Кучеров И.И. Бюджетное право России

Подождите немного. Документ загружается.

Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов»;

от 21 марта 1996 г. № 316 «О генеральных условиях эмиссии и обращения

облигаций государственных нерыночных займов»;

от 24 января 1997 г. № 73 «О выпуске и обращении облигаций

государственных сберегательных займов Российской Федерации»; от 12 мая

1998 г. № 439 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения

государственных федеральных облигаций»;

от 27 июля 1998 г. № 861 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения

государственных облигаций, погашаемых золотом»; от 29 ноября 1999 г. Х°

1306 «О новации облигаций внутреннего государственного валютного

облигационного займа III серии»; от 23 июня 2000 г. № 478 «Об

урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными

коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в

Лондонский клуб кредиторов»; 16 октября 2000 г. .№ 790 «Об утверждении

Генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных

бескупонных облигаций».

В них, соответственно, предусмотрены выпуски государственных ценных

бумаг следующих видов:

— облигаций российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.;

— облигаций федеральных займов;

— облигаций государственного сберегательного займа;

— облигаций государственных нерыночных займов;

— государственных федеральных облигаций;

— государственных облигаций, погашаемых золотом;

— облигаций государственного валютного облигационного займа;

— облигаций внешних облигационных займов;

— государственных краткосрочных бескупонных облигаций.

Облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

выпускаются на срок с 1 октября 1992 г. по 1 октября 2002 г. Они выпускаются

по мере их продажи населению, свободно продаются и покупаются на

территории Российской Федерации учреждениями Сбербанка РФ и другими

банками, имеющими лицензии на право совершения этих операций.

Облигации федеральных займов (ОФЗ) выпускаются в документарной

форме с обязательным централизованным хранением. По срокам обращения

они могут быть среднесрочными или долгосрочными. Владелец имеет право на

получение при их погашении суммы основного долга (номинальной

стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде

процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций. Генеральным

агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является

Банк России. Владельцами облигаций федеральных займов могут быть

российские и иностранные юридические и физические лица.

Облигации государственного сберегательного займа Российской

Федерации (ОГСЗ) выпускаются в документарной форме, являются

государственными ценными бумагами на предъявителя, предоставляют их

владельцам право на получение в соответствии с условиями выпуска каждой

серии процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации.

Владельцами ОГСЗ могут быть юридические и физические лица, которые по

законодательству Российской Федерации являются резидентами и

нерезидентами, если иное не предусмотрено условиями выпуска отдельных

серий займа.

Облигации государственных нерыночных займов (ОГНЗ) выпускаются в

документарной форме и предоставляют их владельцам право на получение при

их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также

дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на

номинальную стоимость облигаций. Доход по ОГНЗ устанавливается

Минфином России при выпуске и выплачивается не реже одного раза в год. По

срокам обращения ОГНЗ делятся на краткосрочные, среднесрочные или

долгосрочные. Их владельцами могут быть юридические лица, являющиеся как

резидентами, так и нерезидентами. Эти облигации не обращаются на вторичном

рынке.

Государственные федеральные облигации ^ГФО^—государственные

ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право на получение основной

суммы долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении

выпуска, а также дохода в виде процента, начисляемого к номинальной

стоимости облигации. В случае если право на получение процентного дохода

по облигации в условиях отдельных выпусков не определено, доходом по

облигации будет являться разница между ценой ее реализации (ценой

погашения) и ценой покупки. Номинальная стоимость облигации составляет

1000 руб. Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает

Минфин России. Они выпускаются в документарной форме на предъявителя

без обязательного централизованного хранения в виде суммарных и единичных

сертификатов, каждый из которых удостоверяет совокупность прав по

количеству облигаций, указанных в сертификате. Владельцами облигаций

могут быть юридические и физические лица, если иное не предусмотрено

условиями отдельных выпусков.

