Горемыкин В.А. Богомолов А.Ю. Бизнес план: методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов

Подождите немного. Документ загружается.

В данном инвестиционном проекте предусмотрена форма приоб-

ретения технологии, сочетающая паушальные платежи и выплату

роялти в размере 5% действительного объёма продаж с маркой "Хе-

лена

Вест".

Стоимость лицензионного контракта - 300 000 долларов

США. Контракт предполагается заключить на неопределённый

срок.

В соответствии с проектом контракта фирма "Хелена Вест" предо-

ставляет технологическую, информационную, маркетинговую, про-

фессиональную помощь для реализации инвестиционного проекта.

Техническая часть проекта:

• чертежи, показывающие расположение технологического обо-

рудования на каждом этаже;

• планы грузов;

• чертежи электроснабжения;

• канализацию и параметры подводов воды и чертежи;

• данные кондиционера и чертежи;

• данные сжатого воздуха и чертежи;

• потребление пара;

• производственную технологию с показаниями технологических

процессов для каждого товара в каждой области производства.

Технологическая часть проекта содержит данные об оборудова-

нии (спецификации машин и оборудования), информацию о направ-

лениях моды для текущего сезона, техническую информацию и ре-

комендации относительно закупки материалов.

Фирма "Хелена Вест" окажет обширную помощь в обучении раз-

личных категорий персонала - обучение техников в каждой области

производства на предприятии фирмы

"Палмерс"

г.Винер-Нойдорф

за 2 месяца до начала производственного процесса.

В соответствии с контрактом закупка тканей и аксессуаров для

производства нижнего белья будет осуществляться исключительно

у поставщиков, названных лицензиаром.

На фабрике планируется организация 3-х сменной работы.

В предлагаемом варианте бизнес-плана прогнозируются полные

издержки на производимую продукцию (таблица 5).

Таблица 5. Издержки производства (в долларах США)

Полные издержки, в т.ч.

Прямые издержки

сырье и материалы

сдельная заработная

плата

Постоянные издержки

Аммортизация

Проценты по кредиту

1997г.

4 579 874

2 929 604

1 650 500

971 103

7200

747 909

895 161

1998

г.

15771 107

12350738

6 956 500

4 097 235

28800

122037

269 532

1999

г.

19 810 086

498 529

6165000

4812028

32400

3 642 957

1 636 200

2000 г.

19564619

15251

004

8 600 000

5 041 000

32400

4032108

249

107

2001 г.

19315512

15251

004

8 600 000

5 041 000

32400

4032108

В данном проекте планируются поставки на внутренний рынок в

размере 70%, на внешний рынок

30%.

344

8. Финансовый план

Характеристика

окружающей

среды

В данном разделе бизнес-плана определяются и анализируются

финансовые последствия инвестиционного проекта, которые могут

иметь отношение и значение для решения об инвестировании.

В процессе финансового моделирования хозяйственной деятель-

ности фабрики по пошиву нижнего белья были поставлены следую-

щие задачи:

- предоставление необходимой информации о держателе проекта;

- предоставление описания объекта (предприятия) и выпускае-

мой продукции;

- разработка финансового плана проекта, соответствующего меж-

дународным стандартам по составу и содержанию сведений.

Решение этих задач потребовало использования имитационной

компьютерной модели "Project Expert for Windows", разработанной

на базе известной методики "ЮНИДО".

При разработке

ТЭО

данного проекта использовались "Методи-

ческие рекомендации по оценке эффективности инвестиционных

проектов и их отбору для финансирования", утверждённые

Госстро-

ем России, Минэкономики России, Минфином России, Госкомпромом

России 31 марта 1994 года № 7-12/47.

Приведённый анализ проекта учитывает сложившиеся в миро-

вой практике подходы к оценке инвестиционных проектов, среди

которых главными являются:

- моделирование потоков товаров, ресурсов для их изготовления

и денежных средств;

учёт результатов анализа рынка по данным видам услуг, финан-

сового состояния организации, осуществляющего данный проект;

- определение эффекта посредством интегральных результатов и

затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода;

- приведение предстоящих разновременных расходов и доходов

к условиям их соразмерности по экономической ценности в началь-

ном

периоде.

В данном инвестиционном проекте учитывалась налоговая сре-

да (таблица

6).

