Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Основы денежного обращения, финансов и кредита

Подождите немного. Документ загружается.

261 262

Глава 12. Ссудный процент

12.1. Формы ссудного процента и их классификация

Ссудный процент – это плата, получаемая собствен-

ником капитала (кредитором) от заемщика за использование

его денежных средств в течение определенного времени.

Возникновение ссудного процента обусловлено наличием товар-

но-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются от-

ношениями собственности. Ссудный процент выступает в качестве це-

ны ссуды.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного

дохода на ссуженную стоимость (кредитор, передавая часть своего ка-

питала заемщику, лишается возможности получить собственную при-

быль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за

полученные в кредит заемные средства). Предприниматель привлекает

средства также с целью увеличения прибыли. Уплата процента есть пе-

редача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору.

Существуют различные формы ссудного процента, их

классификация определяется рядом признаков (табл. 12.1), в

том числе:

• формами кредита;

• видами кредитных учреждений;

• видами инвестиций с привлечением кредита;

• сроками кредитования;

• видами операций кредитного учреждения.

Таблица 12.1

Классификация форм ссудного процента

Классификационный признак Форма ссудного процента

По формам кредита Коммерческий процент

Банковский процент

Потребительский процент

Процент по лизинговым сделкам

Процент по государственному

кредиту

По видам кредитных учреждений

Учетный процент Центрального

банка РФ

Банковский процент

Процент по операциям ломбардов

По видам инвестиций с привлече-

нием кредита банка

Процент по кредитам в оборот-

ные средства

Процент по инвестициям в ос-

новные фонды

Процент по инвестициям в цен-

ные бумаги

По срокам кредитования

Процент по краткосрочным ссу-

дам

Процент по среднесрочным ссу-

дам

Процент по долгосрочным ссудам

По видам операций кредитного

учреждения

Депозитный процент

Вексельный процент

Учетный процент банка

Процент по ссудам

Процент по межбанковским кре-

дитам

Для ссудного процента во всех его формах характерен

следующий механизм использования:

• уровень ссудного процента определяется макроэко-

номическими факторами: соотношением спроса и предло-

жения средств; степенью доходности на других сегментах

финансового рынка; регулирующей направленностью про-

центной политики Центрального банка РФ, а также зависит

от конкретных условий сделок как по привлечению, так и

размещению средств;

• Центральный банк переходит от прямого админи-

стративного управления нормой ссудного процента к эко-

номическим методам регулирования уровня платы за кре-

дит: посредством изменения платы за кредит на рефинанси-

рование кредитных учреждений путем маневрирования

нормой обязательных резервов, депонируемых в Централь-

ном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изме-

263 264

нение уровня доходности по операциям с государственны-

ми ценными бумагами;

• порядок начисления и взимания процентов опреде-

ляется договором сторон. Как правило, применяется либо

ежемесячное, либо ежеквартальное начисление процентов;

• источник уплаты процента различается в зависимо-

сти от характера операции. Так, платежи по краткосрочным

ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по

долгосрочным и просроченным кредитам относятся на при-

быль предприятия после ее налогообложения.

Банковский процент – одна из наиболее развитых в

России форм ссудного процента. Он возникает в том случае,

когда одним из субъектов кредитных отношений выступает

банк.

Банк, как и любое кредитное учреждение, размещает в ссуду,

прежде всего, не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода,

получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничест-

во, риск и кредитную оценку. Риск невыполнения обязательств перед

банком по его активам превышает риск невыполнения обязательств пе-

ред вкладчиком по пассивам. Таким образом, он принимает на себя риск

неплатежей по ссудам.

Значение процента важно для банка, так как получе-

ние и предоставление кредита – основа его деятельности. В

зависимости от того, платит или взимает банк проценты,

они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает

проценты за предоставленные кредиты, то получает

актив-

ные проценты, которые представляют собой банковский

доход. Если банк уплачивает проценты своим клиентам, это

будут

пассивные проценты, которые составляют основной

расход. Уровень банковского процента по пассивным опе-

рациям помимо общих факторов, зависит от:

• срока и размера привлекаемых ресурсов;

• надежности коммерческого банка;

• прочности взаимоотношений с клиентом.

