Курсова робота - Система моніторингу фінансового стану підприємства (на укр.)

Подождите немного. Документ загружается.

Господарська діяльність ВАТ «Завод МГТ» здійснюється за рахунок

власних обігових коштів. Фінансова політика на підприємстві у 2008 році

будувалась у наступних напрямках:

 раціональне використання грошових коштів;

 зменшення дебіторської заборгованості;

 погашення кредиторської заборгованості.

На діяльність емітента мають середній вплив політичні, фінансово-

економічні та виробничо-технологічні фактори. Соціальні фактори мають

незначний вплив. А екологічні фактори, хоча вони дуже суттєві в Україні, на

діяльність емітента майже не впливають.

2.2 Оцінка майнового стану підприємства та динаміка його зміни

Оцінка майнового стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й

відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції

їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

У таблиці 2.2 наведено аналіз складу та структури майна ВАТ «Завод

МГТ». У розрахунках використано формули 1.1 – 1.3.

Зазначимо, що підприємство станом на кінець 2008 року має активи

загальною вартістю 14808,0 тис. грн., що на 42,8% більше у порівнянні з

2006р. і на 13,4% - порівняно з 2007р. Зростання майна підприємства

оцінюється як позитивний фактор розвитку підприємства.

Таблиця 2.2 –Структура майна ВАТ «Завод МГТ»

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

Сума,

тис. грн

Питома

вага, %

Сума,

тис. грн

Питома

вага, %

Сума,

тис. грн

Питома

вага, %

2006 року 2007 року

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

1. Необоротні

активи, усього

1222,5 11,8 731,2 5,6 1028,0 6,9 -194,5 -15,9 296,8 40,6

1.1

Нематеріальні

активи

0,1 0,0 0,9 0,1 0,0 0,0 -0,1 -100,0 -0,9 -100,0

1.2 Капітальне

будівництво

0 0,0 0 0,0 20 1,9 20,0 - 20 -

1.3 Основні

засоби

1209,2 98,9 487,0 66,6 852,0 82,9 -357,2 -29,5 365,0 74,9

1.4 Інші НА

13,2 1,1 243,3 33,3 156,0 15,2 142,8 1081,8 -87,3 -35,9

2. Оборотні

активи, усього

9145,9 88,2 12322,7 94,4 13780,0 93,1 4634,1 50,7 1457,3 11,8

2.1 Запаси

3206,5 35,1 3130,3 25,4 4265,0 31,0 1058,5 33,0 1134,7 36,2

2.2

Дебіторська

заборгованість

3652,0 39,9 8679,9 70,4 7379,0 53,5 3727,0 102,1 -1300,9 -15,0

2.4 Грошові

кошти

2246,1 24,6 386,9 3,1 2076,0 15,1 -170,1 -7,6 1689,1 436,6

2.5 Інші ОА

41,3 0,5 125,6 1,0 60,0 0,4 18,7 45,3 -65,6 -52,2

3. Валюта

балансу

10368,4 100,0 13053,9 100,0 14808,0 100,0 4439,6 42,8 1754,1 13,4

Співвідношення оборотних та необоротних активів ми можемо

розглянути на рисунку 2.1.

0,0

2000,0

4000,0

6000,0

8000,0

10000,0

12000,0

14000,0

16000,0

2006 рік 2007 рік 2008 рік

Рік

Активи, тис.грн.

1. Необоротні активи, усього 2. Оборотні активи, усього

Рисунок 2.1 – Структура активів підприємства за 2006-2008р.

Спостерігаємо перевищення питомої ваги оборотних активів, що

говорить про мобільну структуру активів, яка сприяє прискоренню

оборотності коштів підприємства.

Основні засоби за 2008р., у порівнянні з 2007 р. зросли на 74,9%, що

свідчить про підвищення виробничого потенціалу. Питома вага дебіторської

заборгованості у оборотних активах склала відповідно 39,9% у 2006р., 70,4%

- у 2007р., 53,5% - у 2008р. Відносно велика питома вага дебіторської

заборгованості говорить про відволікання поточних активів для

кредитування споживчих товарів і послуг підприємства й інших дебіторів,

що фактично свідчить про іммобілізацію цієї частини оборотних коштів з

виробничого циклу, про скорочення виробничої бази й оборотності

оборонних коштів підприємства .Слід зазначити досить високу питому вагу

грошових коштів, що свідчить про високий рівень платоспроможності

підприємства.

