Геєць О.В., Домрачев В.М., Лондар С.Л. Основи банківської справи та управління кредитними ризиками

Подождите немного. Документ загружается.

201200

ÍÀÇÂÀ ÊÎÌÏÀÍ²¯:

ÊÐÀ¯ÍÀ:

ÂÈÄ Ä²ßËÜÍÎÑÒ²:

XYZ CORPORATION

EAST RURITANIA

ÂÈÐÎÁÍÈÖÒÂÎ

ÇÂ²Ò ÏÐÎ ÏÐÈÁÓÒÊÈ ² ÇÁÈÒÊÈ

2000

2001

2002

ÏÐÈÁÓÒÎÊ Â²Ä ÏÐÎÄÀÆÓ

Ì²ÍÓÑ: Ñîá³âàðò³ñòü ðåàë³çîâàíî¿ ïðîäóêö³¿

ÂÀËÎÂÈÉ ÏÐÈÁÓÒÎÊ

Êîìåðö³éí³, çàãàëüíîãîñïîäàðñüêèé ³ àäì³í³ñòðàòèâí³

âèòðàòè

Â³äñîòêè äî ñïëàòè

Â³äñîòêè äî îòðèìàííÿ ( - )

Ñïèñàííÿ äåá³òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³

²íø³ âèòðàòè

²íø³ ïðèáóòêè ( - )

ÏÐÈÁÓÒÎÊ ÄÎ ÎÏÎÄÀÒÊÓÂÀÍÍß

Ïîäàòîê íà ïðèáóòîê

ÏÐÈÁÓÒÎÊ Ï²ÑËß ÎÏÎÄÀÒÊÓÂÀÍÍß

²íø³ ïðèáóòêè ³ çáèòêè

Ïðèáóòîê ( - )

Çáèòêè

²íøå

×ÈÑÒÈÉ ÏÐÈÁÓÒÎÊ

Äèâ³äåíäè

Ðåçåðâè

ÍÅÐÎÇÏÎÄ²ËÅÍÈÉ ÏÐÈÁÓÒÎÊ

ÏÀÑÈÂ

Êîðîòêîñòðîêîâ³ êðåäèòè áàíê³â

Çîáîâ'ÿçàííÿ ïî îáñëóãîâóâàííþ äîâãîñòðîêîâèõ

êðåäèò³â

Êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü (òîðã³âëÿ)

Êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü (³íøå)

²íøå

ÐÀÇÎÌ ÏÎÒÎ×Í² ÇÎÁÎÂ'ßÇÀÍÍß

Äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè

²íø³ çîáîâ'ÿçàííÿ

ÐÀÇÎÌ ÄÎÂÃÎÑÒÐÎÊÎÂ² ÇÎÁÎÂ'ßÇÀÍÍß

Ïðèáóòîê â³ä ó÷àñò³ â äî÷³ðí³õ ï³äïðèºìñòâàõ

Ñóáîðäèíîâàíèé êðåäèò

Çâè÷àéí³ àêö³¿

Ïðèâ³ëåéîâàí³ àêö³¿

Êàï³òàë ³ ðåçåðâè

Íåðîçïîä³ëåíèé ïðèáóòîê

ÐÀÇÎÌ ÂËÀÑÍÈÉ ÊÀÏ²ÒÀË

ÐÀÇÎÌ ÇÎÁÎÂ'ßÇÀÍÍß ² ÂËÀÑÍÈÉ ÊÀÏ²ÒÀË

Óìîâí³ çîáîâ'ÿçàííÿ

Ïåðåâ³ðêà (àêòèâ-ïàñèâ)

îáì³ðêîâóâàííÿ öèôð, âèÿâëåíèõ â åëåêòðîíí³é òàáëèö³ ³ íà ïîøóê

â³äïîâ³äåé íà òàê³ ïèòàííÿ:

• Ùî ñêëàäàº íàéá³ëüøèé ðèçèê äëÿ êîìïàí³¿?

• ×è äîñòàòí³é îáñÿã ïðîäàæó êîìïàí³¿? ×è íå äóæå âåëèê³ çàïàñè

íà ñêëàä³? ×è íå äóæå ìàëà äåá³òîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü?

• ×è íå äóæå âåëèêèé çàãàëüíèé áîðã (ÿê ç òî÷êè çîðó ô³íàíñîâî-

ãî âàæåëÿ, òàê ³ ãðîøîâèõ ïîòîê³â äëÿ âèïëàòè â³äñîòê³â)?

• ×è ïðîãðåñóº êîìïàí³ÿ ó ñôåð³ ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³?

• ×è ïðèâåäåíî â ð³÷íîìó çâ³ò³ àäåêâàòíå ïîÿñíåííÿ çì³í³ ð³çíèõ

ñòàòåé çâ³ò³â? Ùî º ïðè÷èíîþ òàêèõ çì³í?

• ßêó ðîáîòó âèêîíàëè àóäèòîðè?

Âåëèêà ÷àñòèíà ðîáîòè êðåäèòíîãî àíàë³òèêà ñêëàäàºòüñÿ ç ïîñòà-

íîâêè ïðàâèëüíèõ ïèòàíü. Ïðè öüîìó ïîâèíí³ áðàòèñü äî óâàãè

íàì³ðè êåð³âíèöòâà ³ ñòðàòåã³ÿ êîìïàí³¿ ç ìåòîþ ðîçóì³ííÿ ïîäàëüøî-

ãî íàïðÿìêó ðóõó.

Ùîá âèÿâèòè çàêîíîì³ðí³ òåíäåíö³¿ ðîçâèòêó ä³ÿëüíîñò³ êîìïàí³¿,

àíàë³òèêó íåîáõ³äíî ïðàöþâàòè ç ì³í³ìóì òðèð³÷íîþ ô³íàíñîâîþ

³íôîðìàö³ºþ. Çð³ç ô³íàíñîâîãî ñòàíó êîìïàí³¿ ò³ëüêè â ïåâíèé ìî-

ìåíò íå äàº çàãàëüíî¿ êàðòèíè ðîçâèòêó êîìïàí³¿.

Ñë³ä ïðîâåñòè îñìèñëåíèé àíàë³ç òàêèõ òðåíä³â, ÿê çðîñòàííÿ

ðîçì³ðó çàáîðãîâàíîñò³, çá³ëüøåííÿ ê³ëüêîñò³ çàïàñ³â, ïîñò³éíå

çá³ëüøåííÿ àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó àáî âàëþòè áàëàíñó, çðîñòàííÿ àáî

ñêîðî÷åííÿ îáñÿãó ïðîäàæó. Àíàë³ç òàêèõ òðåíä³â º îäíèì ç íàéâàæ-

ëèâ³øèõ ìåòîä³â, ÿêèé ïîâèíåí âñòàíîâèòè äëÿ ñåáå êðåäèòíèé

àíàë³òèê. Íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî òàêèé àíàë³ç îïèñóº ä³ÿëüí³ñòü êîì-

ïàí³¿ â ìèíóëîìó, â³í äîçâîëÿº ñóäèòè ïðî ïîâåä³íêó êîìïàí³¿ â óìî-

âàõ ìàéáóòíüîãî çðîñòàííÿ àáî ïðî ¿¿ çäàòí³ñòü ïëàòèòè çà ìàéáóòí³ìè

çîáîâ’ÿçàííÿìè.

Îòæå, îá’ºêòîì ô³íàíñîâîãî àíàë³çó ìàþòü áóòè ñòðóêòóðà áàëàí-

ñó ³ çâ’ÿçîê ì³æ ðîçì³ðàìè çàáîðãîâàíîñò³ âëàñíîãî êàï³òàëó ³ àêòèâ³â,

à òàêîæ çðîñòàííÿ îáñÿãó ïðîäàæó ³ ðîçøèðåííÿ ä³ÿëüíîñò³ êîìïàí³¿.

Àíàë³ç òðåíä³â òàêîæ ïîâèíåí ïîêàçàòè, ÷è ³ñíóº â êîìïàí³¿ ïîë³òèêà

çáåðåæåííÿ íåðîçïîä³ëåíîãî ïðèáóòêó òà éîãî âêëàäåííÿ â êîìïàí³¿,

÷è íåðîçïîä³ëåíèé ïðèáóòîê âèïëà÷óºòüñÿ ó âèãëÿä³ äèâ³äåíä³â.

Ïðè àíàë³ç³ òðåíä³â ô³íàíñîâ³ ïîêàçíèêè ìàþòü áóòè ç³ñòàâëåí³ ç

¿õ çíà÷åííÿìè çà ïîïåðåäí³ ðîêè àáî, ïðè ïîð³âíÿëüíîìó àíàë³ç³, ç³

çíà÷åííÿìè öèõ ïîêàçíèê³â â îñíîâíèõ êîíêóðåíò³â. Î÷åâèäíî, ùî

203

4.3.5. ÀÍÀË²Ç ÊÐÅÄÈÒÓ ² ÉÎÃÎ ÐÈÇÈÊ²Â

Ï³ñëÿ ïðåäñòàâëåííÿ ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â êîìïàí³¿ ó âèãëÿä³ åëåê-

òðîííèõ òàáëèöü ìîæíà ïî÷èíàòè àíàë³ç ³íôîðìàö³¿ ³ ôîðìóâàííÿ

êðåäèòíî¿ ïðîïîçèö³¿.