Уровень процента на межбанковском денежном рын-

ке, при прочих равных условиях, как правило, превышает

норму депозитного процента, так как учитывает затраты и

интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссу-

ду. Разница между общей суммой полученных банком про-

центов за выданные ссуды и общей суммой уплаченных им

процентов по депозитам и прочим вкладам представляет

собой

банковскую маржу, чистый банковский доход. За

счет разницы между процентными ставками по привлекае-

мым и предоставляемым кредитам банк формирует при-

быль, которая является основным источником развития и

увеличения банковских ресурсов.

Выгодность ссуд выражается в

норме процента, ко-

торая представляет собой отношение суммы процента к ве-

личине ссудного капитала. Норма процента является дина-

мичной величиной. На ее отклонение влияют как общие

факторы, действующие на макроуровне, так и частные, ле-

жащие в основе проведения процентной политики отдель-

ных кредиторов.

12.2. Факторы, влияющие на уровень

процентной ставки

Уровень процентной ставки по каждой конкретной

ссуде зависит от множества факторов. К числу

общих фак-

торов относятся:

• соотношение спроса и предложения заемных

средств;

• регулирующая направленность политики Цен-

трального банка РФ;

• степень инфляционного обесценения денег. По-

следний из названных факторов оказывает особое влияние

на уровень ссудного процента.

265 266

Частные факторы определяются конкретными усло-

виями деятельности кредитора, его положением на рынке

кредитных ресурсов, характером операций и степенью рис-

ка.

К частным факторам, лежащим в основе определения

уровня процента по активным операциям банка, относятся:

• себестоимость ссудного капитала;

• срок и размер предоставляемого кредита;

• характер обеспечения;

• цель ссуды;

• кредитоспособность заемщика.

При

определении ставки процента, прежде всего,

учитывается

срок кредита. Это объясняется тем, что уве-

личение срока ссуды связано с риском ее непогашения из-за

изменения внешней среды, финансового состояния заемщи-

ка, риска упущенной выгоды от колебания процентных ста-

вок на рынке кредитных ресурсов. На практике обычно со-

блюдается следующее положение: чем больше срок займа,

тем выше ссудный процент. В связи с этим различают диф-

ференциацию процентных ставок по краткосрочному (до 1

года), среднесрочному (от 1 года до 5 лет) и долгосрочному

кредиту (свыше 5 лет).

Процентная ставка зависит от

размера кредита. Это

объясняется тем, что при больших суммах займа увеличива-

ется риск, величина которого оценивается размером потерь

кредитора от неплатежеспособности заемщика. Риск креди-

тора меньше в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам.

В то же время обслуживание мелких кредиторов вызывает

относительно высокие издержки банка, поэтому часто бы-

вает невыгодным. В зависимости от размера кредита про-

центная ставка дифференцируется по мелкому, среднему и

крупному кредиту.

Величина процентной ставки зависит от

обеспеченно-

сти кредита

. Различают процентную ставку по необеспе-

ченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды более дорогие,

так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой

является процентная ставка по кредитам, имеющим обеспе-

чение – вексельное, товарное, под дебиторскую задолжен-

ность, под ценные бумаги.

Цель использования кредита бывает разной, в зави-

симости от нее разной будет и процентная ставка. Повы-

шенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устране-

ния финансовых затруднений, на инвестиционные цели и

т.д.

Различной является процентная ставка в зависимости

от формы кредита (коммерческий, банковский, потреби-

тельский, государственный и т.д.), а также в зависимости

от

заемщика (кредит для торгово-промышленных компаний,

сельскохозяйственных, коммунальных предприятий, инди-

видуальных заемщиков).

Верхняя граница процента за кредит определяется ры-

ночными условиями. Нижний предел складывается с учетом

затрат банка по привлечению средств и обеспечению функ-

ционирования кредитного учреждения. При расчете нормы

процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк

учитывает:

• уровень базовой процентной ставки;

• надбавку за риск с учетом условий кредитного до-

говора.

12.3. Экономическая основа определения

базовой процентной ставки

Базовая процентная ставка (Пбаз) определяется, исхо-

дя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений

и заложенного уровня прибыльности ссудных операций

банка на предстоящий период:

ПмССПбаз

267 268

где С1 – средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируе-

мый период;

С2 – отношение планируемых расходов по обеспечению функцио-

нирования банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных

средств;

Пм – планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка

с минимальным риском.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (С1) опре-

деляется по формуле средневзвешенной арифметической,

исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного

веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бес-

платных) средств.