У структурі оборотних активів найбільшу частку має дебіторська

заборгованість: 70,4% у 2007р. і 53,5% у 2008р. Така структура свідчить про

проблеми, які пов’язані з оплатою послуг підприємства, а також про

переважно не грошовий характер розрахунків з покупцями.

Причинами великого розміру дебіторської заборгованості є:

 збільшення обсягу реалізації;

 розширення продажів у кредит;

 погіршення платоспроможності покупців.

Запаси у 2008р. у порівнянні з 2007р. зросли на 36,2%. Причинами

такого збільшення могли стати:

 збільшення обсягу виробництва, і відповідно ріст потреб в основних

матеріалах, збільшення незавершеної та готової продукції;

 придбання великої партії матеріалів зі знижкою;

 неефективна організація матеріально-технічного постачання;

 зміна методів обліку вартості запасів;

 збільшення тривалості виробничого циклу, що призвело до росту

обсягу незавершеного виробництва;

 затоварення готовою продукцією через погіршення ринкової

кон’юнктури.

Спостерігаємо, що машини та обладнання мали найбільшу вагу у

основних засобах, але ступінь їх зносу дуже великий. Також можна

припустити, що підприємство користувалося оперативним лізингом, та

використовувало обладнання ВАТ «ЗТР», на базі якого власне створено ВАТ

«Завод МГТ», при цьому виробниче обладнання не знаходилося у власності

ВАТ «Завод МГТ», а отже його вартість не відбивалася балансі.

Аналіз джерел фінансування майна підприємства наведено у таблиці

2.2.

Зазначимо, що підприємство станом на кінець 2008 року має загальний

розмір капіталу 14808 тис. грн. За останні 2 роки спостерігаємо його

збільшення на 4439,6 тис. грн. порівняно з 2006 роком та на 1754,1 тис. грн.

відносно 2007 року.

Основну частку у валюті балансу підприємства станом на кінець 2008

року займає власний капітал, його розмір становить 13956,0 тис. грн. або

94,2% від сукупного капіталу.

Таблиця 2.3 – Структура капіталу ВАТ «Завод МГТ»

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

Сума,

тис.

грн

Питома

вага, %

Сума,

тис.

грн

Питома

вага, %

Сума,

тис.

грн

Питома

вага, %

2006 року 2007 року

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

1. Власний

капітал

9296,6 89,7 11009,1 84,3 13956,0 94,2 4659,4 50,1 2946,9 26,8

1.1 Статутний

капітал

789,2 8,5 789,2 7,2 789,0 5,7 -0,2 0,0 -0,2 0,0

1.2 Резервний

капітал

197,3 2,1 197,3 1,8 197,0 1,4 -0,3 -0,2 -0,3 -0,2

1.3

Нерозподілений

прибуток

6147,6 66,1 8036,3 73,0 10793,0 77,3 4645,4 75,6 2756,7 34,3

1.4 Інші

джерела ВК

2162,5 23,3 1986,3 18,0 2177,0 15,6 14,5 0,7 190,7 9,6

2. Позиковий

капітал

1071,8 10,3 2044,8 15,7 852,0 5,8 -219,8 -20,5 -1192,8 -58,3

2.1

Кредиторська

заборгованість

за товари,

31,1 2,9 287,4 14,1 3,0 0,4 -28,1 -90,4 -284,4 -99,0

роботи,

послуги

2.2

Кредиторська

заборгованість

за

розрахунками

921,8 86,0 1709,6 83,6 809,0 95,0 -112,8 -12,2 -900,6 -52,7

2.3 Інші

джерела ПК

118,9 11,1 47,8 2,3 40,0 4,7 -78,9 -66,4 -7,8 -16,3

Капітал, разом

10368,4 100,0 13053,9 100,0 14808,0 100,0 4439,6 42,8 1754,1 13,4

Головною причиною високого розміру власного капіталу протягом

аналізованого періоду є наявність нерозподілених прибутків, їх розмір на

кінець 2008 року склав 10793,0 тис. грн.

