Гаращенко Н.Л. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие

Подождите немного. Документ загружается.

го бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы, а за счет средств

бюджетов субъектов РФ – региональные инвестиционные программы.

К приоритетам государственной инвестиционной политики следует отнести те

направления инвестирования, действие рыночных факторов которых может дать ре-

зультаты, не совпадающие с долгосрочными национально-государственными интере-

сами. Они включают:

– импортозамещающие производства, в том числе проекты с участием стратеги-

ческих инвесторов из-за рубежа;

– глубокую переработку сырья и топлива, составляющих основу экспорта;

– наукоемкие производства в области создания принципиально новых материалов,

средств связи и др.;

– высокотехнологичный сектор экономики (оборонно-промышленный комплекс,

авиационную, биологическую промышленность и др.);

– социальную инфраструктуру некоммерческого характера: здравоохранение, обра-

зование, науку, культуру, которые не могут развиваться без прямой государственной под-

держки.

Государство защищает интересы инвесторов независимо от форм собственности и

при этом гарантирует субъектам инвестиционной деятельности:

– обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

– гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

– стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности;

– совершенствование системы налогов путем установления специальных налого-

вых режимов субъектам инвестиционной деятельности, определения механизмов на-

числения амортизации и использования амортизационных отчислений;

– предоставление льготных условий пользования землей и другими природными

ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

– проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

– регулирование условий инвестиционной деятельности посредством кредитной,

антимонопольной политики и других мер.

Источники финансирования капитальных вложений

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть государствен-

ные средства, собственные средства предприятий, банковские кредиты, сбережения на-

селения, активы коллективных инвесторов (паевые инвестиционные фонды и др.),

страховых компаний, иностранные инвестиции.

Укрупненно инвестиции в основной капитал складываются из собственных и

привлеченных средств предприятий (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Структура инвестиций в основной капитал (в % к итогу)

Инвестиции

Годы

1995 г. 2003 г.

В основной капитал

В том числе по источникам финансирования:

собственные средства

из них:

прибыль

амортизация

привлеченные средства

из них:

100

49,0

20,9

22,6

51,0

100

45,6

18,0

23,8

54,4

бюджетные средства

в том числе:

федеральный бюджет

бюджет субъектов Российской Федерации и местные бюджеты

21,8

10,1

10,3

18,7

6,3

11,4

Основной источник финансирования инвестиций – это собственные средства

предприятий, формируемые из прибыли и амортизации. Государственное участие в

инвестировании ослаблено из-за дефицитности бюджетных ресурсов. Бюджетные ис-

точники призваны обслуживать стратегические пропорции экономического и соци-

ального развития страны.

Слабость банковской системы является существенным тормозом для инвестиций.

Использование кредитов банков предприятиями зависит от проводимой Центральным

банком РФ денежно-кредитной политики. Долгосрочные кредиты составляют 5–9% от

общей суммы кредитов. Высокая кредитная цена для предприятий, с одной стороны, и

риск невозврата кредитов банкам из-за неплатежеспособности предприятии – с другой

заставляют банки переориентироваться на иные операции.

Сбережения на руках у населения до финансового и банковского кризисов со-

ставляли, по различным экспертным оценкам, от 20 до 60 млрд долл. США.

Финансовый лизинг – одна из важных форм финансирования модернизации пред-

приятия с привлечением минимальных инвестиций. Лизинг представляет собой дли-

тельную аренду с возможной передачей права собственности.

Под лизингом (финансовой арендой) понимается форма финансирования для при-

обретения оборудования при посредничестве финансовой (лизинговой) компании, ко-

торая покупает его, а затем сдает в пользование (в аренду) предприятию (лизингопо-

лучателю) на определенный срок. Платежи за оборудование иногда растягиваются на

срок, в течение которого достигается полная амортизация. В некоторых европейских

странах до 80% новой продукции выпускается на оборудовании, привлеченном с по-

мощью лизинга. В США доля лизинга в капитальных вложениях составляет 30%, в

ФРГ – 20%, в России – 2%. Лизинговые отношения в России регулируются Федераль-

ным законом «О лизинге».

Государственное финансирование инвестиций. Общий объем государственных

инвестиций составляет около 1% ВВП. В структуре инвестиций в основной капитал до-

ля бюджетных средств не превышает 19%.

Из общего объема федеральной инвестиционной программы до 70% направляется

в социальную сферу, 20% – на поддержку и стимулирование частных инвестиций, 10%

–

в важнейшие производственные отрасли.