Средняя реальная цена отдельных видов ресурсов оп-

ределяется на основе рыночной номинальной цены указан-

ных ресурсов и корректировки на норму обязательного ре-

зерва, депонируемого в Центральном банке РФ, в частно-

сти,

Сд = Пд_________________* 100% ,

1 - норма обязательного резерва

где Сд – средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депози-

тов;

Пд– средний рыночный уровень депозитного процента.

Аналогично определяется средняя реальная цена по

другим источникам средств, по которым предусмотрено от-

числение в фонд обязательных резервов.

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от

следующих критериев:

• кредитоспособности заемщика;

• наличия обеспечения по ссуде;

• срока кредита;

• прочности взаимоотношений клиента с банком.

Учитывая, что процент по активным операциям банка

играет важную роль в формировании доходов, а плата за

привлеченные ресурсы занимает существенное место в со-

ставе его расходов, актуальное значение имеет проблема

определения процентной маржи (Мфакт), т.е. разницы меж-

ду средними ставками по активным (Па) и пассивным опе-

рациям банка (Пп):

ПпПаМфакт

−

Основными факторами, влияющими на размер про-

центной маржи, являются объем и состав кредитных вложе-

ний и их источников, сроки платежей, характер применяе-

мых процентных ставок и их движение.

При действующей практике кредитования в нашей

стране, как правило, применяются фиксированные ставки

процента, не подлежащие пересмотру до окончания кредит-

ной сделки.

12.4. Особенности формирования процентных

ставок в России

Процентные ставки в России в настоящее время до-

вольно высоки (табл. 12.2). Это объясняется целым рядом

факторов, влияющих на их величину, в частности:

постоянная инфляция. Чтобы сохранить свои ресур-

сы, коммерческие банки увеличивают процентные ставки

по кредитам в соответствии со своими инфляционными

ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки

пересматривают;

расширение спроса на кредиты с целью получения

дополнительных платежных средств для оплаты долговых

обязательств. Неуверенность в экономической перспективе

снижает заинтересованность в привлечении средств на дол-

госрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и по-

вышает спрос на краткосрочные ссуды;

жесткая денежно-кредитная политика Центрально-

го банка РФ, направленная на сдерживание роста денежной

269 270

массы, означает сокращение предложения ссудного капита-

ла;

дефицит государственного бюджета, для покрытия

которого Правительство РФ и местные органы власти об-

ращаются на рынок ссудных капиталов, увеличивая спрос

на него.

Колебание среднерыночной процентной ставки зависит от стадии

промышленного цикла. В начале промышленного подъема норма

процента остается низкой, так как на этой стадии товаропроизводители

используют преимущественно собственный, а не заемный капитал;

спрос на заемный капитал очень незначителен, а предложение возраста-

ет. На высшей стадии промышленного цикла норма процента возрас-

тает, так как растет спрос на заемный капитал. В период кризиса норма

процента быстро достигает максимальных размеров. Растет спрос на

ссудный капитал, и падает его предложение, идет погоня за деньгами

как платежным средством. В фазе депрессии норма процента мини-

мальная. В этот период резко увеличивается предложение ссудного ка-

питала, а спрос на него падает.

В рыночной экономике существует развитая система процент-

ных ставок. Особое место в ней занимает официальная ставка, по

которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим бан-

кам. Изменяя размер официальной ставки, Центральный банк регулиру-

ет спрос коммерческих банков на централизованные кредитные ресур-

сы, повышает или понижает кредитные возможности коммерческих

банков. Термин «учетная ставка» широко используют кредитные уч-

реждения при покупке векселей. Центральный банк кредитует коммер-

ческие банки, покупая у них коммерческие векселя. При этом банк кре-

дитует не всю сумму векселя, а удерживает процент (осуществляя пере-

учет векселей), который называется «учетный процент».

В связи с развитием межбанковского кредита получили распро-

странение межбанковские кредитные ставки. В мировой практике,

примером межбанковской ставки может служить лондонская межбан-

ковская ставка – LIBOR, которая используется в качестве базовой при

расчете стоимости отдельных международных сделок. Как правило, к

базовой ставке LIBOR добавляется определенная надбавка (маржа), ко-

торая зависит от вида сделки, финансового положения заемщика, конъ-

юнктуры на рынке ссудных капиталов.

