Геєць О.В., Домрачев В.М., Лондар С.Л. Основи банківської справи та управління кредитними ризиками

Подождите немного. Документ загружается.

Îðãàí³çàö³éíèé ðèçèê:

• Êåð³âíèöòâî.

• Ñòðàòåã³ÿ.

• Ñòðóêòóðà âèòðàò.

Çàãàëüíîåêîíîì³÷íå îòî÷åííÿ:

• Åêîíîì³÷íà ñèòóàö³ÿ.

• Ñîö³àëüíå ñåðåäîâèùå.

• Ïîë³òè÷íà ñèòóàö³ÿ.

²íø³ ôàêòîðè:

• Æèòòºâèé öèêë ïðîäóêòó.

• Íàïðÿìêè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³.

• Îñîáèñò³ ñïîñòåðåæåííÿ, äóìêè êîëåã.

• Ïîãëÿäè ïîêóïö³â.

Îòæå, ÿê áà÷èìî, îö³íêà ðèçèêó ìàº áàãàòî ñòîð³í, ³ îö³íþâàòè ðè-

çèê íåëåãêî.

141

çàäà÷åþ, à ìàº áóòè âèâàæåíîþ îö³íêîþ ñèòóàö³¿, ïðè ÿê³é â ðîçðàõó-

íîê áåðåòüñÿ ÿêíàéá³ëüøå ÷èííèê³â, âêëþ÷àþ÷è ³ íàø³ âëàñí³ ñïîñòå-

ðåæåííÿ.

Ïîçè÷àëüíèê

×àñòî íàéêðàùèì äæåðåëîì ³íôîðìàö³¿ äëÿ êðåäèòíîãî áàíê³ðà º

ïîçè÷àëüíèê. Ñàìå ïîçè÷àëüíèê ïîâèíåí íàéêðàùå ðîçáèðàòèñÿ â

ñâîºìó á³çíåñ³, ðîáèòè ïðîãíîçè ðîçâèòêó ãàëóç³ ³ ò.ä.

Îòæå, ïðè çâàæåí³é îö³íö³ ðèçèêó íàì íåîáõ³äíî âåñòè áàãàòî ïå-

ðåãîâîð³â ç ïîçè÷àëüíèêîì. Ï³ñëÿ ïðîâåäåííÿ òàêèõ ïåðåãîâîð³â ìè

ïîâèíí³ ñòðóêòóðóâàòè âñþ îòðèìàíó íà äàíèé ìîìåíò ³íôîðìàö³þ.

Äî òîãî æ ìè ïîâèíí³ ç îáåðåæí³ñòþ ïðèéìàòè ³ îáãîâîðþâàòè äóìêè

ïîçè÷àëüíèêà, çîêðåìà, ñòîñîâíî òðåíä³â, î÷³êóâàíèõ íàéâàæëèâ³øèõ

ïîä³é ³ ò.ä.

Íàì íåîáõ³äíî çðîçóì³òè íå ò³ëüêè òå, ùî ìîæå òðàïèòèñÿ, àëå ³

ð³âåíü ï³äãîòîâêè íàøîãî ïîçè÷àëüíèêà äî á³ëüøîñò³, ÿêùî íå äî âñ³õ,

âèïàäêîâîñòåé.

2.4.3. ÇÀÃÀËÜÍÀ ÑÕÅÌÀ ÀÍÀË²ÇÓ ÍÅÔ²ÍÀÍÑÎÂÎÃÎ

ÐÈÇÈÊÓ

Ìè âèÿâèëè áàãàòî ð³çíèõ íåô³íàíñîâèõ àñïåêò³â á³çíåñó ³ éîãî

îòî÷åííÿ, ÿê³ ïîâèíí³ áóòè âïðèòóë âèâ÷åí³ êðåäèòíèì àíàë³òèêîì

àáî êåð³âíèêîì ïðîåêòó.

Çàãàëüíà ñõåìà àíàë³çó íåô³íàíñîâîãî ðèçèêó âêëþ÷àº:

• Ãàëóçåâèé ðèíîê.

• Îðãàí³çàö³éíèé ðèçèê.

• Çàãàëüíîåêîíîì³÷íå îòî÷åííÿ á³çíåñó.

• ²íø³ ôàêòîðè.

Íèæ÷å ïðåäñòàâëåíà á³ëüø äåòàëüíà ñõåìà àíàë³çó.

Ãàëóçåâèé ðèçèê:

• ²ñíóþ÷à êîíêóðåíö³ÿ.

• Íîâ³ êîíêóðåíòè.

• Âïëèâ ç áîêó ïîêóïö³â.

• Âïëèâ ç áîêó ïîñòà÷àëüíèê³â.

• Çàãðîçà çàì³ííèê³â.

140

3.1 ÏÅÐÂ²ÑÍ² ÄÎÊÓÌÅÍÒÈ ÄËß ÎÖ²ÍÊÈ

Ô²ÍÀÍÑÎÂÈÕ ÐÈÇÈÊ²Â

Îñíîâí³ ïèòàííÿ, ÿê³ âèíèêàþòü ïåðåä áàíê³ðàìè â ïðîöåñ³ êðå-

äèòóâàííÿ, òàê³:

• ×îìó ñï³âðîá³òíèêè áàíê³â, ùî çàéìàþòüñÿ êðåäèòóâàííÿì, ïî-

âèíí³ îòðèìóâàòè ñó÷àñíó ô³íàíñîâó ³íôîðìàö³þ?

• ßê³ îñíîâí³ ô³íàíñîâ³ çâ³òè ìàþòü îòðèìàòè áàíê³âñüê³ ïðà-

ö³âíèêè â³ä êë³ºíò³â?

• ßê³ âèñíîâêè ìîæíà îòðèìàòè ç áàëàíñó?

• ßê³ âèñíîâêè ìîæíà îòðèìàòè ³ç çâ³òó ïðî ïðèáóòêè ³ çáèòêè?

• ßê³ âèñíîâêè ìîæíà îòðèìàòè ³ç çâ³òó ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â?

Öåé ï³äðîçä³ë ïðèñâÿ÷åíèé âèâ÷åííþ çì³ñòó îñíîâíèõ ô³íàíñî-

âèõ çâ³ò³â, ÿê³ áàíêè îòðèìóþòü â³ä ï³äïðèºìñòâ. Ó íàñòóïíîìó

ï³äðîçä³ë³ áóäóòü ðîçãëÿíóò³ ìåòîäè àíàë³çó ö³º¿ ³íôîðìàö³¿ äëÿ îòðè-

ìàííÿ óÿâëåííÿ ïðî êðåäèòíèé ðèçèê. Ìè ïîâèíí³ òî÷íî ðîçóì³òè,

ùî ìîæíà ä³çíàòèñÿ ïðî á³çíåñ ï³äïðèºìñòâà ³ ÷îãî íå ìîæíà îòðèìà-

òè, âèõîäÿ÷è ç ö³º¿ ³íôîðìàö³¿. Ìè ïîâèíí³ óì³òè âèêîðèñòàòè öþ

³íôîðìàö³þ äëÿ ÿêîìîãà á³ëüø òî÷íî¿ îö³íêè ðèçèêó, ïîâ’ÿçàíîãî ç

êðåäèòóâàííÿì áóäü-ÿêîãî á³çíåñó.

×è ìîæíà ç ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³ ä³çíàòèñÿ ïðî ñïðîìîæí³ñòü

êë³ºíòà ñïëàòèòè ïîòî÷í³ çîáîâ’ÿçàííÿ?

×è ìîæíà ç ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³ ä³çíàòèñü ïðî óìîâè, çà ÿêèìè

êë³ºíò âåäå òîðãîâ³ îïåðàö³¿?

3.1.1. ÁÀËÀÍÑ

Áàëàíñîâèé çâ³ò — öå âèðàæåíà â ãðîøîâ³é ôîðì³ ³íôîðìàö³ÿ ïðî òå,

÷èì ï³äïðèºìñòâî âîëîä³º ³ ùî âîíî çàáîðãóâàëî â äàíèé ìîìåíò ÷àñó.

Òå, ùî ï³äïðèºìñòâî ìàº, íàçèâàºòüñÿ àêòèâàìè. Òå, ùî

ï³äïðèºìñòâî âèííå (áîðãè), íàçèâàºòüñÿ çîáîâ’ÿçàííÿìè. Ð³çíèöÿ

ì³æ íèìè (òîáòî àêòèâè ì³íóñ çîáîâ’ÿçàííÿ) — öå òå, ùî º ó âëàñíèêà

àáî ÷èñò³ âëàñí³ êîøòè.

ßê âèäíî ç íàçâè, áàëàíñîâèé çâ³ò ïîâèíåí áóòè çáàëàíñîâàíèé,

òîáòî ìàº âèêîíóâàòèñü ð³âí³ñòü

Àêòèâè = Çîáîâ’ÿçàííÿ + Âëàñíèé êàï³òàë

143

ÌÎÄÓËÜ 3: ÎÖ²ÍÊÀ

² ÓÏÐÀÂË²ÍÍß Ô²ÍÀÍ-

ÑÎÂÈÌÈ ÐÈÇÈÊÀÌÈ

ÇÌ²ÑÒ

3.1. Ïåðâ³ñí³ äîêóìåíòè äëÿ

îö³íêè ô³íàíñîâèõ ðèçèê³â

3.2 Àíàë³ç ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³

3.3 Ïîêðèòòÿ áîðãó

3.4 Âðàõóâàííÿ ðèçèêó ïðè

ôîðìóâàíí³ êðåäèòíîãî ïîðòôåëÿ

ÌÅÒÀ ÍÀÂ×ÀÍÍß

• Âì³ííÿ ñåëåêö³îíóâàòè

ô³íàíñîâ³ äîêóìåíòè, ùî íàäà-

þòüñÿ â áàíê éîãî êë³ºíòàìè ïðè

îôîðìëåíí³ çàÿâêè íà êðåäèò

• Âì³ííÿ àíàë³çóâàòè ô³íàí-

ñîâó çâ³òí³ñòü ç òî÷êè çîðó âðàõó-

âàííÿ ¿¿ ïðè ïðèéíÿòò³ ð³øåíü

ïðî íàäàííÿ êðåäèòó

• Ðîçóì³ííÿ ñïîñîá³â çìåí-

øåííÿ êðåäèòíîãî ðèçèêó áàíê³â

• Äàíèé êðåäèò ³ éîãî ì³ñöå â

ñóêóïíîñò³ âæå íàäàíèõ êðåäèò³â.

