Геддес Р. IPO и последующие размещения акций
Подождите немного. Документ загружается.
319
Полезные
веб-сейлы
Основные
веб-сайты.
посвященные
IPO
(ориентированные
на
США,
если
не
указано
другое)
Таких
сайтов,
конечно,
гораздо
больше.
Эти
адреса
«выскочили»
В
верх
ней
части
списка
ссылок,
полученного
в
ответ
на
запрос
«IPO»
Б
по
исковой
системе
Google
в
июле
2002
г.
Bloomberg.com
(Центр
IPO)
direct-issue.com
edgar-online.comjipoexpress
IPO.com
IPO.ft.com
IPO.onvista.de
(Германия)
ipofinancial.com
ipohome.com
ipomaven.com
ipomonitor.com
newissues-1
РО
.сот
(Великобритания)
thedeal.com
(этот
сайт
содержит
информацию
не
только
по
IPO,
но
и
об
инвестиционной
банковской
деятельности)
UnlockDates.com
Предметно-тематический
указатель
«Акционерная
демократия»
(Share
оwпiпg
democracy)
254
Акционерные
выделения
(Equity
carve
outs)
21-25
в
США,
1981-1994
гг.
(USA,
1981-1994)
21
выгоды
(benefits) 23
причины
(reasons)
22-25.
СМ.
так
же
Обособление;
Разъединения
Акционерный
капитал
(Equity)
преимущества
(advantages
over
bank
loans
and
other
debt
Гоппь)
13
стоимость
(cost
оп
125-127
Акционеры
(Зпагепошегз)
продажа
пакетов
акций
(sale
of
hоldiпg
through
flotation)
11,
16-
34
существующие,
период
моратория
на
.продажу
акций
(existing,
lock-up
репоп)
81
Альтернативные
фондовые
рынки
(Second
stock
markets)
68-70
Американские
депозитарные
распис
ки
(American
depository
receipts,
ADR)
171, 173,
192-194.
См.
также
Депозитарные
расписки,
США
объем
торгов,
1992-2001
ГГ.
(trading
уоlите,
1992-2001)
194
Американские
компании,
IPO,
1992-2002
ГГ.
(US
соmрапiеs,
IPOs,
1992-2002)
172
Американские
общепринятые
принципы
бухгалтерского
учета
(US
аААР)
56,
186-187
Анализ
сравнимых публичных
компаний/сравнительная
оценка
(Peer
group
analysis/relative
valuation)
105-114
выбор
компаний
(selection
of
companies)
106-107
на
основе
капитализации
прибыли/
коэффициента
цена/прибыль
(capi-
tаlizабоп
of
еагпшяь
Ьаыз/рпсе/
earnings
ratio
basis) 107,
109-111
по
коэффициенту
капитализация/
EBIT
(price/EBIT)
107,
111-112
по
коэффициенту
рыночная/ба
лансовая
стоимость
(шагкет
уаlие/
book
уаше)
107, 112
по
коэффициенту
стоимость
ком
лании/выручка
(enterprise
уаlие/
revenue
(загев)
107,
113-114
по
коэффициенту
стоимость
ком
пании/ЕВIТDА
(enterprise
value/
EBITDA)
107,
112-113
Аналитик
-
исследователь/
инвестици
онный
аналитик
(Research
analyst)
46-47
конфликты
интересов
(conflicts
of
interest)
207
роль
(ro1e)
206-207,
212-213
321
Прелмехно-лемвлпчвскпй
указатель
Аналитический
отчет,
ограничения
(Кеьсагсп
герогт,
геыпспопя)
208
Андеррайтеры
(U
llderwriters)
использование
термина,
США
(use
of
тепп,
USA) ]75
комиссионные
(fee) 240,
241-242
рэнкинг
(rankings)
51-53
синдикат
(uпdегwгitiпg
syndicate)
236
эмиссия
прав
(rights
issue)
289-290
Аукционы
(Апспопз)
90-94,
260,
262-263
определение
цены
(pricing)
80
через
Интернет
(Internet-based)
94
Биржа
фондовая
(Stock
exchange)
выбор
(selection)
74-75
ликвидность
и
возможность
дальнейшего
привлечения
средств
(liquidity
апё
future
fiпапсi
ng) 75
первоначальный
сбор
за
про
хождение
листинга
и
ежегодные
платеж
и
за
его
поддержание
(iпitiаl
fees
апd
аппца]
listiпg
fees) 75
требования
для
получения
лис
тинга
(1istiпg
геошгегпепть)
74
требования
по
поллержан
ию
листинга
(сопtiпuiпg
require-
гпепть)
75
число
компаний,
прошедших
листинг
(пиmЬег
of
Пппз
already
listed)
74-75
«младшие»
против
«старших»
(гцгпог
vs
ьешог)
69--70
Биржа
фондовая,
Лондонская
(Stock
Ехсhапgе,
Гогюоп)
допуск
к
торгам
(аdmissiоп
to
tгadil1g)
162
листинг
иностранных
фирм,
1966-
2000
гг.
