Бусыгин Ю.Н. Финансирование и кредитование инвестиций

Подождите немного. Документ загружается.

• гарантийное письмо или иной документ, подтверждающий право

на размещение коммерческой совместной организации по месту ее нахож-

дения;

платежный документ, подтверждающий внесение платы за государ-

ственную регистрацию.

Для регистрации коммерческих иностранных организаций в регист-

рирующий орган представляются следующие документы:

• письменное заявление учредителей (подписывается всеми уч-

редителями коммерческой иностранной организации);

• нотариально заверенные оригиналы (или копии) учредительных

документов создаваемой коммерческой иностранной организации (в двух

экземплярах);

• для учредителей – иностранных юридических лиц – легализован-

ная выписка из торгового реестра страны происхождения или иное доказа-

тельство юридического статуса иностранного инвестора на момент созда-

ния коммерческой иностранной организации с переводом на белорусский

(русский) язык;

• документы, подтверждающие формирование уставного фонда (для

коммерческой иностранной организации в форме открытого акционерного

общества);

• гарантийное письмо или иной документ, подтверждающий право

на размещение коммерческой современной организации по месту ее нахо-

ждения;

• платежный документ, подтверждающий внесение платы за госу-

дарственную регистрацию.

Государственная регистрация коммерческой организации с ино-

странными инвестициями осуществляется не более чем через 15 дней со

дня подачи ее учредителями заявления с приложением документов. Реги-

стрирующий орган выдает коммерческой организации с иностранными

инвестициями свидетельство о регистрации и публикует данные о регист-

рации в печати. В регистрации коммерческой организации с иностранны-

ми инвестициями может быть отказано на основании нарушения установ-

ленного порядка создания коммерческой организации с иностранными

инвестициями и несоответствия учредительных документов требованиям

законодательства Республики Беларусь. Отказ в регистрации по основани-

ям нецелесообразности создания организации не допускается.

Коммерческие организации с иностранными инвестициями должны

сформировать объявленный в учредительных документах уставный фонд

на 50 % в течение первого года со дня государственной регистрации за

счет внесения в него каждым из учредителей не менее 50 % своей доли и в

полном объеме – до истечения двух лет со дня регистрации. При этом объ-

явленный в учредительных документах уставный фонд коммерческой ор-

ганизации с иностранными инвестициями в форме открытого акционерно-

го общества должен быть сформирован в полном объеме до государствен-

ной регистрации. Правительство Республики Беларусь или уполномочен-

ный им республиканский орган государственного управления вправе уве-

личить установленный срок формирования уставного фонда.

Учредители коммерческой организации с иностранными инвес-

тициями имеют право вносить вклады в уставный фонд этой организации

в денежной и неденежной форме. Документально подтвержденным фак-

том формирования уставного фонда является аудиторское заключение.

Ликвидация и реорганизация коммерческой организации с иностранными

инвестициями осуществляются по решению ее учредителей, собственника

имущества или органа этой организации, либо в судебном порядке. Осно-

ванием для ликвидации организации может являться и несоблюдение дан-

ной организацией порядка формирования уставного фонда.

5. ИНВЕСТИЦИИ В СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ

ЗОНЫ

5.1. Цели, задачи и типы свободных экономических зон

Свободная экономическая зона (СЭЗ) – часть территории суверен-

ной страны с точно определенными границами и специальным правовым

режимом, устанавливающим более благоприятные, чем обычные, условия

осуществления предпринимательской и иной хозяйственной деятельности.

Специальный правовой режим СЭЗ – это совокупность правовых

норм, устанавливающих особый порядок и условия налогообложения, ва-

лютного, таможенного и иного регулирования с целью создания благопри-

ятных условий для инвестиций, развития отдельных регионов и экономики

страны, внедрения наиболее прогрессивных ресурсосберегающих малоот-

ходных и безотходных технологий, содействия международной интегра-

ции и сотрудничеству.