Ðîçóì³ííÿ âàæëèâîñò³ çáàëàíñî-

âàíîñò³ êðåäèòíîãî ïîðòôåëÿ

áàíêó

142

2. Çîáîâ’ÿçàííÿ ³ âëàñíèé êàï³òàë

Çîáîâ’ÿçàííÿ ³ âëàñíèé êàï³òàë â áàëàíñ³ îçíà÷àþòü:

Ïîòî÷í³ çîáîâ’ÿçàííÿ — öå áîðãè ï³äïðèºìñòâà, ÿê³ íàëåæèòü ñïëà-

òèòè â íàéáëèæ÷îìó ìàéáóòíüîìó, íàïðèêëàä:

• áàíê³âñüê³ îâåðäðàôòè;

• ÷àñòèíà áîðãó áàíêó, ÿêó íàëåæèòü ñïëàòèòè â íàéáëèæ÷³ 12

ì³ñÿö³â;

• êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü;

• ïîòî÷í³ çîáîâ’ÿçàííÿ ³ç ñïëàòè ïîäàòê³â.

Äîâãîñòðîêîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ — öå áîðãè ï³äïðèºìñòâà, ÿê³ ïîâèíí³

áóòè ïîâåðíåí³ â òåðì³í äîâøèé í³æ ÷åðåç 12 ì³ñÿö³â. Çâè÷àéíî, äî

íèõ â³äíîñÿòüñÿ:

• äîâãîñòðîêîâ³ áîðãè áàíêó;

• ïîâîðîòí³ óðÿäîâ³ ãðàíòè;

• êðåäèòè êåð³âíèöòâó.

Âëàñíèé êàï³òàë — öå êîøòè, ÿê³ âèìàãàþòü âíåñê³â çàñíîâíèê³â

êîìïàí³¿ òà ñóìè ç ¿¿ íàêîïè÷åíîãî ïðèáóòêó.

3.1.2. ÇÂ²Ò ÏÐÎ ÏÐÈÁÓÒÊÈ ² ÇÁÈÒÊÈ

Çâåðíåìîñÿ äî çâ³òó ïðî ïðèáóòêè (äîõîäè) òà çáèòêè (âèòðàòè),

îòðèìàí³ âíàñë³äîê âåäåííÿ á³çíåñó çà ïåâíèé çâ³òíèé ïåð³îä. Ó íüî-

ìó â³äîáðàæåíà âèðó÷êà ïðîòÿãîì ïåð³îäó çà âèðàõóâàííÿì áóäü-ÿêèõ

âèòðàò, ïîíåñåíèõ äëÿ îòðèìàííÿ âèðó÷êè.

Âçàãàë³, çâ³ò ïðî ïðèáóòêè ³ çáèòêè ìîæå áóòè ñêëàäåíèé íà áóäü-

ÿêèé ÷àñ, àëå, çàçâè÷àé, â³í ñêëàäàºòüñÿ íà îäèí ð³ê.

Ð³çí³ ð³âí³ ïðèáóòê³â

Ó ñêëàäàíí³ çâ³òó ïðî ïðèáóòêè ³ çáèòêè âèòðàòè, çâè÷àéíî, ãðóïó-

þòüñÿ â îêðåì³ êàòåãîð³¿. ßêùî â³äí³ìåìî êîæíó êàòåãîð³þ âèòðàò ç

ñóìè ïðîäàæó, îòðèìàºìî ð³çí³ ð³âí³ ïðèáóòêó. Êîæíèé ð³âåíü ïðè-

áóòêó ìîæå áóòè ïðîàíàë³çîâàíèé îêðåìî äëÿ îòðèìàííÿ ð³çíèõ ïåð-

ñïåêòèâ âåäåííÿ á³çíåñó.

Íèæ÷å ïîêàçàíî, ÿê ìîæå áóòè ñôîðìóâàíèé çâ³ò ïðî ïðèáóòêè ³

çáèòêè.

145

Ó ì³ðó ðîçâèòêó á³çíåñó âåëè÷èíà êîìïîíåíò³â áóäå ì³íÿòèñÿ,

àëå ð³âí³ñòü º íåçì³ííîþ.

1. Àêòèâè

²ñíóº òðè êàòåãîð³¿ àêòèâ³â:

Ïîòî÷í³ àêòèâè

Ïîòî÷í³ àêòèâè — öå ãðîøîâ³ êîøòè, à òàêîæ ðåñóðñè, ÿê³ áóäóòü

êîíâåðòîâàí³ â ãðîøîâ³ êîøòè â íàéáëèæ÷îìó ìàéáóòíüîìó (â çàãàëü-

íîìó âèïàäêó ïðîòÿãîì 12 ì³ñÿö³â).

Òèïîâ³ ïîòî÷í³ àêòèâè:

• çàïàñè;

•äåá³òîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü;

• êîðîòêîñòðîêîâ³ ³íâåñòèö³¿;

• ïîçèêîâ³ ðàõóíêè áàíêó.

Íåìàòåð³àëüí³ ïîñò³éí³ àêòèâè

Öå àêòèâè, ÿê³ íå ìàþòü ô³çè÷íîãî âèðàæåííÿ. Âîíè ñòâîðþþòü-

ñÿ âèòðàòàìè â îäíîìó ïåð³îä³ ³ î÷³êóºòüñÿ, ùî âîíè ïðèíåñóòü âèãîäó

(òîáòî çá³ëüøàòü ïðèáóòîê àáî ãîò³âêó) â ðÿä³ ïîäàëüøèõ ïåð³îä³â.

Òèïîâ³ ïðèêëàäè:

• ²ì³äæ êîìïàí³¿, ãóäâ³ë (Goodwill) — öå òå, ùî ïðèâîäèòü äî ñè-

òóàö³¿, êîëè á³çíåñ êóïóºòüñÿ çà ö³íó, ùî ïåðåâèùóº âëàñíèé êàï³òàë

êîìïàí³¿.

• Äîñë³äæåííÿ ³ ðîçðîáêè.

• Ïàòåíòè.

• Òîðãîâ³ ìàðêè.

Ìàòåð³àëüí³ ïîñò³éí³ àêòèâè (îñíîâí³ çàñîáè)

Öå àêòèâè, ÿê³ íå ìîæóòü áóòè ïðîäàí³ â çâè÷àéíîìó á³çíåñ³, àëå

çáåð³ãàþòüñÿ ³ âèêîðèñòîâóþòüñÿ â á³çíåñ³ áàãàòî ðîê³â.

Òèïîâèìè ïðèêëàäàìè ìàòåð³àëüíèõ ïîñò³éíèõ àêòèâ³â º:

• çåìëÿ ³ ñïîðóäè;

• ìàøèíè ³ îáëàäíàííÿ;

• àâòîòðàíñïîðò;

• ïðèñòîñóâàííÿ ³ ïðèñòðî¿;

• äîâãîñòðîêîâ³ ³íâåñòèö³¿.

Çàãàëîì, îêðåìî â³ä äîâãîñòðîêîâèõ ³íâåñòèö³é, ïîñò³éí³ àêòèâè

àìîðòèçóþòüñÿ àáî ñïèñóþòüñÿ ç ïðèáóòêó ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ òåðì³íó

âèêîðèñòàííÿ. Âîíè â³äîáðàæàþòüñÿ â áàëàíñ³ çà ñâîºþ ÷èñòîþ áà-

ëàíñîâîþ âàðò³ñòþ (òîáòî ö³íà ì³íóñ íàêîïè÷åíà àìîðòèçàö³ÿ).

144

3.1.3. ÇÂ²Ò ÏÐÎ ÐÓÕ ÃÐÎØÎÂÈÕ ÊÎØÒ²Â

Êðåäèòíèé ïðàö³âíèê áàíêó ÷àñòî âèòðà÷àº ÷àñ íà àíàë³ç áàëàíñó

³ çâ³òó ïðî ïðèáóòêè ³ çáèòêè, ùî ìîæå áóòè äóæå êîðèñíèì äëÿ îö³íêè

ðèçèêó. Á³ëüø äåòàëüíî öåé àíàë³ç áóäå ðîçãëÿíóòèé â íàñòóïíîìó

ðîçä³ë³.

²íø³ îñîáè, õòî çàéìàºòüñÿ ô³íàíñîâèì àíàë³çîì êîìïàí³¿ (íàïðè-

êëàä, âëàñíèêè (àêö³îíåðè), ïîäàòêîâ³ îðãàíè, îñíîâí³ ïîñòà÷àëüíè-

êè ³ ò.ä.), òàêîæ áóäóòü ðîçãëÿäàòè ö³ çâ³òè ÿê îñíîâí³ äæåðåëà ³íôîð-

ìàö³¿. Îäíàê, áàíê³ðè ÷àñò³øå ö³êàâëÿòüñÿ òðåò³ì âèãëÿäîì ô³íàíñîâî¿

çâ³òíîñò³, ÿêîìó íå çàâæäè íàäàºòüñÿ íàëåæíà óâàãà — çâ³òó ïðî ðóõ

ãðîøîâèõ êîøò³â.

