Гладких Н.И. Контроллинговый механизм в системе управления предприятием
Подождите немного. Документ загружается.
142
аналитическая обработка и сравнение показателей;
обобщение результатов;
выбор политики.
Показатели, необходимые для анализа платежеспособности, условно
подразделены на три группы.
1. Первая группа – это показатели, которые могут быть взяты непосредственно
из баланса предприятия или других первичных источников. В эту группу
входят:
основные средства и прочие внеоборотные активы (О);
запасы и затраты (3), в том числе;
производственные запасы (ПЗ);
незавершённое производство (НП);
готовая продукция (ГП);
денежные средства (ДС);
дебиторская задолженность (ДЗ);
расчётный счет (PC);
собственные и приравненные к ним средства (СС);
краткосрочные кредиты и займы (ККЗ);
кредиторская задолженность (ЗК).
К этой же группе относят показатели, характеризующие нарушения
финансовой дисциплины предприятием:
не оплаченные в срок кредиты и займы (НСК);
не оплаченные в срок требования поставщиков продукции (НСП);
не оплаченные в срок налоги в государственный и муниципальный бюджет,
платежи по социальному страхованию (НСН);
задержки выплаты заработной платы (ЗВЗ).
Также входят в первую группу показатели, связанные с нарушением
финансовой дисциплины заказчиками, в том числе не оплаченные в срок
товары, работы и услуги, выполненные предприятием, и прочие (НСТ).
143
2. Вторая группа – показатели, которые необходимо рассчитать. Они
подразделяются на промежуточные и результирующие. К промежуточным
показателям относятся:
оборотные средства (ОС);
собственные оборотные средства (СОС);
краткосрочная задолженность (КЗ).
Также к промежуточным показателям относят показатели отклонений
фактически используемых средств от их предельных (нормативно
установленных) значений, получаемые в ходе определения платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия.
Результирующими показателями являются:
коэффициент текущей ликвидности на конец периода (К
л
);
коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (К
осс
);
коэффициент чувствительности (К
ч
);
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К
в(у)п
).
3. Роль критических (нормативных) показателей, которые относятся к третьей
группе и берутся из нормативных документов, выполняют:
коэффициент обеспеченности собственными средствами (К
осс
<0,1);
коэффициент текущей ликвидности (К
тл
<1,5);
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К
в(у)п
).
Алгоритм расчёта показателей платежеспособности предприятия
приведен на рис.3.6.
144
ЗС
СС
О
ЗС/СС
К
ч
СС-О
СОС
З
ДС
ЗД
З+ДС+ЗД
ОС
СОС/ОС
К
ОСС
ККЗ
ЗК+ККЗ
КЗ
ЗК
К
тл(н)
ОС/КЗ
К
тл
К
тл
-0,5К
тл(н)
К
в(у)п
Рис.3.6 – Алгоритм расчёта показателей платежеспособности предприятия
Для эффективного оперативного реагирования в первую очередь
руководству предприятия необходима информация по показателям К
тл
, К
тл
н
,
К
осс
, на основании которых оно может оценить возникшую угрозу банкротства
предприятия и необходимости немедленного управленческого вмешательства
по оказанию ему финансовой поддержки.
Так как по результатам расчёта показателей неплатежеспособности
предприятия за текущий период невозможно оценить объективно финансовое
положение предприятия, то аналогичные расчёты целесообразно проводить за
несколько предшествующих периодов времени.
145
Как уже ранее отмечалось, анализ показателей платежеспособности не
даёт ещё достаточной информации для принятия решения о путях возможного
выхода предприятия из кризиса. Предприятие может иметь
неудовлетворительную платежеспособность, но вполне удовлетворительные
показатели прибыли и рентабельности, и наоборот.
Поэтому анализ платежеспособности дополняется анализом прибыли,
рентабельности и деловой активности предприятия.
Результирующими показателями являются:
рентабельность активов (R
a
);
рентабельность собственных средств (R
cc
);
рентабельность реаризации продукции (R
пп
);
отдача (оборачиваемость) активов (О
a
);
рентабельность общая (R
о
);
рентабельность продукции (R
п
);
дифференциал (D);
эффект рычага (ЭR);
коэффициент внутреннего темпа роста (К
втр
).
Расчёт введенных выше показателей прибыли и рентабельности
предприятия также как и показателей платежеспособности (методика расчёта
показателей рассмотрена в 3.1) проводится в определённой последовательности
(рис.3.7).
146
ФР
ЧП
СС
ФР/ЧП
ДОФР
ЧП/СС
R
сс
ЗС
В
БП
СС+ЗС+В
О
а
ДОФР*R
сс
К
втр
С
R
о
/(СF)
R
п
F
К
ч
R
пп
/О
а
R
а
R
а
-ССП
D
БП/В
R
пп
БП/F
R
о
ССП
D*К
ч
D
Рис.33.7 – Информационно-логический граф комплекса задач оценки
прибыли и рентабельности
Анализ показателей прибыли и рентабельности предприятия позволяет
ответить на вопрос: является ли неплатежеспособность следствием недостатков
в его производственной и коммерческой деятельности или обусловлена
внешними формами воздействия и, соответственно, выбрать необходимую
политику.
Структурно экспертно-аналитическая система финансовой диагностики и
антикризисного управления предприятием является интерактивной системой,
147
функционирующей на базе персональных компьютеров, и представлена двумя
взаимосвязанными диалоговыми информационно-программными модулями:
модулем создания и ведения (актуализации) базы данных и модулем экспертно-
аналитических процедур.