Государственные облигации, погашаемые золотом (золотые

сертификаты), — долговые обязательства Российской Федерации в форме

именных беспроцентных облигаций, погашаемых золотом, предоставляющие

их владельцу право на получение в срок погашения, определенный условиями

выпуска, золота в слитках (ГОСТ 28058-89, ОСТ 117-30-96) в количестве,

эквивалентном 1 килограмму химически чистого золота за каждый погашаемый

золотой сертификат. Такие сертификаты выпускаются в документарной форме

с обязательным централизованным хранением. Их владельцами могут быть

юридические и физические лица. Золотые сертификаты передаются субъектам

добычи драгоценных металлов на основании заключенных в установленном

порядке договоров в обмен на эквивалентное количество драгоценных

металлов, направляемых на пополнение государственных запасов и резервов.

Облигации государственного валютного облигационного займа являются

государственными ценными бумагами, предоставляющими их владельцу право

на получение основной суммы долга (номинальной стоимости), выплачиваемой

при погашении выпуска, а также дохода в виде процентов, начисляемых к

номинальной стоимости облигации. Облигации выпущены в целях исполнения

обязательств Российской Федерации, связанных с погашением облигаций

внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии на

условиях новации. Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1000

долл. США. Они являются именными ценными бумагами и выпускаются в

документарной форме с обязательным централизованным хранением.

Генеральным агентом по обслуживанию облигаций является Внешэкономбанк.

Выплата производится в долл. США. Владельцами облигаций могут быть

юридические и физические лица.

Облигации внешних облигационных займов — государственные ценные

бумаги Российской Федерации, имеющие целью привлечение финансовых

ресурсов на международных рынках капитала, а также урегулирование

государственного внешнего долга. Примером могут служить облигации

внешних облигационных займов, осуществленных в 1997 г. Погашение

основного долга и уплата процентов по ним должны осуществляться в

иностранных валютах. Основной их особенностью является то, что

выпускаются они без регистрации в Российской Федерации проспекта эмиссии.

К тому же виду государственных ценных бумаг относятся облигации,

выпущенные в процессе урегулирования задолженности бывшего СССР перед

иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами,

объединенными в Лондонский клуб кредиторов. Эти облигации являются

именными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме и

подлежащими централизованному хранению. Погашение этих ценных бумаг

предусматривается в 2010 и 2030 гг., при этом их владельцы имеют право на

получение основной суммы долга (номинальной стоимости), погашаемой по

графикам согласно приложению, а также дохода в виде процентов,

начисляемых на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга.

Владельцами облигаций могут быть юридические и физические лица.

Минимальная номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 доллар

США; в этой валюте производится выплата основного долга и процентов по

облигациям.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным

хранением в депозитариях. По срокам обращения—это краткосрочные

долговые обязательства Российской Федерации. Владельцами государственных

краткосрочных бескупонных облигаций могут быть российские и иностранные

юридические и физические лица.

Формы и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени

субъекта Федерации или муниципального образования, условия их выпуска и

обращения определяются соответствующими органами государственной

власти. Например, Генеральные условия эмиссии и обращения облигаций

Городского облигационного (внутреннего) займа Москвы, Генеральные

условия эмиссии и обращения облигаций Городского облигационного

сберегательного займа Москвы и Генеральные условия эмиссии и обращения

облигаций Облигационного займа города Москвы в иностранной валюте

утверждены постановлением Правительства Москвы от 13 января 1998 г. № 32.

В соответствии с ним выпускались облигации городского облигационного

(внутреннего) займа, облигации городского облигационного сберегательного

займа и облигации облигационного займа в иностранной валюте.

Облигации городского облигационного (внутреннего) займа выпускались

со сроком обращения от шести месяцев до пяти лет, номинальной стоимостью,

кратной 1 тыс. руб. Облигации со сроком обращения до одного года —

бескупонные, без выплаты процентного дохода, а со сроком обращения от

одного года до пяти лет — купонные, с выплатой процентного дохода, или

бескупонные, без выплаты процентного дохода. Заем ориентирован

преимущественно на юридических лиц; облигации имеют статус

государственных ценных бумаг.

Облигации городского облигационного сберегательного займа —

выпускаются в документарной форме на предъявителя со сроком обращения от

одного года до пяти лет, номинальной стоимостью, кратной 100 руб., с

выплатой процентного дохода. Заем ориентируется преимущественно на

физических лиц, облигации имеют статус государственных ценных бумаг.