СЭЗ – сравнительно новая форма организации хозяйственной дея-

тельности, появившаяся в мировой практике в конце 50-х – начале 60-х

годов. Они создаются и действуют особенно активно в Китае, Болгарии,

Венгрии, Польше. Создание СЭЗ предусматривает решение следующих

задач:

• обеспечение благоприятных условий для инвестиций, развития

отдельных регионов и экономики страны в целом;

• внедрение наиболее прогрессивных ресурсосберегающих мало-

отходных и безотходных технологий;

• содействие международной интеграции и сотрудничеству.

Следовательно, главная цель создания СЭЗ – стимулирование разви-

тия определенного региона или обеспечение быстрого роста отдельных

сфер экономики. СЭЗ могут иметь различную направленность, однако

наиболее распространенными являются:

• торгово-складские зоны, где товары иностранного происхожде-

ния могут храниться, продаваться и покупаться без оплаты таможенных

пошлин. Для таких зон характерно: создание их для обслуживания миро-

вого рынка; неприменение в них многих налоговых норм и таможенных

ограничений, действующих на остальной территории страны; распростра-

нение государственного регулирования внешнеэкономических связей;

• экспортно-производственные зоны, где промышленные пред-

приятия производят экспортную продукцию с использованием импортного

сырья, материалов и полуфабрикатов или с применением местного сырья,

но с использованием импортных технологий, оборудования и других фак-

торов производства;

• импортно-производственные зоны по замещению импорта, кото-

рые призваны обеспечить принимающие страны новыми товарами, а мест-

ные предприятия – передовой технологией;

• научно-технологические зоны (технологические парки, тех-

нополисы, научные парки, технологические центры и др.) организуются с

целью мобилизации материальных, трудовых ресурсов для ускорения соз-

дания и передачи новых высоких технологий в промышленность, а также с

целью создания новых рабочих мест. К типу свободных экономических

зон, определяемых по виду деятельности, относятся страховые, банков-

ские, туристические, оффшорные и др.

Вместе с тем однофункциональные зоны на практике создаются

редко. Наиболее распространенными являются зоны, объединенные по их

функциям (торговым, таможенным, производственным, исследователь-

ским). Их называют комплексными зонами, которые, предполагая выпол-

нение многих функций, допускают различную ориентацию инвесторов.

Поэтому при создании комплексных СЭЗ очень важно определить приори-

теты функций и последовательность создания конкретных секторов в зо-

нах. По способу оформления границ СЭЗ и режима функционирования

зоны подразделяются на анклавные (замкнутые) и интеграционные (меж-

дународные). Анклавные создаются на островах, морских побережьях.

Они ориентируются на получение выручки в СКВ. Интеграционные зоны

наиболее характерны для стран с развитой рыночной экономикой и имеют

более свободный режим функционирования.

Согласно Закону Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. "О сво-

бодных экономических зонах" они должны соответствовать республикан-

ским и местным интересам субъектов хозяйствования и граждан. Как оп-

ределено Указом Президента от 8 июля 1996 г. № 244 "О стимулировании

создания и развития в Республике Беларусь производств, основанных на

новых и высоких технологиях", стратегической целью создаваемой СЭЗ

"Минск" должно стать стимулирование развития производств, основанных

на новых и высоких технологиях, обеспечение загрузки неиспользуемого в

полной мере промышленного, интеллектуального и экспортного потен-

циала данного региона.

Общая концепция СЭЗ "Минск" исходит из следующих целей и за-

дач:

• Вовлечение в хозяйственный оборот незадействованных либо не-

дозагруженных основных фондов ("11 км – Шабаны").

• Увеличение экспорта и вовлечение предприятий Минска и облас-

ти в международные хозяйственные связи.

• Привлечение передовой техники и технологий, включение их в

технологические линии белорусских предприятий.

• Привлечение иностранного и отечественного капитала к реализа-

ции производственных проектов на территории Республики Беларусь.

• Развертывание на базе аэропорта "Минск-2" крупного транзитного

транспортного узла.

Инициаторами создания СЭЗ "Минск" были Минский облисполком

и горисполком, которые видели перспективу привлечения инвестиций в

Республику Беларусь. Привлекаются в первую очередь предприниматели с

их проектами и капиталами. Со своей стороны администрация СЭЗ пре-

доставляет предпринимателям производственные площади, уменьшает

арендные ставки на землю и помещения, снижает ставки одних налогов и

полностью освобождает от других.