Модуль создания и ведения базы данных включает программные
средства проверки достоверности данных официально декларируемой
подразделениями предприятия бухгалтерской отчётности, формирования
файлов исходной и нормативной информации, организации архивов и т.п.
Концептуально данный модуль является реализацией блока «расходы, доходы и
ликвидность» (рис.3.8) в следящей контроллинговой системе.
Расходы
Прибыль
Кэш-флоу
Объёмы покрытия
по поступления
Расходы, доходы и
ликвидность
Показатели и
система расчёта
баланса
Прибыли - убытки
РОИ
Рис.3.8 – Блок «расходы, доходы и ликвидность» следящей системы
контроллинга
Общий вид автоматизированной системы, объединяющей реализацию
экспертно-аналитических процедур финансовой диагностики и антикризисного
управления предприятием, представлен на рис.3.9.
148
Экспертно-аналитическая система финансовой
диагностики и антикризисного управления
База данных
Комплекс
экспертно-аналитических
процедур
Анализ финансовой
состоятельности предприятия
Стратегичесое управление
финансовой состоятельностью
Анализ структуры
баланса и
платежеспособности
Оценка прибыли и
рентабельности
Выбор антикризисных
стратегий
Формирование
антикризисных
мероприятий
Прогноз финансовой
устойчивости и
состоятельности
Рис.3.9 – Структурно-функциональная схема экспертно-аналитической
системы финансовой диагностики
Модуль экспертно-аналитических процедур по существу является
функциональным ядром следящей контроллинговой системы (общий вид
которой приведен на рис.1.5), поскольку он предназначен для выполнения всех
взаимосвязанных расчётов по оценке и анализу как текущей, так и
перспективной платежеспособности, результаты которых определяют
последующие решения.
149
Выводы по разделу33
1. Для подготовки обоснованных управленческих решений, исходя из
необходимости длительного и устойчивого функционирования предприятия,
спроектирована и реализована экспертно-аналитическая система
контроллингового механизма управления предприятием, что позволяет
обеспечивать необходимой информацией менеджеров при выполнении их
функций и способствует развитию предприятий и поддержанию их
жизнеспособных моделей поведения на долгосрочную перспективу, а также в
условиях неопределённости трансформационного периода
неадаптированности учётных процессов в Украине к работе с иностранным
инвестором.
2. Гибкость в принятии управленческого решения основывается на выявлении
направлений деятельности, в частности, идентификации стратегии развития.
С использованием портфельных модулей анализа стратегических матриц
осуществлено стратегическое позиционирование предприятия на рынке для
фиксации его положения и обоснования приемлемой стратегии развития
предприятия.
По сочетанию многокритериальной стратегической матрицы
«привлекательность рынка – конкурентоспособность товара» определена
стратегическая позиция ООО «Золотой колодец». В настоящее время
основной стратегией предприятия является стратегия стабилизации
(наступательно–защищаемая), а условием её реализации является
обеспечение прироста стоимости продукции в среднем на 4,1% и
возобновлении объёмов чистой прибыли в размере до 1690,1тыс. грн.,
обеспечивающей минимально допустимую норму в 15,3%.
3. Реализация заданных целей непосредственно в системе оперативного
контроллинга позволит проводить управление результатами и затратами на
основе сумм покрытия, которые составляют основу разработанной
программы реализации идентифицированной стратегии.
150
4. Формирование системы индикативных показателей составляет основную
задачу оперативного контроллинга и обязательным условием её разработки
должна быть дифференциация показателей по срокам востребования.
Намечены подходы по детализации системы подконтрольных показателей по
отдельным функциональным подсистемам.
5. Комплексная финансовая оценка предприятия проводится на основе расчёта
интегрального показателя, который позволяет одновременно выявить
наиболее слабые «уязвимые места» в организации финансовой деятельности
предприятия.
6. В рамках стратегии стабилизации рассчитана оптимальная структура
показателей по периодам, в частности, объёма производства, сумм покрытия
и порога рентабельности, которая может выступать в качестве базы
сравнения для обеспечения по полученным отклонениям от реальных
результатов реализации заданной стратегии.
7. Несовпадение амплитуд колебания сумм покрытия и стоимости реализации
по внутригодовым периодам свидетельствует о необходимости учёта
сезонной компоненты планирования производственной программы и
денежных потоков.
8. Для предупреждения финансовой несостоятельности разработана система
раннего предупреждения. Результаты её реализации дают возможность
оценить уровень финансовой устойчивости предприятий и наметить
мероприятия в рамках антикризисного управления. В настоящее время
недостаток оборотных средств компенсируется за счёт кредиторской
задолженности, что свидетельствует о необходимости усиления финансового
менеджмента. Для обеспечения задекларированной стратегии стабилизации
предприятие может увеличить рентабельность капитала, привлекая заемные
средства – краткосрочные кредиты.
9. Реализация стратегии стабилизации потребует существенного изменения в
подсистемах управления, в первую очередь управления затратами (по
суммам покрытия) и разработки новой финансовой стратегии предприятия,
151
так как привлечение заёмных источников финансирования (кредитов) может
повысить рентабельность акционерного капитала.
10. Использование контроллингового механизма при оценке финансового
состояния предприятия позволяет сделать вывод, что одной из необходимых
мер является реорганизация системы управления финансами, а именно –
изменение содержания финансовой деятельности и совершенствование
непосредственной организации финансовой службы.
11. В качестве основы организационной структуры управления при введении
контроллинга разработана модульная интерактивная экспертно-
аналитическая система финансовой диагностики и антикризисного
управления.