(foгeign
Нstiлgs,
1966-
2000)
156
«Официальный
список»
(Officia1
List)
155, 167
первая
встреча
с
руководством
компании
(i11itial
шеецпя
Ьеtwееп
ехсhапgе
and
сотрапу)
167
требования
(requiгements)
167
48-часовые
документы
(48-l10иг
doeuments)
167
«Большой
удар»
«<Big
Вапя»)
164-165
Букранер/ведущий
банк/организатор
(Воокгцппег)
44,
228,
231.
См.
также
Ведущий
менеджер;
Глобальный
коор
динатор
надбавка
(praecipum
раугпепг)
241
Бухгалтеры
(Ассошпапть)
55-56
Ведуший
инвестиционный
банк,
выбор
(Sеlесtiоп
of
lead
[пмеьппегп
bank)
48-53.
См.
также
Получающий
банк
коммерческие
банки
против
инвестиционных
банков
(согпгпегсга!
Ьапкз
vs
шмеьтшегп
Ьапks)
53
критерии
(criteria)
48-49
научные
исследования
(геьеагсп)
49-50
поддержка
и
организация
бизнеса
(pitc11il1g
for
Ьцыпеэь)
50
репутация
(гершапоп)
51-53
Ведущий
менеджер
(Lead
тпапаяег)
44.
См.
также
Букранер/ведуший
банк/органиэатор;
Глобальный
коорди
натор
приватизаuии
(рпсапхапопз)
33-34
роль
(role)
45
рэнкинг
(гапkiпg)
51-52
Великобритания
(UI()
155-170.
См.
также
Нормы
регулирования
эмиссии,
Великобритания;
Регистра
иионная
палата
Великобритании
британские
1
РО,
1994-2002
гг.
(UK
IPOs,
1994-2002)
158
Директивы
Европейского
союза
(EU
directives)
]
62-163,
165
листинг
зарубежных
фирм
в
Лондоне,
1966-2000
[г.
(foreign
listings
in
London,
1966--2000)
156
методы
аллокации
(айосапоп
methods)
260
нормы
регулирования,
стабили
зация
(stabilization
геgu1аtiопs)
274-275
приватизации
(privatizations)
157
рынок
(British
птагкет)
155-157
322
Великобритания
(продол
женис)
синдикаты
(ьупшсагсз)
55
структура
вознагражлений
(Гее
вггцсшге)
239-240
структуры
размещения
(ойег
зггцсшгсз)
157-162
выведение
на
биржу
(шпоццспоп)
161-162
посреднические
предложения
(шгеппесйапек
опегь)
161
публичные
предложения
по
фик
сированной
цене
(public
of[ers
Пхеп
price)
157-161
'
через
посредников,
формирова
ние
книги
заявок
(р[асшяк,
bookblIilding) 161
эмиссии
прав,
1994-
2002
гг.