Облигации облигационного займа в иностранной валюте выпускались в

виде «еврооблигаций», сроком до пяти лет—купонные, с выплатой

процентного дохода, ориентировались на зарубежных инвесторов и имели

статус государственных ценных бумаг.

В соответствии с Генеральными условиями эмитент принимает документ

в форме нормативного правового акта, содержащего условия эмиссии и

обращения государственных или муниципальных ценных бумаг, включающие

указание на:

— вид ценных бумаг;

— минимальный и максимальный сроки обращения данного вида

государственных или муниципальных ценных бумаг;

— номинальную стоимость одной ценной бумаги в рамках одного

выпуска ценных бумаг;

— порядок размещения ценных бумаг;

— порядок осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами;

— размер дохода или порядок его расчета;

— иные существенные условия эмиссии, имеющие значение для

возникновения, исполнения или прекращения обязательств по государственным

или муниципальным ценным бумагам.

Например, на основе Генеральных условий выпуска и обращения

облигаций федеральных займов Минфином России утверждены Условия

выпуска облигаций федерального займа с переменным купонным доходом

(приказ от 13 июня 1995 г. № 52) и Условия выпуска облигаций федерального

займа с постоянным купонным доходом (приказ от 28 июня 1996 г. JV° 60). В

соответствии с этими условиями в первом случае для ОФЗ предусматривается

постоянная величина купонного дохода, а во втором — его величина

рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты.

Условия эмиссии ценных бумаг субъектов Федерации или

муниципальных образований, кроме того, должны содержать информацию:

—о бюджете заемщика на год выпуска государственных или

муниципальных ценных бумаг с разбивкой на бюджет развития и текущий

бюджет;

—о суммарной величине долга заемщика на момент выпуска

государственных или муниципальных ценных бумаг;

— об исполнении бюджета заемщика за три последних завершенных

финансовых года.

Условия эмиссии ценных бумаг Российской Федерации подлежат

государственной регистрации в порядке, установленном для государственной

регистрации нормативных правовых актов федеральных органов

исполнительной власти, а соответствующие нормативные правовые акты

субъекта Федерации или муниципальных ценных бумаг, подлежат

государственной регистрации в Минфине России. Правила государственной

регистрации таких нормативных правовых актов определены постановлением

Правительства РФ от 30 сентября 2000 г. № 754.

Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в

том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения,

не допускается (ст. 98 БК РФ).

В соответствии с Генеральными условиями и условиями эмиссии эмитент

принимает решение об эмиссии отдельного выпуска государственных или

муниципальных ценных бумаг. Такое решение должно включать следующие

обязательные условия:

1) наименование эмитента;

2) дату начала размещения ценных бумаг;

3) дату или период размещения;

4) форму выпуска ценных бумаг;

5) указание на вид ценных бумаг;

6) номинальную стоимость одной ценной бумаги;

7) количество ценных бумаг данного выпуска;

8) дату погашения ценных бумаг;

9) наименование регистратора, осуществляющего ведение реестра

владельцев ценных бумаг субъектов Федерации или муниципальных ценных

бумаг, или указание на депозитарии, которые осуществляют учет прав

владельцев ценных бумаг;

10) иные условия, имеющие значение для размещения и обращения

названных ценных бумаг.

Решение о выпуске должно быть заверено печатью эмитента и подписано

руководителем эмитента.

Условия, содержащиеся в решении о выпуске, должны быть

опубликованы в средствах массовой информации или раскрыты эмитентом

иным способом не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения.

Особенность исполнения обязательств, возникших в результате эмиссии

государственных и муниципальных ценных бумаг, заключается в том, что

способы, порядок и источники финансирования расходов по их обслуживанию

определяются бюджетным законодательством.

По результатам эмиссии эмитенты ценных бумаг Российской Федерации,

ее субъектов и муниципальных ценных бумаг принимают нормативный

правовой акт, содержащий отчет об итогах эмиссии государственных и

муниципальных ценных бумаг. Правила представления отчетов об итогах

эмиссии указанных ценных бумаг определяются также постановлением

Правительства РФ от 30 сентября 2000 г. № 754.