Таблица 6. Система налогообложения

Виды налогов

Федеральные налоги

Налог на прибыль

НДС

Объект налогообложения

Балансовая прибыль

Обороты от реализации

Ставка налога

345

Окончание таблицы 6

Виды налогов

Республиканские и

местные налоги

Сбор на содержание

милиции

Сбор на нужды образова-

тельных учреждений

Налог на содержание

жилищного фонда

Транспортный налог

Налог на имущество

Выплаты

во внебюджетные фонды

Пенсионный фонд РФ

Фонд занятости РФ

Фонд обязательного

медицинского страхования

Фонд социального

страхования

Дорожный фонд

Объект налогообложения

Фонд заработной платы

Обороты от реализации

Фонд заработной платы

Стоимость основных

фондов

Фонд заработной платы

Сумма реализации

Ставка налога

1,5

1.5

3,6

5,4

0,4

Объекты налогообложения, ставки налогов и отчислений во вне-

бюджетные фонды соответствуют налоговому законодательству Рос-

сийской Федерации.

Дата начала реализации проекта -

1.04.97

года.

Горизонт расчёта

в 1 год реализации инвестиционного проекта

принят поквартальный, затем - годовой.

Расчёты выполнены в валютном исчислении - долларах США,

что позволяет избежать долгосрочного прогнозирования рублевой

инфляции и повышает степень достоверности результатов финан-

сового прогнозирования.

Процесс финансового моделирования сопровождался дисконти-

рованием, т.е. приведением всех величин, характеризующих финан-

совую сторону проекта, в единый масштаб цен. Коэффициент дис-

контирования принят в размере 15%, что составляет сложившейся

в настоящий момент годовой ставке по банковским валютным кре-

дитам.

Амортизационные отчисления рассчитываются по определён-

ным алгоритмам и в дальнейшем учитываются в общем балансе

346

денежных доходов и

расходов.

Размеры амортизационных отчисле-

ний определены в соответствии с нормативными сроками службы

технологического и иного оборудования -

5-12

лет.

Схема

финансирования инвестиционного проекта

Источниками финансирования проекта являются собственные

средства фирмы и заемный капитал (долгосрочный кредит).

В данном инвестиционном проекте используется общепринятая

схема финансирования, где покрытие первоначальных капитальных

вложений осуществляется за счёт акционерного капитала в разме-

ре 9 млн. долларов

США

и долгосрочного кредита

(13

млн. долларов

США), используемого на окончание строительства, а также на удов-

летворение потребностей в оборотном капитале (2 млн. долларов

США).

Срок возврата долгосрочного кредита - 36 месяцев.

Годовая

процентная ставка - 20%.

Получение кредита планируется

1.04.1997

года.

Выплаты в

погашение

кредита предлагается осуществлять ежек-

вартально, начиная с 1 января 1998 года следующими долями: 1998

год

6 666 664 долларов США;

1999

год

666 666 664 долларов США;

2000 год - 1 666 672 долларов США.

Выплаты процентов по кредиту планируется осуществлять с на-

чала эксплуатации фабрики, т.е. с октября 1997 года. Прогноз вып-

латы процентов по долгосрочному кредиту:

1997

год - 895

161

дол-

ларов США;

1998

год

- 2 969 532 долларов США;

1999

год

- 1 636 200

долларов США; 2000

год

- 249

107

долларов США.

Анализ финансовых документов

Результаты финансового моделирования представлены в трёх

документах:

- отчёт о прибылых и

убытках;

- план-баланс;

- отчёт о

движении,

денежных средств.

Получение финансовые документы характеризуют количествен-

ную сторону операционной деятельности предприятия, устойчи-

вость его финансового положения в конкретный период времени,

формирование и отток денежной наличности, а также остатки де-

нежных средств предприятия в динамике от периода к периоду.

Показатели отчёта о прибылях и убытках свидетельствует о том,

что в течение жизни проекта предприятие ежегодно получает при-

быль.

347

Таблица 7. Прогноз получения прибыли в

1997-2001

гг.