(rights
isslles,
1994-2002)
159
Венчурные
капиталисты
(Уепшге
capitalists)
27-28
Внебиржевой
рынок
(0[[
ехспапяе
dеаliпg
facility,
О
FEX)
156
Вознаграждения/комиссионные
(Рееэ/согпппьыопк)
237-251
андеррайтеры
(Ll11dегwгitiпg
fee)
240,241-242
британская
структура
(UI(
Гее
structure)
239-
240
за
пределами
США
(ошысе
USA)
239
менеджеры
(гпапаясгпспт
[ее)
241
надбавка
ведущему
банку
(ртеслрит
to
Ьоокгцппег)
241
потолок
(capped
fees) 250
продавцы
(sellil1g
concession).
СМ.
Комиссионные
продавцам
распределение
в
синдикате
(distribution
within
syndicates)
242-244
«семипроцентное
решение»,
США
«<seven
рег
cent
зоцпюп»,
USA)
238-239
структура,
синдикат
(components
of
зугкйсаге
's
соmmissiоп)
240-242
эмиссия
прав
(rights
issue)
289-290
Вторичное
предложение
(Secondary/
seasoned
equity
offering,
SEO)
11, 12,
80-81,
280-304.
См.
также
Акиионе
ры:
продажа
пакетов
акций
необходимое
время
(time
taken)
67
Предметно-тематический
указатель
объем,
1990-2000
гг.
(volume,
1990-2000)
281
«оговоренные
сделкиа/сделки
по
купле-продаже
(Ьоцяпт
deals) 71
297-301
'
в
США
(Правило
415)/«Правило
полки»
(in USA
(Rule
415)/Sllelf
Rule)
299-301
глобальные,
]
990-2000
[г.
(global
deals,
1990-2000)
298
описание
(description)
297
примеры
(examples)
298-299
риск,
инвестиционные
банки
(risk
Гог
[пмевтгпепг
Ьапk)
297-298
открытое
предложение
(ореп
offer) 303
покупательское
размещение
(vепdог
placing)
304
причины
(reasons
for)
282-283
рост
(growth)
12
рыночное
(marketed)
294-297
конфиденциальность
(сопйсеппайгу)
294
маркети
нг
(гпаткеппя)
294
опцион
«gгееl1s110е»/опuиои
на
доразмещение
(greel1shoe/
омегайоггпепт
option)
295
проспект
(prospectus)
294
процесс
(process)
294-295
эффект
от
объявлений
(effect
0-[
аппоцпсешепт)
295-297
стабилизация
курса
акций
(stabilization
of
share
price)
81
ускоренное
формирование
книги
заявок
(accelerated
bookbuilding).
См.
Ускоренное
формирование
книги
заявок
Выборочное
раскрытие
[информа
ции]
(Selective
discl0sure)
81
Выведение
на
биржу
Пптгоёцсгюп)
30,
161-162
Выкупы
компаний
за
счет
займа
(Leveraged
buy-outs,
LBO) 28
обратные
(reverse)
28-29
Г
ермания
(Сеппапу)
методы
аллокации
(айосапоп
шетлоёь)
260, 261
Предметно-тематический
указатель
НОВЫЙ
рынок
(Nel1er
Markt)
32, 70
обмениваемые
облигации
(exchangeable
bonds)
18-19
основные
принципы
аллокации
(айосапоп
guidelines)
268
отмсна
налога
на
прирост
капита
ла
(аЬоlitiоп
of
capital
gains
tax)
18-19
Глобальные
депозитарные
расписки
(Global
depository
receipts,
GDR)
171,
192-193,
196,201
Глобальный
координатор
(Оl0Ьаl
соогdiпаtог)
231.
СМ.
также
Букра
н
ер/
ведущий
банк/организатор;
Веду
щий
менеджер
Годовой
отчет,
США
(Аппца!
героп,
USA)
191
Гражданская
ответственность,
огра
ничение,
США
(Civil
liabilities,
limi-
tation
оп
enforceability,
USA)
190-191
График
размещения
(TimetabIe)
67, 76
публичные
предложения,
США
(public
offerings,
USA)
183-184
Депозитарные
расписки
(Depository
receipts)
90, 156
американские
(american
depository
receipts,
ADR).
См.
Американские
депозитарные
расписки
глобальные
(global
depository
receipts,
GDR).
См.