Çàãàëüíà ìåòà çâ³òó ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â — âèçíà÷èòè ³ âè-

êëþ÷èòè ñèòóàö³¿, êîëè âèìîãà áóõãàëòåðñüêîãî îáë³êó äåÿêèõ ïóíêò³â

ñïîòâîðþº ðåàëüíèé ïðîöåñ ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â. Çðåøòîþ, ïîâè-

ííà áóòè ñôîðìîâàíà ÷³òêà êàðòèíà ïðîöåñó ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â ó

õîä³ âåäåííÿ á³çíåñó çà çâ³òíèé ïåð³îä ³ õàðàêòåð ¿õ âèêîðèñòàííÿ.

Ïðè÷èíà, ç ÿêî¿ ñàìå öå òàê ö³êàâå áàíê³ðàì, î÷åâèäíà. Ñàìå ãðî-

øîâ³ êîøòè, à íå ïðèáóòîê, çàáåçïå÷óþòü ñïëàòó áàíê³âñüêèõ êðå-

äèò³â. Ìîæëèâî, ùî á³çíåñ ãåíåðóº ïðèáóòîê, àëå ìàº ïðîáëåìè ç ðó-

õîì ãðîøîâèõ êîøò³â, â òîé ÷àñ ÿê á³çíåñ, ùî íåñå çáèòêè, ÷àñòî ìîæå

âèæèòè â êîðîòêîñòðîêîâ³é ïåðñïåêòèâ³.

Ñêëàä çâ³òó ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â

Ïðîñòèé çâ³ò ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â ïîêàçàíî íèæ÷å.

Çâ³ò ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â

147

Çâ³ò ïðî ïðèáóòêè ³ âèòðàòè

Âàëîâèé ïðèáóòîê — öå ïðèáóòîê â³ä ïðîäàæó çà âèðàõóâàííÿì

ïðÿìèõ âèòðàò íà öåé ïðîäàæ. Ó òîðã³âë³ â³í îçíà÷àº òîðãîâ³ âèòðàòè

íà òîâàðè, à ó âèðîáíèöòâ³ — ðåíòàáåëüí³ñòü âèðîáíèöòâà, ùî â³äîá-

ðàæàº éîãî åôåêòèâí³ñòü ³ ïðèéíÿòí³ñòü ö³íîâî¿ ïîë³òèêè.

Îïåðàö³éíèé ïðèáóòîê — ì³ðà çàãàëüíî¿ îïåðàö³éíî¿ åôåêòèâ-

íîñò³ á³çíåñó. Âîíà ðîçðàõîâóºòüñÿ äî ñïëàòè â³äñîòê³â, îñê³ëüêè ïðî-

öåíòí³ ïëàòåæ³, â îñíîâíîìó, âèçíà÷àþòüñÿ ñòðóêòóðîþ êàï³òàëó ³

ïðîöåíòíèìè ñòàâêàìè, ïðè÷îìó í³ òå, í³ ³íøå íå çàëåæèòü â³ä âèðîá-

íè÷îãî àñïåêòó á³çíåñó.

Ïðèáóòîê äî ïîäàòê³â — ì³ðà çàãàëüíî¿ îïåðàö³éíî¿ åôåêòèâíîñò³

óïðàâë³ííÿ á³çíåñîì, ùî âïëèâàº íà ïðèáóòêîâ³ñòü ñòðóêòóðè êàï³òà-

ëó ï³äïðèºìñòâà.

Ïðèáóòîê ï³ñëÿ ñïëàòè ïîäàòê³â — öå ðåçóëüòóþ÷à îö³íêà çàãàëü-

íî¿ ïðèáóòêîâîñò³ á³çíåñó.

Íåðîçïîä³ëåíèé ïðèáóòîê ïîêàçóº âåëè÷èíó äîäàíîãî êàï³òàëó,

ÿêà ìîæå áóòè ³íâåñòîâàíà â ìàéáóòí³é ðîçâèòîê.

146

Îáñÿã ïðîäàæ

Ì³íóñ: Ñîá³âàðò³ñòü ðåàë³çîâàíî¿ ïðîäóêö³¿

Âàëîâèé ïðèáóòîê

õõ

(õõ)

õõ

Ì³íóñ: Êîìåðö³éí³ âèòðàòè

Àäì³í³ñòðàòèâí³ âèòðàòè

Çàãàëüí³ âèòðàòè

Àìîðòèçàö³ÿ

(õõ)

Îïåðàö³éíèé ïðèáóòîê

õõ

Ì³íóñ: Ïðîöåíòè

(õõ)

Ïðèáóòîê äî ïîäàòê³â

õõ

Ì³íóñ: Ïîäàòêè

Ïðèáóòîê ï³ñëÿ ñïëàòè ïîäàòê³â

(õõ)

õõ

Ì³íóñ: Äèâ³äåíäè (ðîçïîä³ë ïðèáóòê³â)

Íåðîçïîä³ëüíèé ïðèáóòîê

(õõ)

õõ

Íåðîçïîä³ëåíèé ïðèáóòîê

Ïëþñ: íåãðîøîâ³ âèòðàòè

Ïëþñ (ì³íóñ): Çì³íà ñòàòóòíîãî êàï³òàëó

Ïîêóïêà (ïðîäàæ) àêòèâ³â

Îòðèìàííÿ (ïîâåðíåííÿ) êðåäèò³â

Îòðèìàííÿ (ïîâåðíåííÿ) ãðàíò³â

Ïðèð³ñò ãðîøîâèõ êîøò³â

Íèæ÷å ìè ðîçãëÿíåìî ôîðìó òèïîâîãî àíàë³çó, ÿêèé ðîáëÿòü

áàíê³ðè äëÿ àíàë³çó «³ñòîðè÷íî¿» ô³íàíñîâî¿ ³íôîðìàö³¿, ÿêó âîíè íà-

ìàãàþòüñÿ âèêîðèñòàòè äëÿ çíà÷óùèõ âèñíîâê³â ïðî ïîòî÷íèé êðå-

äèòíèé ðèçèê ³ çä³áí³ñòü äî âèïëàòè áîðãó äàíîãî ï³äïðèºìñòâà â ìàé-

áóòíüîìó.

3.2.1. ÀÍÀË²Ç Ô²ÍÀÍÑÎÂÈÕ ÏÎÊÀÇÍÈÊ²Â

Îñíîâè àíàë³çó ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â

Îñíîâíèì ñïîñîáîì ³íòåðïðåòàö³¿ ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³ º àíàë³ç

ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â, ÿêèé äîçâîëÿº â ìàòåìàòè÷í³é ôîðì³ âèÿâèòè

âçàºìîâ³äíîøåííÿ ì³æ äâîìà âåëè÷èíàìè â çâ³òàõ.

Çàãàëîì, ìè íå ðîçãëÿäàºìî ïîêàçíèêè ³çîëüîâàíî, à øâèäøå ÿê

òåíäåíö³þ, ùî ðîçâèâàºòüñÿ ó ÷àñ³, àáî ÿê ïîð³âíÿííÿ ðîçðàõîâàíèõ

ïîêàçíèê³â ³ç çàãàëüíîïðèéíÿòèìè íîðìàòèâàìè äëÿ äàíî¿ ãàëóç³ åêî-

íîì³êè.

Ñèëüí³ ³ ñëàáê³ ñòîðîíè

Ïåðø í³æ ìè äåòàëüíî ðîçãëÿíåìî äåÿê³ ç íàéá³ëüø êîðèñíèõ ïî-

êàçíèê³â, ÿê³ ðîçðàõîâóº êðåäèòíèé ïðàö³âíèê áàíêó, âàæëèâî

ï³äêðåñëèòè, ùî õî÷ àíàë³ç ïîêàçíèê³â äîïîìàãàº íàì îö³íèòè ðèçèê,

â³í íå º òî÷íîþ ì³ðîþ öüîãî ðèçèêó.

Íèæ÷å íàâåäåíî íàéá³ëüø î÷åâèäí³ ñèëüí³ ³ ñëàáê³ ñòîðîíè

àíàë³çó ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â:

• Äîïîìàãàþòü àíàë³çóâàòè òåíäåíö³¿ òà ðîáèòè ïîð³âíÿííÿ.

• Çàäàþòü ïèòàííÿ, íà ÿê³ íåîáõ³äíî â³äïîâ³ñòè.

• Âèêîðèñòîâóþòü öèôðè ç áàëàíñîâîãî çâ³òó, ÿê³ ìîæóòü áóòè íå

òèïîâèìè.

• Äàí³ íå çàâæäè ìîæóòü áóòè îá’ºêòèâí³.

Êîæíèé ç öèõ ïóíêò³â ìîæå çàñíîâóâàòèñÿ íà òàêîìó:

Ïîêàçíèêè îñîáëèâî êîðèñí³ ó âèçíà÷åíí³ òåíäåíö³¿ çà ïåâíèé

ïåð³îä ÷àñó. Âîíè ïîëåãøóþòü ïîð³âíÿííÿ ì³æ ð³çíèìè ïåð³îäàìè

øëÿõîì óñóíåííÿ âïëèâó çì³íè îáñÿã³â. Âîíè òàêîæ äîçâîëÿþòü ïðî-

âåñòè ïîð³âíÿííÿ ç íîðìàòèâàìè, ïðèéíÿòèìè â ãàëóç³ àáî ñåêòîð³.

Ïîêàçíèêè íå ìîæóòü áóòè âèêîðèñòàí³ äëÿ òîãî, ùîá ðîáèòè àá-

ñîëþòí³ òâåðäæåííÿ, îäíàê, âîíè ñòàâëÿòü ïèòàííÿ, â³äïîâ³ä³ íà ÿê³

äàäóòü íàì á³ëüø ïîâí³ çíàííÿ ïðî á³çíåñ ï³äïðèºìñòâà.

