Курсова робота - Система моніторингу фінансового стану підприємства (на укр.)
Подождите немного. Документ загружается.
Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, які
характеризують стан запасів та забезпечення їх джерелами формування.
Фінансова стійкість повинна характеризуватися таким станом фі-
нансових ресурсів, який би відповідав вимогам ринку і разом з тим
задовольняв потреби розвитку підприємства. Розглянемо абсолютні
показники фінансової стійкості. Вартість запасів (З) порівнюється з
переліком таких джерел фінансування: власні оборотні кошти (
ВОК
), власні
оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (
Д
КВОК
); власні
оборотні кошти, довго- і короткострокові кредити та позики (
КД
ККВОК
).
Відповідно до цього сума власних оборотних коштів визначається як різниця
між власним капіталом (ВК) і вартістю необоротних активів (НА), на
покриття якої насамперед спрямовується власний капітал, тобто:
)80_1380_1( стФстФНАВКВОК
(1.28)
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами
розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до
величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість
підприємства власними оборотними засобами.
1,0
260.1
620260.1
.
рф
рф
К
ВОКзаб
(1.29)
Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишки та
нестатки джерел засобів для формування оборотних активів, що
розраховується як різниця величини джерел засобів і відповідної величини
запасів і витрат. Загальна величина запасів і витрат підприємства дорівнює
підсумку розділу ІІ активу балансу.
Під час аналізу використовують декілька показників, що
відображають різний ступінь охоплення засобів, показаних у балансі:
31
1) Забезпеченість запасів і витрат власним капіталом Ес:
ТТ
с
АПЕ
44
, (1.30)
де
ТТ
АП
44
,
відповідні розділи транспонованого балансу.
2) Забезпеченість запасів і витрат власним капіталом і
довгостроковими позиками Еs:
ТТТ
s
АППЕ
434
)(
(1.31)
3) Забезпеченість запасів і витрат власним капіталом і усіма
зовнішніми позиками
Е
:
ТТТТ
АПППЕ
4234
)(
(1.32)
Розрахунки трьох показників забезпеченості запасів і витрат
джерелами їх формування дають змогу класифікувати фінансові ситуації за
ступенем їх стійкості.
При ідентифікації типу фінансової ситуації використовують тримірний
показник:
EEES
SC
;;
(1.33)
Можливе визначення чотирьох типів фінансових ситуацій:
1. Абсолютна стійкість фінансового стану, яка задається такими
умовами:
0
С
Е
;
0
S
Е
;
0
Е
(1.34)
Ця ситуація, якщо виразити її через тримірний вектор , буде:
1;1;1S
32
1. Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, яка
гарантує його платоспроможність:
0
С
Е
;
0
S
Е
;
0
Е
(1.35)
Ця ситуація, якщо виразити її через тримірний вектор , буде
1;1;0S
2. Нестійкий фінансовий стан пов’язаний з порушенням
платоспроможності, за якої ще існує можливість установлення рівноваги за
рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення оборотних засобів,
а також додаткового залучення довгострокових кредитів і позикових засобів.
0
С
Е
;
0
S
Е
;
0
Е
(1.36)
Ця ситуація, якщо виразити її через тримірний вектор , буде
1;0;0S
Фінансова нестійкість вважається у такій ситуації допустимою,
якщо величина короткострокових кредитів і позикових засобів, що
залучається для формування запасів і витрат, не перевищує сумарної вартості
виробничих запасів, готової продукції і товарів (найбільш ліквідної частини
запасів і витрат). Якщо ці умови не виконуються, то фінансова нестійкість є
ненормальною (передкризовою).
4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство перебуває на
межі банкрутства, — грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення і
дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його
кредиторської заборгованості:
0
С
Е
;
0
S
Е
;
0
Е
(1.37)
Ця ситуація, якщо виразити її через тримірний вектор , буде
0;0;0S
.
