Ковалева И.В., Хренова Ю.В. Внешнеэкономическая деятельность

Подождите немного. Документ загружается.

101

Рис. 2. Основные формы сотрудничества

отечественных и зарубежных фирм

Затем наступает этап сотрудничества инофирм с отечествен-

ными контрагентами. Данный этап включает следующие виды

совместного сотрудничества:

1) техническое сотрудничество по пуску объекта;

2) заключение и исполнение договоров подряда;

3) строительство объектов на компенсационной основе;

4) создание предприятий с иностранными инвестициями.

В зависимости от отрасли экономики этап сотрудничества

может содержать все четыре вида совместной деятельности,

особенно это актуально при строительстве предприятий «под

ключ» с последующей совместной его эксплуатацией. Но впол-

не возможно использование одного, двух, трех видов совмест-

ного сотрудничества.

Техническое содействие по пуску объекта – это наиболее

простая форма сотрудничества, содержащая для поставщика

одну главную обязанность: обеспечение своевременного пуска

объекта в действие.

Создание пред-

приятий с ино-

странными инве-

стициями

Строительство объекта

на

компенсационной

основе

Заключение и исполнение

договоров

подряда

Техническое содействие

Открытие торговых представи-

тельств, фирм

Создание экспортно-импортных

сл

жб

Разовые торговые сделки

Высокий

Уровень заинтересованности в

результатах

сотрудничества

Малый

Низкая Степень сотрудничества Высокая

102

При исполнении договоров подряда возникают дополнитель-

ные обязанности, заключающиеся в выведении объекта на про-

ектную мощность и обеспечении функционирования его в тече-

ние гарантийного срока.

Более глубокая степень сотрудничества заключена в условии

строительства объекта на комплексной основе в связи с тем, что

обычно часть затрат в этом случае покрывается продукцией со-

оруженного предприятия (шахта, карьер, завод, фабрика и т.п.).

В данном случае налицо имеется прямая экономическая заинте-

ресованность подрядчика в эффективности функционирования

объекта, обеспечивающего производство высококачественной и

конкурентоспособной на мировом рынке продукции.

И, наконец, высшей формой сотрудничества является созда-

ние совместных предприятий, на котором иностранные и отече-

ственные инвестиции соединяются вместе.

Совместное предпринимательство является реальным на-

правлением созидательного взаимодействия экономических и

научно-технических потенциалов различных стран мира.

Создание предприятий с иностранными инвестициями с

партнерами зарубежных стран предполагает для России дости-

жение таких целей:

- выпуск товаров для удовлетворения потребностей внутрен-

него рынка страны с учетом наличия спроса на эту продукцию

за рубежом;

- привлечение в экономику страны современной технологии

и оборудования;

- получение доступа к зарубежным методам управления;

- увеличение объемов экспорта на основе выпуска конкурен-

тоспособных товаров на мировом рынке;

- создание современных производств высококачественной

продукции, позволяющих сократить импорт или полностью от-

казаться от него;

- привлечение иностранных капиталовложений и получение

доступа к дополнительным материальным и финансовым ресур-

сам;

- повышение квалификации кадров в области технологии, ор-

ганизации и управления;

- получение иностранной валюты.

103

В свою очередь иностранный партнер имеет, как правило, та-

кие цели:

- выход на внутренний рынок России с товарами, на которые

имеется большой спрос;

- закрепление на рынке на возможно более длительный срок;

- доступ к ресурсному потенциалу России;

- использование дешевой рабочей силы;

- использование разработанных в России изобретений и

«ноу-хау» для производства товаров, реализуемых на мировом

рынке.

Выявлены основные трудности и проблемы, осложняющие в

настоящее время деятельность предприятий с иностранными

инвестициями в России:

а) недостаток опыта у лиц, участвующих в переговорах по

правовым, экономическим, валютно-финансовым вопросам;

б) слабость технологических и финансовых возможностей

отечественных предприятий;

в) ошибки в прогнозах рыночной конъюнктуры;

г) отсутствие методов и средств измерения качественных па-

раметров изделий;

д) несовершенное ценообразование; со стороны зарубежных

партнеров иногда наблюдается стремление использовать не са-

мую передовую технологию, и заметно их желание на основе

предприятия с иностранными инвестициями расширить рынок

сбыта своего оборудования;

е) расхождение в управленческих и маркетинговых кон-

цепциях приводит к расхождению в выборе целей и позиций

партнеров.