Ó á³ëüøîñò³ âèïàäê³â ð³÷íèé çâ³ò íå äàº â³äïîâ³ä³ íà âñ³ ïèòàííÿ.

Òîìó äî ïî÷àòêó àíàë³çó àíàë³òèê ïîâèíåí âèòðàòèòè äåÿêèé ÷àñ íà

202

ÍÀÇÂÀ ÊÎÌÏÀÍ²¯:

ÊÐÀ¯ÍÀ:

ÂÈÄ Ä²ßËÜÍÎÑÒ²:

XYZ CORPORATION

EAST RURITANIA

ÂÈÐÎÁÍÈÖÒÂÎ

1990

1991

1992

Ïðîäàæ àêö³é

Çì³íà â ðåçåðâàõ

²íøå

ÏÐÈÐ²ÑÒ ÂÀËÞÒÈ ÁÀËÀÍÑÓ

Ïåðåâ³ðêà (íåðîçïîä³ëåíèé ïðèáóòîê)

---

Ïåðåâ³ðêà (âàëþòà áàëàíñó)

---

ÀÍÀË²Ç ² ÏÎÊÀÇÍÈÊÈ ÐßÄÊÈ

1990

1991

1992

Ðåíòàáåëüí³ñòü äî îïîäàòêóâàííÿ (72/56)

0.00%

Ãðîøîâèé ïîò³ê (80+62)

Ìàòåð³àëüíà âàëþòà áàëàíñó (53+46-24)

Ïîñò³éíèé êàï³òàë (53+44)

Ðîáî÷èé êàï³òàë (12-35)

Ô³íàíñîâèé âàæ³ëü (53/(54-53))

0.00%

100

Ê-íò ïîòî÷íî¿ ë³êâ³äíîñò³ (12/35)

0.00%

101

Ê-íò øâèäêî¿ ë³êâ³äíîñò³

(12-7)(/35)

0.00%

102

Îáîðîòí³ñòü ä/ç (5/56)*365

0.0

103

Îáîðîòí³ñòü ÒÌÇ (7/57)*365

0.0

104

Îáîðîòí³ñòü äî/ç (30/57)*365

0.0

Çà äîïîìîãîþ ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â âèì³ðþþòüñÿ òàê³ êðèòåð³¿,

ÿê ñòðóêòóðà áàëàíñó (ïîòî÷í³ ïîêàçíèêè), âåëèêèé ðîçì³ð çàáîðãîâà-

íîñò³ (ô³íàíñîâèé âàæ³ëü), íàäì³ðíèé ðîçì³ð çàïàñ³â (îáîðîòí³ñòü çà-

ïàñ³â), ðåíòàáåëüí³ñòü (ðåíòàáåëüí³ñòü ïðîäàæó, ðåíòàáåëüí³ñòü àê-

òèâ³â), à òàêîæ ìîæëèâ³ñòü êîíòðîëþâàòè îïåðàö³éí³ âèòðàòè ³

ãåíåðóâàòè ãðîøîâèé ïîò³ê, äîñòàòí³é äëÿ ïîêðèòòÿ îïåðàö³éíèõ âèò-

ðàò ³ âèòðàò íà îáñëóãîâóâàííÿ áîðãó.

Îñê³ëüêè áàíêè, çàçâè÷àé, íàäàþòü êðåäèòè ïî ô³êñîâàíèõ àáî

ïëàâàþ÷èõ ïðîöåíòíèõ ñòàâêàõ, îáóìîâëåíèõ â êðåäèòí³é äîêóìåí-

òàö³¿ àáî â êðåäèòíèõ óãîäàõ, ³ çíàþòü, ÿêèì ïîâèíåí áóòè ð³âåíü

â³äðàõóâàíü íà ³íâåñòóâàííÿ êàï³òàëó, ¿õ á³ëüøå ö³êàâëÿòü ô³íàíñîâ³

ïîêàçíèêè, ùî â³äîáðàæàþòü çäàòí³ñòü êîìïàí³¿ ãåíåðóâàòè ãðîøîâèé

ïîò³ê, ïîâåðíóòè êðåäèò ³ çàëèøàòèñÿ ô³íàíñîâîãî ñòàá³ëüíîþ óñòà-

íîâîþ, í³æ ïîêàçíèêè ðèíêîâî¿ âàðòîñò³ àáî âàðòîñò³ àêö³é, òàê³ ÿê

ïðèáóòîê íà îäíó àêö³þ àáî â³äíîøåííÿ ö³íè àêö³¿ äî ïðèáóòêó, ùî

îïèñóº çäàòí³ñòü êîìïàí³¿ âèïëà÷óâàòè äèâ³äåíäè àêö³îíåðàì.

Ïðè àíàë³ç³ ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â êîìïàí³¿ ³ñíóº íåáåçïåêà áóòè çà-

âàíòàæåíèì äóæå âåëèêèì îáñÿãîì ³íôîðìàö³¿. Òîìó â åëåêòðîííèõ

òàáëèöÿõ ðîçðàõîâóþòüñÿ ëèøå ïåâí³ ãðóïè ïîêàçíèê³â, ùî â³äîáðà-

æàþòü ô³íàíñîâèé âàæ³ëü êîìïàí³¿, ¿¿ êàï³òàë³çàö³þ, ë³êâ³äí³ñòü, ðåí-

òàáåëüí³ñòü ³ ðèíêîâó âàðò³ñòü.

Ïðè âèêîðèñòàíí³ ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â íåîáõ³äíî âðàõîâóâàòè

òàê³ ìîìåíòè:

• Ô³íàíñîâ³ ïîêàçíèêè íå äàþòü â³äïîâ³äåé, àëå ìîæóòü äîïîìîã-

òè â ïîñòàíîâö³ ïðàâèëüíèõ ïèòàíü.

• Íå ³ñíóº ì³æíàðîäíèõ ñòàíäàðò³â äëÿ ðîçðàõóíêó ô³íàíñîâèõ

ïîêàçíèê³â. Âîíè ïîâèíí³ íå ñë³ïî âèêîðèñòîâóâàòèñÿ, à ³íòåðïðåòó-

âàòèñÿ ç òî÷êè çîðó çäîðîâîãî ãëóçäó.

• Íå âèêîðèñòîâóéòå âñ³ â³äîì³ ïîêàçíèêè. Äåÿê³ ç íèõ îçíà÷àþòü

îäíå ³ òå æ.

• Ïîêàçíèêè, ÿê³ íàäàº ñàìà êîìïàí³ÿ, íåîáõ³äíî ïåðåâ³ðÿòè,

îñê³ëüêè âîíè ìîæóòü íå â³äïîâ³äàòè ä³éñíîñò³.

• Ïîêàçíèêè ìîæóòü äàòè á³ëüøå êîðèñò³, ÿêùî ¿õ ïîð³âíÿòè ç

àíàëîã³÷íèìè ïîêàçíèêàìè ìèíóëèõ ïåð³îä³â àáî ³íøèõ êîìïàí³é

öüîãî æ ïðîô³ëþ.

205

ïðè îö³íö³ ô³íàíñîâîãî ðèçèêó âàæëèâî íå ïðîñòî âðàõîâóâàòè öèô-

ðè, à é òàêîæ çâ’ÿçóâàòè ¿õ ç ïðè÷èíàìè, ùî ¿õ çóìîâèëè.

Íåîáõ³äíî âðàõîâóâàòè ³íø³ ÷èííèêè, òàê³ ÿê ðåã³îí ä³ÿëüíîñò³

êîìïàí³¿, íåäàâíî ñòâîðåí³ àëüÿíñè, çì³íè â êåð³âíèöòâ³, ñòðóêòóð³

âîëîä³ííÿ âëàñí³ñòþ, ä³ÿëüíîñò³ àáî çàêîíîäàâñòâ³. Ö³ ÷èííèêè íå

â³äîáðàæåí³ â ô³íàíñîâ³é çâ³òíîñò³, àëå âîíè ìàþòü ïåâíèé âïëèâ íà

ä³ÿëüí³ñòü êîìïàí³¿ ³ íà òå, ÷è áóäå âîíà çàëèøàòèñÿ â ìàéáóòíüîìó

êðåäèòîñïðîìîæíîþ îðãàí³çàö³ºþ, íàïðèêëàä, ïðîòÿãîì òåðì³íó, íà

ÿêèé ¿é íàäàºòüñÿ êðåäèò.

Ñàìå â öåé ìîìåíò ñòàþòü êîðèñíèì ð³÷íèé çâ³ò, çîâí³øí³ ìà-

òåð³àëè é ³íø³ äæåðåëà ³íôîðìàö³¿, ÿê³ ìîæóòü ³ñòîòíî äîïîìîãòè

àíàë³òèêó ïðè àíàë³ç³ êðåäèòó ³ ôîðìóëþâàíí³ âèñíîâê³â.