В России межбанковская ставка формируется под влиянием

спроса и предложения на межбанковском рынке. В условиях админист-

ративной системы управления экономикой в СССР роль ссудного про-

цента, в том числе банковского, явно недооценивалась. Банковский

процент часто рассматривался как источник средств финансирования

расходов банка, связанных с его деятельностью. С развитием рыночной

экономики в России регулирующая функция ссудного процента стала

проявляться все сильнее. Однако ее полному проявлению препятствуют

такие отрицательные явления в экономике, как экономический кризис,

инфляция, неразвитость денежного рынка и т.д. Поэтому процентные

ставки в России остаются высокими и постоянно колеблющимися. Про-

водя жесткую денежно-кредитную политику, направленную на сдержи-

вание роста денежной массы, а значит и сокращение кредитных вложе-

ний, Центральный банк РФ в 1992 г. повышал официальную ставку с 20

до 80% годовых; в 1993 г. - с 80 до 210%. В 1995-1996 гг. в связи со

снижением темпов инфляции официальная ставка снижалась: если в мае

1995 г. она составляла 195% годовых, то с 11 февраля 1996 г. – 120%. К

концу 1996 г. официальная ставка Центрального банка была установле-

на на уровне 48%; то повышалась, то понижалась официальная про-

центная ставка и в 1997 и 1998 гг. С 2000 г. процентная ставка только

снижалась: с 24 января 2000 г. она составляла 45%,с 21 марта 2000 г. –

33%, с 10 июля 2000 г. – 28%, а с 4 ноября 2000г. – 25%, и т.д. Уже с 15

июня 2004 г. ставка рефинансирования Центрального банка Российской

Федерации была установлена в размере 13%.

Таблица 12.2

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской

Федерации

Период действия %

12 октября 1994 г. - 16 ноября 1994 г. 170

17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. 180

6 января 1995 г.- 15 мая 1995 г. 200

16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. 195

19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. 180

24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. 170

1 декабря 1995 г. - 9 февраля 1996 г. 160

10 февраля 1996 г.- 23 июля 1996 г. 120

24 июля 1996 г – 18 августа 1996 г. 110

19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. 80

21 октября 1996 г.- 1 декабря 1996 г. 60

2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. 48

10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. 42

28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. 36

16 июня 1997 г. - 5 октября 1997 г. 24

271 272

6 октября 1997 г – 10 ноября 1997 г. 21

11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. 28

2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. 42

17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. 39

2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. 36

16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. 30

19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. 50

27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. 55

5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. 60

29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. 80

24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. 60

10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55

24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. 45

7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. 38

21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33

10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28

4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25

9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. 23

7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. 21

17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. 18

21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16

15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14

15 июня 2004 г. 13

В настоящее время еще не созданы предпосылки, ко-

торые позволили бы проценту в полном объеме реализовать

функцию регулятора производства, соответствующую ры-

ночным условиям. Если уровень ссудного процента склады-

вается на основе соотношения спроса и предложения креди-

та, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен

четко отражать изменение экономической конъюнктуры.

Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением

кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рен-

табельность превышает текущую норму процента или равна

ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответст-

вует реальным экономическим условиям. Несмотря на ры-

ночное формирование уровня ссудного процента, ряд про-

цессов (инфляция, экономический кризис, особенности ва-

лютного регулирования, неразвитость денежного рынка,

монопольное владение государством отдельными отраслями

производства) не позволяет проценту выступать эффектив-

ным регулятором производства.

Тем не менее отдельные направления экономического

регулирования присущи и современному функционирова-

нию ссудного процента. Так, посредством нормы процента

уравновешивается соотношение спроса и предложение кре-

дита. Он содействует рациональному сочетанию собствен-

ных и заемных средств. В условиях рыночного формирова-

ния уровня ссудного процента привлечение в оборот заем-

ных средств является выгодным только при покрытии кре-

дитом временных и необходимых дополнительных потреб-

ностей. Всякое излишнее использование кредита снижает

общий уровень рентабельности вложений.

Посредством процента осуществляется регулиро-

вание объема привлекаемых банком депозитов. Рост по-

требностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соот-

ветствующим приростом банковских депозитов как источ-

ников кредитования. Это ведет к повышению ставок депо-

зитного процента до размера, уравновешивающего предло-

жение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напро-

тив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах

снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить

прибыль он сможет при сокращении пассивных операций.

Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную

систему выступает реакцией на снижение потребностей хо-

зяйства в заемных средствах.