В соответствии со ст. 85 Федерального закона от 27 декабря 2000 г. №

150-ФЗ «О федеральном бюджете на 2001 год» Правительство РФ вправе

определять объем выпуска, формы и методы эмиссии государственных ценных

бумаг, являющихся долговыми обязательствами Российской Федерации, и

осуществлять их эмиссию в объеме, не приводящем к превышению

установленного верхнего предела государственного внутреннего долга.

5. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ГАРАНТИИ

Как уже отмечалось, заимствования могут осуществляться также

посредством предоставления государственных (муниципальных) гарантий.

Последние, однако, в отличие от других заимствований не являются

источниками финансирования дефицита бюджета.

Государственной (муниципальной) гарантией признается способ

обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого,

соответственно, Российская Федерация, субъект Федерации или

муниципальное образование — гарант — дает письменное обязательство

отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или

муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или

частично. Для государственных и муниципальных гарантий обязательна

письменная форма, несоблюдение которой влечет недействительность

(ничтожность) гарантий.

Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. В

государственной или муниципальной гарантии должны быть указаны:

— сведения о гаранте, включающие его наименование (Российская

Федерация, субъект Федерации, муниципальное образование), и наименование

органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта;

— объем обязательств по гарантии;

— срок гарантии (определяется сроком исполнения обязательств, по

которым предоставлена гарантия).

Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет

субсидиарную ответственность (дополнительно к ответственности должника)

по гарантированному им обязательству. Предусмотренное гарантией

обязательство гаранта перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы,

соответствующей объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший

обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего

возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной или

муниципальной гарантии, в полном объеме в порядке, предусмотренном

гражданским законодательством.

Гарантии по обязательствам, составляющим государственный внешний

долг Российской Федерации, могут предусматривать солидарную

ответственность гаранта.

Исполнение государственных и муниципальных гарантий подлежит

отражению в составе расходов бюджетов как предоставление кредитов. Если

платежи в качестве гаранта не ведут к возникновению эквивалентных

требований со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство,

исполнение государственных и муниципальных гарантий учитывается в

источниках финансирования дефицита соответствующего бюджета.

Государственные гарантии Российской Федерации предоставляются

Правительством РФ. Минфин России либо иной уполномоченный орган

представляет Правительство РФ на всех переговорах о предоставлении

государственных гарантий и заключает соответствующие соглашения от его

имени. В случае предоставления государственной гарантии Российской

Федераций Минфин России либо иной уполномоченный Правительством РФ

орган исполнительной власти обязаны провести проверку финансового

состояния получателя государственной гарантии.

Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый

год утверждаются государственные гарантии Российской Федерации,

выдаваемые отдельному субъекту Федерации, муниципальному образованию

или юридическому лицу на сумму, превышающую 1 млн МРОТ. Отдельно

утверждаются государственные гарантии Российской Федерации на сумму,

превышающую сумму, эквивалентную 10 млн долл. США.

Минфин России либо другой орган исполнительной власти,

уполномоченный Правительством РФ, ведет учет выданных гарантий,

исполнения их получателями обязательств, обеспеченных государственными

гарантиями Российской Федерации, а также случаев осуществления

государством платежей по выданным гарантиям. На основании данных этого

учета Государственной Думе представляется подробный отчет о выданных

гарантиях по всем получателям, об исполнении ими обязательств,

обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении государством

платежей по выданным гарантиям.

В Указе Президента РФ от 23 июля 1997 г. JY» 773 «О предоставлении

гарантий или поручительств по займам и кредитам» определено, что гарантии

или поручительства Правительства РФ, федеральных органов исполнительной

власти по займам и кредитам не предоставляются организациям, имеющим

задолженность по платежам в федеральный бюджет либо государственные

внебюджетные фонды. Предоставление гарантий или поручительств

осуществляется на конкурсной основе.

Государственные гарантии субъектов Федерации и муниципальные

гарантии предоставляются субъектам Федерации, муниципальным

образованиям и юридическим лицам для обеспечения исполнения их

обязательств перед третьими лицами. В договоре о предоставлении

государственной или муниципальной гарантии должно быть указано

обязательство, которое ею обеспечивается. Государственные гарантии

предоставляются соответствующим органом исполнительной власти субъекта

Федерации, а муниципальные гарантии — уполномоченным органом местного

самоуправления. В случае предоставления государственной или

муниципальной гарантии соответствующий финансовый орган обязан провести

проверку финансового состояния получателя гарантии.