4.3.6. ÀÍÀË²Ç ÊÐÅÄÈÒÓ Ç ÂÈÊÎÐÈÑÒÀÍÍßÌ

Ô²ÍÀÍÑÎÂÈÕ ÏÎÊÀÇÍÈÊ²Â

Àíàë³ç ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³ êîìïàí³¿ áóäå íåïîâíèì áåç îö³íêè

ïîð³âíÿëüíèõ ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â. Ôîðìóëè äëÿ îá÷èñëåííÿ ïî-

êàçíèê³â âæå çàïðîãðàìîâàí³ â êîìï’þòåðí³é åëåêòðîíí³é òàáëèö³, ³ â

á³ëüøîñò³ âèïàäê³â çàäà÷à àíàë³òèêà çâîäèòüñÿ á³ëüøå äî ¿õ âèáîðó ³

³íòåðïðåòàö³¿, í³æ äî îá÷èñëåííÿ. Ïðîòå, àíàë³òèê ïîâèíåí ðîçóì³òè,

ÿêèì ÷èíîì îá÷èñëþþòüñÿ ïîêàçíèêè.

Àíàë³ç ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â º ö³ííèì ³íñòðóìåíòîì ïðè îö³íö³

ä³ÿëüíîñò³ ñïåö³àë³çîâàíèõ îðãàí³çàö³é, íàïðèêëàä òàêèõ ÿê àâ³àêîì-

ïàí³¿, ôàðìàöåâòè÷í³ àáî õ³ì³÷í³ ï³äïðèºìñòâà. Ô³íàíñîâ³ ïîêàçíè-

êè — öå õîðîøèé ³íñòðóìåíò äëÿ îö³íêè ïðè ïîð³âíÿíí³ êîìïàí³¿ ç ¿¿

êîíêóðåíòàìè â ò³é æå ãàëóç³, à òàêîæ ¿¿ êðåäèòîñïðîìîæíîñò³. Ïðîòå,

ïðè ïîð³âíÿëüíîìó àíàë³ç³ ïîêàçíèê³â íåîáõ³äíî ïàì’ÿòàòè, ùî

á³ëüø³ñòü êîìïàí³é ìàþòü ð³çí³ íàïðÿìè ðîçâèòêó, ³ íàâ³òü â îäí³é ³

ò³é æå ãàëóç³ íå ³ñíóº äâîõ êîìïàí³é ç ³äåíòè÷íèìè îïåðàö³ÿìè.

²ñíóº ÷îòèðè òèïè ô³íàíñîâèõ ïîêàçíèê³â:

• ïîêàçíèêè ô³íàíñîâîãî âàæåëÿ;

• ïîêàçíèêè ë³êâ³äíîñò³;

• ïîêàçíèêè ðåíòàáåëüíîñò³ (åôåêòèâí³ñòü);

• ïîêàçíèêè ðèíêîâî¿ âàðòîñò³.

204

â³äíîñèòüñÿ äî íåâåëèêèõ êîìïàí³é, ÿê³ íåâ³äîì³ ñåðåä ñï³âòîâàðèñò-

âà êðåäèòîð³â ³ ³íâåñòîð³â.

• Êðåäèòí³ çâ³òè ³ ðåéòèíãîâ³ àãåíòñòâà. Íàéá³ëüøèìè àãåíòñòâà-

ìè, ÿê³ íàäàþòü êðåäèòí³ ðåéòèíãè ³ çâ³òè, º àãåíòñòâà Dun & Bradstreet

³ Standard & Poor’s. Âñåðåäèí³ êðà¿íè ìîæóòü òàêîæ ³ñíóâàòè àãåíòñò-

âà, ùî ðîáëÿòü ïîñëóãè ïî êðåäèòí³é çâ³òíîñò³, îäíàê, àíàë³òèê ïîâè-

íåí áóòè çíàéîìèé ³ç çâ³òàìè öèõ äâîõ àãåíòñòâ ³ óì³òè ¿õ ³íòåðïðåòó-

âàòè.

• ²íôîðìàö³ÿ ïî ãàëóç³. Äëÿ îö³íêè ñåðåäí³õ ïî ãàëóç³ ïîêàçíèê³â

çðîñòàííÿ ïðîäàæó, îáîðîòíîñò³ çàïàñ³â àáî ðåíòàáåëüíîñò³ ìîæóòü

áóòè êîðèñíèìè ïóáë³êàö³¿ êîðîòêî¿ ô³íàíñîâî¿ ³íôîðìàö³¿ ³ ïîêàç-

íèê³â êîìïàí³é ïåâíèõ ãàëóçåé. Íàïðèêëàä, Dun & Bradstreet ïóáë³êó-

þòü «Êíèãó 14 îñíîâíèõ ïîêàçíèê³â» (Yearbook of 14 Key Business

Ratios), ùî ì³ñòÿòü ³íôîðìàö³þ ïî 124 ãàëóçÿõ.

• Äîâ³äêîâ³ ìàòåð³àëè. Ó áàíêó ìîæóòü áóòè òàê³ äîâ³äêîâ³ ìà-

òåð³àëè, ÿê «Õòî º õòî â á³çíåñ³» (Who’s Who in Business), â ÿêèõ

ì³ñòÿòüñÿ á³îãðàô³¿ êëþ÷îâèõ êåð³âíèê³â êîìïàí³é àáî «Õòî ÷èì âî-

ëîä³º» (Who owns What), äå íàâåäåí³ ñïèñêè êîìïàí³é òà ¿õ ó÷àñòü â

êàï³òàëàõ ³íøèõ êîìïàí³é. Îñòàíí³é äîâ³äíèê ìîæå áóòè äóæå êîðè-

ñíèì äëÿ ðîçóì³ííÿ âçàºìîâ³äíîñèí êîìïàí³¿ ç îñíîâíèìè ïðîìèñëî-

âèìè õîëäèíãàìè ³ àêö³îíåðàìè, çîêðåìà, ïðè îö³íö³ âåëèêèõ êîðïî-

ðàö³é êîíòèíåíòàëüíî¿ ªâðîïè, äå ñêëàä àêö³îíåð³â äîâãî íå

çì³íþºòüñÿ ³ ìàº á³ëüø ³ñòîòíå çíà÷åííÿ äëÿ áàíêó, í³æ íà øâèä-

êîçì³ííîìó ³ îð³ºíòîâàíîìó íà ³íâåñòîð³â àíãëîñàêñîíñüêîìó ðèíêó.

• Ïåð³îäè÷í³ âèäàííÿ. Íàðåøò³, àíàë³òèê ïîâèíåí ïîñò³éíî ìàòè

äîñòóï äî ä³ëîâî¿ ïðåñè, íàïðèêëàä «Ô³íàíñîâ³ ðèçèêè», «²íâåñòèö³é-

íà ãàçåòà», «Financial Times», «Wall Street Journal», «Åêîíîì³ñò», àáî äî

³íøèõ ä³ëîâèõ ïóáë³êàö³é, ùî âèõîäÿòü â êðà¿í³ ïîçè÷àëüíèêà. Ñòàòò³,

ùî â³äíîñÿòüñÿ áåçïîñåðåäíüî äî êîìïàí³¿, ìàþòü áóòè ï³äøèò³ â ïåâ-

íîìó ðîçä³ë³ ¿¿ êðåäèòíîãî ôàéëà.

• Åëåêòðîíí³ áàçè äàíèõ. Âèêîðèñòîâóþ÷è òåëåôîííó ë³í³þ, ìîæ-

íà îðãàí³çóâàòè îíëàéíîâó ï³äïèñêó íà åëåêòðîííó áàçó äàíèõ, ÿêà

ì³ñòèòü âñ³ ñòàòò³ ç ïîñèëàííÿì íà ïåâíó êîìïàí³þ, ùî âèéøëè ïðî-

òÿãîì òðüîõ îñòàíí³õ ðîê³â. Çîêðåìà, òàêà ïåðåäïëàòà ìîæå ïîäàòè

³íôîðìàö³þ ïðî òå, ÷èì çàéìàëàñÿ êîìïàí³ÿ ïðîòÿãîì äåê³ëüêîõ

ì³ñÿö³â ç ìîìåíòó îïóáë³êóâàííÿ ¿¿ îñòàííüîãî ð³÷íîãî çâ³òó. Íàïðè-

êëàä, çà öåé ÷àñ âîíà ìîãëà çì³íèòè ñâîþ êîðïîðàòèâíó ñòðóêòóðó,

207

4.3.7. ÎÒÐÈÌÀÍÍß ÇÎÂÍ²ØÍÜÎ¯ ²ÍÔÎÐÌÀÖ²¯

Êð³ì ô³íàíñîâî¿ çâ³òíîñò³ ïðè ïðîâåäåíí³ ãëèáîêîãî êðåäèòíîãî

àíàë³çó ìîæóòü âèêîðèñòîâóâàòèñÿ áàãàòî ³íøèõ äæåðåë ³íôîðìàö³¿.