Процентная политика коммерческих банков на-

правлена на соответствующее управление ликвидно-

стью его баланса. Дифференциация уровня ссудного про-

цента по активным операциям в зависимости от ликвидно-

сти вложений приводит к соответствию спроса на рисковый

кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности

273 274

баланса банков. Аналогично прослеживается роль про-

цента по депозитным операциям как стимула привлече-

ния наиболее устойчивых средств в оборот кредитного

учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка

платы за ресурсы, наряду с нормой обязательных резервов и

условиями выпуска и обращения государственных ценных

бумаг, постепенно становится эффективным средством

управления коммерческими банками. Не прибегая к прямо-

му регулированию процентной политики последних, Цен-

тральный банк РФ определяет единство процентной поли-

тики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или

понижение процентных ставок.

В целом усиление роли банковского процента в эко-

номике и превращение его в действенный элемент экономи-

ческого регулирования непосредственно связаны с состоя-

нием экономической ситуации в стране.

Для современных

экономических отношений характерно усиление роли

банковского процента как результата проявления его

регулирующей функции.

Однако на пути создания рыночного механизма, нель-

зя не учитывать опыт западных стран, где одновременно

существует набор процентных ставок, которые в большин-

стве случаев пересматриваются в зависимости от рыночной

конъюнктуры и приспосабливаются к ней (плавающие про-

центные ставки).

Вопросы к главе 12

1. Объясните, в чем заключается экономическая сущность ссудно-

го процента. Чем обусловлено возникновение ссудного процента?

2. Объясните, как классифицируются формы ссудного процента

по основным признакам.

3. Объясните, механизм использования ссудного процента во всех

формах.

4. Дайте характеристику банковскому проценту – одной из форм

ссудного процента.

5. Объясните разницу между активными и пассивными процента-

ми банка. Дайте определение понятия «банковская маржа».

6. Объясните, от чего зависит уровень банковского процента по

пассивным операциям.

7. Назовите факторы, определяющие уровень процентной ставки

по ссудам.

8. Объясните, что учитывается, прежде всего, при определении

ставки процента.

9. Как определяется базовая процентная ставка?

10. Объясните, почему процентные ставки в России остаются вы-

сокими и постоянно колеблющимися. Какие факторы влияют на их ве-

личину?

11. Объясните, как изменяется норма ссудного процента на раз-

личных стадиях промышленного цикла.

12. Назовите виды межбанковских процентных ставок, являю-

щихся индикаторами рынка межбанковских ресурсов.

13. Объясните основные направления экономического регулиро-

вания, присущие современному функционированию ссудного процента?

275 276

Глава 13. Кредитные риски

13.1. Мотивации и риск в банковском деле

Стратегия рисков

Важным компонентом управления деятельностью

банковских учреждений (и прежде всего, коммерческих

банков) является стратегия рисков. Банковский рынок не-

мыслим без риска. Риск - специфическая черта процесса

реализации банковского продукта, поэтому речь идет не об

избежании риска вообще, а о предвидении и снижении его

до минимального уровня. Под риском принято понимать

вероятность (угрозу) потери банком части ресурсов в ре-

зультате осуществления финансовых операций (недополу-

чение доходов, дополнительные расходы и т.п.).

Естественно, стремясь максимизировать прибыль, руководство

банка одновременно стремится свести к минимуму возможность воз-

никновения убытков. Эти две цели, в известной мере, противоречат

друг другу, что обусловлено противоположностью интересов владель-

цев (акционеров) банка и его вкладчиков. Первые ориентируются на

получение максимального дохода и готовы идти на риск, чтобы извлечь

дополнительную прибыль; для вторых же главное значение имеет со-

хранность средств, доверенных банку. Поддержание оптимального со-

отношения между доходностью и риском составляет одну из главных и

наиболее сложных проблем управления банком.

В зависимости от сферы влияния или возникнове-

ния банковские риски подразделяются на внешние и

внутренние. К внешним относятся риски, не связанные с

деятельностью банка или конкретного клиента, политиче-

ские экономические и др. Внутренние риски, в свою оче-

редь, делятся на потери по основной и вспомогательной

деятельности банка. Первые представляют самую распро-

страненную группу рисков: кредитный, процентный, ва-

лютный и рыночный. Вторые включают потери по форми-

рованию депозитов, риски по новым видам деятельности,

риски банковских злоупотреблений.