Правовое регулирование инвестиционного процесса

Развитие экономики невозможно без долгосрочных инвестиций. Это неосущест-

вимо без законодательства, определяющего национальный правовой режим. Законы

регламентируют принципы и механизм отношений инвесторов с государственными

органами и иными участниками экономических отношений.

Наличие различных источников финансирования, разное происхождение инвести-

ций (отечественные и иностранные), разные цели и способы инвестирования затрудняют

создание режима инвестиций в рамках какой-либо одной отрасли законодательства. Дан-

ным обстоятельством объясняется наличие различных правовых форм и актов законода-

тельства.

К основным направлениям правового регулирования относятся:

– установление форм собственности;

– правила ведения инвестиционной деятельности;

– условия заключения и выполнения контрактов;

– предупреждение злоупотреблений на инвестиционном рынке;

– обеспечение защиты интересов инвесторов.

К основным актам законодательства относятся: Гражданский кодекс Россий-

ской Федерации, Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», Федеральный

закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в

форме капитальных вложений», Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в

Российской Федерации». Эти законы определяют главные направления государствен-

ного регулирования инвестиционной деятельности.

В законодательную базу вошел также Федеральный закон «О соглашениях о раз-

деле продукции», который был принят в 1995 г. Вместо обязательной уплаты налогов

он ввел систему, при которой государство и иностранный инвестор заключают согла-

шение (договор), где на определенный срок оговариваются платежи инвестора, а про-

изведенная продукция делится между ними в определенной пропорции.

Государственное регулирование иностранных инвестиций в России

Существенное значение имеет привлечение иностранного капитала и совершен-

ствование форм его участия в экономике России. Прежде всего это совместные пред-

приятия, прямые и портфельные инвестиции.

Движение капитала поверх национальных границ – ведущий вид международных

экономических отношений. Международное движение капитала оказывает большое

влияние на экономики стран-экспортеров и импортеров. Поэтому подобная предпри-

нимательская деятельность является предметом особого внимания со стороны государ-

ства.

Национальное государственное регулирование в этой области ведется в двух на-

правлениях: регулирование поступления иностранных инвестиций (масштабы, формы,

территориальное и отраслевое распределение) и регулирование вывоза капитала из

страны.

Общие задачи государственного регулирования притока – стимулировать или ог-

раничивать участие иностранного капитала в экономике, направить его в нужные от-

расли, обеспечить наиболее предпочтительные формы участия.

Система регулирования включает принятие нормативных актов, которые содер-

жат стимулирующие и ограничительные меры, формирование контролирующих госу-

дарственных органов, дополнительные меры (заключение международных договоров,

участие в страховании иностранных инвестиций, финансирование перспективных про-

ектов, разного рода организационная и информационная поддержка).

Государственная политика в этом направлении должна разрешать противоречия

между интересами иностранных инвесторов (собственная выгода предпринимателя, не

всегда совпадающая с выгодой другой стороны) и национальными интересами.

К мотивам зарубежного инвестирования относятся: оптимизация размеров

компаний и экономия за счет масштабов, неосуществимая в границах национальной

экономики; использование преимуществ международного разделения труда; доступ к

зарубежным природным ресурсам, дешевой рабочей силе; преодоление таможенных

барьеров; рационализация налогообложения.

Формы зарубежного инвестирования – это международная кооперация производ-

ства, передача технологии, предоставление зарубежных кредитов, получение оборудо-

вания на основе лизинга, создание совместных или полностью контролируемых ино-

странным капиталом предприятий, участие на основе концессий и договоров о разделе

продукции.

Выгоды и недостатки различных форм иностранного инвестирования. Прямые

инвестиции являются долгосрочными вложениями, способствуют повышению деловой

активности в стране, но вызывают экспорт контроля над активами. Портфельные инве-

стиции часто имеют спекулятивный характер и могут стать фактором нестабильности

финансового рынка.

Государственное регулирование импорта и экспорта капитала

Правительством поддерживается курс на привлечение капитала в страну. По

оценкам специалистов, в ближайшие 5–7 лет в экономику России необходимо вли-

вание 200–300 млрд долл.

Законодательная база регулирования насчитывает до 100 различных нормативных

документов. Но все они базируются на основе Федерального закона «Об иностранных

инвестициях в Российской Федерации». Нормы закона последовательно совершенст-

вуются, но сохраняется общая тенденция в изменениях законодательства – либерализа-

ция и снятие ограничений.

