Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Основы денежного обращения, финансов и кредита

Подождите немного. Документ загружается.

281 282

ваемыми по вкладам, служит основой банковской прибыли.

Поэтому скачкообразные изменения ставок в различных

сегментах рынка могут пагубно отразиться на прибыльно-

сти операций банка.

Процентный риск может быть снижен посредством

применения следующих методов:

страхование процентного риска с передачей соответствующе-

го риска страховой организации;

выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Это по-

зволяет банку вносить соответствующие изменения в размер процент-

ной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями ры-

ночных процентных ставок, и он получает возможность избежать веро-

ятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента;

срочные соглашения. Между банком и клиентом заключается

специальное форвардное соглашение о предоставлении в оговоренный

день ссуды, в определенном размере и под установленный процент. За-

ключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае

падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При

повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за

более низкую плату. Этот метод хеджирования позволяет разделить

риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом;

процентные фьючерсные контракты. Процентные фьючерсы

используются для спекуляций на колебаниях рыночных процентных

ставок, а также для покрытия процентного риска;

процентные опционы. Процентный опцион – это соглашение,

которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство)

купить или продать краткосрочную ссуду или депозит по фиксирован-

ной цене до или по наступлении определенной даты в будущем;

процентные свопы. Под процентным свопом понимают обмен

между банками процентными платежами (но не платежами по основно-

му долгу) по кредитным обязательствам, заключенным на одну и ту же

сумму, но на разных условиях. Например, процентная ставка может

быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся на ставки на

различных рынках ссудных капиталов.

Разработка мероприятий по методам снижения раз-

личных видов риска, с которыми сталкиваются банки в

процессе своей деятельности, является важнейшим компо-

нентом стратегии банка в области риска. Подобного рода

операции банк может проводить как за свой счет (при этом

преследуя цели снижения соответствующего финансового

риска или получения дохода от заключаемых соглашений в

случае благоприятного для него изменения рыночных усло-

вий), так и по поручению клиентов (выступая при этом по-

средником и получая за это соответствующее вознагражде-

ние).

13.2 Баланс банка

Основные принципы стратегии банка

Основной ориентир банковской деятельности в усло-

виях рынка состоит в максимизации прибыли от операций,

при сведении к минимуму риска потерь от банкротства.

Прибыль образуется как разница между процентами и про-

чими доходами, получаемыми по активным операциям, и

процентами и другими расходами, уплачиваемыми банком

по привлекаемым денежным ресурсам. Таким образом, при

всей сложности и многообразии конкретных форм банков-

ских операций можно построить весьма простую модель

банка, где отражен основной принцип деятельности этого

учреждения (рис 14).

Стратегия банка строится на следующих принципах:

• как можно дешевле приобрести капитал (уплатить

возможно более низкую процентную ставку ПС1);

• продать капитал и услуги по рентабельной ставке

(получить возможно более высокую процентную ставку

ПС2);

• снизить риск потерь путем:

а) отбора надежных клиентов и получения гарантий;

б) диверсификации операций и освоения различных

рынков ссудного капитала.

283 284

Рис. 14. Базовая схема банковских операций

Баланс банка. Вся многообразная деятельность банка

находит концентрированное отражение в двух важнейших

финансовых документах – балансе и счете прибылей и

убытков.

Баланс банка представляет собой итоговую таблицу,

которая характеризует состояние банковских счетов на оп-

ределенную дату. Базовая формула баланса банка:

Активы = Обязательства + Собственный капитал .

К характерным особенностям баланса коммерческого

банка относятся низкий удельный вес материальных (нефи-

нансовых) статей в активе и высокий удельный вес привле-

ченных средств (финансовых обязательств) в пассиве.

Степень покрытия активов за счет акционерного капи-

тала характеризуется особым показателем – мультиплика-

тором акционерного капитала (М):

Активы

М = ___________________ .

Акционерный капитал

Капитал банка, как уже отмечалось в главе 10, - пред-

ставляет собой гарантийный фонд покрытия возможных по-

терь. Из этого следует, что чем выше числовое значение

мультипликатора, тем больше потенциальный риск потерь

банка. У среднего банка мультипликатор акционерного ка-

питала обычно составляет 14-15, а у крупного банка в фи-

нансовом центре - 20-25.