Иностранный совладелец предприятия, оказавшийся на рос-

сийском рынке, как правило, стремится уйти от конкуренции

товаров предприятия с иностранными инвестициями с его соб-

ственной продукцией. Но, учитывая неконвертируемость рубля

для покрытия своих издержек на создание и работу ПИИ, ино-

странный участник заинтересован в экспорте изготавливаемой

на предприятии продукции. При этом доля экспортной продук-

ции иногда даже может достигать 90-100%. В этом случае до-

104

вольно быстро можно добиться валютной самоокупаемости, по-

зволяющей возместить затраты иностранному партнеру.

Достижение конкурентоспособности на внешнем рынке яв-

ляется важным критерием оценки качества продукции пред-

приятия, созданного усилиями предпринимателей разных стран,

что свидетельствует о достижении целей, поставленных партне-

рами при его создании.

8.2. Óïðàâëåíèå ïðåäïðèÿòèÿìè

ñ èíîñòðàííûìè èíâåñòèöèÿìè

Предприятие с иностранными инвестициями в России пред-

ставляет собой хозяйственное объединение российского и ино-

странного партнеров на основе совместно внесенной собствен-

ности, совместного управления его и разделения рисков и при-

были.

В настоящее время теоретики и практики современного

предпринимательства предлагают вместо термина «совместное

предприятие» (СП) использовать термин «предприятие с ино-

странными инвестициями» (ПИИ). Тем более, что СП как юри-

дическая форма предприятия в Российской Федерации уже не

существует.

Все СП перерегистрировались в акционерные общества, и

подобного рода предприятий с иностранными инвестициями

зарегистрировано более 20 тысяч, из которых успешно функ-

ционируют примерно треть предприятий. Их доля во внешне-

торговом обороте составляет почти 20%. ПИИ обеспечивают

более 10% экспорта нефти и примерно столько же экспорта

рыбной продукции.

Хотя дискуссия о том, что нынешние акционерные общества

с иностранным капиталом можно по-прежнему называть совме-

стными предприятиями, еще не завершена, все же термин

«предприятие с иностранными инвестициями» довольно точно

отражает экономическую сущность хозяйствующих субъектов,

создаваемых отечественными и зарубежными учредителями с

привлечением капиталов каждого партнера.

105

Высшим органом управления акционерным обществом явля-

ется общее собрание его акционеров, которое правомочно ре-

шать следующие вопросы:

- изменение устава общества, в том числе изменение размера

его уставного капитала;

- избрание членов совета директоров (наблюдательного сове-

та) и ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное

прекращение их полномочий;

- образование исполнительных органов общества и дос-

рочное прекращение их полномочий, если уставом общества

решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета ди-

ректоров (наблюдательного совета);

- утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов,

счетов прибылей и убытков;

- решение о реорганизации или ликвидации общества.

Вышеперечисленные вопросы отнесены законом к исключи-

тельной компетенции общего собрания акционеров и не могут

быть переданы им на решение исполнительных органов общест-

ва.

В обществе с числом акционеров более 50 создается совет

директоров (наблюдательный совет), которому в соответствии с

законом об акционерных обществах должна быть определена

его исключительная компетенция.

Исполнительный орган общества может быть коллегиальным

(правление, дирекция) и (или) единоличным (генеральный ди-

ректор, директор). Он выполняет текущее руководство деятель-

ностью общества и подотчетен совету директоров и общему со-

бранию акционеров.

Компетенция органов управления акционерным обществом, а

также порядок принятия ими решений и выступления от имени

общества определяются в соответствии с Гражданским кодек-

сом Российской Федерации, законом об акционерных обществах

и уставом общества. По решению общего собрания акционеров

полномочия исполнительного органа общества могут быть пе-

реданы по договору другой коммерческой организации или ин-

дивидуальному предпринимателю (управляющему).