Система льгот иностранному капиталу базируется на следующих принципах:

льготы предоставляются прямым инвестициям, приоритет имеют крупные и особо

значимые для национального хозяйства проекты. Имущество иностранного инвестора

не подлежит национализации, кроме особых случаев, при которых инвестору выплачи-

вается компенсация. Инвесторам выплачивается возмещение убытков, включая упу-

щенную выгоду, причиненных в результате действий правительства и государственных

органов России.

В экономически развитых странах регулирование сводится к поддержке нацио-

нальных фирм и помощи в продвижении за рубеж. В России в связи с иными условия-

ми, масштабами и причинами этого процесса осуществляется другой подход. Здесь на-

блюдается новый феномен – регулярный отток инвестиций. Статистика точно не

определяет его размеры, но уверенно можно сказать: существует значительное превыше-

ние вывоза капитала над ввозом. Это явление получило название «бегство капитала».

Термин применяется к ситуации массового оттока частных капиталов любого характера

и срочности. Считается, что значительная его часть имеет криминальное происхождение.

К другим причинам «бегства капитала» относятся экономическая и политическая не-

стабильность, опасность обесценивания национальной валюты.

Главная форма вывоза капитала – ссудная (в виде кредитов, вложений на счета

кредитных организаций). Активно покупаются гражданами России также ценные бума-

ги, недвижимость за рубежом.

Такой отток капитала противоречит национальным интересам России, сокращая

финансово-инвестиционный потенциал. Годовая утечка превышает в 4 раза ежегодные

платежи страны по внешнему долгу и составляет до 25% экспортной выручки страны.

При решении проблемы «бегства капитала» выделяются два крайних подхода:

либерально-рыночный и административно-государственный. Сторонники первого под-

хода считают, что проблема является следствием незрелости рыночной экономики и в

будущем разрешится сама собой. Административно-государственный подход предпо-

лагает в качестве причины общую криминализацию экономики. Предполагается со-

вершенствовать административно-государственный контроль во внешнеэкономической

сфере, стимулировать репатриацию капиталов. Реализация двух подходов в комплексе

составляет суть политики государства в этом направлении.

Защита национальной экономики в связи с иностранными инвестициями. Под за-

щитой национального хозяйства в связи с осуществлением иностранных инвестиций

понимается защита:

– от создания экологически грязных производств;

– от оттока валютных средств из экономики;

– стратегически важных отраслей национальной экономики от засилья ино-

странного капитала;

– занятости;

– природных ресурсов от их нерационального использования.

Определенные виды деятельности являются государственной монополией и за-

крыты для иностранных инвестиций. К ним относятся:

– производство любых видов оружия, боевых припасов, взрывчатых веществ,

пиротехнических изделий, а также ремонт боевого оружия;

– изготовление и реализация наркотических, сильнодействующих и ядовитых

веществ;

– посев, возделывание и сбыт культур, содержащих наркотические и ядовитые

вещества;

– переработка руд драгоценных металлов, радиоактивных и редкоземельных

элементов;

– производство ликероводочных, табачных изделий и др.

Ограничение на деятельность иностранных компаний существует и в западных

странах. Смысл подобных ограничений состоит в том, чтобы держать под националь-

ным контролем важнейшие системы жизнеобеспечения страны, а также избежать чрез-

мерной зависимости некоторых особенно важных отраслей экономики от решений,

принимаемых за пределами национальных рубежей.

Ключевые термины: инвестиции; инвестиционный процесс; источники финансиро-

вания; капитальные вложения; структура капитальных вложений; амортизация; ин-

вестиционный климат; иностранные инвестиции; импорт капитала; экспорт капита-

ла.

Контрольные вопросы

1. Каковы особенности инвестиционной политики государства в переходной экономике?

2. Как классифицируется структура инвестиций по видам?

3. Назовите главные источники инвестиций и их ограничения.

4. В чем суть амортизационной политики как инструмента государственного регулирования

воспроизводства основного капитала?

5. Какова роль государственного финансирования инвестиций?

6. Назовите формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

7. Каковы направления правового регулирования инвестиционного процесса в России?

8. В чем заключается государственное регулирование иностранных инвестиций в национальную

экономику?

9. Каковы главные причины оттока капитала из России?

3.5. Антимонопольное регулирование и формирование конкурентной среды

Экономическое содержание конкуренции и монополии

Одним из важных факторов, повышающих эффективность экономической систе-

мы рыночного типа, служит конкуренция.