Êðåäèòíèé àíàë³òèê ïîâèíåí ìàòè äîñòóï äî òàêî¿ ³íôîðìàö³¿:

1) ³íôîðìàö³ÿ, íàäàíà áåçïîñåðåäíüî ïîçè÷àëüíèêîì;

2) îïèòóâàííÿ áàíê³â ³ òîðãîâèõ êîíòðàãåíò³â;

3) ïóáë³÷íà ³íôîðìàö³ÿ;

4) êðåäèòí³ çâ³òè ³ ðåéòèíãîâ³ àãåíòñòâà;

5) ³íôîðìàö³ÿ ïî ãàëóç³;

6) äîâ³äêîâ³ ìàòåð³àëè;

7) ïåð³îäè÷í³ âèäàííÿ;

8) åëåêòðîíí³ áàçè äàíèõ.

• ²íôîðìàö³ÿ, íàäàíà áåçïîñåðåäíüî ïîçè÷àëüíèêîì. Âàæëèâà ³íôîð-

ìàö³ÿ ìîæå áóòè îòðèìàíà áåçïîñåðåäíüî â³ä ÷ëåí³â âèùîãî

êåð³âíèöòâà, íàïðèêëàä, â³ä ô³íàíñîâîãî äèðåêòîðà. Ïîçè÷àëüíèê íà-

äàº ô³íàíñîâ³ çâ³òè, êðåäèòí³ çàïèñêè, çàÿâêè íà êðåäèò, ñâ³ä÷åííÿ

ïðî ðåºñòðàö³þ, çàñíîâíèöüê³ äîêóìåíòè ³ ñïèñêè îñ³á, ùî ìàþòü ïðà-

âî ï³äïèñó. Íå ìîæíà ïåðåîö³íèòè âàæëèâ³ñòü òàêî¿ ³íôîðìàö³¿. Íà-

ïðèêëàä, ó âåëèê³é òðàíñíàö³îíàëüí³é êîðïîðàö³¿ âàæëèâî çíàòè òî÷-

íî, ÿê³é ñàìå êîìïàí³¿ áóäå íàäàíèé êðåäèò, ÷è áóëà âîíà âñòàíîâëåíà

â³äïîâ³äíî äî çàêîíîäàâñòâà ñâîº¿ êðà¿íè, ÷è ìàþòü ïîñàäîâ³ îñîáè

ö³º¿ êîìïàí³¿ ïðàâî ïîçè÷àòè ãðîø³, âèñòàâëÿòè ãàðàíò³¿ ³ ï³äïèñóâàòè-

ñÿ â³ä ³ìåí³ êîìïàí³¿. Òàêà ³íôîðìàö³ÿ ìîæå âèÿâèòèñÿ êðèòè÷íî âàæ-

ëèâîþ íå ò³ëüêè äëÿ âèçíà÷åííÿ êðåäèòîñïðîìîæíîñò³ ïîçè÷àëüíèêà,

àëå é ïðè îö³íö³ ³ ì³í³ì³çàö³¿ ðèçèêó, ïîâ’ÿçàíîãî ç äîêóìåíòàö³ºþ

êðåäèòó ³ ïåðåäà÷³ àêòèâ³â êîìïàí³¿ ó âèïàäêó äåôîëòó.

• Îïèòóâàííÿ áàíê³â ³ òîðãîâèõ êîíòðàãåíò³â. Êðåäèòíèé àíàë³òèê

ïîâèíåí ïåðåâ³ðèòè â³äïîâ³äí³ áàíê³âñüê³ àðõ³âè. Ó âèïàäêó ÿêùî áàíê

ï³äòðèìóâàâ ³ ï³äòðèìóº â³äíîñèíè ç ïîçè÷àëüíèêîì, òî íåîáõ³äíî ïå-

ðåâ³ðèòè àðõ³âè âëàñíîãî áàíêó äëÿ àíàë³çó ïðîöåñó âçàºìîâ³äíîñèí.

Êð³ì òîãî, ñë³ä îïèòàòè ³íø³ áàíêè, ç ÿêèìè ìàº â³äíîñèíè ïîçè÷àëü-

íèê. Òàêîæ ìîæíà ïðîâåñòè ïðÿì³ ðîçìîâè ç ïîñòà÷àëüíèêàìè ³ ïîêóï-

öÿìè ïîçè÷àëüíèêà, ³ìåíà ÿêèõ â³í íàçâàâ.

• Ïóáë³÷íó ³íôîðìàö³þ (íàïðèêëàä, ðîçì³ð çàðåºñòðîâàíî¿ çàáîðãî-

âàíîñò³) ìîæíà çíàéòè â ïîäàòêîâ³é àäì³í³ñòðàö³¿. Öå, çâè÷àéíî,

206

íÿ êðåäèòó. Ïðè ïåðâèíí³é çàÿâö³ íà êðåäèò ìîæóòü âèêîðèñòîâóâàòè-

ñÿ ïåâí³ àíêåòè.

Êîï³ÿ ãîòîâîãî êðåäèòíîãî àíàë³çó ïîâèííà áóòè ï³äøèòà â êðå-

äèòíèé ôàéë äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ïîâíî¿ êàðòèíè êðåäèòíî¿ îïåðàö³¿ äëÿ

âèùîãî êåð³âíèöòâà, êðåäèòíîãî ïåðñîíàëó, êðåäèòíèõ äîñë³äíèê³â ³

íîâèõ êðåäèòíèõ êåð³âíèê³â, ÿê³ ìîæóòü áóòè ïðèçíà÷åí³ â³äïîâ³äàëü-

íèìè çà ïðîåêò.

Áàíê ìîæå ðîçðîáèòè äâà îñíîâíèõ ôîðìàòè îãëÿä³â — êîðîòêèé ³

ðîçøèðåíèé.

4.4.2. ÊÎÐÎÒÊ² ÎÃËßÄÈ

Êîðîòêà ôîðìà îãëÿäó ìîæå âèêîðèñòîâóâàòèñÿ ïðè ïðîâåäåíí³

ïîïåðåäíüîãî àíàë³çó, àíàë³òè÷íèõ îãëÿä³â, çàÿâîê íà ïðîëîíãàö³¿ äàâ-

íî ³ñíóþ÷èõ ³ ïðèéíÿòíèõ äëÿ áàíêó êðåäèò³â, àáî ÿê âñòóï äî ïðåçåí-

òàö³é, ùî ïîäàþòüñÿ íà ðîçãëÿä â êðåäèòí³ êîì³òåòè. Ïðè öüîìó

³íôîðìàö³ÿ áóäå äåòàë³çîâàíà â ïðèêëàäåí³é ðîçøèðåí³é ôîðì³.

4.4.3. ÐÎÇØÈÐÅÍ² ÎÃËßÄÈ

Ó ðàç³ ðîçãëÿäó íîâî¿ çàÿâêè íà êðåäèò, ó ðàç³ ñêëàäíèõ êðåäèò³â,

êðåäèò³â òðàíñíàö³îíàëüíèì êîðïîðàö³ÿì ç³ ñêëàäíèìè ñòðóêòóðàìè

äî÷³ðí³õ ³ àô³ë³éîâàíèõ êîìïàí³é àáî ó ðàç³ ïðîáëåìàòè÷íèõ ñèòóàö³é,

îãëÿä ïîâèíåí áóòè ñêëàäåíèé â ñóòòºâî ðîçøèðåí³é ôîðì³. Òàêèé îã-

ëÿä ìîæå âêëþ÷àòè â ñåáå:

• Òèòóëüíèé ëèñò.

• Ñïèñîê çàáîðãîâàíîñò³.

• Ñïèñîê âèä³â ïîñëóã, ùî âèêîðèñòîâóþòüñÿ.

• Ïðîô³ëü êîìïàí³¿.

• Åëåêòðîíí³ òàáëèö³ ³ ïðîãíîçè.

• Îïåðàö³éíà ³ ô³íàíñîâ³ óìîâè ä³ÿëüíîñò³ êîìïàí³¿.

• Àíàë³ç ïðèáóòêîâîñò³ êë³ºíòà.

• Êðåäèò ³ çàãàëüíà ñèòóàö³ÿ.

• Äîêóìåíòàö³ÿ ïî êðåäèòó ³ çàñòàâ³.

• SWOT-àíàë³ç ³ ïëàí, ùî ïðîïîíóºòüñÿ.

• Âèñíîâêè ³ ðåêîìåíäàö³¿.

209

ïðîäàòè àáî êóïèòè äî÷³ðíº ï³äïðèºìñòâî, âñòóïèòè â àëüÿíñ àáî

ï³äïèñàòè óãîäó ïðî ñï³âïðàöþ ç êîíêóðåíòîì äëÿ âïðîâàäæåííÿ àáî

äèñòðèáóö³¿ ïðîäóêö³¿, àáî ñêîðèñòàëàñÿ ïîñëóãàìè êîíêóðóþ÷îãî

áàíêó ïðè çàêðèòò³ îïåðàö³¿.

Êðåäèòíèé àíàë³ç — öå ïðîöåñ, ïðè ÿêîìó îö³íþþòüñÿ êðåäèòí³

ðèçèêè â³äíîñíî ïåâíî¿ êîìïàí³¿ ³ ìîæëèâ³ñòü ïîâåðíåííÿ áîðãó.