5.2. Создание свободных экономических зон

Создание СЭЗ способствует динамичному развитию региона и со-

вершенствованию отраслевой структуры производства; апробированию

новых методов хозяйствования, основанных на различных формах собст-

венности; внедрению в производство научных разработок, новых методов

организации труда; развитию системы услуг; увеличению экспорта про-

дукции промышленными предприятиями. Иностранные инвесторы осуще-

ствляют инвестиции на территории СЭЗ путем долевого участия в дея-

тельности совместных предприятий; создания предприятий или их филиа-

лов; приобретения имущества, акций и других ценных бумаг; приобрете-

ния прав пользования земельными участками на основе соглашений о дол-

госрочной аренде.

Республика Беларусь располагает благоприятными условиями для

создания СЭЗ в связи с тем, что занимает выгодное экономико-

географическое положение в Европе, имеет сравнительно развитую про-

мышленность, производственную и социальную инфрастуктуру. Однако

создание СЭЗ связано с крупными капиталовложениями в инфрастуктуру

и другие общехозяйственные объекты, которые в значительной мере

должны финансироваться из государственного бюджета.

В Беларуси наиболее благоприятные условия для формирования

СЭЗ имеются в районе Бреста и Гродно. Место для первой в республике

СЭЗ выбрано в районе Бреста и имеет площадь 10 км

, примыкающую к

городу. Западная сторона СЭЗ ограничена государственной границей с

автомобильным погранпереходом. Железнодорожный транспорт пред-

ставлен пересечением магистральных двухколейных дорог с юга на север

и с востока на запад. Сеть автомобильных дорог связывает территорию

зоны с любым регионом Беларуси, странами Европы и СНГ. Вблизи нахо-

дится крупный аэропорт, имеющий статус международного.

В СЭЗ не допускается деятельность, запрещенная законода-

тельством Республики Беларусь. В СЭЗ запрещены следующие виды дея-

тельности:

• хозяйственно-коммерческая деятельность, связанная с обес-

печением охраны и обороны государства, а также с производством, пере-

работкой, хранением и продажей оружия, боеприпасов, взрывчатых

веществ;

• производство, переработка, хранение, обеззараживание, продажа

опасных и радиоактивных материалов; производство, переработка, хране-

ние, продажа наркотиков и иных сильнодействующих материалов;

• производство водки, ликера и других алкогольных напитков,

за исключением шампанских, сухих, виноградных вин и пива; про-

изводство табачных изделий; производство ценных бумаг, денежных зна-

ков и монет, почтовых марок; организация лотерей;

• подготовка, трансляция радио- и телепередач, за исключением

технического обслуживания типографий, радио и телевидения; лечение

больных, страдающих опасными и особо опасными инфекциями, в том

числе венерическими и заразными кожными болезнями, психическими

болезнями в агрессивной форме; лечение животных с особо опасными бо-

лезнями; деятельность, связанная с вопросами внешней трудовой мигра-

ции.

Инициаторами создания СЭЗ выступают местные исполнительные

и распорядительные органы, которые вносят в Совет Министров Респуб-

лики Беларусь предложение о создании СЭЗ. К предложению о создании

СЭЗ прилагаются следующие документы:

• план территорий и точные описания границ СЭЗ, состав земель,

перечень собственников земельных участков, землевладельцев и земле-

пользователей, расположенных в создаваемой СЭЗ;

• решение местных исполнительных и распорядительных органов о

планируемых границах СЭЗ; проект положения о СЭЗ; проект положения

об администрации СЭЗ;

• технико-экономическое обоснование необходимости создания

СЭЗ и возможности ее осуществления на основе анализа социальных, эко-

логических и экономических условий на соответствующей территории, ее

обеспеченности материальными ресурсами, кадрами, коммуникациями,

также обоснование функционального типа СЭЗ и предполагаемого право-

вого режима в ней;

• перечень субъектов хозяйствования, действующих в планируемой

СЭЗ.