33
Одним із способів визначення фінансової стійкості є визначення її на
основі сальдо грошових потоків від операційної, інвестиційної та фінансової
діяльності.
При цьому розглядається який вид діяльності фінансує інші (рисунок
1.3)
Рисунок 1.3 – Типи фінансової стійкості на основі сальдо грошових
потоків
Чистий грошовий потік - різниця (сальдо) між притоками і відтоками
грошових коштів.[24]
В залежності від того який вид діяльності підприємства фінансує інший
робимо висновки. Підприємство може перейти з кризового стану до
нестійкого, а далі до нормального.
Фінансова стійкість підприємства також характеризується системою
фінансових коефіцієнтів. [7]
Коефіцієнтом фінансової незалежності (автономії), що визначає частку
засобів власників підприємства в загальній сумі вкладених у майно підприємства.
Характеризує можливості підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за
рахунок використання власних засобів, незалежність його функціонування від
позикових засобів.
Розраховується цей коефіцієнт як відношення власного капіталу до
загального (валюти балансу):
Операційна
діяльність
Інвестиційна
діяльність
Фінансова
діяльність
Фінансова
діяльність
Фінансова
діяльність
Фінансова
діяльність
Абсолютна
Фін. стійкість
Нормальна
Фін. стійкість
Нестійке фін.
становище
Кризове фін.
становище
Операційна
діяльність
Операційна
діяльність
Операційна
діяльність
Інвестиційна
діяльність
Інвестиційна
діяльність
Інвестиційна
діяльність
34
640.1
380.1
рф
рф
К
авт
=
балансувалюта
капіталвласний
_
_
(1.38)
Чим вищим є значення цього показника, тим більш стійким, стабільним і
незалежним від кредиторів є підприємство. Якщо його значення дорівнює 1 (або
100%), це означає, що підприємство фінансується за власний рахунок.
Підприємство вважається фінансово стійким, якщо частка його власного капіталу
в загальній сумі фінансових ресурсів складає не менше 50%.
Коефіцієнт фінансування розраховується як співвідношення залучених
та власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених
засобів.
380.1
620480.1
_
_
рф
рф
капіталвласний
капіталпозиковий
К
фін
(1.39)
Для фінансово стійкого підприємства коефіцієнт фінансування (який
порівнює власний і позиковий капітал підприємства) має бути менший за 1,
щоб у випадку одночасного відкликання коштів всіма кредиторами
підприємство, реалізувавши активи, змогло розраховуватися за
зобов'язаннями і зберегти за собою права володіння підприємством.
Коефіцієнт маневреності показує, яку частину власного капіталу вкладено в
найбільш маневрену (мобільну) частину активів.
380.1
620260.1
.
рф
рф
К
ВОКманевр
(1.40)
Коефіцієнт маневреності власного капіталу (власних засобів)
розраховується як відношення власних оборотних коштів до власного
капіталу. З фінансової точки зору, чим вищим є цей коефіцієнт, тим краще.
Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина
його перебуває в обороті, тобто в тій формі, яка дає можливість вільно
35
маневрувати цими засобами. Оптимальне значення дорівнює 0,5.
Аналіз рентабельності підприємства. Мета аналізу рентабельності -
оцінити здатність підприємства приносити дохід на вкладений капітал.
Характеристика рентабельності підприємства базується на розрахунку таких
показників.[1]
Формули та нормативи розрахунку показників рентабельності
представлені у таблиці 1.1.
Коефіцієнт рентабельності активів розраховується як відношення
чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і
характеризує ефективність використання активів підприємства.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу розраховується як
відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості
власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного
підприємства.