149

Çâîðîòíî «íåãðîøîâ³ âèòðàòè», ùî äîäàþòüñÿ, âêëþ÷àþòü â ñåáå

àìîðòèçàö³þ ³ ñïèñàííÿ áóäü-ÿêèõ íåìàòåð³àëüíèõ àêòèâ³â.

Çâ³ò ïðî ðóõ ãðîøîâèõ êîøò³â ïîêàçóº íàì, ÿê³ ãðîøîâ³ êîøòè áó-

ëè îòðèìàí³ â õîä³ á³çíåñó, ÿê³ ùå äæåðåëà ãðîøîâèõ êîøò³â áóëè äî-

ñòóïí³ (íàïðèêëàä, íîâèé ñòàòóòíèé êàï³òàë, êðåäèòè, ãðàíòè) ³ ÿê³ äî-

äàòêîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ â ãðîøàõ áóëè âçÿò³ íà ñåáå ï³äïðèºìñòâîì

(íàïðèêëàä, êàï³òàëîâêëàäåííÿ, âèïëàòè ïî êðåäèòàõ). Çâ³ò ìîæå äàòè

áàíê³ðó á³ëüø øèðîêèé ïîãëÿä íà òå, ùî â³äáóâàëîñÿ ó çâ³òíèé ïåð³îä,

í³æ ïðîñòèé àíàë³ç çâ³òó ïðî ïðèáóòêè ³ çáèòêè.

3.1.4. ÇÂ²ÒÈ Ï²ÄÏÐÈªÌÑÒÂ Ç ²ÍØÎÞ ÔÎÐÌÎÞ

ÂËÀÑÍÎÑÒ²

Ïðîòÿãîì íàñòóïíîãî ðîçãëÿäó ìè áóäåìî ïåðåäáà÷àòè, ùî êë³ºíò,

ç ÿêèì ìè ïðàöþºìî, — öå òîâàðèñòâî ç îáìåæåíîþ â³äïîâ³äàëüí³ñòþ.

Çâè÷àéíî æ, êë³ºíòè íå çàâæäè ìàþòü òàêó ôîðìó. Íàïðèêëàä, âîíè

ìîæóòü áóòè ³íäèâ³äóàëüíèìè ï³äïðèºìöÿìè, ïàðòíåðàìè, àêö³îíåð-

íèìè êîìïàí³ÿìè. Îäíàê, çàãàëüíà ôîðìà ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â áóäå àíà-

ëîã³÷íîþ ³ äî íèõ çàñòîñîâóºòüñÿ òîé æå ìåòîä àíàë³çó.

3.2 ÀÍÀË²Ç Ô²ÍÀÍÑÎÂÎ¯ ÇÂ²ÒÍÎÑÒ²

Íàá³ð ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³, ðîçãëÿíóòèé â ïîïåðåäíüîìó

ï³äðîçä³ë³, íåäîñòàòí³é äëÿ êðåäèòíîãî ïðàö³âíèêà áàíêó ç òàêèõ ïðè-

÷èí:

Äîêóìåíòè çâ³òíîñò³ ñï³ââ³äíîñÿòüñÿ ç ìèíóëèìè ïåð³îäàìè ³ íåî-

áîâ’ÿçêîâî â³äîáðàæàþòü ïîòî÷íó ñèòóàö³þ àáî òå, ùî, øâèäøå âñüî-

ãî, òðàïèòüñÿ â ìàéáóòíüîìó; âîíè â³äíîñÿòüñÿ äî îäíîãî ïåâíîãî ìî-

ìåíòó ÷àñó àáî îäíîãî çâ³òíîãî ïåð³îäó, ÿêèé íåîáîâ’ÿçêîâî º òèïîâèì

äëÿ äàíîãî á³çíåñó.

Ùîá çðîáèòè çíà÷óù³ âèñíîâêè, ìè ïîâèíí³ ïåðåãëÿíóòè ô³íàí-

ñîâó çâ³òí³ñòü á³ëüøå í³æ çà îäèí ïåð³îä, ³ îäåðæàòè ³íôîðìàö³þ äëÿ

á³ëüø äåòàëüíîãî àíàë³çó.

148

Äëÿ áàíê³ðà âàæëèâî çðîçóì³òè, ùî ñòî¿òü çà âèÿâëåíèì ï³äâè-

ùåííÿì îáñÿãó ïðîäàæó:

• ×è çá³ëüøèâñÿ îáñÿã ðåàëüíî (ïîçà çðîñòàííÿì ö³í)?

• ßê çì³íèëèñÿ ö³íè?

• ßêèé áóâ ð³âåíü ³íôëÿö³¿?

• ×è çì³íèâñÿ ïðîäóêòîâèé íàá³ð?

• Çì³íèëàñü ãðîøîâà ïîë³òèêà: ö³íè çíèçèëèñü, çàòå çá³ëüøèâñÿ

îáñÿã ïðîäàæ àáî êîíêóðåíö³ÿ, ùî ïîñèëèëàñÿ, çìóñèëà íàñ çíèçèòè

ö³íè ³ îáñÿãè ïðîäàæ.

Îñíîâí³ ñóìí³âè ó áàíê³ðà âèêëèêàº ìîæëèâà òåíäåíö³ÿ çì³íè îá-

ñÿã³â ïðîäàæó ³ ö³íè â ìàéáóòíüîìó. Ìè ïîâèíí³ ïðîàíàë³çóâàòè ìè-

íóë³ òåíäåíö³¿ ç ö³º¿ òî÷êè çîðó ³ ñïðîáóâàòè çðîçóì³òè ÿêîìîãà á³ëüøå,

ùî â³äáóâàºòüñÿ íà ðèíêó, íà ÿêîìó ïðàöþº äàíèé áàíê.

Ïîêàçíèêè ðåíòàáåëüíîñò³

ßê ïîêàçàíî âèùå, ïîêàçíèêè ðåíòàáåëüíîñò³ ïîêàçóþòü åôåê-

òèâí³ñòü âåäåííÿ á³çíåñó. Öå â³äîáðàæàºòüñÿ ó ìåíåäæìåíò³. Ç òî÷êè

çîðó áàíê³ðà, ÷èì êðàùå ìåíåäæìåíò, òèì êðàùîþ º ïåðñïåêòèâà

ñïëàòè áîðãó çà êðåäèòè. Îñê³ëüêè ïðèáóòîê — öå íå çàâæäè ãðîøîâ³

êîøòè, òî ðîçì³ð ïðèáóòêó ìîæå áóòè ïåðøèì ³íäèêàòîðîì ïîäàëü-

øîãî ïîòîêó ãðîøîâèõ êîøò³â.

Çâè÷àéíî, ìè ìîæåìî ðàõóâàòè âàëîâó, îïåðàö³éíó àáî ÷èñòó ìàð-

æó. Ó êîæíîìó âèïàäêó ìè âèðàæàºìî â³äïîâ³äíó öèôðó ïðèáóòêó ÿê

â³äñîòîê â³ä âèðó÷êè.

Êîæíèé ïîêàçíèê äàº íàì âàæëèâó äîäàòêîâó ³íôîðìàö³þ ïðî

á³çíåñ, àáî, ùî á³ëüø éìîâ³ðíî, ïåðåêîíóº íàñ â òîìó, ùî íåîáõ³äíî

ïðîâåñòè ïîäàëüø³ äîñë³äæåííÿ. Ìè ñòèñëî ðîçãëÿíåìî ïî ÷åðç³ âñ³

ïîêàçíèêè.

Íèæ÷å íàâåäåíî îñíîâí³ ìîìåíòè, íà ÿê³ íåîáõ³äíî çâåðíóòè óâà-

ãó, ðîçãëÿäàþ÷è âàëîâó ìàðæó:

• Êîðèñí³ ïîð³âíÿííÿ ì³æ çâ³òíèìè ïåð³îäàìè.

• ²ñíóþ÷³ â³äõèëåííÿ â³ä îäíîãî âèäó á³çíåñó äî ³íøîãî âèäó

á³çíåñó.

• ²ñíóþ÷³ ð³çí³ ïîÿñíåííÿ ïàä³ííÿ ìàðæ³.

Çà çâè÷àéíèõ óìîâ ïåðåäáà÷àºòüñÿ, ùî öåé ïîêàçíèê ïîâèíåí çà-

ëèøàòèñÿ ïîñò³éíèì ó ÷àñ³. Çíà÷í³ çì³íè ì³æ çâ³òíèìè ïåð³îäàìè

ìàþòü äåòàëüíî àíàë³çóâàòèñü.

151

Äàí³ áàëàíñó â³äîáðàæàþòü ñòàí á³çíåñó íà ïîòî÷íèé äåíü, ÿêèé

ìîæå áóòè íåòèïîâèì ç ðÿäó ïðè÷èí, íàïðèêëàä: ñåçîíí³ñòü, íåçâè-

÷àéíà îïåðàö³ÿ.

Õî÷, çàçâè÷àé, áóõãàëòåðñüêà çâ³òí³ñòü ñêëàäàºòüñÿ çà äîñèòü æîðñò-

êèìè ïðàâèëàìè, âñå æ íåìîæëèâî âèêëþ÷èòè ñóá’ºêòèâí³ñòü, íàïðè-

êëàä, âàðò³ñòü ïðèì³ùåíü, ñêëàä³â, âåëè÷èíó áåçíàä³éíèõ êðåäèò³â ³ ò.ä.

Àíàë³ç «³ñòîðè÷íèõ» äàíèõ, çâè÷àéíî, íàì ãîâîðèòü ìàëî àáî âçà-

ãàë³ í³÷îãî ïðî ïîòî÷íèé àáî ìàéáóòí³é ñòàí á³çíåñó, íàïðèêëàä,

çäàòí³ñòü ìåíåäæåð³â, ÿê³ñòü ïðîäóêò³â, ïðîäóêòèâí³ñòü êàäðîâèõ ðå-

ñóðñ³â.

