Гладких Н.И. Контроллинговый механизм в системе управления предприятием

Подождите немного. Документ загружается.

111

(сумма покрытия) составила всего 9,2% от стоимости реализации, снизившись за

год более чем в три раза. Практически исчерпан запас финансовой прочности,

что сопровождается убыточностью предприятия: Порог рентабельности на

начало 2000года составил 4285,7тыс.грн., а выручка от реализации – только

2043,5тыс.грн. Также недостаточным является уровень для обеспечения запаса

финансовой прочности – 2242,2тыс.грн.

Этот вывод основан на утверждении, что если стоимость реализации

меньше порога рентабельности (уровень Iквартала 2000года) или, другими

словами, величина маржинального дохода меньше величины постоянных

расходов, предприятие попадает в область чистых убытков.

По основным показателям хозяйственной деятельности были проведены

вариантные прогнозные расчёты для выявления, во-первых, их возможных

объёмов на заданные краткосрочные периоды упреждения, во-вторых, для

выявления наличия сезонных колебаний. Расчёты были проведены по

усреднённым данным, при этом достаточно высокий уровень точности дали

модели, рассчитанные по показателям одного релевантного периода (II квартал

1999 года – II квартал 2000 года). В этом случае все критерии аппроксимации

удовлетворяли уровням статистической точности (относительная ошибка

аппроксимации не превышала 15-20%), и достоверности (для всех моделей

>F



Все варианты расчётов как за весь анализируемый период, так и только по

релевантному представлены в Приложении В.

Таблица33.4 –

Расчёт сумм покрытия по релевантному периоду (1999$г.$–$I$кв. 2000$г.)

№

Показатели

усл.3обозн.,

Алгоритм расчёта

Периоды

ед.3изм.

19993год

(по кварталам)

20003год (по

кварталам)

I II III IV I II

1 Выручка от реализации ВР, тыс.грн. 1682,

4005,

2901,

2457,

2771,

4165,8

2 Затраты,

в т.ч.

Z, тыс.грн. 1164,

2986,

2229,

2954,

2424,

3236,8

переменные Z

пер

714,0 2536,

1779,

2504,

1974,

2786,8

постоянные Z

const

450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0

3 Валовая маржа (сумма

покрытия)

ВМ, тыс.грн. Стоимость реализации –

переменные затраты (ВР–Z

пер

)

968,0 1469,

1122,

–47,0 797,9 1379,0

4 Прибыль Пр, тыс.грн. Валовая маржа – постоянные

затраты (ВМ–Z

const

)

518,0 1019,

672,2 – 347,9 929,0

5 Валовая маржа (в % к

стоимости реализации)

ВМ, % Валовая маржа : Стоимость

реализации (ВМ:ВР)100%

57,6 36,7 38,7 – 28,8 33,1

6 Порог рентабельности Пор.рент.,

тыс.грн.

Постоянные затраты / валовая

маржа (Z

const

/ВМ, %)

781,2

1226,

1162,

– 1562,

1359,5

7 Запас финансовой

прочности

ЗФП,

тыс.грн.

Стоимость реализации –

порог рентабельности

(ВР–пор.рент.)

900,7

2778,

1738,

– 1209,

2806,3

8 Сила воздействия

операционного рычага

оп.рыч.

Валовая маржа : прибыль

(ВМ:Пр)

1,87 1,44 1,67 – 2,3 1,484

9 Запас финансовой

прочности

ЗФП, % 1 : Сила операционного

рычага (1:С

оп.рыч.

)

53,5 69,8 60,0 – 43,6 67,4

Например, оптимальным методом прогнозирования возможных объёмов

стоимости реализации (y

) является объёдинённая модель авторегрессии и

скользящего среднего, которая рассчитывается на основе алгоритма метода

ОЛИМП (см. Приложение В). В то же время стоимость реализации имеет чётко

выраженную сезонную компоненту, что требует при разработке перспективных

планов или производственных программ обязательной корректировки

прогнозных оценок на рассчитанные индексы сезонности, составляющие по

периодам:

 на III квартал – 1,16;

 на IV квартал – 0,71;

 на I квартал – 0,66;

 на II квартал – 1,47.

Все итоговые расчёты представлены в табл.3.5.

Прогнозные оценки показывают, что тенденция затрат не носит сезонный

характер (модели сезонности ни по стоимости затрат, ни индексам их

сезонности статистически недостоверны), то есть их формирование по

внутригодовым периодам (кварталам) не подвержено постоянно

повторяющимся колебаниям (см. табл.3.5).

Распределение затрат на постоянные и переменные и оценку сумм

покрытия определялись из уровня относительной ставки переменных затрат

пер.затр.