Законом (решением) о бюджете на очередной финансовый год должен

быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам Федерации,

муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму,

превышающую 0,01 % расходов соответствующего бюджета.

Соответствующий финансовый орган ведет учет выданных гарантий,

исполнения их получателями обязательств, обеспеченных гарантиями, а также

учет осуществления платежей по выданным гарантиям. Соответствующему

представительному органу власти представляется подробный отчет о выданных

гарантиях по всем получателям, об исполнении получателями обязательств,

обеспеченных гарантиями, и осуществлении платежей по выданным гарантиям.

ЛЕКЦИЯ 11

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И

МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ

1. ПОНЯТИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО

ДОЛГА, ИСТОЧНИКИ ИХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ

В результате осуществления государственных и муниципальных

заимствований образуются долги. В основании возникновения таких долгов

лежат соответствующие долговые обязательства. Согласно ст. 308 ГК РФ в

силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершать в пользу другого

лица (кредитора) определенное действие. По государственным и

муниципальным долговым обязательствам такие действия, как правило,

заключаются в обязанности уплатить деньги или передать имущество,

например золото в слитках.

В зависимости от субъекта заимствований, по которым возникают

соответствующие обязательства, выделяются государственный долг

Российской Федерации, государственный долг субъекта Федерации и

муниципальный долг.

Государственным долгом Российской Федерации являются долговые

обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими

лицами, иностранными государствами, международными организациями и

иными субъектами международного права, включая обязательства по

государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Этот

долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в

федеральной собственности имуществом, составляющим государственную

казну (ст. 97 БК РФ).

Государственный долг Российской Федерации, как и заимствования,

подразделяется на внутренний и внешний.

Государственный внутренний долг Российской Федерации включает:

—основную номинальную сумму долга по государственным ценным

бумагам Российской Федерации;

—объем основного долга по кредитам, полученным Российской

Федерацией;

— объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам,

полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

—объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным

Российской Федерацией.

Государственный внешний долг Российской Федерации складывается из:

—объема обязательств по государственным гарантиям, предоставленным

Российской Федерацией;

— объема основного долга по полученным Российской Федерацией

кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм

и международных финансовых организаций (ст. 98 БК РФ).

Государственный долг субъекта Федерации — совокупность его

долговых обязательств. Этот долг полностью и без условий обеспечивается

всем находящимся в собственности субъекта Федерации имуществом,

составляющим его казну. Долговые обязательства погашаются в сроки, которые

определяются условиями заимствований и не могут превышать 30 лет.

В объем государственного долга субъектов Федерации включаются:

— основная номинальная сумма долга по государственным ценным

бумагам субъектов Федерации;

— объем основного долга по кредитам, полученным субъектом

Федерации;

— объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам,

полученным от бюджетов других уровней;

—объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным

субъектом Федерации (ст. 99 БК РФ).

Например, в соответствии с Законом города Москвы от 24 декабря 1997 г.

№ 55 «О долговых обязательствах города Москвы» таковыми являются

долговые обязательства Правительства Москвы перед российскими

юридическими и физическими лицами (внутренние долговые обязательства), а

также иностранными и международными организациями, учреждениями и

физическими лицами (внешние долговые обязательства). Долговые

обязательства Москвы обеспечиваются всеми активами и имуществом,

находящимися в ее распоряжении.

Муниципальный долг — совокупность долговых обязательств

муниципального образования. Он полностью и без условий обеспечивается

всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну.

Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки,

которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет.

В объем муниципального долга включаются:

— основная номинальная сумма долга по муниципальным ценным

бумагам;

— объем основного долга по кредитам, полученным муниципальным

образованием;

— объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам,

полученным муниципальным образованием от бюджетов других уровней;

—объем обязательств по муниципальным гарантиям, предоставленным

муниципальным образованием (ст. 100 БК РФ).

4. ОФОРМЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И

МУНИЦИПАЛЬНЫХ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Долговые обязательства Российской Федерации, ее субъектов и

муниципальных образований оформляются различным образом. Так, долговые

обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

—кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени

Российской Федерации (как заемщика) с кредитными организациями,