3.2.2. ÏÎÊÀÇÍÈÊÈ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒ², ÐÅÍÒÀÁÅËÜÍÎÑÒ²,

Ë²ÊÂ²ÄÍÎÑÒ² ² ÑÒÐÓÊÒÓÐÈ ÊÀÏ²ÒÀËÓ

²ñíóº äóæå âåëèêà ê³ëüê³ñòü ïîêàçíèê³â, ÿê³ ìîæóòü áóòè ðîçðàõî-

âàí³, âèõîäÿ÷è ç ïåâíî¿ ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³. Îäíàê, êðåäèòíèé

ïðàö³âíèê áàíêó áóäå â îñíîâíîìó ö³êàâèòèñÿ ïîêàçíèêàìè, ÿê³ äà-

þòü óÿâëåííÿ ïðî ñòàá³ëüí³ñòü á³çíåñó àáî éîãî ìîæëèâîñò³ ãåíåðóâà-

òè çä³áí³ñòü äî âèïëàòè áîðãó.

Íàäàë³ ìè á³ëüø äåòàëüíî ðîçãëÿíåìî, ÿê âèì³ðÿòè çäàòí³ñòü äî

âèïëàòè áîðãó, à çàðàç ìè çóïèíèìîñÿ íà íàéá³ëüø ö³êàâèõ äëÿ

áàíê³ðà ïîêàçíèêàõ:

• Àêòèâí³ñòü.

• Ðåíòàáåëüí³ñòü.

• Ë³êâ³äí³ñòü.

• Ñòðóêòóðà êàï³òàëó.

Ïîêàçíèêè àêòèâíîñò³

Îö³íèìî òåìïè çðîñòàííÿ ïðîäàæó. Öå, çâè÷àéíî, âèðàæàþòü ÿê

ïðèð³ñò ïðîäàæó â³ä îäíîãî ïåð³îäó äî ³íøîãî àáî â³äñîòîê â³ä ñóìè

ïðîäàæ â ïåðøèé ïåð³îä.

Ìîæå áóòè êîðèñíèì âèêîðèñòàííÿ òàêî¿ ôîðìóëè äëÿ îö³íêè

òåìïó ïðîäàæ:

150

Ïðîäàæ çà ïîòî÷íèé ïåð³îä — Ïðîäàæ çà ïîïåðåäí³ é ïåð³îä

100.

Ïðîäàæ çà ïîïåðåäí³é ïåð³îä

Âîíà íàéá³ëüø âàæëèâà, îñê³ëüêè º íàéêðàùèì ³íäèêàòîðîì çà-

ãàëüíî¿ åôåêòèâíîñò³ ³, îòæå, ìîæëèâîñò³ êîìïàí³¿ âèæèòè ³ â³äïîâ³äà-

òè çà ñâî¿ìè çîáîâ’ÿçàííÿìè.

Òðóäí³ñòü â ³íòåðïðåòàö³¿ âèïëèâàº ç ôàêòó, ùî äóæå áàãàòî ÷èí-

íèê³â ìîæóòü âïëèâàòè íà ä³ÿëüí³ñòü ï³äïðèºìñòâà. Íèæ÷å âèçíà÷åíî

îñíîâí³ ÷èííèêè, ÿê³ ìîæóòü íåãàòèâíî âïëèíóòè íà ÷èñòèé ïðèáó-

òîê, ³ áàíê³ð ïîâèíåí äîñë³äèòè ¿õ ³ âèáðàòè íàéá³ëüø çíà÷óù³.

Ôàêòîðè, ÿê³ çíèæóþòü ÷èñòèé ïðèáóòîê:

• Â³äñóòí³ñòü ïîêðàùåííÿ ìàðæè âàëîâîãî ïðèáóòêó.

• Çá³ëüøåííÿ ïðîäàæ, çàãàëüíèõ òà àäì³í³ñòðàòèâíèõ âèòðàò.

• Çá³ëüøåííÿ ïðîöåíòíèõ âèòðàò.

• Çá³ëüøåííÿ ïîäàòêîâèõ â³äðàõóâàíü.

Ïîêàçíèêè ë³êâ³äíîñò³

Ïîêàçíèêè ë³êâ³äíîñò³, ÿê³ îòðèìóþòüñÿ ç áàëàíñîâîãî çâ³òó, äî-

ïîìàãàþòü âèçíà÷èòè çäàòí³ñòü ï³äïðèºìñòâà âèêîíóâàòè ñâî¿ ùî-

äåíí³ çîáîâ’ÿçàííÿ. Îñê³ëüêè ö³ çîáîâ’ÿçàííÿ ÷àñòî âêëþ÷àþòü â ñåáå

ïîâåðíåííÿ êðåäèòó áàíêó, òî öå ìîæå áóòè äóæå âàæëèâå äëÿ áàíê³ðà.

²ñíóº äâà ïðîñòèõ ïîêàçíèêè ë³êâ³äíîñò³.

Êîåô³ö³ºíò ïîòî÷íî¿ ë³êâ³äíîñò³ âêàçóº íà çäàòí³ñòü ï³äïðèºìñòâà

âèêîíàòè ñâî¿ êîðîòêîñòðîêîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ, ìàþ÷è â ñâîºìó ðîçïî-

ðÿäæåíí³ ïîòî÷í³ àêòèâè. Îäíàê, ç öèì çâ’ÿçàí³ çíà÷í³ äîïóùåííÿ ïðî

òå, ùî ïîòî÷í³ àêòèâè ìîæóòü áóòè êîíâåðòîâàí³ ó â³äíîñíî êîðîòê³

òåðì³íè â ãðîøîâ³ êîøòè, ÿêùî çàæàäàºòüñÿ âèêîíàòè ÷àñòèíó àáî âñ³

êîðîòêîñòðîêîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ.

Ìîæëèâî, áóäå êîðèñíî ïîäèâèòèñÿ íà òðåíä çì³íè öüîãî êî-

åô³ö³ºíòà ó ÷àñ³ àáî ïîð³âíÿòè êîåô³ö³ºíò ç ïåâíîãî êîíêðåòíîãî

á³çíåñó ³ç çàãàëüíîïðèéíÿòèìè íîðìàòèâàìè äëÿ ö³º¿ ãàëóç³ ïðîìèñ-

ëîâîñò³. Âçàãàë³ ãàëóç³ ïðîìèñëîâîñò³ ïîâèíí³ ìàòè çíà÷íî á³ëüø âè-

ñîêèé êîåô³ö³ºíò ïîòî÷íî¿ ë³êâ³äíîñò³ (ð³âíèé äâîì, çâè÷àéíî, öå

153

Î÷³êóºòüñÿ, ùî ï³äïðèºìñòâà ç³ ñõîæèì á³çíåñîì áóäóòü ìàòè ñõî-

æó âàëîâó ìàðæó, à ï³äïðèºìñòâà ð³çíèõ ñåêòîð³â ïðîìèñëîâîñò³ —

ñóòòºâó â³äì³íó. Íàïðèêëàä, ìè î÷³êóºìî, ùî áàãàòî âèðîáíèê³â ç

íèçüêèì îáñÿãîì ïðîäàæ ìàþòü ïîð³âíÿíî âèñîêó ìàðæó, à ðîçäð³á-

íèé á³çíåñ ç âåëèêèì îáñÿãîì ïðîäàæ, çâè÷àéíî, ìàº íèçüêó ìàðæó.

Êîëè âàëîâà ìàðæà ïàäàº, ñåðåä ìîæëèâèõ ïðè÷èí ìîæíà ïåðåðà-

õóâàòè òàê³:

• Ö³íè çíèæóâàëèñÿ ç ìåòîþ çá³ëüøåííÿ ÷àñòêè íà ðèíêó.

• Íåäîñòàòí³é êîíòðîëü çà ïðÿìèìè âèòðàòàìè ³/àáî íååôåêòèâ-

íèé âèðîáíè÷èé ïðîöåñ.

• Çì³íè â íîìåíêëàòóð³ òîâàð³â, ùî ïðîäàþòüñÿ.

• Çá³ëüøåííÿ âèòðàò íà ïðîäàæ, ÿê³ íå ìîæóòü áóòè ïåðåíåñåí³ íà

ïîêóïöÿ (÷åðåç çàì³ùåííÿ òîâàð³â, êîíêóðåíö³þ ³ ò.ä.).

Íèæ÷å ïåðåë³÷åí³ äåÿê³ àñïåêòè, ÿê³ ñë³ä áðàòè äî óâàãè, ðîçãëÿäà-

þ÷è îïåðàö³éíó ìàðæó:

• Çì³íþº çäàòí³ñòü êîíòðîëþâàòè íàêëàäí³ âèòðàòè.

• Çì³íþº ñï³ââ³äíîøåííÿ òèì÷àñîâèõ òà ïîñò³éíèõ óñêëàäíåíü ó

ä³ÿëüíîñò³.

• Äóæå éìîâ³ðíî, ïîâ’ÿçàíà ç ³íäèâ³äóàëüíèìè âèòðàòàìè.

Îïåðàö³éí³ âèòðàòè ïîâèíí³ áóòè â³äíîñíî ô³êñîâàíèìè ùîäî

êîíêðåòíîãî âèäó ä³ÿëüíîñò³. ßêùî çá³ëüøóºòüñÿ îáñÿã ïðîäàæó, ìè

íå ìîæåìî ÷åêàòè, ùî îïåðàö³éí³ âèòðàòè çá³ëüøàòüñÿ íà òó æ âåëè÷è-

íó. ßêùî òàêå ñòàíåòüñÿ, òî öå ñâ³ä÷èòü ïðî íåìîæëèâ³ñòü àáî íåáà-

æàííÿ ìåíåäæåð³â ¿õ êîíòðîëþâàòè.