Состав клиентов банка определяет метод расчета рис-

ка и его степень. Мелкий заемщик подвержен большей за-

висимости от случайностей рыночной экономики, чем

крупный. В то же время крупные кредиты, выданные одно-

му заемщику или группе связанных заемщиков, отрасли,

региону или стране, часто являются причиной банкротства

банков.

По методам расчета риски могут носить комплекс-

ный (общий) и частный характер. Комплексный риск

включает оценку и прогнозирование величины риска банка

от его дохода. Частный риск основывается на создании

шкалы коэффициентов риска по отдельной банковской опе-

рации или их группам.

Степень банковского риска учитывает полный риск,

умеренный и низкий в зависимости от расположения по

шкале рисков и методов регулирования (страхования и др.).

По характеру учета банковские риски делятся на

риски по балансовым и по внебалансовым операциям.

Очень часто кредитный риск, возникающий по балансовым

операциям, распространяется и на внебалансовые операции,

например, при банкротстве предприятия.

По возможностям и методам регулирования риски

бывают открытые и закрытые. Открытые риски не под-

лежат регулированию. Закрытые риски регулируются путем

проведения политики диверсификации, т.е. путем широкого

перераспределения кредитов в мелких суммах, предостав-

ленных большому количеству клиентов при сохранении

общего объема операций банка или предоставления круп-

ных кредитов только на консорциональной основе; введе-

ния депозитных сертификатов, страхования кредитов и де-

позитов.

277 278

Таким образом, риск ассоциируется с неопределенно-

стью, последняя же связана с событиями, которые трудно

или невозможно предвидеть. Для банка основные виды рис-

ка связаны со структурой его портфеля, т.е. с набором фи-

нансовых активов, в которые вложены ресурсы банка. Из-

вестны три главных вида портфельных рисков:

• кредитный риск;

• риск ликвидности;

• риск изменения процентных ставок, или процент-

ный риск.

Кредитный риск – это риск неплатежа по банковской

ссуде или ценной бумаге, он связан с качеством портфеля

ссуд. Можно выделить три разновидности кредитного рис-

ка: риск злоупотреблений; валютный риск; риск неплатежа

по внутренним займам.

Риск злоупотреблений – наиболее распространенная причина

безнадежной задолженности банкам. Речь идет о выдаче «дружеских»

кредитов родственникам, друзьям, деловым партнерам без должного

обеспечения и обследования финансового положения заемщика.

Валютный риск связан с колебаниями курсов валют. Такому

риску банк подвергается при осуществлении различных операций с

иностранной валютой, например, купле-продаже валюты, выдаче ва-

лютных кредитов.

Для снижения валютного риска используются следующие прие-

мы:

• выдача ссуды в одной валюте с условием ее погашения в

другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном

договоре. Такие меры позволяют банку застраховаться от возможного

падения курса валюты кредита;

• форвардные валютные контракты. Это основной метод

снижения валютного риска. Такие операции предполагают заключение

срочных соглашений между банком и клиентом о купле-продаже ино-

странной валюты при фиксации в соглашении суммы сделки и фор-

вардного обменного курса;

• валютные фьючерсные контракты. Фьючерсы представля-

ют собой соглашения купить или продать определенное количество

иностранной валюты в определенный день в будущем. Однако в отли-

чие от форвардных контрактов их условия могут быть достаточно легко

пересмотрены;

• валютные опционы;

• валютные свопы. Валютный своп представляет собой согла-

шение между двумя сторонами об обмене в будущем сериями платежей

в разных валютах;

• страхование валютного риска. Предусматривает передачу

всего риска страховой организации.

Риск неплатежа по внутренним займам связан с трудностью

учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика.

Главное средство борьбы с неплатежами такого рода – диверсификация

портфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска.

Важной составной частью выработки стратегии риска

является

хеджирование, т.е. разработка мероприятий по

снижению или предупреждению выявленного риска. Наи-

более распространенными в практике коммерческих банков

мероприятиями, направленными на снижение кредитного

риска, являются:

• оценка кредитоспособности заемщика. Критерии,

по которым производится оценка заемщика, строго индиви-

дуальны для каждого банка, базируются на его практиче-

ском опыте и периодически пересматриваются;

• уменьшение размеров выдаваемых кредитов одно-

му заемщику. Этот способ применяется, когда банк не пол-

ностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента;

• страхование кредитов. Страхование кредита пред-

полагает полную передачу риска его невозврата организа-

ции, занимающейся страхованием. Все расходы, связанные

со страхованием, как правило, относятся на ссудополучате-

лей;