Таблиця 1.1 – Формули та нормативи розрахунку показників рентабельності
Найменування показника
Умовне
позначення
Формула розрахунку
Нормативне
значення
Коефіцієнт рентабельності активів
А
R
2/))4.(280.)3.(280.(1
225220.2
грргррф
аборф
>0
збільшення
Коефіцієнт рентабельності власного
капіталу
ВК
R
2/))4.(380.)3.(380.(1
225220.2
грргррф
аборф
>0
збільшення
Коефіцієнт рентабельності діяльності
діяльності
R
035.2
225220.2
рф
аборф
>0
збільшення
Коефіцієнт рентабельності продукції
продукції
R
)080070040.(2
060090)105(100.2
рф
аборф
>0
збільшення
Коефіцієнт рентабельності діяльності розраховується як відношення
чистого прибутку підприємства до чистої виручки від реалізації продукції
(робіт, послуг) і характеризує ефективність господарської діяльності
підприємства.
Коефіцієнт рентабельності продукції розраховується як відношення
прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) до витрат на її виробництво
36
та збут і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства
від основної діяльності. [15]
Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно
зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються
основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і
внаслідок цього відбувається зростання показника рентабельності
виробництва. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних
оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності
виробництва.
Ознайомившись з теоретичними аспектами складу системи
моніторингу та діагностики фінансового стану підприємства у другому
розділі курсової роботи проведемо моніторинг та діагностику фінансового
стану на прикладі ВАТ «Завод малогабаритних трансформаторів».
2. МОНІТОРИНГ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «ЗАВОД МГТ»
2.1 Характеристика ВАТ «Завод МГТ»
Відкрите акціонерне товариство "Завод малогабаритних
трансформаторів" (ВАТ "Завод МГТ") є сучасним електротехнічним
підприємством, що працює на ринку трансформаторобудування більше 17
років. Підприємство створене з використанням бази ВАТ
"Запоріжтрансформатор", що має більш ніж піввіковий досвід і традиції
трансформаторобудування.
У таблиці 1.1. представлені основні відомості про аналізоване
підприємство.
Таблиця 1.1 – Основні відомості про ВАТ «Завод МГТ»
Повне найменування Відкрите акціонерне товариство "Завод
малогабаритних трансформаторів"
Скорочене найменування ВАТ "Завод МІГ"
37
Організаційно-правова форма Відкрите акціонерне товариство
Код за ЄДРПОУ 13604900
Код території за КОАТУУ 2310136900
Територія (область) Запорізька область
Район д/в
Поштовий індекс 69600
Населений пункт М.Запоріжжя
Вулиця, будинок Дніпропетровське шосе,3.
Міжміський телефон (0612)126731
Факс (061) 224 81 61
E-maіl offіce@mgt.cоm.ua
WWW-адреса www.mgt.cоm.ua
Основний вид діяльності Виробництво двигунів, генераторів і
трансформаторів
Кількість акціонерів – юридичних осіб 8
Кількість акціонерів – фізичних осіб 1940
Середньооблікова чисельність штатних
працівників
91
Середня чисельність позаштатних
працівників
14
Чисельність працівників, які працюють на
умовах неповного робочого часу
0
Фонд оплати праці — всього (тис. грн.) 3 490,4
Зареєстрований статутний капітал (грн.) 789 160
ВАТ "Завод МГТ" випускає силові масляні трансформатори малої
потужності з обмотками круглого перетину, у баках з гофрованими стінками
з розширником і герметичним типом. Для їхнього виготовлення
використається гофрозгибальна лінія фірми "L.a.e.", Італія. Виготовлення
пластин для магнітопроводів трансформаторів виробляється на лінії розкрою
електротехнічної сталі "Georg", Німеччина.
При виробництві трансформаторів використається
висококваліфікована праця спеціально навченого персоналу. Багато уваги
приділяється вдосконалюванню й підвищенню його професійного рівня.
Трансформатори проходять всі необхідні приймально-здавальні
випробування в акредитованій заводській іспитовій лабораторії.
Продукція ВАТ "Завод МГТ" має різноманітну географію поставок.