=0,82).

Естественно, что в этом случае, формирование сумм покрытия (валовой

маржи) также не носит сезонного характера, а потому уже к IV кварталу

предприятие может столкнуться с финансовыми проблемами, так как валовая

маржа не только не позволяет получить прибыль, но и не достаточна для

покрытия постоянных издержек (запас финансовой прочности в III квартале

составляет всего 4,9%, во IV квартале 2000 и I квартале 2001 годов он уже будет

исчерпан, и лишь ко II кварталу 2001 года возрастёт до 68,5%.

115

Таблица33.5 –

Прогнозные оценки основных показателей производства, сумм покрытия и запаса финансовой прочности

№ Показатели

Усл.3обозн.

в моделях

прогноза

Метод прогнозирования,

ошибка аппроксимации

модели, %

Прогнозные оценки по периодам

III 2000 IV 2000 I 2001 II 2001

1 Выручка от реализации,

тыс.грн.

Метод ОЛИМП,

отн.

=10,5%

2221,4 2497,2 3529,4 2738,9

2 Индекс сезонности z

Модель Фурье,

отн.

=9,8%

1,16 0,71 0,66 1,47

3 Выручка от реализации,

скорректированная на индекс

сезонности, тыс.грн.

y’

=y



; 2576,8 1986,0 2329,4 4026,2

4 Затраты на реализацию,

тыс.грн.,

в том числе

Метод ОЛИМП,

отн.

=3,7%

2551,05 3018,5 2580,9 2941,0

Продолжение табл.33.5

Переменные Z

пер

=y

–Z

const

2051,95 2519,4 2081,8 2411,9

Постоянные Z

const

=0,18y

; 499,1 499,1 499,1 499,1

5 Валовая маржа (сумма

покрытия), тыс.грн.

ВМ ВМ=y’

–Z

пер

524,85 –533,4 247,6 1614,3

6 Валовая маржа (в % к

стоимости реализации)

ВМ, отн. ВМ,отн=ВМ/y’



100% 20,37 – 10,63 39,35

7 Порог рентабельности,

тыс.грн.

рент.

=Z

const

/ВМ,отн 2450,2 – 4695,6 1268,4

8 Запас финансовой прочности,

тыс.грн.

ЗФП ЗФП=y’

–П

рент.

126,6 – –2366,2 2757,8

9 Прибыль, тыс.грн. Пр Пр=ВМ–Z

const

25,75 –1032,5 –251,5 1085,2

10 Сила воздействия

операционного рычага

оп.рыч.

=ВМ/Пр 20,38 – – 1,46

11 Запас финансовой прочности,

ЗФП, % 4,9 – – 68,5

118

В тоже время несовпадения амплитуд колебания сумм покрытия и

стоимости реализации по внутригодовым периодам свидетельствует о

необходимости учёта сезонной компоненты при формировании

производственной программы и денежных потоков. По прогнозным данным

при монопродуктовой программе IV квартал 2000 и I квартал 2001 года будут

сопровождаться существенным снижением стоимости реализации, а порог

рентабельности для I квартала составит 4695,6тыс.грн., в то время как

реализация будет равняться всего 2329,4 тыс.грн. Однако в течение

следующего периода порог рентабельности существенно снижается (до

1268,4тыс.грн.), что, естественно, сопровождается повышением запаса

финансовой прочности до 68,5%.

Необходимые объёмы реализации, сумм покрытия и прибыли,

обеспечивающие в рамках стратегии стабилизации темпы прироста в размере

4,1%, приведены в табл.3.6.

Таблица33.6 –

Контрольные (прогнозные) оценки показателей, обеспечивающие

заданный темп расширенного воспроизводственного цикла (



3=34,1%)

№

Показатели

Прогнозные (контрольные) уровни

III 2000 IV 2000 I 2001 II 2001

1 Выручка от реализации, тыс.грн. 2576,8 1986,0 2329,4 4026,2

2 Затраты на реализацию, тыс.грн.,

в том числе

2178,0 1678,6 1968,8 3403,0

Переменные 1762,7 1263,3 1553,5 2987,7

Постоянные 415,3 415,3 415,3 415,3

3 Прибыль, тыс.грн. 398,8 307,4 360,6 623,2

4 Валовая маржа (сумма

покрытия), тыс.грн.

814,4 722,7 775,9 1038,5

5 Порог рентабельности, тыс.грн. 1314,2 1141,2 1247,1 1609,7

При разработке стратегии стабилизации и определении возможных

темпов приростов объёмов производства оптимальная структура распределения

показателей по периодам может выступать в качестве базы сравнения для

119

реальных значений анализируемых показателей, то есть разрабатывать

необходимые меры управления предприятием для обеспечения заданной

стратегической цели следует уже по полученным отклонениям.