Глобальные
депозитарные
расnиски
Депозитарные
расписки,
США
(Depository
receipts,
USA)
192-202
американские
(AD
R) 171,
192-194
виды
(types)
196,
198-201
глобальные
депозитарные
расписки
(GDR)
196, 201
программы
выпуска
ADR
по
Правилу
144а
(Rule
144а
ADRs,
RADRs)
195, 201
уровень
1 (leve1 1) 194, 196, 198
уровень
2 (level 2) 194, 196,
198-200
уровень
3
(теме!
3) 195, 196, 200
выгоды
для
инвесторов
(benefits
to
investor)
197
323
выгоды
для
эмитента
(benefits
to
issller) 193,
195-197
глобальные
(GDR)
192
механизм
торгов
(trading
гпеспагпсь)
201-202
неспонсируемые
выпуски
(uпsропsогеd
facility)
194-195
описание
(dеsсгiрtiоп)
192-193
основные
банки
(гпаш
Ьапks
involved)
193
спонсируемые
выпуски
(sропsогеd
[асйпу)
194-195
число
программ,
1992-2001
гг.
(пшпоег
of
ргоягагпв,
1992-2001)
193, 194
Документация
(Оосшпепгз)
129-145.
См.
также
Комплексная
проверка;
Нормы
регулирования
эмиссий,
Вели
кобритания;
Проспект;
48-чаСО8ые
документы
заявка
на
листинг
(listing
particulars)
77, 168
мемораНДУМ/llИРКУЛЯР
предло
жения
(offering
гпешогагкшгп/
сггсшаг)
77
меморандум
частного
размещения
(private
ргасегпепт
птегпогапсшп)
77
раскрывающая
информацию
при
частном
размещении
(private
ргасегпепт
disc]osure
dосumепt)
130-131
регистрационная
заявка
(registra-
поп
statement)
77
электронная
(electronic
filing)
57,
182
Доразмещение
акций
(Омегайоппепг
of
shares)
«голые»
короткие
позиции
«<naked
зпопэ»)
274
закрытие
короткой
позиции
(соусгша
shoIt
position)
274
и
стабилизация
(and
stabilization)
272-275
«Желтая
книга»
(Yellow
Book)
168
Закон
о
биржевой
торговле
1934
г.,
США
(Securities
Ехспапяе
Act
1934,
USA)
176
324
Закон
о
финансовых
услугах
и
рЫН
ках
2000
г.
(Financial
Services
and
Markets
Act
2000)
163-165
нормы,
стабилизация
(stabi1ization
regulations)
275
Закон
о
ценных
бумагах
1933
Г.,
США
(Зесцппек
Act
1933,
USA)
174-176
Затраты/издержки/расходы
(Costs/
ехрегкйшгез/
expenses)
на
IPO
(cost
of
IPO)
38-39
эмитента
(costs
рауаЫе
Ьу
issuer)
237-238.
См.
также
Вознагражде
ния/
комиссионные
Инвестор
фондов
прямых
инвес
тиций
(Private
equity
investor)
26.
См:.
также
Фонды
прямых
инвестиций
Инцикативиые/тракинговые
акции
(Тгасkiпg
stock)
26
Индия
(India)
98
Иностранные
компании,
прошедшие
листинг,
2000
г.
(Foreign
companies,
питЬег
listed,
2000)
86
Италия
(Italy)
11
налоговые
льготы
(tax
incentives)
17-18
новый
рынок
(nuovo
mercato)
18, 260
размещение
акций
IPO
(offerings)
259,
260
IPO,
1995-2000
ГГ.