Самая крупная статья баланса - ссудные операции

(65% всех активов). Инвестиции занимают более скромное

место (15%). Среди источников денежного капитала веду-

щая роль принадлежит депозитам, среди которых главное

место занимают остатки на сберегательных и срочных вкла-

дах (53%). Собственный капитал банков (включая резерв-

ные счета) в среднем составляет 7% пассива.

Если сравнить балансы банков с разной величиной ак-

тивов, то их структура будет существенно отличаться от со-

вокупного баланса. У мелких банков значительно выше до-

ля ценных бумаг (30% суммы баланса); ниже удельный вес

кредитных операций; в пассивах преобладают срочные и

сберегательные вклады (до 70%), отсутствуют вклады ино-

странных держателей и более высока доля собственного ка-

питала. У крупных банков ценные бумаги составляют всего

8%, ссуды – 63%, иностранные депозиты – до 40% пасси-

вов, а собственный капитал не превышает 5%.

Второй важнейший отчетный документ, публикуемый

банком, – это счет прибылей и убытков (или счет результа-

та). В нем отражены конечные итоги деятельности банка за

определенный период (обычно год) и дается объективная

характеристика эффективности его операций. К наиболее

важным видам доходов банка относятся:

• проценты, полученные по ссудам;

• проценты и дивиденды по инвестициям;

• комиссионные сборы и другие платежи за услуги.

БАНК

КАПИТАЛ

Процентная

ставка 1

(ПС1)

Процентная

маржа

(ПС2 - ПС1)

Процентная

ставка 2

(ПС2)

КАПИТАЛ

УСЛУГИ

покупка продажа

Финансовые

рынки

Клиенты

285 286

Банк несет расходы при оказании финансовых услуг.

Основные виды расходов банка, имеющие наибольший

удельный вес:

• проценты, уплаченные по депозитам;

• заработная плата, премии и социальные выплаты;

• налоги (федеральные и местные).

Прибыльность банковских операций измеряется ко-

эффициентами, исчисленными как отношение чистой при-

были к различным показателям операционной деятельности

банков. Наиболее распространены два коэффициента:

• прибыль на единицу активов;

• прибыль на один рубль стоимости акций.

Первый коэффициент показывает, сколько банк зара-

ботал на единицу собранных ресурсов, вложив их в доход-

ные активы, второй – эффективность инвестирования

средств акционеров банка.

Вопросы к главе 13

1. Объясните, почему банковский рынок немыслим без риска.

2. Объясните, как подразделяются банковские риски: в зависимо-

сти от сферы влияния или возникновения; по методам расчета; по ха-

рактеру учета; по возможностям и методам регулирования.

3. С чем связаны для банка основные виды риска? Назовите глав-

ные виды портфельных рисков.

4. Что понимается под кредитным риском, с чем он связан? Назо-

вите три разновидности кредитного риска.

5. Объясните, какие используются приемы для снижения валют-

ного риска.

6. Дайте определение термину «хеджирование». Перечислите

наиболее распространенные мероприятия в практике коммерческих

банков, направленные на снижение кредитного риска.

7. С чем связан риск ликвидности? Какими источниками ликвид-

ности располагают банки?

8. Объясните, почему раньше банки в основном делали акцент на

обеспечение внутренней ликвидности, а сегодня, стратегия крупных

банков изменилась.

9. Объясните, с чем связан рыночный риск, посредством чего он

может быть снижен.

10. Что понимается под «процентным» риском? Применение ка-

ких методов позволяет снизить процентный риск?

11. Объясните, как образуется прибыль банка.

12. На каких принципах строится стратегия банка? Охарактери-

зуйте базовую схему банковских операций.

13. Что представляет собой «баланс банка»? Назовите базовую

формулу баланса банка.

14. Охарактеризуйте особенности баланса коммерческого банка.

15. Объясните, что понимается под «мультипликатором акцио-

нерного капитала». Как числовое значение мультипликатора влияет на

потенциальный риск потерь банка?

16. Объясните, чем отличаются балансы банков с различной ве-

личиной активов.

17. Назовите основные виды доходов и расходов банка. В каком

отчетном документе, публикуемым банком, они отражены?

18. Чем измеряется прибыльность банковских операций?