• привлечение достаточного обеспечения. Такой ме-

тод практически гарантирует банку возврат выданной сум-

мы и получение процентов. Приоритет при защите кредит-

ного риска отдается не привлечению достаточного обеспе-

чения, предназначенного для покрытия убытков, а анализу

кредитоспособности заемщика, направленному на недопу-

279 280

щение этих убытков, поскольку ссуда выдается в расчете на

то, что она будет возвращена в соответствии с кредитным

договором;

• выдача дисконтных ссуд. Дисконтные ссуды лишь в

небольшой степени позволяют снизить кредитный риск. Та-

кой способ предоставления кредитов гарантирует как ми-

нимум получение платы за кредит, а вопрос о ее возврате

остается открытым, если не используются другие методы

защиты от кредитного риска.

Другой вид банковского риска –

риск ликвидности.

Он связан с невозможностью быстрой конверсии финансо-

вых активов в платежные средства без потерь. Банки распо-

лагают двумя источниками обеспечения ликвидности –

внутренними и внешними.

Внутренняя ликвидность во-

площена в определенных видах быстрореализуемых акти-

вов, для которых имеется устойчивый рынок и которые яв-

ляются надежным объектом помещения денег в глазах ин-

вестора. Примером могут служить краткосрочные государ-

ственные ценные бумаги (казначейские векселя сроком на

1, 3, 6, 9 месяцев), которые легко реализуются на денежном

рынке.

Внешняя ликвидность может быть обеспечена пу-

тем приобретения банком на рынке таких обязательств, ко-

торые увеличат его запас ликвидных средств, например, по-

купкой у другого банка резервных остатков («федеральных

фондов»), приобретения передаваемых вкладных сертифи-

катов и т.п. При этом банк, проводя политику «управления

обязательствами», не только повышает свою ликвидность,

но и может обеспечивать себе дополнительный доход, с вы-

годой используя полученные средства.

Если раньше банки делали акцент в основном на обеспечение

внутренней ликвидности и старались создать запас легко реализуемых

(но низкодоходных) активов, то сегодня стратегия крупных банков су-

щественно изменилась. Они стремятся обеспечить общий запас ликвид-

ности за счет координируемого управления как активами, так и пасси-

вами. При этом мелкие банки, не имеющие достаточных ресурсов для

таких операций, по-прежнему полагаются на создание запаса ликвид-

ных активов, тогда как крупные учреждения в финансовых центрах

проводят агрессивную политику управления пассивами и не стремятся

«складировать» ликвидность в активе баланса. В силу своей высокой

репутации и солидного положения последние используют механизм

финансовых рынков для покупки ликвидности в нужный момент с по-

мощью разного рода соглашений и операций, например, путем заклю-

чения соглашения о продаже ценных бумаг с последующим обратным

выкупом, купли-продажи банковских акцептов, выпуска на рынки ком-

мерческих бумаг (краткосрочных необеспеченных векселей), получения

займов на рынках евродолларов и т.д.

Рыночный риск. Этот риск связан с возможным

обесценением ценных бумаг.

Рыночный риск может быть снижен посредством:

фьючерсных контрактов на куплю-продажу ценных бумаг.

Они предоставляют право их владельцу на куплю или продажу соответ-

ствующих ценных бумаг по установленному заранее курсу. Фьючерсы

позволяют «играть» на колебаниях рыночной стоимости ценных бумаг

или уменьшать риск потерь от таких колебаний;

фондовых опционов. Фондовый опцион это право купить или

продать акции (или другие ценные бумаги, обращающиеся на фондовой

бирже) в течение оговоренного срока;

диверсификации инвестиционного портфеля. Важнейшим

средством защиты от обесценения ценных бумаг является диверсифи-

кация инвестиционного портфеля банка.

Процентный риск, или риск изменения процентных

ставок, связан с возможными колебаниями рыночных про-

центных ставок.

В последние годы состояние финансовых рынков ха-

рактеризовалось крайней нестабильностью процентных ста-

вок, их скачкообразными изменениями в результате разви-

тия инфляционных процессов, дерегулирования и т.п. По-

вышение процентных ставок приводит к падению курсов

твердопроцентных ценных бумаг, что ведет к обесценению

банковского портфеля и приносит им курсовые убытки.

Кроме того, разница между процентами, взимаемыми бан-

ками по активным операциям (например, ссудам) и уплачи-