Зміни у структурі капіталу по роках можемо побачити на рисунку 2.2.

Співвідношення власного та позикового капіталу у 2008р. складає

94,2% та 5,8% відповідно, це свідчить про високу здатність підприємства до

самофінансування та виконання всіх умов для самоокупності виробництва.

Частка позикового капіталу по відношенню до 2007 року зменшилась на

58,3%, що показує збільшення фінансової незалежності підприємства.

0,0

2000,0

4000,0

6000,0

8000,0

10000,0

12000,0

14000,0

16000,0

2006 рік 2007 рік 2008 рік

Рік

Капітал, тис.грн.

1. Власний капітал 2. Позиковий капітал

Рисунок 2.2 – Структура капіталу підприємства за 2006-2008 рр.

Позиковий капітал у 2008р. у порівнянні з 2007р. зменшився на 58,3%,

а у порівнянні з 2006р. – на 20,5%. Це свідчить про скорочення зобов’язань.

На підприємстві відсутні короткострокові кредити, звідси можемо сказати,

що вся діяльність підприємства фінансується за рахунок власного капіталу.

У структурі позикових коштів немає ні короткострокових ні

довгострокових кредитів, це означає, що підприємство спирається виключно

на власний капітал. Це є позитивним фактором у нинішній кризовий час.

Аналізуючи склад кредиторської заборгованості, відзначаємо, що її

сума значно менша за суму дебіторської заборгованості. Це означає , що

підприємство практично не користується товарним кредитом постачальників,

у той же час активно кредитує покупців. Найбільш ймовірним поясненням

сформованої ситуації є те, що аналізоване підприємство, маючи значні суми

грошових активів, віддає перевагу знижкам за прискорення строків

розрахунків з постачальниками, що дозволяє компенсувати упущену вигоду

від невикористання безкоштовного кредиту.

Проведемо аналіз майнового стану за допомогою показників та

коефіцієнтів 1.4 – 1.14. Результати розрахунків наведено у таблиці 2.4.

Фондовіддача нематеріальних активів у 2008р. склала 94366,0 грн./грн,

вона показує що 1 грн. нематеріальних активів приносить 94366 гривень

чистого доходу. Фондовіддача основних засобів у 2008р. становить 70,5 грн./

грн. Це означає що 1 гривня, вкладена в основні засоби приносить 70,5 грн.

чистого доходу, що на 17,8 грн. більше ніж у 2007р. Збільшення фондовіддачі

свідчить про підвищення ефектності використання основних фондів.

Таблиця 2.4 – Аналіз майна підприємства за допомогою коефіцієнтів

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

сума, тис.

грн

сума, тис.

грн

сума,

тис. грн

2006 року 2007 року

абс. величина,

тис. грн

темп

росту %

абс. величина,

тис. грн

темп

росту %

2 3 4 5 6 7 8

НМА середні

тис.грн.

1,4 0,5 0,5 -0,9 -63,0 0,0 0,0

Днма, грн./грн

1556,2 4984,8 7606 6049,8 388,7 2621,2 52,6

FОнма, грн./грн

22873,3 89400,4 94366 71492,7 312,6 4965,6 5,6

FЕнма, грн./грн

0 0 0 0 - 0 -

Rнма

1401,3 4973,6 7326 5924,7 422,8 2352,4 47,3

КЗнма

1 1 1 0 0,4 0 3,8

КПнма

0,004 0,037 0 -0,004 -100 -0,037 -100

ОЗ середні

тис.грн.

1241,7 848,1 669,5 -572,2 -46,1 -178,6 -21,1

FOоз, грн./грн

24,9 52,7 70,5 45,6 183,4 17,8 33,7

FЕоз, грн./грн

0,04 0,019 0,014 -0,026 -64,7 -0,005 -25,2

Rоз

1,5 2,9 5,5 3,9 259,1 2,5 86,6

КЗоз

0,46 0,65 0,53 0,1 15,5 -0,1 -18,6

КП оз

0,54 0,35 0,47

-0,07 -12,96 0,12 34,29

ОА середні

тис.грн.