106

Акционерное общество обязано ежегодно публиковать для

всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет

прибылей и убытков. Акционерные общества должны для про-

верки и подтверждения правильности годовой финансовой от-

четности ежегодно привлекать профессионального аудитора, не

связанного имущественными интересами с обществом или его

участниками.

Аудиторская проверка деятельности акционерного общества,

в том числе и не обязанного публиковать для всеобщего сведе-

ния указанные документы, должна быть проведена в любое вре-

мя по требованию акционеров, совокупная доля которых в ус-

тавном капитале составляет 10% или более.

Предприятие с иностранными инвестициями ведет оператив-

ный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, принятом

в России. Расчетно-кредитные отношения предприятия контро-

лируют банки и банковские учреждения.

Контроль за правильной уплатой в бюджет налогов, своевре-

менным предоставлением плательщикам установленной отчет-

ности осуществляют местные финансовые органы.

Оценка результатов производственной деятельности пред-

приятия дает возможность выявить соответствие продукции

стандартам и требованиям рынка, изучить соотношение между

собственными изделиями и продукцией конкурентов по качест-

венным параметрам и ценам.

Анализ зарубежных рынков состоит из изучения общего эко-

номического положения страны, политической ситуации, соста-

ва и экономического потенциала населения, экологической об-

становки, наличия конкуренции при продаже продукции ПИИ.

В результате исследования всех путей продажи товаров вы-

бираем для приложения своих усилий внутренний или внешний

рынок.

На внутреннем рынке ПИИ реализует свои товары через

предприятия оптовой торговли или через внешнеторговые орга-

низации по оптовым или договорным ценам, а также через фир-

менные магазины по розничным ценам. Продажу своей продук-

ции на внешних рынках ПИИ производит либо самостоятельно,

либо через внешнеторговые организации, либо через сбытовую

сеть партнера.

107

8.3. Îðãàíèçàöèîííûå ôîðìû èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé

Российская Федерация привлекает капитал в основном в виде

прямых и портфельных инвестиций, ссудных капиталовложений

и путем размещения облигационных займов на международном

рынке капиталов.

Прямые инвестиции обеспечивают иностранным инвесторам,

юридическим и физическим лицам право на управление пред-

приятием и представляют собой преимущественно взносы в ус-

тавные фонды ПИИ и кредиты, полученные от зарубежных сов-

ладельцев предприятий.

Прямые вложения осуществляются как в свободно конверти-

руемой валюте, так и в национальной валюте.

Прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всего

активизируется деятельность частного сектора, расширяется

выход на внешние рынки и облегчается доступ к новым техно-

логиям и методам управления. В этом случае больше вероят-

ность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в

страну базирования. Кроме того, приток предпринимательского

капитала не увеличивает размер внешней задолженности.

Несмотря на постоянное снижение удельного веса прямых

инвестиций в общем размере иностранных капиталовложений в

экономику России, эта форма привлечения капитала остается

наиболее важной для экономики страны. Процесс приватизации

государственной собственности, акционирование промышлен-

ных предприятий привели к формированию в России фондового

рынка, создали объективные предпосылки иностранным инве-

сторам для портфельных капиталовложений.

Под портфельными инвестициями понимается покупка нере-

зидентами акций, векселей и других долговых ценных бумаг,

составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия.

Портфельные инвестиции не дают вкладчикам права участво-

вать в управлении предприятием.

До 2000 г. имел место рост импорта в Россию портфельных

инвестиций. Максимального уровня объем заказов западных

фирм на покупку акций российских приватизированных пред-

приятий достиг в нефтяной и газовой индустрии.

108

Постепенно иностранные портфельные инвестиции начали

перемещаться и в другие отрасли российской экономики, преж-

де всего в связь и средства телекоммуникаций, в пищевую, де-

ревообрабатывающую, цементную промышленность.

В настоящее время для западных инвесторов данная форма

капиталовложений в экономику России относится к рисковым

инвестициям. Вместе с тем портфельные инвестиции вплоть до

краха рынка ГКО оставались одной из наиболее прибыльных

форм капиталовложений в отдельные отрасли и сферы экономи-

ки России.

Большая часть валютных инвестиций в начале XXI в. прихо-

дилась на вложения в краткосрочные долговые ценные бумаги, а

рублевые инвестиции направлялись преимущественно на по-

купку акций российских компаний.