287 288

Глава 14. Финансы

14.1. Социально-экономическая сущность

и функции финансов

При изучении данного вопроса необходимо четко уяс-

нить, в чем действительно выражаются сущность и специ-

фика финансов как экономической категории и их отличие

от других экономических категорий, таких как деньги, цена,

заработная плата и т.п. Деньги – категория более древняя по

сравнению с финансами. Они появились в различных фор-

мах уже на заре развития человечества как стихийно выде-

лившийся товар, играющий роль всеобщего эквивалента.

Появление же финансов обусловлено возникновением госу-

дарства.

Уже рабовладельческое государство выполняло ряд обществен-

ных функций, а именно содержание войска для охраны границ и веде-

ния войн, охрана общественного порядка, сохранение власти, постройка

общественных зданий и дорог и т.п. Таким образом, государство пре-

доставляло определенные «общественные» блага для своих граждан.

Для предоставления этих «общественных» благ государству требова-

лись определенные ресурсы как в натуральной, так и в денежной форме.

Их роль стали выполнять налоги – первоначально в натуральной, а за-

тем и в денежной форме.

Именно соединение государства и налогов в их денежной

форме породило феномен государственных (публичных) финансов.

Это произошло вследствие отделения государственной казны от собст-

венности монарха (в Европе в XVI-XVII вв.) и перехода в основном, к

денежной форме взимания налогов с созданием соответствующего фис-

кального аппарата. В этот период возник и стал применяться термин

«финансы». Сначала во Франции, а с конца XVII в. и в других европей-

ских государствах под словом «финансы» стали понимать всю совокуп-

ность денежного хозяйства государства, его доходы, расходы и долги. В

XVIII в. этот термин пришел и в Россию. До начала XX в. он употреб-

лялся в сравнительно узком смысле, именно как государственные фи-

нансы.

Таким образом, финансы (от лат. – доход, платеж) возникли в ус-

ловиях регулярного товарно-денежного обращения, в связи с развитием

государства и его потребностей в ресурсах.

Финансы представляют собой экономические отно-

шения, связанные с формированием, распределением и ис-

пользованием централизованных и децентрализованных

фондов денежных средств, в целях выполнения функций и

задач государства и обеспечения условий расширенного

воспроизводства.

Под

централизованными финансами понимаются

экономические отношения, связанные с формированием и

использованием фондов денежных средств государства, ак-

кумулируемых в государственной бюджетной системе и

правительственных внебюджетных фондах; под

децентра-

лизованными финансами - денежные отношения, опосре-

дующие кругооборот денежных фондов предприятий.

Сущность финансов, закономерности их развития,

сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и

роль в процессе общественного воспроизводства определя-

ются экономическим строем общества, природой и функ-

циями государства.

Финансы – неотъемлемая часть денежных отноше-

ний, поэтому их роль и значение зависят от того, какое ме-

сто денежные отношения занимают в экономических отно-

шениях. Однако не всякие денежные отношения выражают

финансовые отношения.

Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по вы-

полняемым функциям.

Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого, прежде

всего, измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а

финансы – экономический инструмент распределения и перераспреде-

ления валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода,

орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных

средств. Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования

денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности госу-

289 290

дарства и предприятий в денежных средствах, но и контролировать рас-

ходование финансовых ресурсов.

Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет собой стои-

мость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной

страны на ее территории, за определенный промежуток времени.

Финансы выражают денежные отношения, которые

возникают между:

• предприятиями в процессе приобретения товарно-

материальных ценностей, реализации продукции и услуг;

• предприятиями и вышестоящими организациями

при создании централизованных фондов денежных средств

и их распределении;

• государством и предприятиями при уплате ими на-

логов в бюджетную систему и финансировании расходов;

• государством и гражданами при внесении ими на-

логов и добровольных платежей;

• предприятиями, гражданами и внебюджетными

фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

• отдельными звеньями бюджетной системы;

• органами имущественного и личного страхования,

предприятиями, населением при уплате страховых взносов

и возмещении ущерба, при наступлении страхового случая;

• денежные отношения, опосредующие кругооборот

фондов предприятий.

Состояние экономики страны определяет состояние финансов. В

условиях постоянного экономического роста, увеличения ВВП и нацио-

нального дохода финансы характеризуются своей устойчивостью и ста-

бильностью; они стимулируют дальнейшее развитие производства и

повышение качества жизни граждан страны.