Çâè÷àéíî, êîåô³ö³ºíò ïîã³ðøåííÿ ïîëîæåííÿ ìîæå áóòè ðåçóëüòà-

òîì òèì÷àñîâèõ àáî íåïåð³îäè÷íèõ âèòðàò. Âàæëèâî âèîêðåìèòè òàê³

÷èííèêè äî òîãî, ÿê áóäóòü çðîáëåí³ áóäü-ÿê³ âèñíîâêè.

Ùîá îòðèìàòè õîðîøèé îãëÿä êîíòðîëþ âèòðàò, ðåêîìåíäóºòüñÿ

ïåðåâ³ðèòè êîæíå çíà÷íå çá³ëüøåííÿ îêðåìèõ âèòðàò äëÿ âèçíà÷åííÿ

ïðè÷èí ïîã³ðøåííÿ ïîëîæåííÿ íà ï³äïðèºìñòâ³ â ö³ëîìó.

×è áóëî çá³ëüøåííÿ îêðåìèõ âèòðàò íåîáõ³äíèì äëÿ âèæèâàííÿ

á³çíåñó?

ßê³ ä³¿ áóëè çðîáëåí³ äëÿ âèêëþ÷åííÿ íåîáîâ’ÿçêîâèõ âèòðàò?

Íàø îñòàíí³é ïîêàçíèê ïðèáóòêîâîñò³, ÷èñòà ìàðæà, º íàéá³ëüø

âàæëèâèì, àëå ÷àñòî íàéá³ëüø ñêëàäíèì äëÿ ³íòåðïðåòàö³¿.

152

Ïîòî÷í³ àêòèâè

Êîåô³ö³ºíò ïîòî÷íî¿ ë³êâ³äíîñò³

Ïîòî÷í³ çîáîâ'ÿçàííÿ

Ïîòî÷í³ àêòèâè ç ì³íóñîì çàïàñ³â

Êîåô³ö³ºíò ìèòòºâî¿ ë³êâ³äíîñò³

Ïîòî÷í³ çîáîâ'ÿçàííÿ

ìè. Ïîäîâæåííÿ äí³â îáîðîòíîñò³ çàïàñ³â ìîæå îçíà÷àòè çá³ëüøåííÿ

àáñîëþòíèõ àáî ïîøêîäæåíèõ çàïàñ³â, ÿê³ ìîæóòü áóòè òàêèìè, ùî

àáñîëþòíî íåïðîäàþòüñÿ, çì³íó â íîìåíêëàòóð³ òîâàð³â íà ñêëàä³, âè-

ðîáíè÷ó íååôåêòèâí³ñòü (äëÿ âèðîáíè÷î¿ êîìïàí³¿) àáî àáñîëþòíî íå-

âèíí³ ðå÷³ (íàïðèêëàä, ñïåö³àëüíå çàìîâëåííÿ).

Ïåð³îä îáîðîòíîñò³ êðåäèòîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ ìàº ñïðèÿòëè-

âèé âïëèâ íà ãðîøîâèé ïîò³ê, êîëè â³í çá³ëüøóºòüñÿ. Îäíàê éîãî

çá³ëüøåííÿ ìîæå îçíà÷àòè ïðîáëåìè, òàê³ ÿê íåìîæëèâ³ñòü ðîçïëàòè-

òèñÿ ç êðåäèòîðàìè â÷àñíî. Ñêîðî÷åííÿ ïåð³îäó ðîçðàõóíê³â ìîæå îç-

íà÷àòè ïîñèëåííÿ âèìîã ùîäî á³ëüø ðàíí³õ òåðì³í³â ïëàòåæ³â,

êðåäèòí³ óìîâè, ùî ïîã³ðøèëèñÿ, àáî íàäì³ðíó çàëåæí³ñòü â³ä ïîñòà-

÷àëüíèêà, ÿêèé ìîæå äèêòóâàòè óìîâè.

Ïîêàçíèêè ñòðóêòóðè êàï³òàëó

Íàéâàæëèâ³øå çíà÷åííÿ äëÿ áàíê³ðà, ùî âèäàº êðåäèò, ìàº ô³íàí-

ñîâà ñòðóêòóðà, àáî êàï³òàë³çàö³ÿ êë³ºíòà. Âèñîêà êàï³òàë³çàö³ÿ ìîæå

áóòè ïîòåíö³éíî äóæå âèã³äíà âëàñíèêàì á³çíåñó, àëå ìîæå íåñòè â

ñîá³ á³ëüø âèñîêèé ðèçèê áàíêðóòñòâà.

Ìè ìîãëè á ðîçðàõóâàòè òðè ïîêàçíèêè êàï³òàë³çàö³¿:

Çàãàëüíà êàï³òàë³çàö³ÿ = Îáñÿã çîáîâ’ÿçàíü / Âëàñíèé êàï³òàë

Áàíê³âñüêà êàï³òàë³çàöèÿ = Êðåäèòè áàíê³â / Âëàñíèé êàï³òàë

Êîðîòêîñòðîêîâà çàáîðãîâàí³ñòü / Ðàáî÷èé êàï³òàë = Êîðîòêîñò-

ðîêîâ³ êðåäèòè áàíê³â / (Çàïàñè + Äåá³òîðè - Êðåäèòîðè)

Çà ³íøèõ ð³âíèõ óìîâàõ, ÷èì âèùà çàãàëüíà êàï³òàë³çàö³ÿ, òèì

ìåíø ðèçèêîâàíèì º á³çíåñ ñòîñîâíî ìàéáóòí³õ îáñòàâèí. Îäíàê,

óìîâè í³êîëè íå áóâàþòü îäíàêîâèìè, ³ ìè íå ïîâèíí³ ââàæàòè, ùî

ïîâèíåí áóòè îäíàêîâèé ð³âåíü êàï³òàë³çàö³¿ äëÿ âñ³õ ô³ðì çà âñ³õ îá-

ñòàâèí.

Ô³ðìè ç á³ëüø âèñîêèì ð³âíåì ïîñò³éíîãî ïðèáóòêó ³ çäàòí³ñòþ ãå-

íåðóâàòè ãðîøîâ³ ïîòîêè ìàþòü á³ëüø âèñîêèé ð³âåíü êàï³òàë³çàö³¿

áåç íåïîòð³áíîãî ðèçèêó. Ç ³íøîãî áîêó, ñèëüíî êàï³òàë³çîâàí³ ô³ðìè,

ÿê³ íå îñîáëèâî äîõîäí³, êðèòè÷íî çàëåæàòü â³ä êðåäèòîð³â, ÿê³ ìî-

æóòü â³äìîâèòè ¿ì â äîïîìîç³.

ßêùî çàãàëüíà êàï³òàë³çàö³ÿ çðîñòàº, ìîæíà äîïóñòèòè, ùî öå áóâ

ðåçóëüòàò ïðîäóìàíî¿ ïîë³òèêè ìåíåäæìåíòó ç ³íâåñòóâàííÿ â àêòèâè,

155

ââàæàºòüñÿ áåçïå÷íîþ íîðìîþ), í³æ á³çíåñ, ïîâ’ÿçàíèé ç ãîò³âêîþ,

òàêèé ÿê ðîçäð³áíèé ìàãàçèí àáî ðåñòîðàí.

Êîåô³ö³ºíò ìèòòºâî¿ ë³êâ³äíîñò³ âèêëþ÷àº ìîæëèâ³ñòü ïîêëàäàòè-

ñÿ íà ïðîäàæ àêö³é ï³äïðèºìñòâà ïðè ðîçðàõóíêàõ çà êîðîòêîñòðîêî-

âèìè çîáîâ’ÿçàííÿìè ïåðåä êðåäèòîðàìè. Íèçüêèé ïîêàçíèê, ùî

ïîã³ðøóºòüñÿ, ïðèìóøóº íàñ ïðèíàéìí³ çàäàâàòè ïèòàííÿ ïðî

çäàòí³ñòü ï³äïðèºìñòâà âèòðèìàòè âèíèêàþ÷³ ïðîáëåìè ç ë³êâ³äí³ñòþ.

Ïåðåä òèì ÿê çðîáèòè áóäü-ÿê³ ïåâí³ âèñíîâêè çà ðåçóëüòàòàìè

àíàë³çó öèõ ïåðøèõ êîåô³ö³ºíò³â ë³êâ³äíîñò³, ðåêîìåíäóºòüñÿ âèâ÷èòè

àêö³îíåðíèé êàï³òàë, áîðæíèê³â ³ êðåäèòîð³â á³ëüø äåòàëüíî.

Öå îñíîâí³ äåòåðì³íàíòè â ïîòðåá³ â ðîáî÷îìó êàï³òàë³, òîìó òàê³

êîåô³ö³ºíòè íàçèâàþòüñÿ ïîêàçíèêàìè ðîáî÷îãî êàï³òàëó.