Предложение о создании СЭЗ с приложением вышеуказанных до-

кументов, заключения Совета Министров Республики Беларусь о целесо-

образности создания СЭЗ вносится Советом Министров Республики Бела-

русь на рассмотрение Президента Республики Беларусь, который прини-

мает окончательное решение. В соответствии с Указом Президента Рес-

публики Беларусь о создании СЭЗ Совет Министров Республики Беларусь

утверждает положение о СЭЗ. В нем указываются цели и задачи созда-

ния СЭЗ, особенности правового режима деятельности, порядок взаимоот-

ношений с другими государственными органами и субъектами хозяйство-

вания, которые действуют в СЭЗ.

5.3. Управление свободными экономическими зонами, регулиро-

вание финансово-экономических отношений

Органы местного управления и самоуправления административно-

территориальных единиц, на территории которых созданы СЭЗ, осуществ-

ляют свои управленческие функции в полном объеме в соответствии с

Конституцией Республики Беларусь. Одновременно местные органы

управления могут делегировать администрации СЭЗ свои отдельные пол-

номочия на определенный срок.

На территории СЭЗ действует администрация СЭЗ в пределах ком-

петенции Закона Республики Беларусь "О свободных экономических зо-

нах", положения об администрации СЭЗ. Координация и общий контроль

за деятельностью администрации СЭЗ осуществляется Советом Минист-

ров Республики Беларусь. Руководство деятельностью администрации

СЭЗ осуществляет глава администрации СЭЗ, назначаемый на должность

Советом Министров Республики Беларусь.

Администрация СЭЗ имеет право:

• принимать участие в разработке программ экономического и со-

циального развития соответствующих административно-территориальных

единиц и проектов местных бюджетов; осуществлять государственную

регистрацию всех субъектов хозяйствования в СЭЗ, за исключением бан-

ков и страховых организаций;

• получать от резидентов СЭЗ установленные законодательством

Республики Беларусь статистические отчетные данные о их деятельности;

распоряжаться переданным государственным имуществом; определять

размер арендной платы за землю, природные ресурсы, а также помеще-

ния, здания и сооружения;

• представлять интересы резидентов СЭЗ в отношениях с рес-

публиканскими органами государственного управления; распределять и

контролировать расходование средств на развитие инфраструктуры СЭЗ и

охрану окружающей среды; создавать по согласованию с Советом Мини-

стров Республики Беларусь фонд развития СЭЗ.

Администрация СЭЗ обязана организовать работу по развитию СЭЗ,

соблюдать требования законодательства, оказывать содействие в работе

таможенных, контролирующих и правоохранительных органов Республи-

ки Беларусь. Созданные в Республике Беларусь СЭЗ являются комплекс-

ными зонами, каждая из них включает производственную, свободную та-

моженную и экспортную. На их территориях действует льготный режим

регулирования хозяйственных, таможенных, валютных, налоговых и дру-

гих отношений.

Фонды развития СЭЗ формируются за счет арендных платежей за

землю и имущество, находящиеся в управлении администрации зон, а

также за счет поступлений в соответствии с договорами об условиях дея-

тельности субъектов хозяйствования на территории зон. СЭЗ имеет само-

стоятельный бюджет, входящий в состав республиканского бюджета от-

дельной строкой. Ежегодно проект бюджета представляется Совету Мини-

стров Республики Беларусь для включения в проект Закона о бюджете на

очередной финансовый год.

Финансирование создания и развития СЭЗ осуществляется за счет

средств бюджета СЭЗ, который формируется из республиканского бюдже-

та и других источников. Государственный контроль за СЭЗ осуществляет-

ся Комитетом государственного контроля Республики Беларусь, а также

уполномоченным на то Советом Министров Республики Беларусь респуб-

ликанским органом или комиссией. Все виды налогов, действующих на

территории СЭЗ, ставки налогов и особенности льготного налогообложе-

ния устанавливаются Президентом Республики Беларусь. В настоящее

время для хозяйствующих субъектов установлена льготная ставка налога

на прибыль в размере 15 % (без учета прибыли), которая фактически вкла-

дывается в производство, подготовку кадров, социальные и экономические

нужды Республики Беларусь. В два раза снижен НДС, ставка обложения

которого не должна превышать 10 %. Совместные предприятия в целом

освобождаются от налога на прибыль на 5 лет при доле иностранного ка-

питала свыше 30 %.