Конкуренция (от лат.) – это соперничество между участниками рыночного хозяй-

ства за лучшие условия производства, купли и продажи товаров.

Такое неизбежное столкновение порождается объективными условиями: полной

хозяйственной обособленностью каждого участника рынка, его полной зависимостью

от хозяйственной конъюнктуры (текущего состояния экономики в определенный пери-

од) и противоборством с другими претендентами за наибольший доход. Борьба частных

товаровладельцев за экономическое выживание и процветание – закон рынка. Конку-

ренция представляет собой более благоприятное состояние рынка.

Монополия (переводится с греческого как «один продаю») – это крупный собст-

венник, который захватывает подавляющую часть рыночного пространства в целях

своего обогащения. Монополия – это форма несовершенной конкуренции.

Цель монополий – ограничение конкуренции для получения монопольно высокой

прибыли. В тех странах, которые имеют длительный период развития рыночной эконо-

мики, проблемы функционирования крупных фирм возникали еще полтора века назад.

Конкуренция как экономическая категория содержит два основных значения: с

объективной стороны – состояние рынка, с субъективной – отношения состязательно-

сти.

С субъективной стороны конкуренция – это ситуация на рынке, при которой отдельные

субъекты предпринимательства не могут оказывать решающего воздействия на общие

условия обращения товаров. Общими условиями обращения являются спрос, предло-

жение

и рыночная цена.

Конкуренцию можно классифицировать по нескольким основаниям:

– по масштабам развития;

– характеру;

– методам соперничества.

По масштабам развития конкуренция может быть:

– индивидуальной (один участник рынка стремится занять «свое место под

солнцем», т. е. выбрать наилучшие условия купли-продажи товаров и услуг);

– местной (ведется среди товаровладельцев какой-то ограниченной террито-

рии);

– отраслевой (в одной из отраслей рынка идет борьба за получение наибольше-

го дохода);

– межотраслевой (соперничество представителей разных отраслей рынка за

привлечение на свою сторону покупателей в целях извлечения большего дохода);

– национальной (состязание отечественных продавцов и покупателей внутри

данной страны);

– международной (борьба предприятий, хозяйственных объединений и госу-

дарств разных стран на мировом рынке).

По характеру развития конкуренция подразделяется на свободную и регулируе-

мую.

По методам ведения рыночное соперничество делится на ценовое (рыночные по-

зиции соперников подрываются посредством снижения цен) и неценовое (победу

одерживают путем повышения качества продукции, лучшего обслуживания покупате-

лей и т. п.).

Определения понятия «конкуренция» и признаков конкурентной среды в основ-

ном характеризуют два типа рыночных ситуаций: рынки совершенной (чистой) и мо-

нополистической конкуренции.

Под совершенной конкуренцией понимается рыночная структура, отвечающая

следующим признакам. Во-первых, на рынке имеется множество независимых товаро-

владельцев, самостоятельно решающих, что создавать и в каких количествах. Во-

вторых, никем и ничем не ограничен доступ на рынок и такой же выход из него всех

желающих. Покупатели же должны быть свободны от всякой дискриминации и иметь

возможность купить товары и услуги на любом рынке. В-третьих, предприятия никак

не участвуют в контроле за рыночными ценами.

В более полной мере современная конкуренция проявилась, пожалуй, только в

Англии в XIX в. Свободное соперничество в современных условиях – редкое явление.

Так, в высокоразвитых странах такое явление можно обнаружить, например, на рынке

ценных бумаг и в рыночном состязании фермеров.

Рынок монополистической конкуренции состоит из множества покупателей и

продавцов, совершающих сделки не по единой рыночной цене, а в широком диапазоне

цен.

Экономическое содержание конкуренции состоит в том, что ни один поставщик,

ни группа поставщиков не имеют власти над условиями сбыта, и каждый из них заин-

тересован в снижении издержек, улучшении качества, обновлении продукции и техно-

логий. За конкуренцией стоит свобода индивидуальной предпринимательской деятель-

ности, т. е. безусловная общественная ценность. Однако если поставщиков слишком

много для данного объема спроса, то они будут сбивать цены до уровня, который ниже

издержек. Такая конкуренция разрушительна для ее участников. Поэтому задача анти-

монопольной политики состоит в поддержании экономически и социально приемлемо-

го уровня концентрации рынков, чтобы конкуренция дисциплинировала предприятия и

обеспечивала эффективное использование ресурсов.

Уже в конце XIX в. стало очевидно, что монополистические объединения разру-

шают нормальные для рыночной системы отношения.