(number
оГ
IPOs,
1995-2000)
18
Канада
(Сапаеа)
вторичное
размещение
акций,
«оговоренные»
сделки
(зссопсагу
offeril1gs, bOLlght
deals)
301
канадская
новая
фондовая
биржа
C:ONX
64
методы
аллокации
(allocation
гпетпоок)
260
финальный
проспект
(Ппа!
prospectus)
132
«Китайская
стена»
(Спшеье
wall)
45-46
«Комбинированное»
предложение
(Piggyback
offering)
281
Предметно-тематический
указатель
Комиссионные
продавцам
(Selling
сопсезыоп)
240,
242
распределение
(allocation)
244-245
институциональный
«котел»
(institutional
pot)
249-250
предварительно
согласованная
комиссия
(pre-agreed
ссопоппсз)
248-249
распоряжения
(desigl1atiOl1S)
245-248
Комиссия
по
ценным
бумагам
и
биржам
(Зссаппсв
апо
Ехслапяе
Согппцьыоп,
S
ЕС)
162
исследование
методов
аллокации
инвсстиционными
банками
в
США
(iпvеstigаtiоп
into
ьпаге
allocation
practice
ог
{JS
шуеьтгпепт
Ьапкз)
268
регистрационная
заявка
(registration
ьгагегпегп)
184
обзор
(review)
175
раздел,
содержащий
проспект
(prospectus
section)
184-185
создание
(creation)
176
Коммерческая
комплексная
провер
ка
(Commercial
сце
diligence)
146,
147
-148.
См.
также
Комплексная
проверка
типовая
схема
(sample
ошйпе)
151-153
Комплексная
проверка
(Due
diligen-
се)
56, 128,
145-154
в
США
(USA)
190
описание
(description)
145-146
сравнение
с
подтверждением
(compared
wit11
verificatiol1) 150
типовая
схема
(sample
ошйпе)
151-154
формы
(Гоппз
of) 146
коммерческая
(сопппегстаг)
146,
147--148
финансовая
(financial)
146,
148-149,
153-154
юридическая
(legal)
146, 149
«Комфортное
письмо»
(Comfort
letter)
148-149
«Концепция
лифта»
(Elevator
pitch
сопсерт)
209
Предметно-тематический
указатель
Корпоративные
действия
(Corporate
issues)
66-68
график
(timetable)
67
корпоративная
структура
(corporate
structure)
66-67
соглашения
акционеров
и
морато
рии
на
продажу
акций
(зпагепошег
agreements
and
lock-ups)
67-68
участие
сотрудников
(егпргоуее
рагпсграпоп)
67
формирование
совета
директоров
(гпегппегвшр
of
Ьоаго
of
directors)
67
юрисдикция
компании
(domicile
of
сотрапу)
66-67
Коэффициент/относительный
пока
затель
(Ratio)
долг/акционерный
капитал
(debt/eqllity
ratio)
36
капитализация/балансовая
стои
мость
(рпсе
/Ьоок
уаше)
107, 112
капитализация/прибыль
до
вычета
процентов
и
налога
на
прибыль
(price/earnings
before
interest
and
taxes,
EBIT
ratio)
107,
111-112
СТОИ1\10СТЬ
компании/выручка
(епtегргisе
уа1ие/геуепие
(saJes)
гапо)
107,
113-1]4
стоимость
компании/прибыль
до
вычета
процентов,
налога
на
при
быль
и
амортизации
(епгегрпзе
уаlие/
еагшпяь
before
штегеы,
income
taxes,
depreciation
апс
агпогпзапоп.
ЕВ
ITDA
ratio)
107,
112-113
цена/прибыль
(рпсе/еагпшяв,
Р
/Е)
107,
109-1
11
«Красная
селедка»
(« Red
herring»)
131,
182-183
Листинг
(Listil1g)
американский
фондовый
рынок,
минимальные
требования
(US
stock
гпагкег,
пшшпшп
standards)
192
готовность
(sllitability for) 65
заявка
(particu1ars) 77, 168
Локальное/внутреннее
публичное
размещение
(Domestic
public
offer) 69
325
Маркетинг
(Магксппя)
78-79
ограничения,
налагаемые
Комиссией
по
ценным
бумагам
и
биржам
в
США
(US
SEC
геыпспопь)
78
период,
продолжительность
(гпагкеппя
period,
ёцгапоп)
78
премаркетинг
(рге-mагkеtiпg)
203
процесс
(process)
79
размешения
акций
по
фиксиро
ванной
иене
(fixed
price
offers) 203
размещения
через
посредников,
Великобритания
(placil1gs, U
К)
161
роль
аналитика
(role
of
геьеагсп
апагузт)
206-
207
рыночное
вторичное
размещение
(шагкегес
secondary
оffегiпgs)
294
ускоренное
формирование
книги
заявок
(accelerated
bookbuilding)
302
Маркетинг
размещений,
формирова
ние
книги
заявок
(Marketing,
process
тог
ЬооkЬпildiпg
offeril1g)
203-224
«выражение
интереса»,
США
«<expressiol1s
of
interest», USA) 222
итог
(summary)
205, 218
недооценка
(цпёсгрпсшя)
205
определение
цены
(рпсшр)
205
предварительный
проспект/эпер
вопрохолец.