Наші трансформатори знають не тільки в Україні, але й у Росії, Литві,
Естонії, Азербайджані, Туркменістані, Таджикистані Казахстані, Киргизії,
Молдові, Польщі й Німеччині.
38
Трансформатори, що випускають, мають високі технічні
характеристики й експлуатаційну надійність.
Виробництво трансформаторів сертифіковане на відповідність вимогам
державного стандарту України якості ДСТУ ІSO 9001-2001, реєстраційний
номер посвідчення UA5.001.006, і міжнародному стандарту SGS ІSO
9001:2000, реєстраційний номер HU06/2132.
Метою створення підприємства було забезпечення попиту міністерства
енергетики в трансформаторах потужністю від 25 до 630 кВА. Необхідність
виробництва цієї продукції виникла на початку 1991 року. Найбільш
зацікавленим у вітчизняному виробництві цих трансформаторів було
Міненерго, зокрема виробничо-енергетичне об'єднання "Дніпроенерго".
Засновники цього підприємства
18 квітня 1991 року Ленінською народною Радою м. Запоріжжя було
зареєстроване мале державне підприємство "Завод МГТ". ВАТ "ЗТР" та ВЕО
"Дніпроенерго" зробили внесок у статутний фонд у вигляді грошових коштів
та виробничого приміщення, що забезпечило можливість у найкоротші
строки почати виробництво трансформаторів І - ІІ габаритів, які раніше не
випускались в Україні. В червні 1995 долі державне підприємство "Завод
МГТ" у процесі приватизації було перетворене у відкрите акціонерне
товариство "Завод МГТ".
Основні види діяльності ВАТ «Завод МГТ»:
виробництво двигунів, генераторів і трансформаторів;
оптова торгівля іншим промисловим обладнанням;
посередництво в торгівлі машинами, промисловим устаткуванням,
кораблями і літаками.
Основна продукція, що виробляє підприємство, це трансформатори
силові потужністю 10 - 1000 кВА. Виробництво не залежить від сезонних
змін.
39
За 2008 рік ВАТ Завод МГТ було виготовлено 1618 трансформаторів
потужністю 528,6 тис. кВА., в порівнянні з 2007 роком 1624 трансформатора
потужністю 554,92 тис. кВА.
У 2008 році обсяги реалізації зросли на 6% та склали 47 млн.183 тис.
грн., у 2007 році 44 млн. 700 тис. грн.
Основні замовники це підприємства енергетичної галузі східних
областей України та підприємства закордонних держав. 43,4% загального
обсягу реалізації складає експорт.
Основними джерелами сировини є вітчизняна сировина та
комплектуючі. Ціни на сировину мають постійну тенденцію збільшення.
Основні постачальники за основними видами сировини та комплектуючіх:
ВАТ "ЗТР", придбано сировини та комплектуючих за 2008 рік на
суму 36 млн. 566 тис. грн.;
ВАТ "ЗКЗ", придбано сировини за 2008 рік на суму 5 млн. 371 тис.
грн.;
ТОВ "МД Істейд", придбано сировини за 2008 рік на суму 1 млн. 448
тис. грн.
За звітний період 2008 року середньооблікова чисельність працівників
облікового складу дорівнює 99 особам, в тому числі 14 осіб, працюючих за
цивільно-правовими договорами. Фонд оплати праці 3 млн. 49 тис.грн. Крім
того, зазначаються факти зміни розміру фонду оплати праці, його збільшення
відносно попереднього року на 730 тис.грн. Заробітна плата працівників
зросла більше ніж на 27,5% відносно попереднього року у зв`язку із
підвищенням тарифних ставок та посадових окладів працівників у порівнянні
із минулим роком. На підприємстві немає робітників, які б отримували
заробітну плату нижче від прожиткового мінімуму.
Кадрова програма підприємства, спрямована на забезпечення високого
рівня кваліфікації її працівників. Стосовно навчання персоналу з охорони
праці , то воно проводиться постійно згідно строків та вимог чинного
законодавства України.
40