Можно сделать следующий вывод. Сопоставление данных табл.3.5 и 3.6

показывает, что если сложившаяся тенденция в формировании затрат,

распределение их на постоянные и переменные сохранятся и далее, то заданные

стратегические цели (обеспечение незначительного прироста объёма

производства) достигнуты не будут. В первую очередь это связано со

сложившейся практикой формирования затрат. Кроме того, необходимо

провести дополнительный анализ структуры затрат, в том числе с целью

возможной оптимизации соотношения между постоянной и переменной

компонентами.

Разработанная выше программа соответствует содержанию основных

альтернатив стратегии стабилизации, а контроллинговый механизм управления

«по отклонениям» способствует её реализации.

В то же время существует опасность, что при снижении

привлекательности рынка (экзогенного, неуправляемого или

слабоуправляемого показателя) предприятие переместится в позицию «низкая

привлекательность рынка – средняя конкурентоспособность», то это потребует

принципиально иной стратегии – «медленно уходить». Для предупреждения

данного исхода в первую очередь необходимо увеличить потенциал валовой

прибыли и темпы роста объёмов реализации, так как эти факторы имеют

наибольшие веса при интегральной оценке привлекательности рынка.

3.2. Реализация «стратегии стабилизации» на основе следящей системы

Постоянный мониторинг внешней и внутренней среды предприятия

позволяет разработать и реализовать первоочередные меры управления по

нейтрализации наиболее опасных путей, способных привести или к стратегии

«медленно уходить» с рынка, или к кризисному состоянию. Очень важным

является тот факт, что стратегические решения должны быть приняты и

120

реализованы на ранних стадиях управления, когда процесс движения к кризису

ещё не приобрёл кумулятивного, а потому – необратимого характера. В свою

очередь, решения, принимаемые на ранних стадиях, основываются на очень

слабых и не всегда достоверных (а иногда – просто случайных) сигналах,

поэтому они должны быть дополнены тактическими решениями.

Параллельно с декларацией цели и формированием единой экономико-

хозяйственной стратегии предприятия разрабатывается и политика его

антикризисного управления. Последнее в широком смысле включает в себя:

 анализ состояния макро- и микросреды и формирования целевой функции

развития предприятия;

 создание сканирующих подсистем внешней и внутренней сред предприятия;

 непосредственно стратегический контроллинг деятельности фирмы;

 оперативные системы, следящие за возможной несостоятельностью

предприятия;

 разработка предпочтительной политики поведения в условиях

возникновения кризисных явлений или в уже наступившей кризисной

ситуации;

 постоянный анализ и учёт риска предпринимательской деятельности и

выработка мер по его устранению или смягчению.

В области оперативного контроллинга для своевременной разработки

необходимых тактических решений по выходу из кризиса используется система

раннего предупреждения – особая информационная система, благодаря которой

руководство предприятия получает сведения о потенциальных опасностях,

возникающих как во внутренней, так и во внешней средах предприятия.

Данные раннего предупреждения должны быть предоставлены в тот момент,

когда важное значение приобретает информация о состоянии или развитии

определённых процессов или событий во внешней среде, либо на самом

предприятии и воздействие которых для предприятия имеет огромное значение

(в том числе и для его выживания).

121

Особенно важной подсистемой в этих условиях выступает подсистема

«финансовая устойчивость».

Система индикаторов раннего предупреждения, в частности, при

исследовании финансовой устойчивости, их влияния на изменение оборота,

прибыли и других показателей в определённом интервале времени

разрабатывается на основе комбинированной прогнозно-аналитической

информации.

Процесс создания системы раннего предупреждения, в частности,

подсистемы «экспресс-диагностика» финансового положения включает

исследовательское решение блока задач:

 определение области наблюдения для внутренней среды фирмы с учётом

заявленной целевой функции развития – финансовой устойчивости

предприятия;

 определение индикаторов раннего предупреждения, которые должны как

можно раньше сигнализировать об опасных тенденциях и негативных

последствиях в сложившейся ситуации;

 формирование информационных каналов – структурирование

информационных связей между внешней средой, предприятием и системой

раннего предупреждения, а также между упомянутой системой и её

пользователями – руководителями всех уровней.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой

финансовой деятельности предприятия, так как определяет его

конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве. Понятие

«устойчивое финансовое положение» – это не только качественная

характеристика финансовой деятельности, но количественно измеримое

явление.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры

(показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности

предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. Выбор и обоснование

исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности осуществляется