(ргейпппагу
prospec-
шь/рашйпсег)
204
премаркетинг
(рге-гпаткеппя)
207-216
аналитический
отчет
(гевеагсп
героп)
208
инвестиционное
позиционирова
ние
(птуевппегп
case)
209-211
масштаб
(sca1e)
212-213
обратная
связь
(feedback)
213-215
определение
цены
или
диапа
зона
иен
(setting
рпсе
гапяе
or
price)
216
подготовка
рынка
(ргераппя
market)
211
презентации
менеджмента
(management
ргевегпацопв)
214, 216
продолжительность
(оцгапоп)
204, 207
326
Маркетинг
размещений,
формирова
ние
книги
заявок:
премаркетинг
(продолжение)
роуд-шоу
(roadshow)
209
цели
(objectives)
211
формальный
(formal
mагkеtiпg)
203,
217-224
продолжительность
(пцгапоп)
217
роуд-шоу
(гоасзпомъ).
См.
Роуд-шоу
Материальное
событие,
США,
пода
ча
формы
6-К
(Material
event,
USA,
delivering
of
Form
6-
К)
191
Международные
инвесторы
(Тптегпапопа!
investors)
89-90
недостатки
(disadvantages)
90
преимущества
(аdvалtаgеs)
89-90
Международные
размещения
(1
nternational
offerings)
крупнейшие
(largest)
84
недостатки
(disadval1tages)
88-89
высокая
стоимость
и
сложность
(cost
and
согпргехпу)
88
переток
акций
(f1owback) 89
повышенные
требования
к
рас
крытию
информации
(increased
discl0sure)
88-89
причины
(гапопа!е
for)
83-88
размер
локального
рынка
(size
of
local
market)
83-85
разница
в
оценке
(differential
valuations)
87-88
расширение
базы
инвесторов
(broader
investor
base)
85-86
слияния
и
поглощение
компаний
(гпегяегз
and
асошыпопэ)
87
увеличение
поступлений
от
эмиссии
(maximise
proceeds
of
issue)
86-87
Менеджмент
(Management)
выкупы
(гпапаяегпепт
Ьцу-ошв)
28-29
выкупы
доли
собственности
(management
Ьцу-шв)
28-29
гонорары
(management
[ее)
241
мотивация
(гпоцуатюп)
35
ограничения
на
действия
(restrictions
оп
actions)
39
Предметно-тематический
указатель
Метод
дисконтированных
денежных
потоков,
процедура
оценки
(Dis-
сопптеё
cash
flow
valuation,
procedure)
115-122
М
одель
оценки
финансовых
активов
(Capital
Asset
Pricing
Model,
САРМ)
125-127
безрисковая
ставка
(risk-free
rate)
126
бета
(beta)
126-127
недостатки
(S11
ortcornings)
127
премия
за
риск
инвестирования
в
акции/рыночная
премия
за
риск
(equity
risk
ргегпшщ/гпагкет
risk
ргеппшп)
126
«Момент
установления
цены»
(Irnpact
Day)
158
Мораторий
на
продажу
акций
(Lockups)
67-68,
276-279
задачи
(ршрозеь)
276
переговоры
об
отмене
(negotiation
Гог
еатlу
release)
278
период
в
США
(соmтоп
period
iп
USA)
277, 278
продажа
акций
по истечении
периода
(sale
of
зпагеэ
after
expiry)
277
раскрытие
в
проспекте
(disclosure
in
prospectus)
276-277
способы
обойти
(evading)
278-279
«На)l(ивка»
«<
Pilot
fish») 212
Недооценка
(U
nderpricing)
8-]
О
и
американские
инвесторы
(агк!