В последние годы в мировой экономике прослеживается ус-

тойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показыва-

ет мировой опыт, практически ни одно государство в мире при

создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без

внешних заемных финансовых ресурсов.

В современном мире экспорт ссудного капитала осуществля-

ется как по государственной, так и по частной линии на двусто-

ронней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих

условиях. По целевому назначению это могут быть официальная

государственная помощь развитию, кредиты на осуществление

конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь,

экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Большая часть ссудных инвестиций приходится на меж-

дународные финансовые организации (МБРР, МВФ, ЕБРР и

др.), крупные коммерческие банки и банковские консорциумы,

национальные фонды экономического сотрудничества с зару-

бежными странами и др.

Новой формой привлечения иностранного капитала для Рос-

сии стало размещение за рубежом облигационных займов в виде

выпуска евробондов, номинированных в ведущих валютах стран

мира.

Условия привлечения средств с международных рынков ка-

питала для России оказались более привлекательны, чем заим-

ствования на внутреннем рынке и выпуск государственных ка-

109

значейских обязательств (ГКО). Основной организационной

формой деятельности иностранного капитала в России являются

предприятия с иностранными инвестициями.

Доля иностранного капитала в ПИИ, созданных на тер-

ритории России, составляет в среднем 35-45%, причем просле-

живается тенденция к росту этого показателя, что прежде всего

связано со стремлением получить льготы при налогообложении.

Большинство ПИИ создавались в основном в сфере малого и

среднего бизнеса, в сфере услуг и в тех отраслях экономики, где

гарантирована быстрая окупаемость вложений и доходы в сво-

бодно конвертируемой валюте.

При создании ПИИ используются различные организацион-

но-правовые формы, включая предприятия со 100%-ным ино-

странным капиталом, причем доля предприятий, полностью

контролируемых иностранными инвесторами, неуклонно растет.

Российское законодательство предусматривает возможность

создания на территории страны отделений и филиалов ино-

странных компаний, которые должны быть зарегистрированы

как российские компании со 100%-ным иностранным капита-

лом. По такому принципу в России функционируют отделения

зарубежных коммерческих и государственных банков. В на-

стоящее время более активному притоку и эффективному ис-

пользованию иностранного капитала, а также сдерживанию

«бегства» отечественного капитала препятствует ряд факторов,

которые в совокупности формируют инвестиционный климат

страны.

Весьма негативное влияние на инвестиционный климат в

России оказал финансовый кризис, который разразился после

17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны мно-

гих инвесторов капитала.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие

стабильной учитывающей международную практику правовой

базы, регулирующей деятельность отечественного и иностран-

ного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регу-

лирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочис-

ленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом

в значительной степени затрудняют деятельность иностранных

предпринимателей на территории России.

110

Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает

рост социальной напряженности в связи с ухудшением матери-

ального положения значительной части населения России. Со-

циальная стабильность является важным фактором инвестици-

онного климата и обязательным условием проведения любых

радикальных экономических преобразований.

На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное

влияние оказывают неразвитая инфраструктура, в том числе

связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хо-

зяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства

цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негатив-

ные последствия региональной дезинтеграции России, отрица-

тельно относятся к сепаратистским настроениям, которые при-

сущи некоторым руководителям регионов, краев и областей.

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестицион-

ный климат, являются коррупция и криминализация отдельных

сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие

звенья внешнеэкономических связей России.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по меж-

дународным стандартам с помощью таких критериев, как поли-

тическая и социальная стабильность, динамизм экономического

роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы,

наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской

системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относи-

тельно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно

констатировать, что практически по всем этим параметрам Рос-

сия уступает большинству стран мира.

Следует подчеркнуть, что региональное распределение ино-

странных инвестиций в России свидетельствует о том, что инве-

стиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные

межрегиональные отличия.

В целом в зависимости от разноплановых факторов, опреде-

ляющих инвестиционный климат, все регионы России можно

разбить на три группы:

I. Регионы с относительно благоприятным инвестиционным

климатом, с максимальной деловой активностью, высокими

темпами формирования новых экономических структур. К этой