Ïîêàçíèêè ðîáî÷îãî êàï³òàëó

Ìè ìîæåìî ëåãêî ïîðàõóâàòè òðè ïîêàçíèêè ðîáî÷îãî êàï³òàëó

(ãðóíòóþ÷èñü íà ô³íàíñîâîìó ðîö³ òðèâàë³ñòþ â 365 äí³â):

Îáîðîòí³ñòü äåá³òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ = (Äåá³òîðñüêà çàáîðãî-

âàí³ñòü / Îáñÿã ïðîäàæ )* 365 äí³â

Îáîðîòí³ñòü çàïàñ³â = (Çàïàñè / Ñîá³âàðò³ñòü ðåàë³çàö³¿)* 365 äí³â

Îáîðîòí³ñòü êðåäèòîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ = (Êðåäèòîðñüêà çà-

áîðãîâàí³ñòü / Ñîá³âàðò³ñòü ðåàë³çàö³¿)* 365 äí³â

Îáîðîòí³ñòü äåá³òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ ìîæå áóòè êëþ÷îâèì ïî-

êàçíèêîì äëÿ ³íòåðïðåòàö³¿ ñïîñîáó âåäåííÿ á³çíåñó. Â³í íå ò³ëüêè ïî-

êàçóº, ñê³ëüêè äí³â â ñåðåäíüîìó ïîòð³áíî ï³äïðèºìñòâó, ùîá îòðèìà-

òè áîðãè ç³ ñâî¿õ òîðãîâèõ áîðæíèê³â, àëå ìîæå áóòè òàêîæ õîðîøèì

³íäèêàòîðîì ÿêîñò³ áîðæíèê³â òà ¿õ çäàòíîñò³ âèïëàòèòè ö³ áîðãè. Âçà-

ãàë³, ÷èì äîâøèé òåðì³í áîðã³â, òèì á³ëüøå éìîâ³ðíî, ùî âîíè íå áó-

äóòü âèïëà÷åí³. Áàíê³ðà ãîëîâíèì ÷èíîì áóäóòü ö³êàâèòè òåíäåíö³¿ â³ä

îäíîãî îáë³êîâîãî ïåð³îäó äî ³íøîãî, ³ ÿêùî ìîæëèâî, ïîð³âíÿííÿ ç

ãàëóçåâèìè íîðìàòèâàìè. Ïîäîâæåííÿ òåðì³íó çáîðó áîðã³â ìîæå

ñâ³ä÷èòè ïðî ïîãàíå êåð³âíèöòâî, ïðî òå, ùî îêðåì³ áîðæíèêè âèïðî-

áîâóþòü óñêëàäíåííÿ ç ãðîøîâèìè êîøòàìè àáî íàäì³ðíó çàëåæí³ñòü

â³ä îêðåìèõ êë³ºíò³â, ÿê³ ìîæóòü äèêòóâàòè òåðì³íè ïëàòåæ³â.

Îáîðîòí³ñòü çàïàñ³â ïîâ’ÿçàíà ç êîøòàìè, ùî îáñëóãîâóþòü ñêëàä

ï³äïðèºìñòâà. Áàíê³ð áóäå, ÿêùî ìîæëèâî, âèâ÷àòè òåíäåíö³¿ ³

ïîð³âíþâàòè âèðàõîâàíó îáîðîòí³ñòü çàïàñ³â ç ãàëóçåâèìè íîðìàòèâà-

154

• îö³íþþòü çäàòí³ñòü äî âèïëàòè áîðãó íà îñíîâ³ «³ñòîðè÷íèõ» äà-

íèõ ³ ïåâíèõ äîïóùåíü ïðî ìàéáóòíº;

• îòðèìóþòü ïðîãíîç ãðîøîâèõ ïîòîê³â êë³ºíòà ³ àíàë³çóþòü ¿õ íà

ïðåäìåò îáãðóíòîâàíîñò³ ³ òî÷íîñò³.

Îö³íêà çäàòíîñò³ äî âèïëàòè áîðãó

Äæåðåëîì ïîãàøåííÿ áàíê³âñüêèõ êðåäèò³â º ð³çíèöÿ ì³æ âõ³äíè-

ìè ³ âèõ³äíèìè ãðîøîâèìè ïîòîêàìè. Öå ìîæíà ïîáà÷èòè ç îö³íêè

÷èñòîãî ïðèáóòêó:

• ×èñòèé ïðèáóòîê äî ñïëàòè ïîäàòê³â ôîðìóºòüñÿ êîìïîíåíòàìè:

— Ïðîöåíòè.

— Àìîðòèçàö³ÿ.

— Íåãðîøîâ³ âèòðàòè (íàäõîäæåííÿ).

• Ôîíäè, ùî ðîçïîä³ëÿþòüñÿ.

• Ìàéáóòí³ êîíòðàêòè.

• Ïðîöåíòè ïî îâåðäðàôòó.

• Çá³ëüøåííÿ ïîòðåá â ðàáî÷îìó êàï³òàë³.

• Ïîäàòêè.

• Ðîçïîä³ë / Äèâ³äåíäè.

• Âèïëàòà êðåäèò³â.

• Êàï³òàëîâêëàäåííÿ (çà âèðàõóâàííÿì êðåäèò³â).

• Ïîòðåáè â ôîíäóâàíí³.

• Ð³çíèöÿ äëÿ ôîíäóâàííÿ íîâèõ âèïëàò çà êðåäèòàìè.

Òðóäíîù³ ç öèìè ðîçðàõóíêàìè ïîëÿãàþòü â òîìó, ùî ìè ïîâèíí³

ïðèéíÿòè ðÿä äîïóùåíü, ùîá çðîáèòè ¿õ çíà÷óùèìè.

Ìè ìîæåìî äîïóñòèòè, ùî ï³äïðèºìñòâî ïðàöþº ó âèêëþ÷íî

ñòàá³ëüíèõ óìîâàõ ³ ùî öèôðà ïðèáóòêó, à òàêîæ ð³çí³ çì³íè áóäóòü ó

ìàéáóòí³ ïåð³îäè òèìè æ, ÿê ³ ìèíóë³.

Ìè ìîæåìî òàêîæ äîïóñòèòè, ùî ïðèáóòîê áóäå çðîñòàòè òèìè æ

òåìïàìè, ÿê ³ â ïîïåðåäí³ 5 ðîê³â, ³ çðîáèòè â³äïîâ³äí³ ðîçðàõóíêè.

Íàðåøò³ ìîæåìî çðîáèòè àëüòåðíàòèâíå äîïóùåííÿ ùîäî êëþ÷î-

âèõ çì³ííèõ, òàêèõ ÿê êàï³òàëîâêëàäåííÿ, ïðîöåíòí³ ñòàâêè ³ ò.ä.

Î÷åâèäíî, ùî, ìàþ÷è ñïðàâó ç ìàéáóòí³ì, ïîòð³áíî îáãîâîðèòè

âñ³ äîïóùåííÿ.

Ïðîãíîç ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â

Äëÿ áàíê³ðà º ñåíñ ïîïðîñèòè êë³ºíòà ïðåäñòàâèòè ïåðñïåêòèâè

òîãî, ÿê â³í óÿâëÿº ñîá³ ñâ³é ìàéáóòí³é ô³íàíñîâèé ðîçâèòîê. Êðåäèò-

157

ÿê³ äàäóòü õîðîø³ ïðèáóòêè ³ ãðîøîâ³ ïîòîêè â íàéáëèæ÷îìó ìàéáóò-

íüîìó.

²íòåðïðåòàö³ÿ áàíê³âñüêî¿ êàï³òàë³çàö³¿ àíàëîã³÷íà çàãàëüí³é

êàï³òàë³çàö³¿. Âîíà ïîêàçóº â³äíîñíèé âíåñîê áàíêó ³ âëàñíèê³â ó

ô³íàíñóâàííÿ á³çíåñó.

Êð³ì òîãî, ùî âîíà çàëåæèòü â³ä êîëèâàíü ³ñíóþ÷îãî ïðèáóòêó ³

çäàòíîñò³ ãåíåðóâàòè ãðîøîâ³ ïîòîêè. Êîìïàí³ÿ ç âèñîêîþ áàíê³â-

ñüêîþ êàï³òàë³çàö³ºþ áóäå çàëåæàòè â³ä çì³íè ïðîöåíòíî¿ ìàðæ³.

Ùî ñòîñóºòüñÿ öüîãî êîåô³ö³ºíòà, áàíêè ÷àñòî ðîçðàõîâóþòü, äî

ÿêîãî ð³âíÿ îïåðàö³éíèé ïðèáóòîê ïîêðèâàº â³äñîòêè ïî êðåäèòàõ.

Îñòàíí³é êîåô³ö³ºíò êàï³òàë³çàö³¿ îö³íþº ð³âåíü, äî ÿêîãî

áàíê³âñüê³ êîðîòêîñòðîêîâ³ áîðãè ôîíäóþòü ðîáî÷èé êàï³òàë íà

çâ³òíó äàòó â áàëàíñîâîìó çâ³ò³. ßê ïðàâèëî, öåé êîåô³ö³ºíò íå ïîâè-

íåí íàáëèæàòèñÿ äî 100%.

Âñ³ ðîçãëÿíóò³ êîåô³ö³ºíòè äàþòü á³ëüøå ³íôîðìàö³¿ ïðî á³çíåñ,

ÿêèé ìè àíàë³çóºìî. Ïðàêòè÷íî íåìîæëèâî çàçäåëåã³äü çíàòè, ÿêèé

êîåô³ö³ºíò áóäå íàéá³ëüø âàæëèâèì äëÿ íàñ â êîæí³é êîíêðåòí³é ñè-

òóàö³¿. Îá÷èñëþþ÷è êîåô³ö³ºíòè ³ çíàõîäÿ÷è â³äïîâ³äü íà ïèòàííÿ, ÿê³

ìè, çðåøòîþ, çàäàºìî, îòðèìóºìî á³ëüø ïîâíèé ïîãëÿä íà á³çíåñ ³ ðè-

çèêè, ïîâ’ÿçàí³ ç éîãî êðåäèòóâàííÿì.

Ïðîâîäÿ÷è ñèñòåìàòè÷íèé àíàë³ç âåëèêî¿ ê³ëüêîñò³ ï³äïðèºìñòâ,

áàíê³ð, çâè÷àéíî, ïðèäáàº õîðîøó íàâè÷êó îö³íêè ÷èííèê³â, ÿê³ ìà-

þòü áóòè ïðîàíàë³çîâàí³ íàñàìïåðåä.