US
iпvеstогs)
72
косвенные
затраты
(пкйгсст
cost
of)
38
приватизации
(рпуапсапопэ)
33-34
Недостатки
первичного
размещения
(Disadvantages
of
going
public)
37-41
большая
открытость
(increased
disclosure)
37-38
возможность
потери
контроля
(potential
[озз
of
control)
40
затраты
на
IPO
(costs
of
IPOs)
38-39
зацикленность
на
быстрых
резуль
татах
(short-termisrn)
40
327
Предметно-тематический
указатель
ограничения
на
действия
менедж
мента
(restrictions
011
гпапаяегпегп
action)
39
работа
с
институциональными
ин
весторами
(dealing
with
шзтйппопа!
investors) 41.
СМ.
также
Сделка
от
публичного
к
частному
Ноомы
регулирования
эмиссий,
Ве.~икобритания
(U
К
new
issue
regulations)
162-170
Директивы
Европейского
союза
(EU
Directives)
162-163,
166
лок
сментация
(сосшпепгапоп)
168.
C\I.~
также
Документация;
Про
спект:
содержание:
в
Великобри
тании,
требования
дальнейшее
раскрытие
информа
ЦИИ
(ongoil1g
discl0sure)
170
документ
предложении
(offering
сосшпепг)
168
заявка
на
листинг
(listiпg
parti-
culars)
168
заявление
об
оборотном
капи
тале
(working
сарпа]
statement)
169-170
прогнозы
(forecasts)
170
развернутый
отчет
(J011g
Гоггп
report)
169
лоттсек
к
торгам
(admission
to
tradil1g)
162~
163
Закон
о
финансовых
услугах
и
рынках
2000
г.
(Financial
Services
and
Markets
Act
2000)
163-165,
275
занесение
в
«Официальный
список»
(adrnission
to Official List) 162, 163
Лондонская
фондовая
биржа,
тре
бования
(Lo11don Stock
Exchange,
гсошгегпептв)
167
Нормы
регулирования
публичных
предложений
ценных
бумаг
1995
г./Нормы
POS
(Public
Offer
of
Secllrities RegHlations
1995/POS
Regu.lations) 162,
165-166
пvбличные
объявления
(pu.blic
аппоппсегпегпв)
170
рекламные
объявления
(advertise-
rnents)
163-164
спонсоры
и
брокеры
(sponsors
апd
brokers)
164-165
Обзор
отрасли
(Sector
report)
212
Обособление
(Sрiп-оff)
21, 22
причины
(reasons)
22-23.
См.
так
же
Акционерные
выделения;
Разъеди
нения
Обратный
приток/переток
акций
(Flowback)
42~
89
Обсуждение
цены
(Рпсе
talk)
2 J 6
«Оговоренная
сделка-/сцслка
по
купле-продаже
(Вопрпт
deal)
71,
297-301
описание
(description)
297
Определение,
IPO
(Dеfiпitiоп
of
IPO)
3.
См.
также
Первичный
выпуск
акций/
размешени
е
/
флота
иия
Определение
времени
IPO
(Timing
IPOs)
28
Определение
цены
(Ргiсiпg)
42, 80,
90-103,
216
аукцион
(auction)
80, 90,
91-94
вилы
размещений
на
некоторых
рынках
(types
of
оffегiлgs
Llsed
iл
selected
гпагкетз)
92
предложение
по
фиксированной
цене
(fixed
price
offer) 80,
90-91,
94-96,
205
приватизации
(privatization)
34
тендерное
предложение
(tender
offer) 80,
90-94
формирование
книги
заявок
(bookbui1ding) 80,
90-91,
96-103
эмиссия
прав
(rights
issue) 286
Опцион
«gгеепsll0е»
«<Greenshoe»
option)
81,
272-273,
295.
См.