В условиях же экономического кризиса, спада производства, рос-

та безработицы состояние финансов резко ухудшается, что выражается

в крупных бюджетных дефицитах, финансируемых за счет внутренних

и внешних государственных займов и дополнительной эмиссии денег,

что соответственно, приводит к увеличению государственного долга и

расходов по нему. Все это влечет за собой развитие инфляции, наруше-

ние хозяйственных связей, увеличение взаимных неплатежей, появле-

ние денежных суррогатов, увеличение бартерных сделок, сложности с

мобилизацией налогов, невозможность своевременного финансирова-

ния государственных расходов и, как следствие, снижение жизненного

уровня населения.

Финансовые ресурсы. По своему материальному со-

держанию финансы – это целевые фонды денежных

средств, в совокупности, представляющие финансовые ре-

сурсы страны. Главное условие роста финансовых ресурсов

– увеличение национального дохода. Финансы и финансо-

вые ресурсы не тождественные понятия. Финансовые ре-

сурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не

раскрывают их внутреннего содержания и общественного

назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как тако-

вые, а общественные отношения, возникающие на основе

образования, распределения и использования ресурсов; она

исследует закономерности развития финансовых отноше-

ний. Несмотря на то, что финансы относятся к базисной ка-

тегории, они во многом зависят от проводимой правитель-

ством финансовой политики.

Финансы – это, прежде всего,

распределительная ка-

тегория. С их помощью осуществляется вторичное распре-

деление или перераспределение национального дохода.

Распределительные процессы происходят не только через финан-

сы, но и через цены. Как известно, цена есть денежное выражение стои-

мости товара. Прежде чем произойдет распределение национального

дохода, товар должен быть реализован. Цена предопределяет величину

денежных средств, поступающих от реализации продукции к ее собст-

венникам, и выступает исходной основой дальнейшего распределитель-

ного процесса. В 90-е гг. в условиях гиперинфляции в Российской Фе-

дерации произошел резкий рост цен, и перераспределительная функция

цены усилилась. Цены также регулируют спрос и предложение на това-

ры и тем самым оказывают воздействие на производство. Крупные пе-

рераспределительные процессы протекают в сфере кредитных отноше-

ний. Финансы и кредит – взаимосвязанные категории. В сочетании они

обеспечивают кругооборот денежных фондов предприятий на расши-

ренной основе. Если финансы выражают одностороннее и безвозмезд-

ное движение стоимости, то кредит в обусловленный срок должен быть

291 292

возвращен кредитору с уплатой по нему заранее установленных про-

центов.

14.2. Государственные финансы.

Понятие и сущность государственных финансов

Современная рыночная экономика представляет собой

смешанную систему, в которой тесно взаимодействуют ме-

ханизмы общественного и частного регулирования. Эконо-

мической основой, на которой держится вся система госу-

дарственного участия в хозяйственной жизни страны, явля-

ются государственные финансы. Это важнейший инстру-

мент реализации экономической политики правительства.

Государственные финансы – важнейший рычаг, с по-

мощью которого правительство оказывает влияние на весь

процесс производства и распределения.

Государственные

финансы можно определить как совокупность централизо-

ванных и децентрализованных денежных фондов, управ-

ляемых государственными органами с целью обеспечения

общегосударственных и социальных потребностей. Госу-

дарственные фонды образуются, главным образом, за счет

изъятия через налогообложение части дохода из других

подсистем финансовой системы. В состав государственных

финансов входят различные обособленные звенья. Структу-

ра государственных финансов представлена на рис.15.

Ведущую роль в системе государственных финансов

играют

межбюджетные отношения. Они складываются на

федеральном, региональном и местных уровнях. Посредст-

вом межбюджетных отношений государство мобилизует

значительную часть национального дохода.

Государство не только мобилизует финансовые ресур-

сы, но и осуществляет расходы. Эти два процесса тесно свя-

заны между собой и выражаются в таких экономических

формах, как государственные доходы и государственные

расходы.

Рис. 15. Структура государственных финансов

Государственные доходы представляют собой фи-

нансовые отношения государства с физическими и юриди-

ческими лицами по поводу формирования централизован-

ных фондов денежных средств.

Финансовые ресурсы, поступающие в распоряжение

государственных предприятий, представляют собой децен-

трализованные фонды.

В составе централизованных государственных дохо-

дов ведущее место занимают доходы бюджета, за счет ко-

торых обеспечивается решение основных государственных

социально-экономических задач.