(в долларах США)

Валовая прибыль

Чистая прибыль

1997

год

2484572

542296

1998

год

10477746

2 832 295

1999

год

302 089

4543846

2000 год

12 919 996

5594148

2001 год

12919996

5 756 067

Указанная прибыль направляется на выполнение финансовых

обязательств - погашение долгосрочного кредита и процентов по

нему. Начиная с 2000 года фабрика выходит на режим получения

значительной массы

прибыли,

которая может быть направлена на

рефинансирование (техническое перевооружение, реконструкция и

т.д.), а также на выплату дивидендов акционерам в соответствии с

долей каждого в Уставном капитале общества.

План-баланс отражает финансовое состояние экономического

субъекта на конец года. В периоде горизонта расчёта наблюдается

значительный рост активов

за

счёт нераспределённой прибыли, ос-

тающейся в его распоряжении.

Таблица 8. Рост собственного капитала в

1997-2001

гг.

(в долларах США)

Суммарный

собственный

капитал

1997

год

9 542 297

1998

год

12374594

1999

год

16918441

2000 год

22512591

2001

год

28 266 663

Отчёт о движении денежных средств демонстрирует благососто-

яние экономического субъекта. Общие потоки реальных денежных

средств в данном инвестиционном проекте складываются за счёт

финансовых притоков и оттоков, а также

за

счёт операционных при-

токов.

Финансовые притоки денежных средств:

- оплаченный акционерный капитал;

- долгосрочная суда.

Финансовые оттоки денежных средств:

- выплаты в погашение ссуды;

- выплаты процентов по ссуде.

Операционные притоки денежных

средств:

- поступление от продаж.

Операционные оттоки денежных средств:

- прирост основного капитала

(инвестиции);

- прирост чистого оборотного капитала

(инвестиции);

эксплутационные

издержки;

348

- издержки маркетинга (реклама);

- оплата налогов и обязательных платежей во внебюджетные фон-

ды.

В данном варианте реализации проекта инвестиционная и эксп-

лутационная

фазы в течение рассматриваемого периода (5 лет) дос-

таточно обеспечены финансовыми и операционными притоками,

которые покрывают все издержки производства и все финансовые

обязательства. Это наблюдается даже в первые 3 года эксплуатации

фабрики,

когда выпуск продукции ниже установленной мощности,

а время обслуживания долгов наивысшее.

Показатели

эффективности

проекта

Система показателей эффективности инвестиционного проекта

представлены двумя группами:

- показатели финансового состояния предприятия;

-показатели

эффективности инвестиций.

Первая группа показателей (финансовые результаты) характери-

зует эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе

реализации инвестиционного проекта - прибыльность, рентабель-

ность капитала, показатели финансовой деятельности (ликвидность

и финансовая устойчивость).

На протяжении жизни проекта наблюдается постоянный ежегод-

ный прирост собственного капитала.

Коэффициент банкротства

(Z-показатель)

на протяжении жизни

проекта свидетельствует о том, что вероятность банкротства полно-

стью отсутствует. Коэффициент банкротства - значительно выше

норматива

(2,99).

Показатель текущей ликвидности превышает норматив в не-

сколько раз.

Ниже приведены показатели эффективности инвестиций расчёт-

ного варианта проекта - интегральные показатели с учётом ставки

дисконтирования в размере

15%:

- срок окупаемости - 59 месяцев;

- индекс прибыльности -

1,01;

- чистый приведенный доход

509

112

долларов США;

- внутренняя норма рентабельности -

16%.

Показатели эффективности свидетельствует о возможности при-

нятия предлагаемого сценария проекта.

Интегральные показатели отвечают всем требованиям, предъяв-

ляемым к

ним:

- индекс прибыльности соответствует нормативу -

- величина чистого приведённого дохода -

положительная;

- внутренняя норма рентабельности - выше ставки дисконтиро-

вания.

349

9. Выводы

Реализация

данного

инвестиционного проекта позволит:

- создать высокорентабельное предприятие легкой промышлен-

ности на территории Московской области;

-удовлетворить

потребности рынка в высококачественных изде-

лиях лёгкой промышленности, отвечающих международным стан-

дартам;

- повысить конкурентоспособности отечественной продукции

лёгкой промышленности;

- создать новые рабочие места;

- увеличить поступления налоговых платежей в бюджеты всех

уровней, а также обязательные платежи во внебюджетные фонды.