Õî÷à ³ñíóº ïåâíèé íàá³ð ïðàâèë ïðè êðåäèòíîìó àíàë³ç³ êîìïàí³¿,

íåìàº òî÷íèõ ïðîöåäóð, ôîðìàò³â, àáî ñòðóêòóðè òàêîãî àíàë³çó, êð³ì

çàãàëüíèõ ðåêîìåíäàö³é ùîäî ïîñòàíîâêè ïðàâèëüíèõ ïèòàíü ³ âèêî-

ðèñòàííÿ äæåðåë ³íôîðìàö³¿ äëÿ ïîøóêó â³äïîâ³ä³ äëÿ íèõ.

Æîäíà êîìïàí³ÿ ³ æîäíà êðåäèòíà ñèòóàö³ÿ íå ñõîæ³ íà ³íø³. Íå-

çâàæàþ÷è íà òå ùî ô³íàëüíà ïðåçåíòàö³ÿ êðåäèòó ³ ñòèëü àðãóìåíòàö³¿,

ùî âèêîðèñòîâóºòüñÿ â í³é, â çàãàëüíîìó âèïàäêó îäíàêîâ³, ïðîöåñ,

ùî âåäå äî âèñíîâê³â â ö³é ïðåçåíòàö³¿, íàñïðàâä³ çàâæäè çàëåæèòü â³ä

êîìïàí³¿ ³ â³ä îêðåìî¿ êðåäèòíî¿ ñèòóàö³¿.

Ìàáóòü, íàéá³ëüø âàæëèâèì ìîìåíòîì ïðè çàãàëüí³é îö³íö³ êðå-

äèòíèõ ðèçèê³â â ïåâí³é ñèòóàö³¿ º çíàííÿ òîãî, ÿêó ³íôîðìàö³þ ñë³ä

âèêîðèñòàòè ïðè îö³íö³ ì³ðè ðèçèêó ïîçè÷àëüíèêà ³ äå ¿¿ çíàéòè.

Çíàéîìñòâî ç öèìè äæåðåëàìè ³íôîðìàö³¿ ìîæå çíà÷íî äîïîìîã-

òè àíàë³òèêó â îö³íö³ êðåäèòîñïðîìîæíîñò³, à òàêîæ äàòè éîìó øèðî-

êó ïëàòôîðìó äëÿ íàêîïè÷åííÿ ïðîôåñ³éíîãî äîñâ³äó ³ ï³äâèùåííÿ

éîãî åôåêòèâíîñò³ â ðîáîò³.

4.4 ÏÎÄÀÍÍß ÊÐÅÄÈÒÓ ÍÀ ÇÀÒÂÅÐÄÆÅÍÍß

4.4.1. ÂÈÇÍÀ×ÅÍÍß ÑÒÐÓÊÒÓÐÈ ÊÐÅÄÈÒÍÎÃÎ

ÎÃËßÄÓ

Êîæíèé áàíê ïîâèíåí ðîçðîáèòè ðåêîìåíäàö³¿ äëÿ ï³äãîòîâêè

àíàë³òè÷íèõ çâ³ò³â.

Ñòàíäàðòíèé ôîðìàò äîçâîëÿº îòðèìóâàòè çì³ñòîâí³ ïðåçåíòàö³¿ ³

äîïîìàãàº àíàë³òèêó ðîçãëÿíóòè âñ³ íàéâàæëèâ³ø³ ïèòàííÿ.

Ôîðìàò ïðåçåíòàö³¿ òàêîæ ìîæå áóòè êîðèñíèé êðåäèòíîìó

êåð³âíèêó ïðè ï³äáîð³ ³íôîðìàö³¿ äëÿ ïðèéíÿòòÿ ð³øåííÿ ïðî íàäàí-

208

ïàí³¿, à òàêîæ ïðîàíàë³çóâàòè âñ³ íàäàí³ ïîçè÷àëüíèêîì ïðîãíîçè.

Ïðîãíîç ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â º íàéâàæëèâ³øèì ³íñòðóìåíòîì

îö³íêè àíàë³òèêîì ìîæëèâîñò³ ïîâåðíåííÿ áîðãó ïîçè÷àëüíèêîì.

Àíàë³ç ïðèáóòêîâîñò³ êë³ºíòà

Íàâîäÿòüñÿ ñåðåäí³ çíà÷åííÿ âèäàíèõ ³ ïîâåðíåíèõ êðåäèò³â, îò-

ðèìàíèõ â³äñîòê³â ³ êîì³ñ³éíèõ ïðèáóòê³â, à òàêîæ ³íø³ àñïåêòè ç ìå-

òîþ îö³íêè çàãàëüíîãî ð³âíÿ ïðèáóòêîâîñò³ êë³ºíòà äëÿ áàíêó ³ ïîâåð-

íåííÿ íà âêëàäåí³ êîøòè. Áàíêó âàæëèâî ðîçðîáèòè ñòàíäàðòíèé

ôîðìàò îö³íêè ïðèáóòêîâîñò³ êë³ºíòà äëÿ òîãî, ùîá âèêîðèñòîâóâàòè

éîãî ïðè îö³íö³ ³íøèõ êðåäèò³â, âñòàíîâëþâàòè ïðîöåíòí³ ñòàâêè,

ðîçì³ð êîì³ñ³é ³ ðîçì³ð êîìïåíñàö³¿.

Êðåäèò ³ çàãàëüíà ñèòóàö³ÿ

Öåé ðîçä³ë — êëþ÷îâà ÷àñòèíà êðåäèòíîãî àíàë³çó. Ó íüîìó îïè-

ñóþòüñÿ ö³ë³ îòðèìàííÿ êðåäèòó ³ àíàë³çóþòüñÿ ð³çí³ ìåòîäè àáî äæå-

ðåëà ïîâåðíåííÿ áîðãó, à òàêîæ òåðì³í é ³ìîâ³ðí³ñòü öüîãî ïîâåðíåí-

íÿ. Àíàë³òèê ïîâèíåí âèð³øèòè, ÷è îòðèìàº áàíê äîñòàòíþ

êîìïåíñàö³þ â³ä îïåðàö³¿.

Äîêóìåíòàö³ÿ ïî êðåäèòó ³ çàñòàâ³

Öåé ðîçä³ë ìàº áóòè íàïèñàíèé â³äïîâ³äíî äî ïîë³òèêè áàíêó

â³äíîñíî ïîâíîâàæåíü ô³íàíñîâîãî àíàë³çó. Ó äåÿêèõ áàíêàõ àíàë³òè-

êè ëèøå âèçíà÷àþòü òèï çàñòàâè ³ éîãî àäåêâàòí³ñòü äî ðèçèêó, ùî

ïðèéìàºòüñÿ, âîíè íå ïåðåâ³ðÿþòü äîêóìåíòàö³þ àáî íàÿâí³ñòü íå-

îáõ³äíî¿ çàñòàâè. ×àñòî ïåðåâ³ðêà çàñòàâè ³ äîêóìåíòàö³¿ º ôóíêö³ÿìè

â³ää³ëó êðåäèòíîãî êîíòðîëþ àáî ³íøèõ ï³äðîçä³ë³â áàíêó. Ó áóäü-ÿêî-

ìó âèïàäêó àíàë³òèê ïîâèíåí âèçíà÷èòè àäåêâàòí³ñòü çàáåçïå÷åííÿ ³

äàòè àáî âèñíîâîê ïðî äîñòàòí³ñòü òàêîãî çàáåçïå÷åííÿ, àáî ðåêîìåí-

äàö³¿ ç éîãî ïîë³ïøåííÿ. Á³ëüø òîãî, ³íîä³ â êîëî îáîâ’ÿçê³â àíàë³òèêà

âõîäÿòü ðîçãëÿä àáî íàâ³òü íàïèñàííÿ êðåäèòíèõ óãîä ³ îö³íêà

â³äïîâ³äíîñò³ êðåäèòó êðåäèòí³é ïîë³òèö³ áàíêó.

SWOT-àíàë³ç ³ ïëàí, ùî ïðîïîíóºòüñÿ

Ó ö³é ÷àñòèí³ îãëÿäó àíàë³çóþòüñÿ îñíîâí³ ñèëüí³ ³ ñëàáê³ ñòîðîíè

êðåäèòó. Òàêîæ â íüîìó ïîâèíí³ áóòè âêàçàí³ çàõîäè, ÿê³ íåîáõ³äíî

çðîáèòè ó ðàç³ âèíèêíåííÿ ñêëàäíîñòåé ïðè êðåäèòóâàíí³.

SWOT-àíàë³ç — öå ïðîñòèé ìåòîä, ÿêèé ìîæå áóòè âèêîðèñòàíèé

ò³ëüêè íà íåãëèáîêîìó ð³âí³, àëå ÿêèé äîïîìàãàº ñêîíöåíòðóâàòè óâà-

ãó íà ïåâíèõ ÷èííèêàõ.