К централизованным государственным доходам, кро-

ме бюджетных, относятся финансовые ресурсы государст-

венных внебюджетных фондов. Фонды формируются за

счет взносов работодателей и работающих граждан, а также

дотаций из федерального бюджета.

Внебюджетные фонды

имеют строго целевое назначение.

Внебюджетные фонды в Российской Федерации явля-

ются самостоятельными финансово-кредитными учрежде-

ниями. В настоящее время в РФ функционируют четыре со-

циальных внебюджетных фонда: Пенсионный фонд РФ,

Фонд обязательного медицинского страхования РФ, Фонд

Государственные финансы РФ

Федеральные фи-

нансы

Финансы субъек-

тов РФ

Местные

финансы

Бюджет

Внебюджетные

фонды

Госкредит

Финансы

предприятий

293 294

занятости населения РФ и Фонд социального страхования

РФ.

Главным материальным источником денежных дохо-

дов и фондов служит

национальный доход страны – вновь

созданная стоимость или стоимость валового внутреннего

продукта за вычетом потребленных в процессе производст-

ва орудий и средств производства.

Объем национального дохода определяет возможности удовле-

творения общегосударственных потребностей и расширения общест-

венного производства. Именно с учетом размеров национального дохо-

да и его отдельных частей – фонда потребления и фонда накопления –

определяются пропорции развития экономики и ее структура.

Без участия финансов национальный доход не может быть рас-

пределен, так как именно финансы выступают неотъемлемым связую-

щим звеном между созданием и использованием национального дохода.

Финансы, воздействуя на производство, распределение и потребление,

выражают определенную сферу производственных отношений, относят-

ся к базисной категории и носят объективный характер.

В условиях рыночной экономики основными формами

финансовых ресурсов служат налоги, займы, эмиссии. Со-

вокупность всех видов государственных доходов составляет

систему государственных доходов. Основными задачами

системы государственных доходов являются как фискаль-

ные, так и в целом экономические задачи.

Государственные расходы представляют собой фи-

нансовые отношения государства, обусловленные исполь-

зованием централизованных и децентрализованных доходов

государства. Под государственными расходами понимаются

прямые расходы государства, которые оно осуществляет

через систему бюджетных и внебюджетных фондов, а также

государственных предприятий, учреждений и организаций.

Содержание и характер государственных расходов опреде-

ляются функциями государства.

Современная экономика не может существовать без

государственных финансов, так как на определенных этапах

исторического развития ряд потребностей общества финан-

сируется только государством, например, атомная промыш-

ленность, космические исследования, ряд новых приоритет-

ных отраслей экономики, почта, телеграф и некоторые дру-

гие.

Финансы отражают уровень развития производитель-

ных сил и возможности их воздействия на макроэкономиче-

ские процессы в хозяйственной жизни. Поэтому первосте-

пенная роль в экономических и социальных отношениях

принадлежит состоянию реальной сферы производства.

Государственные финансы принимают развитую форму, обеспе-

чивая перераспределение денежных ресурсов, которые необходимы

всему обществу для достижения стратегических целей, – обеспечения

благосостояния общества и экономического роста. Государственные

финансы представляют собой систему перераспределительных денеж-

ных отношений, регламентированных государством, связанных с фор-

мированием и использованием централизованных (общественных) де-

нежных фондов (доходов), необходимых государству для выполнения

своих функций. Им присущи три основных признака:

• это всегда денежные отношения;

• эти денежные отношения вызваны фактом существования го-

сударства и носят регламентированный характер;

• эти денежные отношения связаны с перераспределением уже

распределенного (на уровне хозяйствующих субъектов) валового внут-

реннего продукта.

Если имеются в наличии все три признака, то эти отношения от-

носятся именно к государственным финансам.

К сфере государственных финансов относятся отно-

шения между:

• государством и его гражданами при внесении нало-

гов и других обязательных платежей в бюджеты всех уров-

ней;

• гражданами и государством при внесении платежей

в разные социальные фонды и получение из них соответст-

вующих социальных выплат;

295 296

• организациями и государством при уплате послед-

ними налогов и сборов и получении финансирования из

бюджета;

• отдельными звеньями бюджетной системы;

• государством (правительством) и центральным

банком по регулированию денежно-кредитной системы и

фондового рынка.