6.3. Строительство зернохранилищ

Основная идея проекта

В данном инвестиционном проекте рассматривается экономичес-

кая целесообразность вложения средств в новый, принципиально

отличный от существующих, способ хранения зерна и развертыва-

ния мощностей по его переработке. Этот способ реализуется путем

строительства специальных зернохранилищ в непосредственной

близости от места производства зерна и размещения в части таких

зернохранилищ оборудования для переработки зерна.

Решение такой проблемы весьма актуально в связи с ростом чис-

ла

зернопроизводящих

хозяйств

(в

том числе фермерских) в России

и, в частности, в Орловской области, производящей высококаче-

ственное зерно твердых сортов для пищевых целей, которое пользу-

ется спросом на российском и международных рынках. Кроме того

здесь призводится фуражное и техническое зерно.

В настоящее время весьма велики (от

до

25%) потери зерна при

его перевозке от поля до элеваторов, построенных ранее. В Орловс-

кой области расстояние перевозки составляет в среднем 200 - 300

км, что определяет значительные расходы горюче-смазочных мате-

риалов и высокую амортизацию транспортных средств. Кроме того,

в настоящее время производителям зерна весьма невыгодно хранить

зерно в крупных приватизированных элеваторах и потери хозяйств

усугубляются вследствие того, что около трети выращенного урожая

хранится под открытым небом.

Выполнению этих условий будут в значительной мере способство-

вать:

значительное (до

5-10

км) сокращение расстояния транспор-

тировки зерна от мета его производства до зернохранилища;

350

• снижение и ликвидация экономической зависимости произво-

дителя от владельцев зернохранилищ;

• оснащение зернохранилищ мельницами и другими средствам

переработки сельхозпродукции и механизации труда.

Радикальным способом решения этих вопросов является интен-

сивное строительство зернохранилищ нового типа небольшой ем-

кости в непосредственной близости от мест производства зерна.

Объем такого зернохранилища площадью

1000

кв. м позволяет хра-

нить более 2 тыс. тонн зерна, срок возведения - от 7 до 14 дней, сто-

имость одного зернохранилища - примерно 90 тыс. долларов США.

Одной из важнейших задач товарного рынка зерна является обес-

печение его сохранности и сокращение потерь.

Конструкция такого зернохранилища -

металлическая,

с крышей

из листовой оцинкованной стали, зернохранилище возводится спе-

циализированными передвижными строительными комплексами.

Для реализации идеи проекта разработана стратегия использо-

вания заемных средств, включающая следующие этапы:

Закупка оборудования для оснащения передвижных механи-

зированных колонн (без чего невозможно возведение зернохрани-

лищ) и для самих зернохранилищ (мельницы, сушки, перемешива-

тели

зерна и

т.п.).

2. Строительство зернохранилищ и установка в части из них не-

обходимого

оборудования-мельниц

для получения

зернопродуктов

(муки различных сортов, отрубей).

3. Строительство зернохранилищ по договору подряда будет осу-

ществлять организация, именуемая в дальнейшем Подрядчик, хо-

рошо владеющая технологией строительства таких сооружений. Он

арендует строительное оборудование у его владельца.

4. Продажа зернохранилищ (часть которых оснащена мельница-

ми), хозяйствам с рассрочкой платежа на условиях оплаты стоимос-

ти зернохранилищ зерном.

5. Помол зерна на мельницах, установленных на арендуемых у

владельцев зернохранилищ площадях. При этом перерабатывается

как зерно, полученное в погашение стоимости зернохранилищ, для

последующей продажи продуктов переработки оптовым покупате-

лям, так и любое другое зерно с целью получения дохода от помола

зерна.

В данном бизнес плане обосновывается кредит размером

11,5

млн. долл. США сроком на 2 года. Эта сумма расходуется на закупку

оборудования для строительства зернохранилищ

(10-ти

машин

АНГ-

10, представляющих собой

панелеформовочные

агрегаты, и друго-

го оборудования для оснащения передвижных строительных комп-

лексов), на закупку мельниц, а также на оборотные средства,

необходимые для первоначального этапа реализации проекта.

351

Следует отметить, что данный проект является реинвестицион-

ным,

так как часть получаемой в течение первого года прибыли от

реализации продукции (зернохранилищ) и услуг (помол зерна) вкла-

дывается в закупку мельниц.