211

Òèòóëüíèé ëèñò

Ìåòîþ òèòóëüíîãî ëèñòà º íàïèñàííÿ êîðîòêî¿ ³íôîðìàö³¿. Â³í

ïîâèíåí ì³ñòèòè íàéìåíóâàííÿ êîìïàí³¿, ¿¿ êëþ÷îâèé ïåðñîíàë, êî-

åô³ö³ºíò ðåíòàáåëüíîñò³ ïðîåêòó, îñíîâíó ³íôîðìàö³þ ïðî êðåäèò,

ñïèñîê ³ äàòè îòðèìàííÿ ô³íàíñîâî¿ ³íôîðìàö³¿, à òàêîæ îïèñ ãà-

ðàíò³é ³ çàáåçïå÷åííÿ êðåäèòó.

Ñïèñîê çàáîðãîâàíîñò³

Ñïèñîê êðåäèò³â ïîâèíåí îïèñóâàòè áîðãîâ³ âçàºìîâ³äíîñèíè

êîìïàí³¿. Ó íüîìó ìàþòü áóòè âêàçàí³ ðîçì³ðè ³ñíóþ÷èõ êðåäèò³â, ¿õ

îïèñ, à òàêîæ ïåðåðàõîâàí³ âñ³ çàáàëàíñîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ.

Ñïèñîê âèä³â ïîñëóã, ùî âèêîðèñòîâóþòüñÿ

Òóò îïèñóþòüñÿ òèïè áàíê³âñüêèõ ïîñëóã, ùî âèêîðèñòîâóþòüñÿ

ïîçè÷àëüíèêîì â³äïîâ³äíî äî íàâåäåíîãî ðàí³øå ñïèñêó çàáîðãîâà-

íîñò³.

Ïðîô³ëü êîìïàí³¿

Ñòèñëî îïèñóþòüñÿ ä³ÿëüí³ñòü êîìïàí³¿ òà ¿¿ ³ñòîð³ÿ. Íàâîäèòüñÿ

êîðîòêà ³íôîðìàö³ÿ ïðî ïðîäóêö³þ êîìïàí³¿, ¿¿ ðèíêè, ö³íè, êîíêó-

ðåíö³þ, à òàêîæ ïåðåðàõîâóþòüñÿ âñ³ ³ñòîòí³ çì³íè â êåð³âíèöòâ³ êîì-

ïàí³ºþ àáî ¿¿ ä³ÿëüíîñò³. Êð³ì òîãî, ïðèâîäèòüñÿ îïèñ äîñâ³äó êåð³â-

íèöòâà ³ âëàñíà îö³íêà áàíêîì ìîæëèâîñò³ òåïåð³øí³õ êîìïàí³¿

óñï³øíî íåþ êåðóâàòè.

Åëåêòðîíí³ òàáëèö³ ³ ïðîãíîçè

Àíàë³òèê ìàº âèð³øèòè, çà ÿêèé ïåð³îä â åëåêòðîííèõ òàáëèöÿõ

ïîâèííà áóòè ïðåäñòàâëåíà ô³íàíñîâà çâ³òí³ñòü ³ ÷è íåîáõ³äíà îö³íêà

ïðîì³æíèõ çâ³ò³â. Ó ðàç³ äîâãîñòðîêîâîãî êðåäèòóâàííÿ ï³ñëÿ åëåê-

òðîííèõ òàáëèöü ç ôàêòè÷íîþ çâ³òí³ñòþ ïîâèíí³ áóòè ïðåäñòàâëåí³

ô³íàíñîâ³ ïðîãíîçè.

Îïåðàö³éíà ³ ô³íàíñîâ³ óìîâè ä³ÿëüíîñò³ êîìïàí³¿

Òóò îáãîâîðþþòüñÿ îñíîâí³ õàðàêòåðèñòèêè ³ òåíäåíö³¿ ðîçâèòêó

êîìïàí³¿. Ìàþòü áóòè îñîáëèâî â³äì³÷åí³ îïåðàö³éí³ àáî ô³íàíñîâ³

ïîêàçíèêè, ÿê³ ðîáëÿòü êîìïàí³þ óñï³øíîþ àáî íåóñï³øíîþ. Ó öüî-

ìó ðîçä³ë³ ìîæóòü îáãîâîðþâàòèñÿ òèï ³ ÿê³ñòü ïðîàíàë³çîâàíî¿ ô³íàí-

ñîâî¿ çâ³òíîñò³. Ìàþòü áóòè â³äì³÷åí³ íàéâàæëèâ³ø³ áóõãàëòåðñüê³

ïðèíöèïè ³ ìåòîäèêè, à òàêîæ ¿õ çì³íè ïîð³âíÿíî ç ïîïåðåäí³ì

ïåð³îäîì. Ùå îäíèì âàæëèâèì åëåìåíòîì, ðîçì³ùåíèì â öüîìó

ðîçä³ë³, º àíàë³ç ðóõó ãðîøîâèõ êîøò³â. Ó ðàç³ íàäàííÿ äîâãîñòðîêîâî-

ãî êðåäèòó àíàë³òèê ïîâèíåí ñêëàñòè âëàñí³ ïðîãíîçè ä³ÿëüíîñò³ êîì-

210

À òàêîæ ñë³ä â³äïîâ³ñòè ³ íà òàê³ ïèòàííÿ:

• ßê³ òèïè ô³íàíñîâèõ çâ³ò³â áóëè íàäàí³?

• ×è â³äïîâ³äàëè âîíè ïîñòàâëåíèì âèìîãàì?

• ßêùî ïî êðåäèòó º çàáåçïå÷åííÿ, ÿê³ éîãî óìîâè, ÿêà îö³íêà

ë³êâ³äàö³éíî¿ âàðòîñò³? ßê áàíê ìîæå ä³ñòàòè ïðàâî âëàñíîñò³ íà çàáåç-

ïå÷åííÿ?

• ×è íå ñóïåðå÷èòü ôàêò âèäà÷³ êðåäèòó êðåäèòí³é ïîë³òèö³ áàíêó,

à òàêîæ çàêîíîäàâ÷èì ³ ðåãóëþþ÷èì âèìîãàì?

• ×è áóëè âèêîðèñòàí³ íàä³éí³ äæåðåëà ³íôîðìàö³¿ äëÿ ï³äòâåðä-

æåííÿ ³ äîïîâíåííÿ êðåäèòíî¿ ³ñòîð³¿ ïîçè÷àëüíèêà?

• ×è íåïðîïóùåí³ ÿê³-íåáóäü ÷àñòèíè âàæëèâî¿ ³íôîðìàö³¿ àáî

äîêóìåíòè?

• ×è ïðèñóòí³ íà äîêóìåíòàõ íåïîòð³áí³ àáî áåíòåæí³ ïèñüìîâ³

êîìåíòàð³?

Îòæå, ìè îáãîâîðèëè îðãàí³çàö³þ, âèêîíàâ÷èé ïåðñîíàë, ïðîöåñ

àíàë³çó ³ ôîðìàòè ïðèéíÿòòÿ ð³øåííÿ ïðî íàäàííÿ êðåäèòó.

Áóëî çàçíà÷åíî, ùî çàäà÷åþ àíàë³çó º íàäàííÿ êðåäèòíèì

êåð³âíèêîì ³ êðåäèòíèì êîì³òåòàì â³äïîâ³äíî¿ ³íôîðìàö³¿ äëÿ ïðèé-

íÿòòÿ ð³øåííÿ.

Êðåäèòíèé àíàë³ç ïîâèíåí áóòè òî÷íèì, ðåòåëüíèì, øâèäêèì,

ëîã³÷íèì, ñòèñëèì ³ äîáðå íàïèñàíèì.

Íåçàëåæíî â³ä òîãî, ÷è ïðîâîäèòüñÿ àíàë³ç êðåäèòíèìè êåð³âíè-

êàìè, àíàë³òèêàìè àáî êðåäèòíèì â³ää³ëîì, íåìîæëèâî ïåðåîö³íèòè

éîãî âàæëèâ³ñòü ïðè ïðèéíÿòò³ ð³øåííÿ, à òàêîæ äëÿ àðõ³âàö³¿ ³ íà-

â÷àííÿ.

ßêùî àíàë³ç ïðàâèëüíî îðãàí³çîâàíèé, à îáîâ’ÿçêè àíàë³òèêà

÷³òêî âèçíà÷åí³, òî ìîæíà íå ñóìí³âàòèñÿ ùîäî ïîÿâè ïðîôåñ³éíèõ

àíàë³òè÷íèõ çâ³ò³â, ùî áóäóòü ï³äòðèìóâàòè âèñîêó ÿê³ñòü êðåäèòíîãî

ïîðòôåëÿ áàíêó.

213

SWOT-àíàë³ç ì³ñòèòü îñíîâí³ êîìïîíåíòè:

• ñèëüí³ ñòîðîíè ïðîåêòó êðåäèòóâàííÿ;

• ñëàáê³ ñòîðîíè;

• ìîæëèâîñò³ çì³í;

• çàãðîçè.

Âèñíîâêè ³ ðåêîìåíäàö³¿

• ßêà ÿê³ñòü êðåäèòíî¿ ³ñòîð³¿ ïîçè÷àëüíèêà òà òåíäåíö³¿ â ãàëóç³?