Территория СЭЗ является частью таможенной территории Pеспуб-

лики Беларусь. При ввозе иностранных и отечественных товаров на терри-

торию СЭЗ налоги и таможенные платежи, за исключением сборов за та-

моженное оформление, не взимаются. При ввозе товаров с СЭЗ на осталь-

ную часть таможенной территории Республики Беларусь налоги, таможен-

ные платежи взимаются в зависимости от происхождения товаров. Для

расчетов в СЭЗ может использоваться как национальная, так и конверти-

руемая валюта иностранных государств. Особенности финансового и ва-

лютного регулирования, осуществление банковской и страховой деятель-

ности на территории СЭЗ определяются законодательством Pecпублики

Беларусь.

Трудовые отношения в СЭЗ регулируются законодательством о

труде Республики Беларусь. Привлечение иностранного инженерно-

технического и управленческого персонала резидентами СЭЗ не ограничи-

вается. На территории СЭЗ гарантируются закрепленные законодательст-

вом Республики Беларусь права и свободы личности, не допускается дис-

криминация и другие незаконные ограничения прав субъектов хозяйство-

вания, принудительная национализация, реквизиция, за исключением вре-

менного прекращения вывоза инвестиционной собственности с террито-

рии СЭЗ до погашения инвестором задолженности по обязательствам.

На иностранных инвесторов в СЭЗ распространяется система госу-

дарственных гарантий инвестиций. Государство гарантирует право на воз-

врат своей доли в имуществе предприятия по остаточной стоимости, а

также перевод причитающихся им сумм доходов за пределы СЭЗ и Рес-

публики Беларусь.

6. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ

6.1. Основные виды инвестиционной деятельности банков

В условиях сохраняющегося дефицита инвестиций особую ак-

туальность приобретает деятельность банков. В сфере компетенции На-

ционального банка Республики Беларусь находятся те вопросы, которые

непосредственно связаны с функционированием всей банковской системы.

Главное направление деятельности нацелено на разработку нормативных

актов, касающихся инвестиционной деятельности.

Коммерческие банки имеют право проводить многие инвести-

ционные операции. Прежде всего, коммерческие банки обслуживают дви-

жение денежных средств инвесторов, привлекают накопления, сбережения

юридических и физических лиц. Привлеченные коммерческими банками

денежные средства инвестируются в ценные бумаги, недвижимость, ус-

тавные фонды предприятий, драгоценные металлы и другие объекты, если

их рыночная цена будет расти, то банки будут получать доходы в виде

процентов, дивидендов.

Однако самым важным направлением инвестиционной деятель-

ности коммерческих банков следует считать предоставление инвес-

тиционных кредитов. В начале 90-х гг. в Республике Беларусь наблюда-

лась высокая кредитная активность банков. В последние годы кредитная

деятельность коммерческих банков ориентирована преимущественно на

краткосрочные вложения в экономику. Доля инвестиционных кредитов в

общем объеме кредитных ресурсов незначительна. Объемы долгосрочного

инвестиционного кредитования зависят от макроэкономической ситуации

в республике, инвестиционного климата, а также от готовности банков-

ской системы осуществлять инвестиционное кредитование.

Инвестиционные операции банков проводятся с целью получения

доходов, повышения финансовой устойчивости банка и снижения риска за

счет расширения видов деятельности, а также обеспечения присутствия

банка на важнейших рыночных сегментах. Ведущим мотивом инвестици-

онных операций следует считать расширение клиентской и ресурсной ба-

зы, усиление влияния на клиентов, стремление расширить влияние банка

за рамки банковской деятельности.

Инвестиции банка по объектам могут быть направлены в ценные

бумаги, в паи и долевые участия, в драгоценные металлы, в недвижимость

и долгосрочные имущественные права, в различные отрасли народного

хозяйства. По срокам инвестирования различают краткосрочные инвести-

ции (сроком до одного года), которые направлены на получение прибыли

спекулятивного характера, среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные

инвестиции (свыше пяти лет). По целям инвестиции подразделяются на