также
Опиион
на
доразмешение
Опuион
на
доразмещение
(Оvегаllоt
гпепт
орпоп)
81
Отдел
корпоративных
финансов
(Corporate
Ппапсгегэ)
45-48
Отдел
продаж
ценных
бумаг
(Sales)
46
Отдел
рынков
акционерного
капита
ла
(Equ.ity
Capital
Markets
group,
ЕСМ
group)
45-47
Оценка
компании
при
организации
IPO
(Value
of
IPO
сотрапу)
104-128
определение
стоимости
компании
(enterprise
vаlпе
of
business)
120-122
328
Оценка
компании
при
организации
IPO
(продолжение)
оценка
методом
дисконтированиых
денежных
потоков,
процедура
(шзсоцшео
сазп
flow
уашапоп,
procedure)
115-122
подходы
к
оценке
(types
of
valu-
апоп)
105-106
сравнительная
оценка
(relative
valuation).
СМ.
Анализ
сравнимых
публичных
комnаний/
сравнительная
оценка
стоимость
(cost)
акционерного
капитала
(cost
of
equity)
125-127
долга
(cost
of
debt)
124
капитала
(cost
of
capital)
122-124.
См.
также
Средневзвешенная
стоимость
капитала
«Пакетная
сделка»
(Block
trade)
297.
СМ.
также
«Оговоренная
сделкае/сдел
ка
по
купле-продаже
Первичное
предложение
(Рпгпагу
offering) 11
Первичный
выпуск
акций/размеще
ние/флотация
(Погапоп)
3, 26
Перевод
паевой
собственности
в
ак
ционерную
(Пепшшайхапоп)
30, 162
Переоценка
IPO,
долгосрочная
(Еопя-гпп
overpricing
of
IPOs)
1
о
Переуступки
долей
менеджерами
(Buy-in
гпапаяегпепг
buy-outs,
BIMBO)
28
Пиар/связи
с
общественностью
(Public
relations)
56-
57
Подтверждение
(Verification) 150.
См. также
Комплексная
проверка
Позиционирование,
инвестиционное
(Гпмеьппепг
case) 104
Получающий
банк
(Receivil1g
bank)
57
Последуюшие/епроверенные
рын
ком»
размещения
акций
(Follow-on/
seasoned
equity
offerings)
11-12
проспект
(prospectus)
77
Поступления
(Proceeds)
использование
(use
от)
14-16
увеличение
(maximisation)
86-87
Предметно-тематический
указатель
«Правило
полки»
(S11elf
RLlle)
299-301
Предварительный
проспекг/еперво
проходецх
(Prelirninary
prospectus/
pathfinder)
131, 161, 204
Предложения
в
США,
иностранные
эмитенты
(US
offerings, foreign
issuers)
171-192
иностранные
публичные
предложе
ния,
1992-2001
гг.
(foreign public
offerings,
1992-2001)
174
публичное
предложение
(public
offerings).
См.
Публичное
предложе
ние,
США
регулирование
рынка
ценных
бу
маг
(securities
regulation)
174-176.
См. также
Комиссия
по
ценным
бумагам
и
биржам
Закон
о
биржевой
торговле
1934
г.
(Securities Exchange Act
1934) 176
Закон
о
иенных
бумагах
1933
г.
(Зесцппев
Act
1933)
174-176
регистрационная
заявка
(registration
кгатегпепт)
175
частное
размещение
(private
placements).
См.
Частное
разме
щение,
США
Предложения
по
фиксированной
цене
(Fixed
price
offers)
94-96.
См.
также
Публичное
предложение
по
фиксированной
цене,
Великобри
тания
маркетинг
(mагkеtiпg)
203
«наилучший
результат»
(best
efforts) 90,
94-96
определение
цены
(ргiсiпg)
80,
104, 205
период
подписки
(suЬsсгiрtiоп
period)
252
подписка
(ппсегс/ппеп)
90,
94-96
проспект
(prospectus)
131-132
роль
субандеррайтеров
(role
of
sub-
underwriters)
252-253
Предприниматель,
причины
прода
жи
акций
(Ептгергепецг,
геазопв
for
sale
of
shareholding)
16-19
«Преэидентский
список»
«<
Presi-
dent's
List») 258