2. Компания

Заемщиком кредитных средств является Закрытое Акционерное

общество "Рассвет".

ЗАО зарегистрировано в городе Орле 28.09.97.

Занесено в реестр за номером № 214.474

Юридический адрес ЗАО: 225009, г. Орел, ул. Лесная, д. 16.

Телефон: 26-345, факс: 26-389.

ИНН-7711074666.

Расчетный счет 070468544 в Промстройбан-

ке, БИГ-27465234, к/счет 366464200.

Основной вид деятельности компании - переработка сельскохо-

зяйственной продукции.

Для осуществления деятельности в рамках данного проекта име-

ет лицензии на переработку зерна и продажу муки.

3. Описание продукции и услуг

3.1.

Технико-экономическая

характеристика

зернохранилища

Успех проекта вложения средств в создание индустрии строитель-

ства зернохранилищ, продажу их фермерским хозяйствам, перера-

ботку зерна в муку и другие

зернопродукты

обеспечивается следую-

щими обстоятельствами:

• новейшая технология строительства помещений арочного (ан-

гарного) типа, благодаря которой их стоимость примерно в два раза

ниже по сравнению с ранее применявшейся

технологией,

основой

которой являлись опорные конструкции фермерского типа;

• снижение сроков строительства в 3-5 раз;

• снижение металлоемкости конструкции примерно в

2-2,5

раза.

Новая технология позволяет уменьшить затраты на создание

арочных сооружений и, соответственно, их продажную цену пример-

но в 2 раза.

Новая технология позволяет создавать помещения арочного типа

в широком диапазоне размеров. По информации фирм-производи-

телей технологического оборудования, габариты возводимых соору-

жений могут быть практически любыми, которые необходимы по-

купателю. Максимальный пролет панелей может составлять 24 м, а

длина - до

100

и более

метров.

Изучение спроса на зернохранилища в данном сельскохозяй-

ственном регионе показало, что наиболее приемлемыми является

352

зернохранилище именно такой площади. С учетом возможности ус-

тановки в них мельниц, высота которых составляет почти 5 м, габа-

риты зернохранилища будут следующими:

длина - 50 м;

ширина - 20 м;

высота

-8м.

Принятая в расчетах стоимость такого зернохранилища состав-

ляет 92

тыс.

долл.

3.2. Условия реализации

3.2.1.

Продажа зернохранилищ

Продажа зернохранилищ производится на условиях оплаты сто-

имости зерном. При этом покупателям предоставляется рассрочка,

длительность которой зависит от времени покупки зернохранилищ.

Если время покупки приходится на весенние месяцы и посевную, а

также на

месяцы,

предшествующие сбору урожая, рассрочка мак-

симальна-и

составляет 12 месяцев.

3.2.2. Продажа муки (в оплату

зернохранилищ)

Зерно, полученное в погашение стоимости зернохранилищ, под-

лежит последующему помолу на мельницах, установленных в части

зернохранилищ (примерно в 30% зернохранилищ на правах аренды

у их владельцев устанавливается мукомольное оборудование) с це-

лью продажи продуктов помола (как муки, так и отрубей) оптовым

покупателям из различных регионов России и СНГ. При такой схеме

конечный эффект от продажи зернохранилищ определяется рыноч-

ной стоимостью зерна (что определяет объем зерна, получаемого в

оплату стоимости зернохранилища) и ценами на продукты перера-

ботки зерна.

3.3. Услуги по переработке зерна

Используемое для перемола зерна мельничное оборудование об-

ладает высокими эксплуатационными характеристиками,

том чис-

ле обеспечивает высококачественную сепарацию продуктов помола

на муку высшего сорта, первого сорта и отруби в процентном соот-

ношении 35%, 40%, 25%,

соответственно.

Организация мелкомасштабной переработки зерна, предусмат-

риваемой в проекте, обеспечивает дополнительные удобства потен-

циальным клиентам в части отсутствия ограничений на минималь-

ный объем доставляемого на помол зерна (в отличие от крупных

мелькомбинатов),

что вместе с удобством расположения пунктов по

переработке зерна (в непосредственной близости от мест выращи-

вания зерна) создает благоприятные условия для клиентов. Кроме

353

23-6444