3.2.3. ÇÄÀÒÍ²ÑÒÜ ÏÎÂÅÐÍÓÒÈ ÊÐÅÄÈÒ

² ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÈ

Áàíê³ðè íàñàìïåðåä ö³êàâëÿòüñÿ ïðè àíàë³ç³ ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³

âèçíà÷åííÿì ð³âíÿ ðèçèêó, ïîâ’ÿçàíîãî ç ³ñíóþ÷èìè àáî ïåðñïåêòèâ-

íèìè êðåäèòàìè á³ëüø êîíêðåòíî — âñòàíîâëåííÿì ôàêòó — çäàò-

íîñò³ äî çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â çàðàç ³ ïðîòÿãîì âñüîãî ïåð³îäó êðåäèòó-

âàííÿ. Ùîá öå çðîáèòè, ìè îäíîçíà÷íî íå ìîæåìî ïîêëàäàòèñÿ

ò³ëüêè íà «³ñòîðè÷í³» äàí³, à ïîâèíí³ çðîáèòè çóñèëëÿ äëÿ ïðîãíîçó

êëþ÷îâèõ ïîêàçíèê³â, ÿê³ íàì íåîáõ³äí³ â ìàéáóòíüîìó.

Â îñíîâíîìó áàíê³ðè âèêîðèñòîâóþòü äâà ìåòîäè:

156

öüîìó ðîçä³ë³, òàê ³ íåô³íàíñîâèõ, òàêèõ ÿê óïðàâë³ííÿ, êîíêóðåíö³ÿ ³

ò.ä. Ïîò³ì, íàâ³òü ÿêùî ìè ïðîâåëè íàéäåòàëüí³øèé àíàë³ç, ó íàñ íå

ìîæå áóòè ïîâíî¿ âïåâíåíîñò³ â çäàòíîñò³ êë³ºíòà âèïëàòèòè áîðã.

Îö³íþþ÷è êðåäèòíèé ðèçèê ³ çäàòí³ñòü ïîâåðíóòè êðåäèò, ìè ìàºìî

ñïðàâó ç ìàéáóòí³ì, à âîíî çàâæäè íåïåðåäáà÷óâàíå.

Ñàìå ÷åðåç öþ íåïåðåäáà÷óâàí³ñòü áàíê³ðè, çâè÷àéíî, íàìàãàþòü-

ñÿ çìåíøèòè ñâ³é ðèçèê â³äíîñíî áóäü-ÿêîãî êë³ºíòà, áåðó÷è ó íüîãî

çàñòàâó. Ìåòîþ çàñòàâíî¿ îïåðàö³¿ º çàáåçïå÷åííÿ áàíêó äîäàòêîâèì

äæåðåëîì äëÿ ïîãàøåííÿ êðåäèòó, ÿêùî íàøå ãîëîâíå äæåðåëî, çâè-

÷àéíèé òîðãîâèé ïðèáóòîê, âèÿâèòüñÿ íåñïðîìîæíèì.

Âàæëèâî ï³äêðåñëèòè, îäíàê, ùî ð³âåíü çàáåçïå÷åííÿ í³êîëè íå

ïîâèíåí áóòè îñíîâíèì ÷èííèêîì, ùî âïëèâàº íà íàøå ð³øåííÿ âè-

äàâàòè àáî íå âèäàâàòè êîíêðåòíèé êðåäèò. Íà æàëü, áàãàòî áàíê³â

ïðèõîäÿòü äî öüîãî ðîçóì³ííÿ ò³ëüêè ÷åðåç ðîêè. Ðåàë³çàö³ÿ çàñòàâè íå

çàâæäè º ïðîñòîþ îïåðàö³ºþ ³ êðàùå îòðèìàòè ñïëàòó êðåäèòó çâè÷àé-

íèì øëÿõîì.

2. Õàðàêòåðèñòèêè õîðîøî¿ çàñòàâè

Òèï çàñòàâè, ÿêó ìè â³çüìåìî, âåëèêîþ ì³ðîþ çàëåæèòü â³ä òîãî,

ùî º ó êë³ºíòà. Íàø³ ïåðåâàãè òàêîæ ìîæóòü âèçíà÷àòèñÿ çàêîíîäàâ-

÷èì âèìîãàìè êîíêðåòíî¿ êðà¿íè, îñê³ëüêè åôåêòèâíà ðåàë³çàö³ÿ çà-

ñòàâè áóäå çàëåæàòè âåëèêîþ ì³ðîþ â³ä çàêîíîäàâ÷î¿ ïðàêòèêè âèòðå-

áóâàííÿ êîíêðåòíîãî âèäó çàñòàâè.

Îäíàê, íåçàëåæíî â³ä âèäó çàñòàâè, ÿêó ìè áåðåìî, íèæ÷å íàâî-

äÿòüñÿ òðè ÷èííèêè, íà ÿê³ ìè ïîâèíí³ çâåðíóòè óâàãó äëÿ âèçíà÷åííÿ

åôåêòèâíîñò³ çàñòàâè.

• Âàðò³ñòü çàñòàâè, î÷åâèäíî, ìàº âåëèêå çíà÷åííÿ. ßêùî ìè íå

îòðèìàºìî ãðîø³ çà íàäàíèé íàìè êðåäèò ï³äïðèºìñòâó, ìè ñïîä³-

âàºìîñÿ, ùî âàðò³ñòü çàñòàâè áóäå äîñòàòíüîþ (çà âèðàõóâàííÿì âèò-

ðàò íà ðåàë³çàö³þ) äëÿ, ïðèíàéìí³, ïîêðèòòÿ âñüîãî áîðãó. Îñíîâíà

ïðîáëåìà ïðè âèçíà÷åíí³ çàñòàâè ïîëÿãàº â òîìó, ùî ºäèíà âàðò³ñòü,

ùî ìàº ïðàêòè÷íå çíà÷åííÿ, — öå âàðò³ñòü ðåàë³çîâàíî¿ çàñòàâè äî

çàê³í÷åííÿ òåðì³íó êðåäèòó. Íà æàëü, âàðò³ñòü çàáåçïå÷åííÿ ìîæå

çíà÷íî êîëèâàòèñÿ, ³ öå óñêëàäíþº òî÷íó îö³íêó íàøîãî ðèçèêó ç ïî-

êðèòòÿ êðåäèòó â ìàéáóòíüîìó.

• Ðåàë³çàö³ÿ çàñòàâè — öÿ îñíîâíà âèìîãà äî íüîãî. Çàñòàâà íå ìàº

àáñîëþòíî í³ÿêîãî ïðàêòè÷íîãî çíà÷åííÿ, ÿêùî âîíà íå ìîæå áóòè

ðåàë³çîâàíà áàíêîì. Õî÷ äåÿê³ ôîðìè çàñòàâè â³äíîñíî ïðîñòî ðå-

159

íèé ïðàö³âíèê áàíêó ïîâèíåí ìàòè ïðîãíîç ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â íà

ïåð³îä êðåäèòóâàííÿ.

Äëÿ öüîãî íåîáõ³äíî óâàæíî âèâ÷èòè äîïóùåííÿ, ïîâ’ÿçàí³ ç öè-

ìè ïðîãíîçàìè. Íåîáõ³äíî ïåðåâ³ðèòè:

• Ïðîãíîç ïðîäàæ.

• Ïðîãíîç âèòðàò.

• Ïåð³îä çáîðó êîøò³â ç áîðæíèê³â.

• Ïåð³îä çáåð³ãàííÿ òîâàð³â íà ñêëàä³.

• Ïåð³îä âèïëàò çà êðåäèòàìè.

Ïðîãíîç ïðîäàæ ìîæå áóòè îñîáëèâî ñêëàäíèì äëÿ àíàë³çó,

îñê³ëüêè íà íüîãî ìîæóòü âïëèâàòè áàãàòî ÷èííèê³â:

• çàãàëüíèé ðîçì³ð ðèíêó;

• ðèíêîâ³ òåíäåíö³¿;

• êîíêóðåíö³ÿ;

• åêîíîì³÷í³ óìîâè ³ ïðîãíîç;

• î÷³êóâàíà ÷àñòêà íà ðèíêó;

• ïîòåíö³éíà ïðîäóêòèâí³ñòü.

Ïðîãíîç âèòðàò ÷àñòî áóäå â³äïîâ³äàòè «³ñòîðè÷íèì» òåíäåíö³ÿì,

àëå íå ìîæíà ïîêëàäàòèñÿ íà öå ïîâí³ñòþ. Íàïðèêëàä, çì³íè â îáñÿç³

âèðîáíèöòâà àáî íîìåíêëàòóð³ òîâàð³â ìîæóòü ïðèçâåñòè äî íåçâè-

÷àéíèõ â³äõèëåíü. ²íêîëè ïîñòà÷àëüíèêè ìîæóòü íàâ’ÿçàòè çá³ëüøåí³

â³äïóñêí³ ö³íè.

3.3 ÏÎÊÐÈÒÒß ÁÎÐÃÓ

3.3.1. ÊÎÅÔ²Ö²ªÍÒ ÇÀÁÅÇÏÅ×ÅÍÍß ÊÐÅÄÈÒÓ

1. Äîñ³ ìè îñíîâíó óâàãó ñïðÿìóâàëè íà îö³íêó òîãî, íàñê³ëüêè

íàø êë³ºíò ìàº çäàòí³ñòü âèïëà÷óâàòè áîðãè — ³ñíóþ÷³ é ìàéáóòí³. Öå

çàâæäè áóäå â öåíòð³ óâàãè êðåäèòíîãî ïðàö³âíèêà áàíêó, îñê³ëüêè ìè

õî÷åìî çìåíøèòè íàø çàãàëüíèé ðèçèê, âèäàþ÷è êðåäèòè ò³ëüêè òèì

êë³ºíòàì, â³äíîñíî ÿêèõ ìè âïåâíåí³, ùî âîíè ¿õ ïîâåðíóòü.

Îäíàê, ùîá òî÷íî îö³íèòè çäàòí³ñòü äî âèïëàòè áîðãó, íàì íå-

îáõ³äíî âèâ÷èòè áåçë³÷ äåòàëåé ÿê ô³íàíñîâèõ, ùî ðîçãëÿäàþòüñÿ â

158