7561,6 10734,3 13051 5489,5 72,6 2316,7 21,6

Rоа

0,3 0,2 0,3 0 12,2 0 21,2

Щодо фондоємності, то цей показник показує суму коштів, яку

використало підприємство на формування нематеріальних активів щоб

отримати 1 грн. чистого доходу. У 2006-2008рр. фондоємність

нематеріальних активів була близька до нуля, а фондоємність основних

засобів зменшувалася з 0,040 грн./грн. у 2006р. до 0,014 грн./грн. у 2008р.

Збільшення рівня рентабельності активів може свідчити про ріст

попиту на продукцію.

Коефіцієнт зносу основних виробничих засобів показує ступінь зносу

основних виробничих засобів. Чим менший коефіцієнт зносу (або більший

коефіцієнт придатності), тим кращий технічний стан, в якому знаходяться

основні фонди. Коефіцієнт зносу за 2006-2008рр. становить 0,53,

спостерігаємо дуже велику зношеність обладнання.

Період обороту оборотних активів склав у 2008р. 100 днів, а у

порівнянні з 2006р. зріс на 12 днів, а з 2007р. – на 13 днів, що є негативним

фактором.

Таким чином спостерігаємо перевагу необоротних активів над

оборотними, фінансування діяльності за рахунок власного капіталу, та

незначну частку позикового капіталу. Нематеріальні активи приносять

великий дохід, а обладнання дуже зношене.

2.3 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає

дослідження динаміки та структури фінансових результатів його діяльності,

дозволяє визначити фактори, що вплинули на формування величини чистого

прибутку (збитку) підприємства.

Склад та структура доходів за 2006-2008рр. представлені у таблиці 2.5

З таблиці 2.5 бачимо зростання доходу від реалізації продукції з

32896,6 тис. грн. у 2006р. до 52098,0 тис. грн. у 2008р., за два роки приріст

склав 19201,4 тис. грн або 58,4%. Найбільшим за питомою вагою є дохід від

реалізації продукції. Він складав 61,9% від сукупних доходів у 2006р., 59,2%

у 2007р., та 69,7% у 2008р. Загальний дохід 2008р. у порівнянні з 2007р.

зменшився на 5551,1 тис. грн., це відбулося в більшості за рахунок

зменшення інших операційних доходів на 9720,4 тис. грн..

Таблиця 2.5 – Склад та структура доходів ВАТ «Завод МГТ»

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

сума,

тис.

грн

питома

вага, %

сума,

тис.

грн

питома

вага, %

сума,

тис.

грн

питома

вага, %

2006 року 2007 року

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

Доход від

реалізації

продукції

32896,6 61,9 47507,5 59,2 52098,0 69,7 19201,4 58,4 4590,5 9,7

Інші операційні

доходи

20061,3 37,7 32096,4 40,0 22376,0 29,9 2314,7 11,5 -9720,4 -30,3

Інші фінансові

доходи

209,3 0,4 105,6 0,1 139,0 0,2 -70,3 -33,6 33,4 31,6

Інші доходи

12,3 0,0 593,6 0,7 139,0 0,2 126,7 1030,1 -454,6 -76,6

Усього доходів

53179,5 100,0 80303,1 100,0 74752,0 100,0 21572,5 40,6 -5551,1 -6,9

У таблиці 2.6 представлена структура та динаміка витрат підприємства

за 2006-2008рр.

Таблиця 2.6 - Структура та динаміка витрат ВАТ «Завод МГТ»

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

сума, питома сума, питома сума, питома

2006 року 2007 року

тис.

грн

вага, %

тис.

грн

вага, %

тис.