С развитием различных форм предпринимательства,

созданием акционерных обществ, сращиванием промыш-

ленного и банковского капитала, появлением разнообраз-

ных финансовых институтов, занимающихся аккумуляцией

и перераспределением свободных денежных средств (фи-

нансовых посредников), термин «финансы» выходит за

рамки его узкого понимания только как государственных

финансов. Он стал использоваться в более широком смысле,

включая и финансы хозяйствующих субъектов (организа-

ций, предприятий, корпораций), т.е. финансы предприятий.

14.3. Функции финансов

Сущность финансов проявляется в их функциях. Фи-

нансы выполняют несколько функций главными из кото-

рых, являются распределительная и контрольная, осуществ-

ляющиеся одновременно. Каждая финансовая операция оз-

начает распределение общественного продукта и нацио-

нального дохода и контроль за этим распределением.

Общественное же назначение финансов как экономи-

ческой категории выражается в трех функциях:

• формирование денежных фондов (доходов);

• использование денежных фондов (доходов);

• контроль.

Ни одной из приведенных выше категорий не присущи эти функ-

ции (кроме контрольной), и именно поэтому первые две функции выра-

жают общественное назначение категории государственных финансов.

Но при этом устойчивое формирование доходов государства и их эф-

фективное использование обеспечиваются соответствующей организа-

цией контроля.

Распределительная функция. Распределительная

функция проявляется при распределении национального

дохода, когда происходит создание так называемых основ-

ных, или первичных доходов. Их сумма равна националь-

ному доходу. Основные доходы формируются при распре-

делении национального дохода среди участников матери-

ального производства. Они делятся на две группы:

• зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров,

крестьян, занятых в сфере материального производства;

• доходы предприятий сферы материального произ-

водства.

Однако первичные доходы еще не образуют общест-

венных денежных фондов, достаточных для развития при-

оритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обо-

роноспособности страны, удовлетворения материальных и

культурных потребностей населения. Необходимо даль-

нейшее распределение или перераспределение националь-

ного дохода, связанное:

• с межотраслевым и территориальным перераспре-

делением средств в интересах наиболее эффективного и ра-

ционального использования доходов и накоплений пред-

приятий и организаций;

• наличием, наряду с производственной, непроизвод-

ственной сферы, в которой национальный доход не создает-

ся (просвещение, здравоохранение, социальное страхование

и социальное обеспечение, управление);

• перераспределением доходов между различными

социальными группами населения.

В результате перераспределения образуются вторич-

ные, или производные доходы. К ним относятся доходы,

полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги

297 298

(подоходный налог с физических лиц и др.). Вторичные до-

ходы служат для формирования конечных пропорций ис-

пользования национального дохода.

Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределе-

ния, должны обеспечить соответствие между материальны-

ми и финансовыми ресурсами и, прежде всего, между раз-

мером денежных фондов и их структурой, с одной стороны,

и объемом и структурой средств производства и предметов

потребления – с другой.

Через распределительную функцию финансов реализуется их

общественное назначение – обеспечение каждого хозяйствующего

субъекта необходимыми ему финансовыми ресурсами. Функционируя в

сфере материального производства и услуг, финансы обслуживают кру-

гооборот производственных фондов, участвуют в создании новой стои-

мости. Через финансы распределяется реализованная стоимость и фор-

мируются доходы, накопления и отчисления. С их помощью образуются

денежные фонды целевого назначения, предназначенные для удовле-

творения общественных потребностей. Финансовое распределение, на-

чавшееся в сфере материального производства и услуг, продолжается в

сфере обращения. В качестве инструмента распределения финансы

функционируют и в сфере потребления.

Перераспределение национального дохода в Российской Федера-

ции происходит в интересах структурной перестройки народного хозяй-

ства, развития приоритетных отраслей экономики (сельское хозяйство,

транспорт, энергетика, конверсия военного производства) в пользу наи-

менее обеспеченных слоев населения (пенсионеры, студенты, одинокие

и многодетные матери).

Таким образом, перераспределение национального до-

хода происходит между производственной и непроизводст-

венной сферами народного хозяйства, отдельными регио-

нами страны, формами собственности и социальными груп-

пами населения. При этом роль финансов подчинена зада-

чам повышения материальной заинтересованности работ-

ников и коллективов предприятий и организаций в улучше-

нии финансово-хозяйственной деятельности, достижении

наилучших результатов при наименьших затратах.