• ×è íå ïðîïóùåí³ ÿê³-íåáóäü âàæëèâ³ ÷àñòèíè ³íôîðìàö³¿ ÷è äî-

êóìåíòè?

• ×è ïðèéíÿòèé êðåäèòíèé ðåéòèíã äëÿ ñóïóòíüîãî ðèçèêó?

• ×è ïðèñóòí³ íà äîêóìåíòàõ äîäàòêîâ³ ïèñüìîâ³ êîìåíòàð³?

Ó öüîìó ï³äðîçä³ë³ àíàë³òèê ï³äâîäèòü ï³äñóìêè ðåçóëüòàò³â ³ç êðå-

äèòíîãî àíàë³çó. Ó íüîìó â³í íàâîäèòü âñ³ ñâî¿ îñíîâí³ àðãóìåíòè. Îñ-

íîâíà óâàãà ïîâèííà ïðèä³ëÿòèñÿ ïèòàííÿì, ùî ñòîñóþòüñÿ âçàºìî-

â³äíîñèí áàíêà ç êîìïàí³ºþ. Âàæëèâî âñòàíîâèòè ì³ðó â³äïî-

â³äàëüíîñò³ çà ³íôîðìàö³þ, íàïèñàíó ó çâ³ò³. Ï³äïèñóþ÷è äîêóìåíò, ò³,

õòî ôàêòè÷íî ïðîâîäèâ àíàë³ç, ï³äòâåðäæóþòü òî÷í³ñòü ³ àäåêâàòí³ñòü

íàäàíî¿ ³íôîðìàö³¿, ³ òå, ùî ïðåäñòàâëåí³ â çâ³ò³ âèñíîâêè â³äîáðàæà-

þòü ¿õ òî÷êó çîðó.

4.4.4. ÏÅÐÅÂ²ÐÊÀ ÇÂ²ÒÓ

Ïåðåä òèì ÿê ïåðåäàòè çâ³ò çàö³êàâëåíèì îñîáàì, àíàë³òèêó

ïîòð³áíî ïåðåâ³ðèòè éîãî àêóðàòí³ñòü ³ çì³ñòîâí³ñòü ³ â³äïîâ³ñòè íà

òàê³ ïèòàííÿ:

• ×è îáãðóíòîâàíà ìåòà, ï³ä ÿêó âçÿòèé êðåäèò?

• ×è ðîçóìíèé ³ äîö³ëüíèé êðåäèò?

• ×è ðåàëüí³ ïåðåäáà÷óâàí³ äæåðåëà ïîâåðíåííÿ êðåäèòó?

• ×è çðîçóì³ëà îðãàí³çàö³éíà ôîðìà êîìïàí³¿?

• ×è ì³ñòèòü çâ³ò ³íôîðìàö³þ ïðî òå, ÷è º çàÿâíèê òîâàðèñòâîì ç

îáìåæåíîþ â³äïîâ³äàëüí³ñòþ, àêö³îíåðíèì òîâàðèñòâîì àáî õîë-

äèíãîì?

• ×è çðîçóì³ëèé âèä ä³ÿëüíîñò³ ïîçè÷àëüíèêà?

• ×è êâàë³ô³êîâàíî áóëè âèâ÷åí³ çâ³òè ³ ÷è áóëà ïðèéíÿòà äî óâà-

ãè ñèòóàö³ÿ â ãàëóç³?

212

Çàâäàííÿ äëÿ ñàìîñò³éíîãî îïðàöþâàííÿ:

• Ðîëü êðåäèòíîãî â³ää³ëó â ðåàë³çàö³¿ ñòðàòåã³¿ áàíêó.

• Âèçíà÷åííÿ ðîë³ ³ çîí â³äïîâ³äàëüíîñò³ êðåäèòíîãî â³ää³ëó.

• Âèçíà÷åííÿ ñèñòåìàòè÷íèõ ïðîöåäóð ³ ìåòîäîëîã³¿ äëÿ ïðåäñòàâ-

ëåííÿ êðåäèòíèõ ð³øåíü ³ ìîí³òîðèíãà êðåäèòó.

5.1. ÍÅÂÈÇÍÀ×ÅÍ²ÑÒÜ ² ÐÈÇÈÊ

Ìåòîþ ðîáîòè áàíêó º:

1) îïòèì³çàö³ÿ ïðèáóòêó íà êîíêðåòíîìó ðèíêó;

2) îïòèì³çàö³ÿ àáñîëþòíîãî ïðèáóòêó;

3) âñòàíîâëåííÿ ö³ëüîâèõ îð³ºíòèð³â ïðèáóòêó.

Äëÿ öüîãî ìåíåäæåðè áàíêó ïîâèíí³ çðîáèòè âèá³ð:

Ïðè âèáîð³ íåìèíó÷å ç³òêíåííÿ ç ðèçèêîì. Ðèçèê ðåàë³çóºòüñÿ ó

âåëè÷èí³ â³äõèëåííÿ îòðèìàíîãî ðåçóëüòàòó â³ä çàïëàíîâàíîãî

âíàñë³äîê âïëèâó áàãàòüîõ ôàêòîð³â.

Ìåòà óïðàâë³ííÿ ðèçèêîì:

• Çàïîá³ãàííÿ âòðàòàì êàï³òàëó êîìïàí³¿ (áàíêó).

• Çáåðåæåííÿ ³ì³äæó êîìïàí³¿.

• Maêñèì³çàö³ÿ ïðèáóòêó çà äîïóñòèìîãî ðèçèêó.

• Çáåðåæåííÿ óïðàâë³ííÿ êîìïàí³ºþ.

• Çáåðåæåííÿ íåçàëåæíîñò³ â³ä êîíòðîëþþ÷èõ îðãàí³çàö³é.

Ùîá îö³íèòè çàãðîçó, ïîâ’ÿçàíó ³ç ðèçèêîì, íåîáõ³äíî âì³òè éîãî

âèì³ðþâàòè. Áåç öüîãî íå ìîæíà âñòàíîâëþâàòè îáìåæåííÿ íà ïåâí³

âèäè ä³ÿëüíîñò³ (ë³ì³òè). Àëå íå âñ³ âèäè ðèçèê³â ï³ääàþòüñÿ âèì³ðþ-

âàííþ.

215

ÌÎÄÓËÜ 5: ÌÅÒÎÄÈ

ÂÈÌ²ÐÞÂÀÍÍß ÐÈÇÈÊÓ

ÇÌ²ÑÒ

5.1 Íåâèçíà÷åí³ñòü ³ ðèçèê

5.2 ×óòëèâ³ñòü

5.3 Âîëàòèëüí³ñòü

5.4 VAR òà óïðàâë³ííÿ ðèçèêîì

ÌÅÒÀ ÍÀÂ×ÀÍÍß

• Çðîçóì³òè âçàºìîçàëåæí³ñòü

íåâèçíà÷åíîñò³ òà ðèçèêó

• Ïîíÿòòÿ ÷óòëèâîñò³

• Ïîíÿòòÿ âîëàíòèëüíîñò³

• Ðîçóì³ííÿ ìîæëèâîñòåé çìåí-

øåííÿ ðèçèêó ó áàíê³âñüêèõ îïå-

ðàö³ÿõ, âèêîðèñòîâóþ÷è VaR- àíàë³ç

214

Âèá³ð

Êîíòðàêòó

âàëþòè

ñòðîêó

äîõîäíîñò³

³íñòóìåíò³â

ðèçèêó

5.3 ÂÎËÀÒÈËÜÍ²ÑÒÜ

Âîëàòèëüí³ñòü — öå (ì³ðà) âåëè÷èíà, ùî äîð³âíþº êîðåíþ êâàä-

ðàòíîìó ³ç äèñïåðñ³¿ (ðîçñ³ÿííÿ) íàâêîëî ñåðåäíüîãî çíà÷åííÿ âèïàä-

êîâî¿ çì³ííî¿.

ßêùî ìàºìî n ñïîñòåðåæåíü âèïàäêîâî¿ çì³ííî¿ Õ, òî ñåðåäíº Å(Õ)

òà âîëàòèëüí³ñòü σ îá÷èñëþþòüñÿ çà ôîðìóëàìè

Ïðèêëàä ðîçðàõóíêó âîëàòèëüíîñò³ ÷àñîâîãî ðÿäó äëÿ ïðèáóòêó

íàâåäåíî ó òàáëèö³:

Ðîçðàõóíîê âîëàòèëüíîñò³ ÷àñîâîãî ðÿäó

217

²ñíóº òðè îñíîâíèõ âèäè ³íäèêàòîð³â ðèçèêó:

• ×óòëèâ³ñòü.

• Âîëàòèëüí³ñòü.

• VaR-ìåòîä.

VaR-ìåòîä çâîäèòü (êîíñîë³äóº) âñ³ ðèçèêè äî îäíîãî ïàðàìåòðà,

ÿêèé îö³íþº âñ³ ïîòåíö³éí³ çáèòêè.