грн

вага, %

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту

Податок на

додану вартість

2017,7 3,9 2807,3 3,6 4905,0 6,8 2887,3 143,1 2097,7 74,7

Собівартість

реалізації

продукції

25867,6 50,1 39403,0 50,2 40769,0 56,9 14901,4 57,6 1366,0 3,5

Адміністративні

витрати

719,7 1,4 849,1 1,1 1705,0 2,4 985,3 136,9 855,9 100,8

Витрати на збут

2063,0 4,0 1652,4 2,1 776,0 1,1 -1287,0 -62,4 -876,4 -53,0

Інші операційні

витрати

20398,2 39,5 32405,3 41,3 22646,0 31,6 2247,8 11,0 -9759,3 -30,1

Інші витрати

12,4 0,0 693,6 0,9 0,0 0,0 -12,4 -100,0 -693,6 -100,0

Податок на

прибуток від

звичайної

діяльності

569,0 1,1 603,7 0,8 889,0 1,2 320,0 56,2 285,3 47,3

Усього витрат

51647,6 100,0 78414,4 100,0 71690,0 100,0 20042,4 38,8 -6724,4 -8,6

З таблиці 2.6 ми побачили зростання витрат. У 2006р. загальні витрати

склали 51647,6 тис. грн., у 2007р. – 78714,4 тис. грн., а у 2008р. – 71690,0 тис.

грн. Загалом за 2 роки витрати зросли на 38,3%.

Порівнявши темпи приросту загальних витрат та загальних доходів

можна сказати що темпи приросту доходів більше ніж темпи приросту

витрат, що є позитивним фактором. 2008 рік у порівнянні з 2006р. був більше

прибутковим, але у 2007 р. як доходи так и витрати біли більшими ніж у

2008р.

Найбільшими за питомою вагою були витрати, що включали

собівартість продукції. Вони становили 50,1% від усіх витрат у 2006р., 50,2%

- у 2007р., та 56,9% у 2008р.

У таблиці 2.7 представлено склад та динаміку прибутків підприємства

за 2006-2008рр.

Таблиця 2.7 – Склад та динаміка прибутків ВАТ «Завод МГТ»

Найменування

показника

2006 рік 2007 рік 2008 рік Відхилення (+;-) 2008 року від:

сума, тис. сума, тис. сума, тис. 2006 року 2007 року

грн грн грн

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту %

абс.

величина,

тис. грн

темп

росту %

Доход від реалізації

продукції

32896,6 47507,5 52098,0 19201,4 58,4 4590,5 9,7

Прибуток від

операційної

діяльності

1891,7 2486,8 3663,0 1771,3 93,6 1176,2 47,3

Прибуток від

звичайної

діяльності до

оподаткування

2100,9 2492,4 3803,0 1702,1 81,0 1310,6 52,6

Податок на

прибуток

-569,0 -603,7 -889,0 -320,0 56,2 -285,3 47,3

Прибуток від

звичайної

діяльності

1531,9 1888,7 2914,0 1382,1 90,2 1025,3 54,3

Чистий прибуток

1531,9 1888,7 2914,0 1382,1 90,2 1025,3 54,3

З таблиці 2.7 бачимо, що у 2008р. найбільшими темпами, у порівнянні з

2006р., зростав прибуток від операційної діяльності, а у порівнянні з 2007р.

найбільшими темпами зростав прибуток від звичайної діяльності.

Чистий прибуток збільшився з 1531,9 тис. грн. у 2006р., до 29140,0 тис.

грн. у 2008р.

Можемо зробити висновок, що 2008 рік був на 90,2% прибутковіший за

2006р, і на 54,3% - у порівнянні з 2007р.

Загалом прибутки підприємства ростуть з кожним роком, що є

позитивним фактором.

2.4 Аналіз ліквідності підприємства

Для діагностики ліквідності й платоспроможності підприємства

використаємо кількісну і якісну оцінки. Під якісною оцінкою ліквідності

розуміють аналіз ліквідності балансу. Аналіз ліквідності балансу полягає в

порівнянні засобів за активами, згрупованих за ступенем їхньої ліквідності, із

зобов’язаннями по пасивах, згрупованими по строках їх погашення.

Для розрахунків ліквідності балансу складемо транспонований баланс,

який представлено у таблиці 2.8.