4853,9 60,1 2650,1 25,8
ВОКзаб
К
.
0,88 0,83 0,94 0,06 6,3 0,10 12,5
авт
К
0,88 0,84 0,93 0,05 5,7 0,09 10,2
фін
К
0,14 0,19 0,08 -0,06 -44,7 -0,11 -59,2
ВОКманевр
К
.
0,89 0,93 0,94 0,05 6,1 0,01 0,6
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами зріс на 6,3%
у порівнянні з 2006р., та на 12,5% у порівнянні з 2007р. Кзаб. вок відповідає
нормі, має тенденцію до зростання та показує що підприємство забезпечене
власними оборотними засобами дуже добре. Спостерігаємо збільшення
частки поточних активів, сформованих з власних джерел.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
2006 рік 2007 рік 2008 рік
Значення
Кавт Кфін Кзаб. ВОК К маневр.ВОК
Рисунок 2.5 – Динаміка показників фінансової стійкості у 2006-2008рр.
Коефіцієнт автономії за 2008р. зріс на 5,7% по відношенню до 2006р.,
та на 10,2% у порівнянні з 2007р. Він перевищує норму і показує, що питома
вага власного капіталу в загальній кількості капіталу складає понад 80% за
2006-2008рр.
Коефіцієнт фінансування у 2008р. знизився на 44,7% по відношенню до
2006р., та на 59,2% у порівнянні з 2007р. Він відповідає нормі , має
59
позитивну тенденцію до зменшення і показує, що підприємство не залежить
від залучених засобів.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу має позитивну тенденцію
до збільшення і показує що у 2006р. для фінансування поточної діяльності
використовувалося 89% власного капіталу, у 2007р. – 93%, а у 2008р. – 94%.
Чим вищим є показник, тим кращий фінансовий стан підприємства,
забезпечується більш достатня гнучкість у використанні власних засобів
господарюючого суб'єкта.
2.7 Аналіз рентабельності підприємства
Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність
вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.
Розрахунок показників рентабельності за формулами таблиці 1.3 для
ВАТ «Завод МГТ» у 2006-2008рр. представлено у таблиці 2.16.
Таблиця 2.16 – Розрахунок показників рентабельності ВАТ «Завод МГТ»
Найменування
показника
2006 рік 2007 рік 2008 рік
Відхилення (+;-) 2008 року від:
2006 року 2007 року
абс.
величина
темп
росту %
абс.
величина
темп
росту %
А
R
0,17 0,16 0,21 0,04 20,4 0,05 29,7
ВК
R
0,20 0,19 0,24 0,04 19,2 0,05 26,2
діяльності
R
0,05 0,04 0,06 0,01 24,5 0,02 46,2
продукції
R
0,08 0,10 0,09 0,01 16,9 -0,01 -6,8
Динаміку показників рентабельності ВАТ «Завод МГТ» у 2006-2008рр.
представлено на рисунку 2.6.
60