5.2 ×ÓÒËÈÂ²ÑÒÜ

×óòëèâ³ñòü — öå â³äíîøåííÿ â³äõèëåííÿ çì³ííî¿ âåëè÷èíè (íà-

ïðèêëàä ïðèáóòêó) äî â³äõèëåííÿ ñïðè÷èíþþ÷îãî ïàðàìåòðó, ÿêèé

âèêëèêàº öå â³äõèëåííÿ. Íàïðèêëàä, ÷óòëèâ³ñòü ìàðæ³ ïðîöåíòíî¿

ñòàâêè ïîêàçóº, ÿê çì³íèòüñÿ ð³çíèöÿ ì³æ ïðîöåíòíèì äîõîäîì òà

ïðîöåíòíèìè âèòðàòàìè ó ðàç³ çì³íè ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè:

S = ∆(V) /∆ (ðèíêîâèé ïàðàìåòð),

äå V — çì³ííà âåëè÷èíà.

×óòëèâ³ñòü ìîæå áóòè çàñòîñîâàíà äëÿ îö³íêè áàãàòüîõ âèä³â ðèçè-

êó: ïðîöåíòíî¿ ñòàâêè, âàëþòíîãî, êðåäèòíîãî, ðèíêîâîãî ðèçèê³â òî-

ùî. Íàïðèêëàä, ³ñíóþòü ïîíÿòòÿ ÷óòëèâîñò³ êðåäèòíîãî ðèçèêó äî

çá³ëüøåííÿ ðîçì³ðó êðåäèòíîãî ïîðòôåëÿ àáî îáñÿã³â êðåäèòóâàííÿ

ïåâíî¿ ãàëóç³.

216

Ì³ñÿöü

Ïðèáóòîê

Â³äõèëåííÿ â³ä

ñåðåäíüîãî

Êâàäðàò â³äõèëåííÿ

12.08

146.01

9.08

82.51

5.08

25.84

4.08

16.67

-0.92

0.84

-3

-5.92

35.01

-7

-9.92

98.34

-10

-12.92

166.84

-5

-7.92

62.67

-2.92

8.51

2.08

4.34

8.08

65.34

Ñóìà

712.92

×óòëèâ³ñòü

Âîëàòèëüí³ñòü

VaR

()











∑

X-E X

E X = X /n , =

Çàçâè÷àé, VaR âèçíà÷àº ê³ëüê³ñòü êàï³òàëó, íåîáõ³äíîãî äëÿ ïî-

êðèòòÿ âòðàò â³ä ðèçèêó. Öå îñîáëèâî âàæëèâî äëÿ ìàëèõ áàíê³â.

VaR-ìîäåëü îö³íþº ìàêñèìóì ïîòåíö³éíî î÷³êóâàíèõ âòðàò íà çà-

äàíîìó ³íòåðâàë³ ÷àñó òà ³ç çàäàíîþ ³ìîâ³ðí³ñòþ.

VaR ÷àñòî âèêîðèñòîâóþòü (îá’ºäíóþòü) ³ç ñòðåñ-òåñòàìè. Ñòðåñ-

òåñòè äîïîìàãàþòü ³äåíòèô³êóâàòè ïîä³¿, ÿê³ ñóòòºâî âïëèâàþòü íà

ñòàí áàíêó. Ñòðåñ-ñöåíàð³¿ âèÿâëÿþòü ôàêòîðè, ÿê³ çóìîâëþþòü åêñ-

òðàîðäèíàðí³ âòðàòè â ïîðòôåë³ áàíêó, âíàñë³äîê ÷îãî óïðàâëÿòè ðè-

çèêàìè ñòàº âæå íåìîæëèâî. Îäíå ç âèçíà÷åíü VaR òàêå:

VaR = ïîòåíö³éíà (ìàéáóòíÿ) ö³íà ïîðòôåëÿ

àêòèâ³â áàíêó — íèí³øíÿ ö³íà.

Ïîòåíö³éíó ö³íó ïîðòôåëÿ îö³íþþòü ð³çíèìè ìåòîäàìè

ïðîãíîçóâàííÿ. Êîëè òðåíä áëèçüêèé äî ë³í³éíîãî òà ãëàäêèé, òî âè-

êîðèñòîâóþòü äîáðå çíàéîì³ ìåòîäè ïðîãíîçóâàííÿ (íàïðèêëàä, åêñ-

ïîíåíö³éíå çãëàäæóâàííÿ). Êîëè òðåíä ìàº âèãëÿä âèïàäêîâèõ ðóõ³â,

÷àñòî çàñòîñîâóþòü ìåòîä Ìîíòå-Êàðëî.

5.4.2. ÀÄÅÊÂÀÒÍ²ÑÒÜ ÊÀÏ²ÒÀËÓ

Àäåêâàòí³ñòü êàï³òàëó ìîæå áóòè îá÷èñëåíà äâîìà ìåòîäàìè:

• ñòàíäàðòíèì ìåòîäîì;

• VaR-ìåòîäîì.

Ðîçãëÿíåìî FX-ðèçèê (ðèçèê âàëþòíî¿ ïîçèö³¿).

Ñòàíäàðòíèé ìåòîä. Ìåòîä, ÿêèé ë³ì³òóºòüñÿ â³äïîâ³äíî äî âèìîã

Íàö³îíàëüíîãî áàíêó Óêðà¿íè åêîíîì³÷íèì íîðìàòèâîì Í13 ³ íå çà-

ëåæèòü â³ä ïîòî÷íîãî ðèíêîâîãî ðèçèêó.

VaR-ìåòîä

Âèìîãè äî êàï³òàëó =

(âèáèðàºìî k ñóá’ºêòèâíî òàêèì ÷èíîì, ùîá ìàòè ãàðàíò³þ, ùî âèìî-

ãè äî êàï³òàëó ïåðåâèùóþòü ïîêàçíèê ìîæëèâèõ çáèòê³â, ðîçðàõîâà-

íèé ³ç ñòàòèñòè÷íèõ äàíèõ çà ïåâíèé ïåð³îä, íàïðèêëàä 60 äí³â).

Íåõàé áàíê ìàº äîâãó (êîðîòêó) â³äêðèòó ïîçèö³þ 1$. Ùî ñòàíåòü-

ñÿ çàâòðà ç³ çíà÷åííÿì ö³íè îäíîãî äîëàðà, ÿêà îá÷èñëåíà â

íàö³îíàëüí³é âàëþò³, ÿêùî âîíà çì³íþâàëàñü õàîòè÷íî,òàê ÿê ïîêà-

çàíî íà ðèñóíêó íèæ÷å.

219

Ñòàòèñòè÷í³ ïàðàìåòðè

Âîëàòèëüí³ñòü σ

çà t ïåð³îä³â òà âîëàòèëüí³ñòü σ

çà îäèíè÷íèé

ïåð³îä ïîâ’ÿçàí³ â³äíîøåííÿì

5.4 VALUE-AT RISK-(VAR) ÀÍÀË²Ç

ÒÀ ÓÏÐÀÂË²ÍÍß ÐÈÇÈÊÎÌ

Ïðè âèì³ð³ ðèçèêó âàæëèâå çíà÷åííÿ ìàþòü äâà ïàðàìåòðè: îáñÿã

ìîæëèâèõ âòðàò òà ³ìîâ³ðí³ñòü, ç ÿêîþ âîíè òðàïëÿþòüñÿ (òðàïëÿòüñÿ).

Òîìó ñïî÷àòêó ðîçãëÿäàºìî ðîçïîä³ë ìîæëèâèõ âòðàò. Âñòàíîâëþºìî

ìàêñèìàëüíå êðèòè÷íå (ãðàíè÷íå) çíà÷åííÿ, ÿêå âèçíà÷àº âòðàòè, ùî

çìîæåìî äîïóñòèòè (íàïðèêëàä, çà ðàõóíîê çìåíøåííÿ êàï³òàëó).

5.4.1. ÙÎ ÒÀÊÅ VAR?

Ùîá íàâ÷èòèñü âèêîðèñòîâóâàòè VaR-àíàë³ç äëÿ óïðàâë³ííÿ

áàíê³âñüêèìè ðèçèêàìè, ìè ïîâèíí³:

• îòðèìàòè ³íôîðìàö³þ ñòîñîâíî îáãðóíòóâàííÿ ìåòîäîëîã³¿ VaR;

• íàâ÷èòèñü íà ïðàêòèö³ çàñòîñóâàòè VaR-ìåòîäîëîã³þ äëÿ ðåãó-

ëþâàííÿ ðèçèêó;

• ç’ÿñóâàòè îêðåì³ ïðîöåäóðè âèêîðèñòàííÿ VaR-ìåòîäîëîã³¿.

Áàíê ìîæå âòðàòèòè ÷àñòêó âàðòîñò³ ïîðòôåëÿ ÷åðåç íåïðàâèëüíå

óïðàâë³ííÿ ðèçèêîì.

218

max(VaR

-1

∑

−

⋅⋅

)60/1(

VaRk

2,3,4

∈< >

σ=σ

Ñåðåäíº

2.92

Äèñïåðñ³ÿ

59.41

Âîëàòèëüí³ñòü

7.71