Контрольная функция. Будучи инструментом фор-

мирования и использования денежных доходов и фондов,

финансы объективно отражают ход распределительного

процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за

распределением ВВП по соответствующим фондам и расхо-

дованием их по целевому назначению.

Одна из важных задач финансового контроля – про-

верка точного соблюдения законодательства по финансо-

вым вопросам, своевременности и полноты выполнения

финансовых обязательств перед бюджетной системой, нало-

говой службой, банками, а также взаимных обязательств

предприятий и организаций по расчетам и платежам. Кон-

трольная функция финансов проявляется также через мно-

гогранную деятельность финансовых органов. Работники

финансовой системы и налоговой службы осуществляют

финансовый контроль в процессе финансового планирова-

ния, при исполнении доходной и расходной частей бюджет-

ной системы.

Помимо распределительной и контрольной функции

финансы выполняют также

регулирующую функцию. Эта

функция связана с вмешательством государства через фи-

нансы (государственные расходы, налоги, государственный

кредит) в процесс воспроизводства. Однако на сегодняшний

день регулирующая функция в России развита слабо.

В условиях рыночных отношений финансы должны

также выполнять

стабилизационную функцию. Ее содер-

жание заключается в том, чтобы обеспечить для всех хозяй-

ствующих субъектов и граждан стабильные условия в эко-

номических и социальных отношениях. Особое значение

при этом имеет вопрос о стабильности финансового законо-

дательства, поскольку без этого невозможно осуществление

инвестиционной политики в производственную сферу со

стороны частных инвесторов.

299 300

Стимулирующая функция проявляется в финансо-

вых стимулах, под которыми понимаются приоритетные и

наиболее эффективные направления инвестирования фи-

нансовых ресурсов, в том числе бюджетные стимулы, нало-

говые льготы и санкции.

14.4. Финансовый механизм

Функции финансов реализуются через финансовый

механизм, включающий совокупность организационных

форм финансовых отношений в народном хозяйстве, поря-

док формирования и использования централизованных и

децентрализованных фондов денежных средств, методы

финансового планирования, формы управления финансами

и финансовой системой, финансовое законодательство. В

современных условиях применяется качественно новый фи-

нансовый механизм. Это касается взаимоотношений пред-

приятий и населения с бюджетной системой, внебюджет-

ными фондами, органами имущественного и личного стра-

хования и др.

Важный элемент финансового механизма –

финансо-

вое планирование, которое, прежде всего, относится к

бюджетному планированию.

В Российской Федерации разрабатывается перспек-

тивный финансовый план в целях:

• информирования законодательных органов о пред-

полагаемых среднесрочных тенденциях развития экономики

и социальной сферы;

• комплексного прогнозирования финансовых по-

следствий разрабатываемых реформ, программ, законов;

• выявления необходимости и возможности осущест-

вления в перспективе мер в области финансовой политики;

• отслеживания долгосрочных негативных тенденций

и своевременного принятия соответствующих мер.

14.5. Финансовая система

Понятие и структура финансовой системы

Финансы являются неотъемлемый элемент общест-

венного производства на всех уровнях хозяйствования. Раз-

личные общественные потребности у хозяйствующих субъ-

ектов и государства обусловливают возникновение тех или

иных видов финансовых связей. При всем своем разнообра-

зии они имеют некоторые общие черты, что позволяет объ-

единять их в отдельные группы. Группировку финансовых

связей можно проводить по разным признакам, но наиболее

обоснованной является классификация этих отношений в

соответствии с объективными критериями. Финансовые от-

ношения по своей природе являются распределительными,

так как распределяют часть стоимости общественного про-

дукта по субъектам. Именно субъекты формируют фонды

целевого назначения в зависимости от того, какую роль они

играют в общественном производстве. Поэтому наиболее

приемлемым критерием классификации финансовых отно-

шений является роль субъекта в общественном производст-

ве.

В соответствии с этим критерием, в общей совокупно-

сти финансовых отношений, можно выделить три основные

сферы:

• финансы предприятий, учреждений, организаций

различных форм собственности;

• страхование;

• государственные финансы.

Внутри каждой из этих сфер можно выделить звенья

(группировка которых проводится в соответствии с харак-

тером деятельности субъекта) и подзвенья (в соответствии с

внутренней структурой содержащихся в них взаимосвязей).

Совокупность сфер и звеньев финансовых отношений